Local EPUB Text
第49节 华宝兴业可转债基金
华宝兴业基金公司官方网站：http://www.fsfund.com/，华宝兴业可转债基金详情请参阅：
http://www.fsfund.com/column.hsweb?mode=searchtopic&channelid=6&categoryid=2568
投资目标：
在控制风险和保持资产流动性的前提下，主要通过对可转债的投资，力争为基金份额持有人创造稳定的当期收益和长期回报。
投资范围：
本基金所投资的固定收益类资产包括：国债、央行票据、金融债、公司债、企业债、可转债（含分离交易可转债）、短期融资券、资产支持证券、银行存款、债券回购等。本基金投资于上述固定收益类资产的比例不低于基金资产的80％，其中投资于可转债（含分离交易可转债）的比例不低于固定收益类资产的80％，投资于权益类资产的比例不高于基金资产的20％，现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5％。
本基金不可直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可以参与一级市场新股申购或增发新股，且可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资分离交易可转债而产生的权证等。
投资策略：
资产配置策略：本基金采用自上而下的宏观投资策略，通过对国内外宏观经济状况、市场利率走势、市场资金供求情况，以及证券市场走势、信用风险情况、风险预算和有关法律法规等因素的综合分析，在固定收益类资产和权益类资产之间进行动态灵活配置。
可转债投资策略：本基金将采用定性（行业地位、竞争优势、公司治理、产能、创新能力、财务状况等）与定量（PB、PE、PEG、PS、净资产收益率、预测未来两年主营业务利润复合增长率等）相结合的方法来构建可转债投资组合，重点投资价值被市场低估、发债公司具有较好发展潜力、基础股票具有较高上升预期的个券品种。
对于因可转债转股形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资分离交易可转债而产生的权证等资产，本基金应在其可交易（即不受锁定期等任何交易限制）之日起的三个月内卖出。该部分权益类资产的投资比例不高于基金资产的20％。
业绩比较基准：
中信标普可转债指数收益率×70％＋上证国债指数收益率×30％。
基本资料
成立日期2011-04-27基金类型契约型开放式
基金代码240018基金托管人招商银行股份有限公司
基金管理人华宝兴业基金管理有限公司
基金经理华志贵
管理费率（年）1．3％托管费率（年）0．25％
申购费率表
申购额（一次性）费率
50万以下0．8%
大于等于50万，小于100万0．6%
大于等于100万，小于200万0．4%
大于等于200万，小于500万0．2%
500万（含）以上每笔1000元
赎回费率表
持有期费率
两年以内0．5%
两年以上（含两年）0%
发行份额1448383785．88份资产净值（元）940770718．91（截止日期2011年09月30日）
基金经理简介：
华志贵先生，硕士研究生。1999年7月至2000年8月在上海广电股份有限公司从事技术、市场工作，2004年5月至2008年7月在东方证券股份有限公司从事证券投资工作，2008年8月至2009年9月在中欧基金管理有限公司从事固定收益投资工作。2009年9月加入华宝兴业基金管理有限公司，任基金经理助理兼高级分析师。2010年6月起担任华宝兴业现金宝货币市场基金、华宝兴业增强收益债券型证券投资基金基金经理。
近期投资观点：
《专心一意投资可转债》
从中信标普可转债指数的历史表现来看，自其2003年4月1日发布起到2011年3月的8年间，该指数的平均年化波动率远低于沪深300指数、上证指数，也就是风险相对低得多，其同期收益则十分可观，期间内该指数累计上涨了179.25％，超越了同期沪深300指数172.77％和上证综指51.89％的涨幅。
我们再来看看过往牛熊转换中可转债的表现。在2004年4月6日至2005年6月3日的熊市中，沪深300跌幅达41.65％，中信标普可转债指数跌幅仅为18.36％；在2007年10月16日至2008年11月4日的极端熊市行情下，沪深300指数下跌了72.04％，中信标普可转债指数跌幅仅为46.06％。而在2006年8月7日至2007年10月16日的牛市中，沪深300涨幅为373.24％，中信标普可转债指数涨幅为201.14％，同期中信标普全债指数涨幅仅为0.21％；在2008年谷底到2009年8月3日的股市复苏过程中，沪深300指数上涨129.03％，中信标普可转债指数的涨幅也达到了93.27％，而同期中信标普全债指数涨幅仅为2.07％。
华宝兴业可转债基金经理华志贵 摘自《金融投资报》