交易的真相

如果市场要让大多数人亏损，那么赚钱就是一件很难的事。所以我的犹豫、我的错过，它并不是一个巧合、一个随机事件。在那一瞬间，我不是孤单的一个人，市场上有很多个“我”正经历同样的事。我们为什么会一起错过，只能因为我们有相近的做单思路，一致的心理弱点。在这里请记住一位前辈的这句话：这个市场的一切行为，都只有一个目的，就是耍你。

上一章的内容，在我的整个思维演进过程中，其实属于中后期的产物，在理清这整个思路之前，我的具体操作方法，也在逐步地转变。

初期我只是逐渐意识到，大师提倡的不下马交易，这种试图贴合、紧跟走势做单的思路，是不大可能真实盈利的（这里我暂不把话说死，也许有那么一两个人可以做到，又或许未来科技发展到一定程度，通过AI的深度学习可以实现）。因为这种思路其实也是在预测市场，而且是强化了预测市场的效果，从原本单纯的方向（无视小波动）预测，到了一个连小波动也要吃透的境地，就差拿个显微镜看市场了。

有人可能会说你不能做到，别人未必不能做到，通过大量的复盘、锻炼，熟能生巧，有朝一日可以做到这个程度。我佩服你的坚定，然而若是这些操作你亲见过，那也就罢了。若是仅仅凭一个虚拟的ID，以某种形式声称他做到了，你就赌上你大好的光阴，那就未免过于冲动了。

当我意识到我必须要摆脱大师的影子，放弃不下马交易的时候，我的思路又回归了传统趋势交易。我有些想捡起我当初的老方法，再用我现在的经验加以改进，不就可以赚钱了吗？毕竟在沉迷不下马之前，我也通过内盘期货30分钟周期的趋势交易实现了7~8个月的稳定盈利。然而现实是，经过这几年的折腾，我的经济状况变得越来越窘迫，我再也没有当初那么多的本钱了。这窘迫的情况迫使我的周期越做越小，而之前的方法，在小周期上也显得力不从心，怎么办？我必须开发更为高效的盈利模式去扭转这一切。

在这里插一句，有很多人可能有类似于我的情况，就是在经年累月的亏损中，觉得本金太少了，于是周期越做越小。其实你有这种感觉的时候，如果果断停止缩小周期，你还是有机会的，因为你后续还是会不断地亏损，又过了很长一段时间，你可能回过头来想一想，我还不如当初就做大周期，至少这么长一段时间，我们在亏损的情况下还是用各种方式撑过来了，人不压榨一下自己，怎么知道自己凑钱的潜力有多高呢？但是不要学我，把自己最后压到悬崖边上了，不是所有人都可以像我这般绝地求生的。这是题外话，这里按下不表。

如何才能独辟蹊径，上演绝地大反击呢？

去炒单？那不适合我，我天生就不长于反应速度，何况这意味着完全抛弃之前的体系，重新开始，我不会看盘口，也没有师父可带我。

放弃不下马，只挑出胜率较高的情况进场？这对于我一个研究多年不下马交易的人，盈利难道不是很轻松的吗？我错了，我虽然放弃了不下马交易，可是我在短线上无论怎么尝试，也无法持续盈利。

这个时候我已经基本回到了原来那种思路，顺大逆小，在趋势开始时观望，等开始回撤了，差不多企稳了，小趋势反转出现苗头或者得到确认就进场，这个思路长线可以赚钱，但是中短线却很难搞。为什么呢？因为周期小，资金没有得到充分碰撞，形态不稳定？确实有这方面的因素，统计胜率可以看出来，周期越大，胜率越高，而周期越小越难做。到这个阶段我发现困扰自己的完全变了，以前我觉得趋势交易者最难最讨厌的就是振荡行情，可是我以如今的认知，可以轻松避免交易里的振荡情况，但是在短线里却还是无法赚钱！

左思右想，觉得长线改过来的波段系统不可为，又想想那些大盈利的行情一般都很猛，能不能专门做爆发呢？专门找一些趋势逐步累积，且可能的止损点被攻破的时候，找这种行情给人感觉一种压迫到一定程度，一触即发，只差一根导火索的程度。这个思路可不可为呢？其实是可为的，国内期货有一波人就做这种行情，他们称之为动量交易。

