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这是一个专业的时代。浑浑噩噩地参与，稀里糊涂地尝了点甜头，着急忙慌地搬了家当进来，咔嚓一刀，韭菜被割。大多数人还是想做一棵坚强的韭菜，但只有极少数人可以不断进化，在实践中找到自己的位置，找到属于自己的交易模式、赢利模型，最终在这个市场中稳定赢利，成为自己的王。 我有将近20年的交易生涯，这几年一直在培育人才。从交易员到分析师，甚至心理按摩师，我这一路走来感受
第一章 如何跳出散户思维 第一节 市场种类 我们的市场包括股票市场、期货市场、金融衍生品市场、债券市场，以及其他有特点的金融工具（可转债、分级基金）市场。我们市场最大的特点是散户众多。 一、股票市场简介 （一）A股双向扩容 我们参与最多的是A股市场，A股市场以散户为主，中户、大户都有。机构这些年发展非常快，因为A股市场迎来了双向扩容时代。所谓双向扩容，就是上
第二章 如何正确理解投机 第一节 杠杆等级 所有的交易品种，都有一个杠杆率，我把市场的交易品种按照杠杆率的标准进行划分，从高到低排大致是：期货、期权、债券、股票、分级基金和可交易开放式基金（LOF）。 有关杠杆等级参见表2-1。 表2-1 杠杆等级表 一、按杠杆等级划分交易品种 （一）期货 期货大致可以分为两类：一类是商品期货，一类是金融期货。 1. 商品期
第三章 如何正确认识自己 第一节 认识你自己 我们做投机，首先要明白自己是哪种类型的人，要有自知之明。如果不了解自己，等于还没有把自己武装起来，就冲上了战场。 一、交易性格 认识自己有很多方面，这里主要谈的是交易性格的问题，即什么样的性格适合什么样的交易。它体现在以下几个方面。 1. 收益率要求 大家想一想，你对收益率是什么要求。有些人对于收益率要求不高，比
第四章 如何才能不再亏损 第一节 面对亏损 一、损失的种类 损失大体上有两大类：资本利得的损失和机会丧失导致的损失。 1. 资本利得的损失 比如，10元钱买的股票，跌到8元，我把它卖了，那么我就亏了2元钱。这就是资本利得的损失。 2. 机会丧失导致的损失 比如，甲和乙两个人都买了同一只股票。股票涨到20元的时候，甲卖了，乙没卖；等股票跌到15元，甲以15元又
第五章 如何正确参与市场 第一节 市场参与者 国内市场的特点和生态，我想从几个方面来讲，首先讲参与者的分类。国内市场的参与者基本上可以分为五大类：公募、私募、游资、散户和产业资本。 一、公募 1. 公募发展的起点 国内公募的发展是从1998年开始的。2000年发表的《基金黑幕》一文，把公募的盖子揭开了。在市场早期，我们的公募主要以封闭式基金为主，直到现在，仍
第六章 如何看分时图和盯盘 第一节 短线入门 一、我对技术分析的理解 对于技术形态的研究，很多人感觉像算命。我可以跟大家讲讲我对此的理解和体会。大体上，我经历过三个阶段。 1. 痴迷阶段 第一个阶段，痴迷技术分析。我刚入行的时候，上海有线电视台有一个专栏节目，是讲技术分析的。那是我第一次接触技术分析，我觉得非常有意思，还找了相关书籍，试图把每一个技术指标的计
第七章 如何做短线交易 第一节 短线交易 一、短线交易的原则 什么叫短线交易？我认为其实就是三个原则。 1. 持股时间短 短线的持仓时间基本上是以天为依据的，前提是它不表现了，如果天天涨停板，哪怕涨一个月，我肯定愿意拿一个月。它只要不表现了，可能就要被处理掉了，所以相对来讲，持股时间是比较短的。换句话讲，我既不参与它的震荡，也不参与它的调整，只想拿到主升浪的
第八章 如何看K线和实战 第一节 K线研究的重点 周期和K线形态的组合是所有交易者需要密切关注的。不管做短线、超短、中线、还是长线，只要在意介入的价位，都应该把K线形态和周期理解透彻，把它们结合在一起。 K线起源于日本，最早被商人用于预测米价的涨跌，又叫蜡烛图。如果大家玩光荣公司《太阁立志传》游戏，那里边就有主角去卖米。K线理论、道氏理论和技术分析理论，基本
