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第二节 顶部反转K线形态
K线形态方面的讨论有很多，尤其是在20世纪90年代，A股成立的头几年里，K线的各种组合被冠以花样繁多的名称，投资者如果有机会看到那时的资料，可能会发现很多重复命名的同一K线形态，光是这些名称就足以让投资者摸不着头脑了。随着股民投资经验的积累和投资水平的提高，如大浪淘沙一般，很多不实用的方法已经被淘汰了。
事实上，上百种的形态都是由简单的几种主要形态演绎出来的，市场是变化多样的，可以演绎出太多的组合，我们要讲的技术、技巧是要总结其中的有规律的部分，而不是把每种形态都起上一个有中国特色的名称。我们要做的是正本清源，找到最根本的、最实用的、最有代表性的K线顶底信号。
我们主要的投资理念是做黑马股的主升浪，最关心的是波段顶部和底部的标志，那些中继形态可以做了解，但不是做黑马波段最关心的，因为只要股票在涨，不管是什么形态都是好的形态，我们不只有K线这一种方法，书中的四大方法可以配合使用，一条黑马线就可以帮助我们省去很多识别K线的力气。我们建议投资者用系统的方法进行操作，K线有一定的预示作用，把它作为众多参考依据之一。
以下介绍的K线顶底信号，是波段操作的趋势反转标志，在K线图中经常可以见到，具有较高的判断成功率。
我们要讲到的顶部反转形态包括射击之星、上吊线、黄昏之星、长腿车夫、墓碑线、乌云盖顶、吞没形态和三只乌鸦。
我们先对一些术语做个简要介绍，开盘价指当天的第一笔成交价格；收盘价指当天的最后一笔成交价格；K线实体，指开盘价与收盘价之间的部分，可以是绿色的，表示收阴线（收盘价小于开盘价），也可以是红色的，表示收阳线（收盘价大于开盘价）；上影线指K线实体上沿到最高价的部分；下影线指实体下沿到最低价的部分；K线头部指实体顶部，光头线当然指没有上影线的K线；K线脚部指实体底部，光脚线指没有下影的K线。
射击之星（shooting star）——顶部反转形态之一
“射击之星”形态如同箭在弦上，随时准备向下发射，长上影就像是那根长箭一样。如图3-1所示。
图3-1射击之星
射击之星形态特征：
（1）位于上升波段顶部，开盘价在前一根K线的最高价附近；
（2）上影线长度是实体的2倍以上；
（3）没有下影线或只有很短的下影线。
射击之星又叫倒锤头线、流星线，像一个锤头向下，锤把向上的锤子，像是要把股价打下去一样，也像带着长尾巴的流星一样，向下滑落。名字只是表象，投资者要关注的是这种形态的特征。
在射击之星中，如果上影线越长，下影线越短，实体的长度越短，那么向下的可能性就越大，可能的下跌空间也越大；如果向上跳空越大，短线向下的可能性越大；通常伴随放出巨量，成交量越大完成冲顶的可能性越大。
射击之星的颜色不很重要，可以是绿色的阴线也可以是红色的阳线，但绿色的射击之星更有效。绿色的实体表明，当天价格收在最低价附近，长上影上的筹码已经形成短期的压力，下跌的动能在增强。
射击之星的确认信号：
（1）下根K线的开盘价在射击之星实体的下方，两者之间的缺口越大，射击之星的威力可能就越大。
（2）下一根阴线的收盘价在射击之星收盘价的下方。
射击之星的应用实例：
图3-2 东北证券（000686）的射击之星形态
图3-2显示的是东北证券（000686）在2010年10月26日发生的一个绿色的射击之星，完全符合其三个形态特征。该股之前一直保持着良好的上升势头，在射击之星发生的前一个交易日是一个长实体的大阳线，说明买盘力量还是不弱的，直到发生射击之星的当日，以前日收盘价开盘，然后开始一波迅速的拉升，如图3-3所示的分时走势图，看上去买盘仍然很给力，而且盘中一度突破创出新高。可是收盘价却不只低于开盘价收阴线，而且几乎收在了当天的最低位，仅有一个很短的下影线。从当日的分时走势图可以看到射击之星的形成过程。