然而这个思路暂时却又不适合我，因为研究后发现，这种动量交易最好只抓爆发开始，因为你可以试探地做爆发，但是基本对爆发以后行情能维持多久、是不是骗局等情况一无所知，所以进场之后出场基本得非常快，可能利润就几个点就结束了，否则很多情况下就要亏。当然练久了之后也可以靠着经验去尝试抓一些大的行情，适当拿久一点，这个久一点可能也就是多拿几根K线，或者用一根小小的均线来出场。总之这个交易方法就是不能贪心，突破后行情如果走不动立马就要跑，即便走得动也要快跑，对交易的成本要求、操作的熟练度要求都很高（最好都能完全用键盘交易），最好还能熟练地看盘口挂单撤单。说实话，外汇起家的我，基本鼠标走天下，用EA画线辅助开平仓。一个人如果要闷在家里研究这种系统，我想是可以，但是也要花大量的时间练习，最好还是能有老师带一带，有老师带我估计也要3个月到半年时间能练出点样子，像我这种自力更生的，想想都头大……所以尽管我把这种方法的原理摸得还算明白，但是还是不想走这条路。

回头想想，在我做日内短线的时候，印象最深的有三种烦恼：

①错过进场机会，错过的往往就是赚钱的那次，而亏钱的机会一个也没落下。

②行情发动了，但是根本就不回撤，直接就一路前进。这时候感觉很尴尬，进场吧，一没有对应的规则允许你进场，二就算你临时弄个规则，允许直接进场，很可能一进场趋势就差不多结束了……，所以不敢追进去。乖乖等回撤吧，于是眼巴巴地看着行情发展，然后安慰自己要守规则，好了，最后终于回撤了，兴高采烈地冲进去，结果……被止损了！

③一切结构都很完美，车你也上了，行情似乎也发动了，可惜，浮盈没维持太久，掉头下来，直破止损。

各位应该听过墨菲定律，作为20世纪西方文化三大发现之一，闻名遐迩，具体内容我帮大家重温一下：

①任何事都没有表面看起来那么简单；

②所有的事都会比你预计的时间长；

③会出错的事总会出错；

④如果你担心某种情况发生，那么它就更有可能发生。

这其中前三点，是毫无疑问的，但是第四点，我不认为在生活中一定会灵验。如果你在生活中觉得第四点很灵，我认为主要是选择性记忆的缘故，只是不顺的事更容易被记住而已。

但是如果把墨菲定律拿到交易中来，第四点其实非常灵验，我的这两种烦恼就是其直接体现。

但是为什么呢？为什么我会那么容易错过赚钱的行情？除了不可抗拒原因以外，在进场前犹豫是直接原因，而我为什么会犹豫呢？

又为什么特别赚钱的行情经常都不给我进场的机会呢？一旦给机会，却又往往是陷阱呢？

我想来想去，只有一种解释，就是二八定律这张黑手在作怪。

市场如果要运作下去，天然就会符合少数人赚钱、多数人亏损这个定律。如果多数人都能赚钱，那么钱从哪来呢？其实在投机市场上，我很怀疑能够有20%的人可以盈利，我认为大概有5%就撑死了。

如果市场要让大多数人亏损，那么赚钱就是一件很难的事。所以我的犹豫、我的错过，它并不是一个巧合，一个随机事件。在那一瞬间，我不是孤单的一个人，市场上有很多个“我”正经历同样的事。我们为什么会一起错过，只能因为我们有相近的做单思路，一致的心理弱点。在这里请记住一位前辈（天涯ID：良风有幸）的这句话：这个市场的一切行为，都只有一个目的，就是耍你。

所以回过头来看我的做单思路，在一个成型的，或者你认为有前途的趋势初期或者中期找回撤的机会，通过周期共振，或顺大势逆小势的原则进场，这个思路……逻辑上有什么问题吗？好像没有，但是有一个无法规避的问题，就是这个思路太稀松平常了，任何一个趋势交易者，在对趋势小有研究后，透过前人的牙慧，加上诸多经典投机书籍的暗示，都可以自然而然地总结出这个思路。

应用这样的思路做单，其赚钱难度，就好比你在竞争激烈的商街上开出一家毫无特色的店铺，其前景真的堪忧。在同一个市场上，应用这种思路的人多了，市场就会自动调整，弄得你赚钱的单子没机会，有机会的单子不赚钱。

看到这里有人会说，那为什么长线应用这个思路可以赚钱呢？其实你如果能耐得住寂寞去做长线，就已经是少数人里的一分子了，换句话说，你的店铺悄咪咪的就已经不是一个毫无特色的店铺了，而是一个有战略眼光的店铺……

