Local EPUB Text
5 持仓迷局
我顺带说一句，成交量对价格的意义，我也认为很难利用。突破和见顶底通常会放量没有错，但是这个和突破是真是假、是否有效，没有任何关系。成交量低迷的上涨和下跌无力，没有错，但是成交量高的上涨和下跌就有效吗？未必。
话说我误入歧途，和我的一个朋友有点关系。这个朋友在外汇上据说是稳定盈利，具体盈利能力到什么程度呢，只是从其偶尔晒出的成交记录来看，还是不错的。他有十几个客户，掌管着约百万美金的客户财产，当然因为是网友的关系，我也没有亲自见证。这个朋友后来还发明了一种交易方法，也出书了，他称为《无极交易法》，比较强调时间周期，具体理论比较复杂，我看的是云里雾里，这是题外话，这里按下不表。
那时候聊天，聊起了外汇平台fxcm控股的网站，叫dailyfx的，每天都会提供一个叫客户情绪指数的报告（现在已经不大一样了，我本想过去截图，不过已经不是当初的样子），这里可以看到平台所有客户的多单和空单持仓情况。
通过图表可以发现一个有趣的现象，在大周期上，当价格一路上涨的时候，多头的持仓总是不断地减少，空头的持仓总是不断地增加，到了一个极值之后呢，价格就到了顶部，开始下跌，这时情况就反过来，空头持仓不断减少，多头持仓不断增加，又到了一个极值之后呢，价格就到了底部，开始上涨，如此往复。
这和很多人的想象是不一样的。一个牛市，应该是买的人多，卖的人少，多头持仓应该随着价格上涨不断增多呀？然而事实就是事实，确实是不断减少的。如果你从另外一个角度来想，其实这也符合人性嘛，散户不总是亏了就死扛、赚了点就跑吗？所以价格一路上涨的时候，空头持仓越来越多，那都是被套的。多头持仓一路减少，因为赚了点钱散户拿不住嘛。所以大多数人亏损，其实不是因为看错了方向，即使看对了方向，如果没有正确的处理，总体上照样亏钱，如果看错了方向，正确的止损+适当的反手，总体上照样赚钱。
就比如说我，自以为发现了个真相，也没有多想想，心里一下觉得窥破了终极奥秘似的，马上就着急应用。我看了当时黄金的持仓分析，已经和上一个持仓高点打平还略超了，于是我就认为要反转了。兴高采烈地买入/卖出（我已经不记得我是买入还是卖出了），我记得是一个周五，当天走的还符合预期，结果过了个周末，我就被封在跌停板（或者是涨停板），连续三天不能出来。亏了大概有十几万吧，整个人都傻了。
其实我发现的是个真相没错，但是也是无法应用在抄底上的，因为每次的多空仓极值是无法预测的，极值其实只有事后才能看出来。
这个事情之后我总结错误，只是总结了自己不应该急着马上套用新的规则，应该有认真的研究准备，但是对研究方向并不怀疑，我一度认为这才是究极的真相，于是我继续沉迷于研究持仓。
我找了下新浪期货里每天更新的期货持仓情况，就是图5.1这个样子的，这么多年了还是这样，一点也没变。
我把每天各品种持仓前10的总仓位记录下来，然后持续观察这些仓位的变化情况。我认为这些持仓可以代表大户的思维，和价格应该是正相关，就是增仓之后呢，大概率是上涨，减仓之后呢，大概率是下跌。有时候这种分析是奏效的，我挺开心，觉得还研究K线干吗？K线是由买卖者的行为驱动的，我看持仓是直接找到了价格的驱动者，这才是影响价格的关键嘛。然而有时候却又是不奏效的，这种就被我自动忽略了，没有什么是稳赚不赔的嘛。
也不记得折腾了多久，至少几个月吧，最终我发现持仓分析和价格的关系完全是随机的正相关，本来我不折腾按原来的方法还能赚钱，研究这个之后彻底不赚钱了。没办法，实在是不折腾不舒服，持仓分析这条路，走不通。
图5.1 沪镍期货持仓情况
话说到这，我顺带说一句，成交量对价格的意义，我也认为很难利用。突破和见顶底通常会放量没有错，但是这个和突破是真是假、是否有效，没有任何关系。成交量低迷的上涨和下跌无力，没有错，但是成交量高的上涨和下跌就有效吗？未必。你再想想，你去搜索引擎上一搜，大批的文章教你怎么看成交量，这种被普遍流传的方法，能让你赚钱？那市场不就倒过来写了么？
再举个例子，你现在用日本蜡烛图形态，你想通过蜡烛图那几种形态赚钱？什么乌云盖顶、十字星等等，本间宗久是可以靠它赚钱，因为那时只有他一个人掌握，在现在这个时代，想都不要想。
蜡烛图就四个价格，开盘价、收盘价、最高价、最低价。什么叫开盘和收盘？收盘后你想交易要等明天了，一天就那么几个小时交易，收盘价和开盘价客观上代表了两种情绪。本间宗久按每天市场的开盘价和收盘价研究出蜡烛图，被现代人拿来用到1分钟、5分钟、15分钟、30分钟、1小时周期上，已经完全失去了当初的意义。在这么有限的时间里，交易也非间断性，这种情况下的收盘价和开盘价失去了两种情绪的辅助，其参考价值还有多大呢？所以蜡烛图里单根K线的各种形态，在日线以下的图表里应用，其实是没有意义的，就算在日线上应用，在一个24小时连续的交易市场里，也是没有意义的。
说来说去，我这个阶段其实就是在不断地试图以各种形式预测市场。预测市场和伴随而来的抄底摸顶这种心理，是多数交易者的心魔，虽然你可能完全知道这条路不对，但是它随时会在你心里不在意的时候、薄弱的时候、骄傲的时候，默默地卷土重来。