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第二节 黄金交叉
第五章 DEA慢线波段操作 ZHEN DANG ZHI BIAO MACD: BO DUAN CAO ZUO JING JIE
第二节 黄金交叉
DIF与DEA的黄金交叉可分为四种情况：
（1）DIF与DEA在0轴之下发生黄金交叉。
（2）DIF与DEA在0轴之上发生黄金交叉。
（3）DIF与DEA在0轴之下发生二次黄金交叉。
（4）DIF与DEA在0轴之上发生二次黄金交叉。
0轴之下的黄金交叉
DIF与DEA在0轴之下发生的黄金交叉如下图5-3所示。
图5-3 0轴之下的黄金交叉
黄金交叉通常是买入信号，但在0轴下的黄金交叉要看具体情况谨慎对待。最好结合道氏理论和波浪理论来综合判断其是否应作为买入信号。在0轴下的黄金交叉一般发生在道氏理论中的熊市之中或者牛市初期；在波浪理论中，发生在下跌推动浪的反弹浪，上涨推动浪的第1浪和少数的第5浪。总之，只要发生在0轴之下，就是在空方主导的大趋势下发生的黄金交叉，它说明在大级别的下跌趋势中有可能发生次级别的反弹。因此，对于这种发生在空方的黄金交叉需要谨慎做多，它是双向交易的市场中的平空仓位置，但多数情况下不足以开多仓。
我们建议投资者对于0轴下的黄金交叉的应对策略是：
（1）合理分配仓位。对于下降通道（熊市）中发生的黄金交叉应该用小仓位试探性参与，甚至坚持“宁可错过，也不做错”的原则，不参与。下跌中发生的黄金交叉可能是暂时止跌，止跌可以不涨，对于这种难以把握的机会可以放过。
（2）严格止损。如果在下降通道中的黄金交叉买入后，股价没有明显上涨，或者又开始下跌，这时应该用时间止损法或定额止损法果断离场，以避免造成更大的损失。这里需要注意“永远不要摊平亏损仓位”。
（3）分清机会。对于0轴下的黄金交叉需要明确只有两个位置存在较大的机会，一个是下跌浪末，发生在空方的最后一个黄金交叉；另一个是长期上涨后，第一次进入空方后发生的黄金交叉。这两个位置是一波行情的开始和结束位置。对于前者，最好运用趋势线来判断，在股价突破下降趋势线后发生的那个0轴下的黄金交叉，一般就是空方的最后一个黄金交叉；后者比较好判断，是在一波牛市后，首次发生在空方的黄金交叉。这两个位置之外的0轴之下的黄金交叉都没有多大的参与意义。
0轴下的黄金交叉波段买点，实战应用在个股亚玛顿（002623）中，如图5-4所示。
图5-4 亚玛顿（002623）0轴之下黄金交叉波段买点
从图5-4可以看到，在前期下跌过程中，该股的快线DIF带动慢线DEA跌到0轴以下，市场暂时进入空方主导。当两条指标线运行到低位时，DIF开始靠近DEA，这时两条线发生了收敛，说明跌势开始减弱，多方在积蓄力量反攻。直到2014年1月22日，该股在低位发生黄金交叉，这标志着多方打破了多空平衡，由多方占据了短期优势，市场有进一步向上运行的预期。图5-4中标注的圆圈位置是黄金交叉的波段买点。在这之后，DIF继续带动DEA向上运行，并且突破了0轴，这时中期的多头优势已经确立，此后该股一路上扬。
0轴之上的黄金交叉
DIF与DEA在0轴之上发生的黄金交叉如图5-5所示。
图5-5 0轴之上的黄金交叉
0轴之上的黄金交叉其买入成功率比较高，这是投资者要珍惜并牢牢把握好的操作机会。其通常发生在上升通道中，也就是发生在牛市，牛市就是最好的做多理由，这时投资者应以持股做多为主。