所以要改善我们的盈利状态，我们必须让自己具备优势，做一些和原来的自己做的不一样的事，甚至和曾经的自己反着来。

非常容易想到的是，如果我们和自己完全反着来，利用工具软件，反向跟单怎么样呢？

答案是别人可以做（对赌平台干的就是类似的事），但是你自己不好做，原因有二：

其一是左右互搏。因为我们其实是知道在反向跟单的，假如不知道倒也简单，或许就能赚钱。但是偏偏这个是我们自己想出来的主意，所以你以为原先刻意去赚钱，结果是不断亏钱。如今自己知道在反向跟单了，从人性上来说，你一定会忍不住多出来很多原先没有的操作，刻意去亏钱？嘿嘿，没那么简单。

其二呢，有不确定的风险。假如原先你是标准的趋势思路，截断亏损，让利润奔跑，这里理论上就存在有一单顶几单甚至十单以上的可能，那么反过来跟单，这也就自然成为一个潜在的死扛爆仓因素。

如果你因为考虑到第二点去主动修改自己的操作，不再试图让利润奔跑，那么你就犯了第一点描述的错误，哈哈哈，真是一个矛盾的循环。

既然这条路走不通，我们就需要有针对性地对自己的思维进行进一步的更新，摒弃一些陈旧的思路，建立逆向思维的习惯，以期从人群中脱颖而出。

而在交易中，逆向思维我认为可以从两个主要方向着手，一是在自己原有的趋势交易方法的基础上，通过改变自己的交易习惯，实现盈利，属于改良版。二是彻底更新自己的交易模式，专门去做你之前不敢做，不敢想，甚至是有些“大逆不道”的交易。这属于颠覆版。

让我们一步一步来，我希望的是能够通过这本书建立起你逆向思维的习惯，而不是简单地告诉你，应该做什么，不应做什么。

在经典的趋势思路中，一个健康的趋势，必然呈现出阶梯状抬升/下降的特征。取一张实盘图作为范例（见图7.1）。

在这个经典的上升趋势中，如果我们把较小的均线作为参考，那么每一次回撤所创下的低点，均没有被之后的回撤所击破，呈现出阶梯上升的状态。

在这样的趋势中，趋势交易者通常会根据激进程度的不同，选择ABCDE这几个可能的进场点进场，并选择每一个小回撤之后重新建立上升趋势时所确认的低点作为止损点，我们通常称这样的点为道氏低点。所谓道氏低点，我这里引用《图表辨析与交易系统》作者李汉军先生的定义是：升势中，在两个不断抬高的高点之间，会有多根（不少于3根）K线在时间靠前的高点下方整理，这两个高点之间的最低点是道氏低点，如下图所示，道氏高点则反之。

但是，请注意，我在本书将道氏低点的定义进一步简化，变“不少于3根”K线这个要求为“不少于1根”K线，也可以简单地说是两个最高点之间的最低点，即为道氏低点，为何如此？因为其实中间有多少根K线不是那么的重要，1根虽然比3根要少，但是如果你降低一个时间周期去看，中间的K线又多于3根了，纠结于中间有多少根K线，如同纠结于均线的具体数值一般，其意义不大。

很大一部分人，做单时都假设自己将要介入一个经典的趋势，很容易自然而然地选择道氏高低点作为止损点，并随着趋势的不断移动，生成新的道氏高低点时，移动止损，并且不止盈，这样当趋势充分发展时，就有可能实现利润最大化，并符合那条经典的箴言“截断亏损，让利润奔跑”。

然而在相对小一些的周期，同样的一波趋势，却不一定总是那么经典。我们再看一张图（见图7.2）。

可以看到，在A点和B点，这两个道氏低点最后均被突破，然而趋势却依旧保持向上不变。

如果市场要让大多人亏损，最简单直接的方法，就是击破他们的止损。市场在A点和B点做了两个假动作，不仅击破了不少趋势交易者的止损，而且还额外引诱了一批更菜的同学做空，之后再破这些空单的止损，多么畅快的多空通杀。

这样看来我们的止损很脆弱啊，这么经典明显的止损，对稍微有经验的交易者而言，这样的止损等同于毫无保留地暴露在阳光下。从某种意义上说，很多时候，特别是短线，这个止损点的存在就是为了被击破？