图3-3东北证券（000686）射击之星分时走势图
收阴线的射击之星加大了短线向下的可能性。从图3-2中可以看到，果然第二天又是一个跳空低开，又收出了一个长上影的光脚阴线，这是对射击之星见顶标志的确认。到此可以说，短线已经很难再次向上突破射击之星的收盘价一线。从图中可以看出，之后该股在这一线的压力之下震荡了一段时间，随后向下有较大的跌幅。
再来看另一个射击之星的例子，如图3-4所示。
图3-4 开滦股份（600997）的射击之星形态
图3-4显示的是开滦股份（600997）于2010年11月11日发生的一个射击之星，可以看到，这是一个红色的射击之星，当日收阳线，也完全符合那三个形态特征。不管是哪种颜色的K线，这种形态都是一个短线见顶的标志，波段操作者可据此判断短线转势。从经验来看，高开（以高于前一日收盘价开盘）、光脚阴线（没有下影线，收于最低价）的射击之星，其判断转势的成功率最大。
上吊线（bearish hanging man）——顶部反转形态之二
“上吊线”又被称为吊颈线，是在上升趋势顶部预示反转的单根K线形态，以小实体，短上影，长下影作为识别标志，形似一个头部吊起的人，也有发生上吊线的股票气术已尽的意味。如图3-5所示。
图3-5 上吊线
上吊线的形态特征：
（1）位于上升波段顶部，开盘价在前一根K线最高价附近；
（2）没有上影线或只有很短的上影线；
（3）下影线长度是实体的2倍以上；
（4）小的实体，实体颜色不很重要。
上吊线收阴线的绿色实体表明，收盘价不能反弹至开盘价水平，这时可以判定卖方的潜在动能正在聚集。
上吊线的确认信号：
（1）下个K线的开盘价在上吊线实体的下方，两者之间的缺口越大，上吊线的下跌动能就越大；
（2）下一根阴线的收盘价在上吊线收盘价的下方。
上吊线的应用实例：
图3-6显示的是个股宏润建设（002062）在上升波段顶部产生的上吊线。发生的时间为2010年11月9日，我们看图中方框标出的三根K线位置，第一根还是上升趋势中的长实体阳线，上升势头没有改变，第二根K线高开收长下影的阴线，并且是小实体，很短的上影线，这是一个标准的上吊线，预示着价格有很大可能要发生转向。当天已经开始短线的下跌，但临近收盘前主力资金为了争取出货时间，又把价格勉强拉回到了前一日的收盘价。方框内的第三根K线继续以光头阴线报收，进一步加大了转势的可能。
图3-6 宏润建设（002062）的上吊线形态
我们看在方框之后的K线发生了摧枯拉朽一般的下跌，“上吊线”准确地预测了顶部反转趋势。
在图3-7中显示的是个股冀中能源（000937）在2010年10月26日发生的上吊线，这是一种常见的顶部形态特征，通常是高开低走，主力在最后临近收盘前，把股价拉回，做一个收盘价，使当天的K线图不至于太难看，这样做的目的是为以后的出货再争取些时间。还有就是避免使人认为技术图形被破坏而造成获利盘蜂拥出逃的局面。
图3-7 冀中能源（000937）的上吊线形态
黄昏之星（evening star）——顶部反转形态之三
“黄昏之星”是指发生在上升波段顶部，具有小实体和基本等长的小影线的单根K线反转形态，其形状像被抛在高空的星星一样，黄昏之星预示股价具有很大的下落可能性。如图3-8所示。
图3-8 黄昏之星
黄昏之星的形态特征：
（1）位于上升波段顶部，开盘价通常在前日收盘价之上；
（2）上影线与下影线较短，且长度相差不大；
（3）实体很小或开盘价等于收盘价；
（4）实体颜色不重要。