在上升通道中，每一次在0轴之上以及0轴附近的黄金交叉都是加仓机会。在发生黄金交叉之前，股价必然经过了调整，发生黄金交叉之后股价往往还会有可观幅度的上涨。
在实战中要注意的是，加仓要等价格拉开幅度，不要在一个区间密集加仓，如果是在一个区间密集出现黄金交叉买入信号，那么市场多数是处在震荡为主的行情中。另外，要注意加仓最好采用“正金字塔加仓法”，即随着价格上涨，加仓数量应该递减，不能在高位加重仓，这是千万要注意的。
还有一点要注意的是，发生在高位的黄金交叉通常是背离的一浪上涨，这个位置的加仓要慎重。
0轴上的黄金交叉波段买点，实战应用在个股中国石化（600028）中，如图5-6所示。
图5-6 中国石化（600028）0轴之上黄金交叉波段买点
从图5-6可以看到，前期该股的快线DIF带动慢线DEA调整到0轴附近，这是对之前的上涨行情所进行的调整。指标一直运行在0轴之上，这表明是多头占主导的市场。当DIF回落到0轴上方时，停止向下，而是向DEA靠拢，这是两条线的收敛状态，这表示短期的调整即将结束。
在2009年6月22日，该股DIF与DEA在0轴上方发生黄金交叉，这里是波段买点，在图5-6中用圆圈标注的位置。再看指标对应的价格，在指标的调整期间，价格也是在一个箱体调整区间中，见图中用矩形标出的位置。在指标发生黄金交叉的当天，正是收盘价突破箱体上沿的时候，压力位的突破与黄金交叉相互验证，这说明了买点的可靠性。在买入后，该股结束了箱体中小阴小阳线的走势，K线的实体明显增大，这说明在调整中多头力量得到积累，此后该股开始快速拉升。
0轴下的二次黄金交叉
0轴下的二次黄金交叉，是指DIF与DEA在0轴之下发生了两次黄金交叉，如下图5-7所示。
图5-7 0轴下二次黄金交叉
从上图可以看到，DIF与DEA在0轴下发生了两次黄金交叉，这表明市场经过了充分的调整，预示后市很可能有大幅上涨。
前面讲到过，要谨慎对待0轴之下发生的第一次黄金交叉，理由是第一次的黄金交叉往往是下跌通道中的反弹浪，即使有机会也不会太好。而0轴下的第二次黄金交叉作为买入信号的可靠性得到了很大提高，二次黄金交叉是对前一次黄金交叉的确认，这时往往是股价走出下降通道后完成的二次探底，是通常所说的“主力挖的最后一个坑”。
对于0轴下的二次黄金交叉，投资者在实战中应注意以下几点：
（1）与背离相互验证。发生二次黄金交叉的同时发生DIF与价格的背离，这会增大买点的可靠性。第二个黄金交叉要在第一个黄金交叉的上方，最好同时价格创出新低，这种二次黄金交叉是较好的买点。
（2）与价格趋势线或通道结合运用。可以说，一波牛市一定起始于突破下降趋势线和下降通道后的那个黄金交叉，用这种方法一般能抓到一波大牛市的底部。
（3）合理分配仓位。对于发生在0轴下的买点，介入都有一定的风险，这时还在空头主导的大趋势中，属于抄底操作，要记住“底是磨出来的”，一个长期的下降趋势不会轻易改变，一定要坚持“风险第一，保住本金”的原则。
（4）严格止损。这是一直在强调的一个原则，只要是0轴下的操作都要永远使用止损单。市场并不总是朝我们预料的方向发展，即使是一个高胜率的买点，也不是万无一失的。
0轴下的二次黄金交叉波段买点，实战应用在个股海南航空（600221）中，如下图5-8所示。
图5-8 海南航空（600221）0轴下二次黄金交叉波段买点
