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第20课 投资者必须掌握的重要卖出法则
未知
第20课 投资者必须掌握的重要卖出法则
投资者总是把大多数时间花在决定买入哪只股票上，他们基本不花时间或者只花少量时间思考何时在何种环境下应该卖出哪只股票。这是一个严重的错误。
应该在制定一套切合实际的卖出法则上投入同样多的时间。如果能很好地买入并很好地卖出，你就可以成为一名非常成功的投资者。没有任何职业体育团队会幻想拥有强大的进攻阵容但没有任何防守队员。在本课中，欧奈尔将介绍他最重要的几项卖出法则。
投资者必须了解的最重要的卖出法则有哪些
当然，第一条法则就是及时止损，保护自己免受更大的亏损。我将低于买入价格8%的价位视作止损的下限。一般来说，你的平均损失会略少一些，因为你偶尔可以在股价较买入价格下跌8%之前发现这只股票的走势异常。（我将在第21课介绍如何判断最新选择的股票可能有问题，并在亏钱之前卖出。）
以下是我总结的另一条经验。如果某只股票的股价呈现出一定幅度的上涨，那么我很少会允许自己在这只股票上亏钱。例如，我以每股50美元的成本买入某只股票，然后股价一度上涨至58美元或59美元。如果在偶然的情况下，这只股票开始回调跌到50.5美元，基本没有赚到钱，那么我绝对不会允许自己重复犯错，不在曾经为自己带来可观回报的股票上亏损。通常我会在这一价位卖出，避免亏损。
不过，最重要的卖出法则是使用图表，一开始就在正确的时间买入基本面强劲的龙头股。如果你能做到在好的基础形态中抓住准确的“轴心点”买入股票，你就很少会蒙受8%的亏损。实际上，你往往很快就能获得几个点的收益，而且一开始的时候准备一些“安全垫”总是有益的。
如何避免在股票飞涨之前提前出局
你买入的股票中约40%的股票会有1～2个交易日在最初的买入价附近盘旋，有时候成交量也会放大。不要因为这种正常但大幅的股价回调惊慌失措，只要尚未触及止损位（成本价下方8%处），就静下心来耐心等待。有时候股票在数周后才会启动上涨行情。只有耐心等待才能赚大钱。
还有些时候，你的股票可能有一两个交易日跌至略低于50日均线的水平。这通常是一种潜在的买入机会，所以不要被吓到，也不要在这时候卖出。
此外，如果龙头股在两三周之内股价上涨20%以上，千万不要卖出，进行获利回吐。如果你买入的真的是优质的领先企业，而非劣质、低价的股票，那么短时间内股价涨幅超过20%的事实恰恰彰显了它的真正力量和潜在的领导力。
你必须有耐心，给股票更多的时间。大幅的涨势往往需要一定时间的积累，所以在首次买入后至少要给股票8～10周的时间，然后再看看股票的走势。在某些情况下，到那时候，股票的涨幅可能达到40%甚至更高。
在此之后，你的股票最终启动了上涨行情，而你可以耐心等待，等到任意一条卖出法则被触发，然后在股价上行期间锁定获利。股价仍在上涨，而你要学会如何卖出。
一些卖出法则
连续数月走高之后，约30%的龙头股最终会触及“峰位”，股价见顶。此时，股票的涨速会较前几周加快，通常在1～3周内攀升25%～50%。股价10天可能有8天上涨，同时日成交量也逐步放大。
涨势结束前夕，股价的日涨幅可能创下自上行趋势启动以来的最高纪录。一旦发现这种非同寻常的大涨势头，就要卖出股票。根据你的选股标准，你此前可能在大多数人犹豫不决、举棋不定的时候买入，那么现在你要在所有人都异常兴奋、对股票涨势深信不疑的情况下卖出。股市的正确决策往往和市场一致的看法背道而驰。
如果股票的P/E较股价最初突破基础形态步入上升轨道时上升了130%以上，那么你也可以考虑卖出。
此外，如果股价较上升通道线高出2%～3%，同样可以考虑卖出。上升通道线和下行通道线分别是指由同一时期内3个股价高点或3个股价低点连接而成的2条平行直线。
这两条平行直线应该依据总体、长期的趋势描绘。跨越很短一段时间的通道线可能不够成熟，所以要确保自己选择的3个高点覆盖了几个月。
大多数龙头股可能领先1年甚至更长时间。如果你开始焦虑，或者被新闻报道和其他人的观点影响，从而在涨势启动后的第四周、第五周或者第六周锁定获利，那就过早出局了。最终，你会发现自己过早卖出了一路飙涨的大牛股，只能望洋兴叹了。
我建议你回过头复习本书的第13课，这一课讲解了如何捕捉大盘见顶。大盘见顶可能是你卖出股票、减持一两只股票的信号。在下一课，我将介绍更多法则，教你通过股票走势发掘获利回吐的信号。这些简单的法则能让你成为一个优秀的股票“买手”和“卖手”。
·小结·
·第一条法则就是及时止损，保护自己免受更大的亏损。我将低于买入价格8%的价位视作止损的下限。
·如果股价在两三周内攀升25%～50%，不要卖出。这表明股票势头强劲，可能是一只真正的龙头股。
·不要允许自己在曾经带来可观收益的股票上亏钱。
·你买入的股票中约40%的股票会有1～2个交易日在最初的买入价附近盘旋，有时候成交量也会放大。不要因为这种正常但大幅的股价回调惊慌失措。
·连续数月走高之后，约30%的龙头股最终会触及“峰位”，股价见顶。此时，股票的涨速会较前几周加快，股价10天可能有8天上涨，同时日成交量也逐步放大。
·涨势结束前夕，股价的日涨幅可能创下自上行趋势启动以来的最高纪录。一旦发现这种非同寻常的大涨势头，就要卖出股票。根据你的选股标准，你此前可能在大多数人犹豫不决、举棋不定的时候买入，那么现在你要在所有人都异常兴奋、对股票涨势深信不疑的情况下卖出。股市的正确决策往往和市场一致的看法背道而驰。