黄昏之星的形成说明市场趋于平衡，相似长度的影线表示市场的多空力量不相上下，这种暂时的相对平衡不会维持多久就会被打破，市场将不再继续原来的升势，短线下跌的可能性很大。“黄昏之星”的颜色不重要，这是一种高位短暂平衡的状态，但绿色的星线，下跌的可能性会稍大于红色的星线，这更多的是心理上的影响，实际上对于实体很小的星线没有多大差别。
黄昏之星的应用实例：
图3-9 宏源证券（000562）的黄昏之星形态
图3-9中所示的是个股宏源证券（000562）发生的一次黄昏之星，发生的时间是2009年7月27日，如图中方框中所示。在现在的市场中，黄昏之星不如其他几种顶部反转形态更常见了，如今的主力资金做股的手法更凶悍，已经很少再有这种在最高顶部出现的小星线形态。这也很好理解，因为在只能做多的A股市场中，在顶部需要快速的杀跌才能不至于让多数人抽身。另一方面，顶部的多空分歧也是最大的，波动幅度也会加大，这也不容易形成小星线。不过，星线作为经典的一种形态还是应加以记忆，见不到则已，见到了就应该做到一次准确的判断。
长腿车夫（rickshaw man）——顶部反转形态之四
“长腿车夫”是指发生在上升波段顶部，具有小实体并且上下影都很长的单根K线反转形态，上下两条长影线就像是黄包车夫的两条长腿，提醒人们见到这样的K线要跑路，这种形态又被称为“黄包车夫”、“长腿十字线”。长腿车夫预示股价具有很大的下落可能性。如图3-10所示。
图3-10 长腿车夫
长腿车夫的形态特征：
（1）位于上升波段顶部；
（2）上影线与下影线较长，均长于实体的2倍；
（3）实体较小，实体颜色不重要。
长腿车夫的形成说明市场的分歧非常之大，市场情绪也波动得相当剧烈，当日震荡幅度相当大，但最后收盘在开盘价附近，这种走势通常是先高开，不久就快速下跌，震荡出一部分筹码，然后快速拉升，在创新出高之后，再慢慢出货，到尾盘基本跌去当日大部分涨幅，这一天一般都会放出巨量，表示主力资金经过充分的换手，已经完成出货或出掉了大部分筹码。
长腿车夫的应用实例：
图3-11是个日照港（600017）发生在2010年10月18日的一次长腿车夫形态。从图中可以看到，在方框中标出的位置，第一根K线是正常上涨的长实体阳线，第二根K线发生了长腿车夫形态，注意看下面的成交量指标，前一天的阳线放出历史巨量之后，又走了一个阴线的放量，这里已经明确表明市场分歧很大，主力资金已经在大量出货，想要再突破这个区域要经过很长时间的调整，因为这里必定也会有很多人被套牢。因此，投资者在见到长腿车夫形态并伴随着巨量出现时，要多加警惕，跑路为上。
图3-11 日照港（600017）的长腿车夫形态
墓碑线（gravestone）——顶部反转形态之五
“墓碑线”是指发生在上升波段顶部，具有很长实体的单根K线反转形态，是一种杀伤力非常巨大的顶部K线形态。如图3-12所示。
墓碑线的形态特征：
（1）位于上升波段顶部；
（2）以接近涨停的价格大幅高开；
（3）没有上下影线或只有很短的下影线；
（4）很长的绿色实体，振幅通常在7%以上。
墓碑线通常是由于非常大的利好消息刺激高开，在开盘的前几分钟内甚至都很难抢到买入机会。但在一波很短的快速而强烈的拉升之后，股票又以同样的速度急转直下，之后便是在当天的下降通道之中，一波一波慢慢下跌，直到收盘时，收到接近当天最低价的位置，形成墓碑线。
图3-12 墓碑线
这种走势说明，完全是受到利好的短暂刺激造成的，市场中常说“利好出尽是利空”，这种利好往往是市场预期很久，又没有持续性的，突然公布的利好消息。它的作用只能持续开盘后很短的一段时间，利好便兑现结束。
墓碑线的应用实例：
图3-13 中信证券（600030）的墓碑线形态