第九章 如何做长线交易 第一节 价值投资 一、价值投资的误区 很多人对做长线的第一反应就是“价值投资”。而对于价值投资，国内有很多误读。其中，我认为有以下几个比较明显的误区。 1. 对周期股看估值 我们把股票分成两大类：一类是周期的，一类是非周期的。所谓周期股，就是这个行业有高潮、低谷、衰退、过热，有这样一个明显的过程。所谓非周期股，就是其所在行业类似于白酒
第十章 如何构建交易体系 第一节 高级课程概述 本篇一共包含五章。本章是总纲领，有一些内容在初级课程和中级课程已经简要介绍过。从本章开始，我带领大家进入专业交易的领域。 一、欢迎探讨和质疑 初级和中级课程的内容，基本上是你不听我的，肯定会吃苦头。但到了高级课程之后，我已经不再是绝对权威。大家一定要想清楚，因为也许我的一些观点未必对；更关键的一点是，我的一些观
第十一章 如何做无风险交易 第一节 无风险套利的内涵 什么是无风险套利，无风险的内涵是什么？通常情况下，我们认为无风险具有以下两个特点：第一，知道起点和终点；第二，不用止损。因为我知道自己的预期收益是多少，所以做进去的时候不用止损。换言之，这是一个知道起点和终点的交易，我做这个交易，不用止损。 下面，我们具体考量一下什么是无风险。比如国债是知道起点和终点的，
第十二章 如何做低风险交易 第一节 低风险套利的核心 常见的可操作的低风险套利，主要是两大类：第一类，在金融衍生品市场；第二类，在商品期货市场。在本章中，商品期货的内容会讲得比较多一点，对于资金量稍微大一点的朋友来讲，这会是一个非常稳定的获益渠道。 操作这些低风险套利，最核心的要素是寻找定价的偏差。那么，这种定价偏差是怎么产生的？有很多种原因，其中最简单的一
第十三章 如何做对冲交易 本章内容难度比较大，和之前讲到的直线型思考方式不同。我不能说我讲的就是答案，或者完全没有问题，它只是我的一种交易思路和思维，有的交易策略在当前的交易环境可能是对的，但时过境迁，也许就是错的，甚至是反的。因此在运用这些策略时大家要有所甄别，长期来讲肯定要形成自己的对冲交易理念。
可能很多人听过我的课或看了这本书，会觉得难度太大，学不会，也没有精力学。印象最深的是10年前曾经有人跟我说：一个交易员白天可以交易A股，晚上可以交易美股，偶尔还做商品。我当时觉得这不可能，他是在吹牛。10年前，有人告诉我说我现在可以做这么多东西，我完全想象不出来。 但是现在到了我这个位置，我不觉得这有多么了不起。这些东西是人人都可以学会的。10年前无法想象的
这是一本很特别的书。主要内容来自我在网上的在线视频课程。 结构十分完整，从最初的普及类知识一直到非常专业的套利交易，涵盖了整个交易领域，更记录了我数十年交易之路的探索过程。 本书的出版凝聚了很多人的心血和付出，希望我们可以在交易之路上越走越好。
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可能很多人听过我的课或看了这本书，会觉得难度太大，学不会，也没有精力学。印象最深的是10年前曾经有人跟我说：一个交易员白天可以交易A股，晚上可以交易美股，偶尔还做商品。我当时觉得这不可能，他是在吹牛。10年前，有人告诉我说我现在可以做这么多东西，我完全想象不出来。
但是现在到了我这个位置，我不觉得这有多么了不起。这些东西是人人都可以学会的。10年前无法想象的事情，现在我不光能想到，甚至已经做到了。很多东西在时间面前就是一层窗户纸而已，坚持去做就能做到。一方面，我希望你们不要妄自菲薄；另一方面，也希望你们能有一个目标，不要单纯局限在股票市场。因为抛开股票市场，还有很多东西都是可以做的。