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主观交易VS.系统交易
主观交易者在交易时会看价格走势图，从中获取有利信号，然后做出买卖决定。分析图表和制定决策对大多数主观交易者来说是一个刺激而积极参与的过程。
系统交易者不能接受这种看起来很随意的交易方式。他们不喜欢主观交易者这种渐进式[1]的决策过程，而更喜欢研究价格的历史数据，设计一个在历史中表现优异的系统，并做优化，然后使用。与前面的过程相同，他们让系统追踪市场并产生买卖信号。系统交易者利用的是市场会重演这一特性，当然，好的系统交易者知道市场不会简单地重复过去。衡量一个交易系统好坏的依据是系统的稳健性。系统的一致性是指在市场条件改变的情况下它依然保持合理的状态。
这两种交易方式都有一些缺点，主观交易容易让交易新手做出鲁莽的决定，随意交易，而系统交易初学者也常常掉入曲线拟合的陷阱中，他们花大量时间来做研究，最后做出一个在历史中表现完美的系统。可是，如果仅仅是在历史测试中表现完美又有何用？历史永远不会简单地重复。
主观交易让我着迷，作为主观交易者，在研究大盘指数和产业群后，我做出做多或做空的交易决定，然后大致确立买卖价格，并应用资金管理规则来决定交易规模，最后实施交易。在照计划卖出后，价格跳水，并且持续了一段时间，这会给人带来一种莫名的快感。
要决定成为主观交易者还是系统交易者不用分析成本/收益比，顺着自己的脾性、喜好就好，这和选择在哪生活、接受什么样的教育、是否结婚以及和谁结婚一样。有意思的是，这两种交易者在其水平达到很高的时候，他们的行为会让人分不清他们具体属于哪一类型。在我看来，顶尖的系统交易者会持续像主观交易者那样行事：何时激活系统A，何时在系统B上减少资金，何时从交易池中增加或减少一个交易品种。与此同时，精明的主观交易者也有看起来非常机械的一系列交易规则。比如，我绝不对抗组合系统给出的信号，也不会在日线图的通道上轨买入或在通道下轨做空。他们在开立头寸的时候，会将两种交易方式结合起来，但并不改变自己的基本方法。
还有一个关键的决定是选择专注哪个市场，股票市场、期货市场、期权市场还是外汇市场？你或许想进一步深入了解这些市场哪个更适合你，比如选择一个具体的股票组合或者一些具体的期货品种，体会并考察哪个市场更适合你，这无可厚非。做出一个合理的决定将帮助你避免左右为难，这也是很多人常犯的毛病。所有这些选择都没有对错之分。你选择的主要依据是它与你的脾性是否完美契合。只有“菜鸟”才会鄙视那些做出与己不同选择的人。
[1]渐进式的决策方式，主观交易者并非像交易新手那样完全凭直觉或者情绪进行交易，而是在决策之前要进行涨跌要素的分析，比如先分析市场方向，然后分析当前是否是入场机会，如果不是，可能的入场机会在哪里等，这种决策方式是一步一步得来的；系统交易方式则相对“死板”，只依据系统信号进行交易。——译者注