图3-13是个股中信证券（600030）发生在2010年1月11日的一个墓碑线。当天是周一，周末刚刚公布了融资融券与股指期货获批的消息，受到这一重大利好消息的影响，该股以8.77%的幅度高开，在开盘高位稍作震荡便反身向下逐波下跌。当天的振幅达7.37%，最终在当天的最低位附近收盘，虽然仍然是收在前一日的收盘价之上，但在开盘的高位放出了巨量，产生了非常高的换手率，这些都表明已经对再次上涨形成了压力。墓碑线发生的这一天已经在“套”人了，巨量的换手筹码如果没有后来人去“解放”都将成为短线的压力。
从图中也可以看到，当天的成交量是平均日成交量的两倍还要多。这是标准的有预期的利好消息“见光死”的走势。投资者在遇到这种谁都知道的利好消息，并且股票大幅高开的时候要谨慎追高，最好是分批操作，看清形势再动手。另一个经典的发生墓碑线的股票是中国联通，当时受到电信业重组的巨大利好消息刺激，也出现了类似中信证券的走势，我们看图3-14。
图3-14 中国联通（600050）的墓碑线形态
这又是一个利好出尽的经典案例，图3-14显示的是2008年6月3日，中国联通（600050）受电信业重组利好消息刺激，以10%的涨停价开盘，刚开盘前几分，卖盘汹涌而出，迅速打开涨停，股价被打到了3%以下，之后全天展开大幅震荡，向下逐波回落，最终以跌1.57%收盘，振幅高达12.88%，换手率达8.81%。在次日又以一个很大的跳空低开，这时已经把利好消息完全消化干净了，此后该股一路下跌。
乌云盖顶（dark cloud cover）——顶部反转形态之六
“乌云盖顶”是发生在上升波段顶部，由两根连续K线组成的一种反转形态，第二根K线像乌云一样盖住前一根K线，如图3-15所示。
图3-15 “乌云盖顶”
乌云盖顶的形态特征：
（1）位于上升波段顶部；
（2）第一根K线为一根中阳或长阳线；
（3）第二根K线为高开，并收盘在最低价附近的中阴或长阴线；
（4）第二根K线的收盘价在第一根K线实体的半分位以下。
乌云盖顶是一种由两根K线组合的上升波段反转形态，第一根K线延续上升趋势，第二根K线收盘到前一根K线的实体内部超过半分位的位置，说明已经吃掉前一日实际涨幅的50%以上，是对上升趋势的压制。第二根K线吃掉第一根K线的实体越多，向下转向的可能性就越大。一旦第二根K线完全吃掉前一根K线，即收在前一根阳线的开盘价之下，就形成了下一个将要讲到的吞没形态，转势的可能性更大。
乌云盖顶的应用实例：
图3-16是个股首钢股份（000959）在2010年8月期间的一段走势，从图中可以看到，从8月20日开始出现了三个连续的涨停，在第三个涨停之后，出现了一个长阴线，这一天是8月25日，当天以高出前日的收盘价很多开盘，在开盘之后不久，该股就迅速下跌，全天大部分的时间都在前日收盘价之下不断震荡下挫，最终以下跌4.14%收盘，吃掉了前一日上涨阳线实体的大半，这样就形成了一个由连续两根K线组成的乌云盖顶反转形态。从图中可以看到，之后该股短期内再也没有收到乌云盖顶阴线的收盘价之上。
图3-16 首钢股份（000959）的乌云盖顶形态
乌云盖顶的一个重要反转信号是放出巨量，这表明有相当多的人已经由短线的多头转为空头，买入力量不足以支撑卖出的压力，因此才会吃掉前一根K线的大半实体。相对前一K线的实体回撤的越深，反转的可能性越大。乌云盖顶是几个反转K线形态中反转可能性较大的一种形态，当见到此种形态时，宜考虑卖出。
吞没形态（bearish engulfing pattern）——顶部反转形态之七
“吞没形态”是发生在上升波段顶部，由两根连续K线组成的一种反转形态，是第二根K线完全跌去前一根K线的涨幅的形态，如图3-17所示。
图3-17 吞没形态
吞没形态的形态特征：
（1）位于上升波段顶部；
（2）第一根K线为一根中阳或长阳线；
（3）第二根K线为高开，并收盘在最低价附近的长阴线；
（4）第二根K线的收盘价在第一根K线的开盘价之下。
