资产配置
股债再平衡
按照固定比例配置股票和债券，定期恢复目标权重，控制组合波动。
策略假设
不同资产波动来源不同，纪律性再平衡可以降低组合回撤并提高可坚持性。
沪深 300 ETF + 中长期债券基金季度或年度再平衡
| 年化收益 | 最大回撤 | 波动率 | 夏普 | 换手率 |
|---|---|---|---|---|
| 6.2% | -15.8% | 10.1% | 0.53 | 22.0% |
风险提示
债券也有利率风险过于频繁再平衡可能增加成本
Strategy Lab
策略实验室
验证策略假设、风险指标和失效场景。
运行回测
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低风险
价值因子
低 PB 因子策略
在股票池中选择市净率较低的一组股票，按固定频率调仓并观察长期价值溢价。
策略假设
市场可能阶段性低估资产价值，但低 PB 公司也可能存在盈利能力下降或资产质量问题。
沪深 300 成分股季度调仓，等权持有 20 只
| 年化收益 | 最大回撤 | 波动率 | 夏普 | 换手率 |
|---|---|---|---|---|
| 10.6% | -35.1% | 23.5% | 0.45 | 62.0% |
风险提示
容易买到价值陷阱对金融地产等行业暴露较高交易成本会侵蚀收益
指数投资
指数基金定投
固定周期买入宽基指数基金，降低择时压力，重点观察长期复利和回撤承受能力。
策略假设
在长期经济增长和低成本指数化前提下，纪律性定投能获得接近市场平均的收益。
沪深 300 ETF / 中证全指 ETF每月投入，年度复盘
| 年化收益 | 最大回撤 | 波动率 | 夏普 | 换手率 |
|---|---|---|---|---|
| 7.8% | -28.4% | 18.2% | 0.42 | 8.0% |
风险提示
定投不能消除市场下跌风险开始估值水平会显著影响阶段收益