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酒田战法
未知
酒田战法
本间宗久首创并使用的蜡烛图分析方法——酒田战法，是由基本的阴、阳蜡烛线以及一些其他K线组合组成的。这些蜡烛图组合的形态名字一般都带有“3”这个数字，在传统分析法以及日本蜡烛图技术中，“3”带有十分重要的含义，酒田战法作为一种图形分析技术，数字3在市场的不同点位、不同时间有不同的含义，酒田战法主要由以下形态组成：
·1.三山形态（san-zan）
·2.三川形态（san-sen）
·3.三空形态（san-ku）
·4.三兵形态（san-pei）
·5.三法形态（san-poh）
读者从上述形态的称谓中可以看出，在日语中“san”的意思就是“3”。
三山形态
三山形态构成了市场的一个大型顶部，与西方技术分析中的“三重顶”形态比较类似，在三重顶形态中，价格上升和下跌各三次，形成了市场的顶部。三尊顶形态（san-son）与西方的头肩形顶部形态也类似。三尊顶形态有点儿像佛教中佛像的陈列，大殿里供奉的佛像通常有三尊，其中中间摆放的是一尊最大的，两边分别是小一点的佛像（见图5-1A）。三山形态包含了西方技术分析中的“三重顶”形态，在这一形态中，价格三次向上测试，但随后都出现了一定幅度的调整，在三重顶形态中，三个顶部的高度是相同的，或者大致接近（见图5-1B）。
三川形态
三川形态和三山形态正好相反。它同传统的三重底形态和头肩底形态类似。三川形态由三根位于市场底部的看涨蜡烛线组合而成，用于预测市场的转折点，这些K线组合包括启明星、白三兵等，在一些介绍酒田战法的日文著作中，也将启明星形态称作三川启明星形态（见图5-2A和图5-2B）。
图 5-1A
图 5-1B
图 5-2A
图 5-2B
读到这里，一些读者可能会产生困惑，到底酒田战法是用三川形态来判别市场底部，还是利用三根蜡烛线来辨别市场顶部或是底部。在一些日本蜡烛图分析著作中，有相当多的文献提到三川黄昏星形态和三川向上跳空两只乌鸦形态，它们都被当作一个看跌信号，而在第3章中提到的奇特三川底部形态则是一个看涨反转信号。
三空形态
在三空形态中（见图5-3和图5-4），价格的跳空缺口意味着投资者进入和退出市场的时机。以向上跳空形态为例，市场出现底部后，当它再次上升时，投资者应该在出现第三个跳空缺口后做空。第一个向上跳空缺口意味着新入场的买方力量强大，第二个缺口代表继续有买方入场以及部分有经验的空头平仓，第三个跳空缺口是由犹豫的空头平仓和如梦初醒的多头买进造成的。酒田战法建议在第三个向上跳空的缺口后做空，因为买盘卖盘出现分歧以及随后市场出现超买的可能性越来越大。相反，在下降趋势中出现第三个向下跳空缺口后，投资者应该做多。在日语中，跳空缺口的弥补又被称为“anaume”，跳空缺口又被称为窗口（mado）。
图 5-3
图 5-4
三兵形态
三兵形态指的是“向同一个方向站立的三名士兵”。白三兵是一个典型的看涨信号，表明市场正处于稳定的上升态势中，这种稳健的价格走势说明市场将进一步大幅走高（见图5-5）。另外，酒田战法还给出了三兵形态的衰退形态，这些形态表明上升趋势的力度逐渐减弱，也就是通常所说的“上涨乏力”。三兵形态包含几种衰退形态，第一种衰退形态是“前进受阻形态”，该形态虽然跟白三兵形态比较类似，不同之处在于，该形态在第二天和第三天录得的K线都带有很长的上影线。第二个衰退形态则是“停滞形态”，在该形态中，同样也是第二天的K线带有很长的上影线，而第三天则是出现纺锤线，或者是十字星，这表明市场拐点的临近。
三兵形态还包括三只黑乌鸦形态和类三只乌鸦的形态（见图5-6），它们都是典型的看跌信号，具体情况介绍请详见第3章。
图 5-5
图 5-6
三法形态
三法形态是指“市场休息或者休整的状态”。休整是我们平时说的除买入和卖出外的另外一种市场状态，很多有关市场心理和交易的书都建议在突破后参与，出现休整，除了市场缺乏增量资金，投资者保持作壁上观态度外，还有很多必然的原因。三法形态是一种持续形态，包括上升三法形态和下降三法形态，我们在第4章中都曾提及，有一些文献也会提到其他两种形态：向上跳空三法形态和向下跳空三法形态（见图5-7和图5-8）。
图 5-7
上升三法和下降三法都是作为一种持续形态，市场原有的趋势并未改变，只是陷入短期的停顿，为进一步的上升或下跌积蓄力量。
酒田战法为我们提供了一种清晰明确的图表分析法则，它成立的基础如下：
1.在价格上上下下的波动中，市场将会继续沿着既定的大方向推进。这是我们分析蜡烛图形态的一个基础原则，在第6章中，我们将进一步提及。
2.推动市场上涨所消耗的能量要高于市场下跌的能量，这一点与物理学中物体可以借助自身重力下降的原理不谋而合。
图 5-8
3.没有只涨不跌的市场，也没有只跌不涨的市场。1991年9月《福布斯观察》的一篇文章中曾写道：“在熊市中，聪明的投资者应该提醒自己，世界末日不会到来，市场不会无休止下跌；在牛市中，聪明的投资者也应该提醒自己，即使是参天大树，也不可能永无止境地生长。”套用一句谚语就是，天下没有不散的筵席。
4.市场价格有时会陷入停滞，也就是通常所说的横向盘整时期，此时，明智的交易员应该选择离场观望。