吞没形态是比乌云盖顶具有更大上涨压力的形态，其转势的可能性也更大，成功率几乎达到了见吞没必反转的程度。因此，在实际运用中需要格外注意，当这种形态发生时，要果断地卖出。
在当前的股市之中，这种形态不仅好识别，也非常常见。在上升波段高位时，主力资金经常用这种凶悍的手法来做顶，快速地收网。如果是在高位同时有相比平均水平大得多的成交量，更可以看作是对吞没形态顶部反转的确认。
吞没形态的应用实例：
图3-18 中色股份（000758）的吞没形态
图3-18是个股中色股份（000758）在2010年10月到11月期间的走势，在前期可以看出该股处于明显的升势之中。直到在创出最新高43.85元的11月3日，当天的高开的阳线在收盘时完全吃掉了前一天的中阳线，收在了前一天最低价之下，这是一个强烈的反转信号。这便是吞没形态，这天不仅是相对于前一天“穿头破脚”的阴线，而且当天是跌停报收，这样凌厉的短线下跌，预示着短线上涨趋势极有可能结束。
从该股的走势图中可以看到，吞没形态之后，该股再也没有能量来突破吞没形态中的“穿头破脚”阴线，保持了一路的跌势。可见，当发生吞没形态时，投资者至少应该卖出一些手中的股票，这样能在最高位保护相当大的一部分利润。吞没形态是一种强烈的反转信号，在其发生之后，短期内很难再创出新高。
三只乌鸦（three black crows）——顶部反转形态之八
“三只乌鸦”是发生在上升波段顶部，由三根连续K线组成的一种反转形态，形态形似三只飞起来的乌鸦一般，预示行情不妙，如图3-19所示。
图3-19三只乌鸦三只乌鸦的形态特征：
（1）位于上升波段顶部；
（2）第一根K线为高开的中小阴线；
（3）三根K线分别为收盘价依次降低的中小阴线。
三只乌鸦不经常走出常规形态，往往前两根阴线之后，第三根就会出现大阴线，因为如果在上升波段的高位，短期内连续出现第三根阴线时，会出现连续杀跌的连锁反应，不断把价格打到更低价位，这样在第三天很可能出在一个大阴线，当投资者判断出第三天收阳线希望很小的时候，便可以考虑提前卖出。
三只乌鸦的应用实例：
图3-20 辽宁成大（600739）的三只乌鸦形态
图3-20是个股辽宁成大（600739）在2010年10月到11月间的一段走势图，从图中可以看到，该股前期有一波不小的上升幅度，到10月底的时候，该股的上涨势头趋缓，在11月5日的时候，收出了一根高开的小实体阴线，之后的两天也是收出了连续下降的小实体阴线，如图中方框标出的形态，这就是“飞”起来的“三只乌鸦”构成的阶段顶部反转形态。
三只乌鸦像是挡住了该股上涨的气势，把上涨的气给截断了一般。在这个位置可以考虑卖出操作，连续的三根阴线预示上涨能动的衰竭。从图中可以看出，在此之后，该股迅速下跌，连续的几根大阴线跌去了前期的大部分涨幅。
图3-21 盘江股份（600395）的三只乌鸦形态
图3-21显示的是盘江股份（600395）在2010年10月到11月的一段走势，该股前期同样有一波段连续的上涨，甚至都很少有实体的阴线，说明上涨一气呵成，涨势良好。但在10月26日这天，该股创出新高并收了一个小实体阴线，后面的两天也是收出了不断下跌的阴线，连三阴的形态符合三只乌鸦的反转形态特征，这时应考虑出场。从图中可以看到，方框标出的反转形态之后，该股开始进入下跌趋势。
到此为止，我们完成了对八大顶部反转形态的讲解，顶部形态在投资中比底部形态还要重要，人们常说，“会买的是徒弟，会卖的才是师傅”。这几种形态相比较，其中的吞没形态、墓碑线、长腿车夫、三只乌鸦是较强烈的反转信号；乌云盖顶、射击之星是较为多见的反转信号；黄昏之星，上吊线是较温和的反转信号。投资者多在实际操作中体会这些形态的特征，就能体会到K线的本质含义，领悟到判断市场强弱的关键法门。