从上图可以看到，MACD指标的快线DIF和慢线DEA双双进入0轴之下，连续发生了两次黄金交叉。在发生第一次黄金交叉后，该股并没有大幅上涨，而是在低位震荡调整。从图5-8中可以看到，在K线图中这一调整阶段是由很多的小阴小阳线组成，这说明市场很犹豫。在盘整了一段时间后，DIF向下穿越DEA，股价快速下跌，在2009年9月29日创出新低4.30元。这时DIF与价格发生了明显的底背离，说明市场跌过头了，随时会有上涨的可能。
该股在创出新低后，马上就反身向上，这时DIF与DEA发生了第二次黄金交叉，同时DIF底背离后拐头，二者相互验证，都预示着市场将出现上涨，这里是可靠的波段买点。
在买入后，DIF很快向上突破0轴，市场完全进入多头占主导，预示着一波中期的上涨即将开始。此后，DIF与DEA一直运行在0轴之上，该股稳步上涨。
0轴上的二次黄金交叉
0轴上的二次黄金交叉，是指DIF与DEA在0轴之上的低位连续发生了两次黄金交叉，如下图5-9所示。
图5-9 0轴上的二次黄金交叉
从上图可以看到，DIF与DEA在0轴之上连续发生了两次黄金交叉，这表示原本就在多头占主导的市场中又经过了一波的调整，这为后市的继续上涨积蓄了力量，它预示着后市仍有极大可能保持升势。
在0轴之上，又是二次黄金交叉，这是绝佳的做多机会，这种情况往往发生在大牛市的第一浪、第三浪或第五浪的上涨初期，投资者应着重把握这种在牛市中的做多信号。如果是指标在0轴之下经过长期震荡之后首次突破0轴发生的二次黄金交叉，那么这种机会往往是在一波大牛市的初始阶段才会有的机会，是效用最大的入场机会。
在实战运用中，投资者应该注意，两次黄金交叉应该发生在0轴之上附近的位置，它是经过调整后的连续两次黄金交叉，而不能是发生在高位的黄金交叉；第二次黄金交叉应该发生在第一次黄金交叉的上方，即DIF形成的波谷是提高的。
0轴之上的两次黄金交叉通常不会出现背离的现象，这是因为在多头占优的市场背景下，调整力度通常不会太大。这与0轴之下的二次黄金交叉是有所区别的。
0轴上的二次黄金交叉波段买点，实战应用在个股利亚德（300296）中，如下图5-10所示。
图5-10 利亚德（300296）0轴上二次黄金交叉波段买点
从上图可以看到，MACD指标的快线DIF和慢线DEA都运行在0轴之上，这表示是在明显的多头市场中。DIF与DEA经过调整后，在0轴上的低位连续发生了两次黄金交叉。在2013年7月1日，发生了第一次黄金交叉，此后，该股并没有大幅上涨，而是重新走出了一小波推动浪。股价突破前高之后，出现了小幅回调，DIF向下穿越DEA，回踩前期高位，这是经常发生的突破阻力位后对阻力位的回抽，这时是主力在为以后的上涨收集筹码，极有可能是上涨之前主力挖的最后一个坑。
如果股价回踩前期阻力位后没有继续下跌，那么这个阻力位就变成了支撑位，它是股价进一步上涨的跳板。该股在2013年7月15日发生了第二次黄金交叉，这里是再次介入的绝佳机会。在图5-10的K线图中用圆圈标出的位置就是买点，可以看到，这里的阳线实体明显增大，说明了市场向上的动能强大，市场多头气氛浓厚。
买入该股后不久，该股就出现了大幅拉升行情，上升角度明显高于前面的上涨，这便是0轴之上二次黄金交叉买点之后经常会出现的极其强烈的逼空行情。
0轴之上的二次黄金交叉是常说的“涨了又涨”的情况，这是很难得的买点，往往一年中也难得有一次这种机会，所以对于这种“送钱行情”，投资者一定要多加重视。
“利润总是能够自己照顾自己，而亏损永远不会自动了结。”
——华尔街传奇大作手杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）