有不少人另辟蹊径，不是要逆向思维吗？难道止损是一个骗局？趋势交易的真谛，莫非是轻仓、死扛、不止损？

确实有不少人这么干了，但这绝对不是什么聪明的办法，这种交易模式根本逃不过黑天鹅，显然不在我的考虑范围内。

那么能不能换一种模式止损呢？假如以道氏高低点作为止损的点被击破，这是否代表趋势即将反转呢？不一定，只是可能反转而已。如果我们晚一点止损，等待趋势的反转被进一步确认再止损，会不会更好呢？也就是说我们不再根据历史图表得出的价格止损，而是根据一个未知的价格去止损，什么时候趋势确认反转了，我们再止损？

我曾经试过这样的方法，在一个时间段内得到了较好的效果，但是过了这个时间段，又开始屡屡亏损。用未知的价格去止损，实际上我们很难预判这个价格会走到哪里，也就有可能造成超乎预期的损失。而且市场骗人的方法虽然也就那么几种，但是经常会出现在某个时间段内，连续多次用一种类型的骗局，但是再过一段时间，它就切换骗局模式了。这点很像我们在喝酒的时候玩吹牛骰子，有时我们可以连续用类似的方法骗一个人几次，但是不能一直用，虚虚实实，到了该切换骗局，或者该说老实话不骗人的时候，就意味着一个小阶段的终结。这也是一个小经验，各位可以记住这一点。而我在实盘里的实践就遇到了这个情况，一段时间的顺风顺水之后呢，就开始不断回撤了。

所以为了解决这一点，我后期应用的止损方法还是以传统止损为主，但是在有了利润后，我允许一定程度的骗线，如果它不是骗线，那么最终造成我平出，或者亏一点点出场，这都是符合我心理承受能力的。如果它是骗线，我就可能赚到一波更大的机会。如果它是骗了我之后又回去，那么我还可以再进场。所以止损怎么损，损多少不是关键，也不用过于机械化，关键是你的心里要舒服。我可以接受平出或者微亏，但是我不想承受超出预期的亏损，也不想承受错过大行情的失落，这两点一旦出现，是极其影响我的心情的，所以这就是我的选择。

当然在这里我要提醒大家，如果你发现一个品种，骗线的情况变得越来越多，那么很可能该品种的交易活跃度、资金量在下降。此时建议寻找更为活跃的品种交易，或者提升操作周期。

看来从止损上我们很难发掘出更多东西了，那么止盈呢？

其实我作为一个趋势交易者，一度很不喜欢止盈，甚至在一段时间内，看到涉及止盈的方法都会摇头感叹，又是一个不懂趋势的人。标准的趋势做法，应该像吃鱼一样，去掉鱼头和鱼尾（不猜顶不抄底），专吃鱼身。如果我们主动止盈，不就是预测鱼尾的出现，或者放弃大部分鱼身呢？

但是有两个现象不得不引起我的注意。

第一是我很难找到一个真正符合我心中理想状态的、盈利的趋势交易者。我所想象中的趋势交易者，胜率应该在30%以上，盈亏比相对要求高，账单里可以经常有亏损，但是单次盈利的金额要远高于单次亏损的金额。然而在内盘期货里，已知的著名盈利者，多半都是炒单的炒手（炒单也属于主动止盈），在外盘外汇里，那些漂亮的账户一看交易记录就知道，多半都是网格交易，扛单流，胜率超高。还有一批盈利者是做量化交易，以及对冲套利的，而几乎所有趋势交易的大师，都在出版的书籍里，在论坛的帖子里，就是不出现在实盘里。

在这里说明一下，实际上经典趋势交易者通常比较低调，擅长做长线而已，所以倒不是经典趋势交易不能赚钱，只是如果应用于短线的话，需要因地制宜，改变策略才能生存。

第二，由于我的不止盈、严格止损、绝不扛单策略，我的历史交易记录，大多数情况呈现出一种稳定的亏损状态。假如有人在我不知道的情况下，对我反向跟单，就可以称得上是稳定盈利了。既然我的亏损，是由于不断被止损，钝刀割肉导致的，那么反过来操作的话，不就是不断止盈，而且止盈位置正好在我的止损位上？

所以如果我们完全逆着来看我的操作，那么就是一个人不断地在抄底摸顶，只是胃口不大，每次抄完破了止损点就跑，如果抄不到就一直死扛不止损……这不就是典型的初学者的做单思路，亏了死扛，赚了点就跑？为什么这样的操作方法却可以盈利呢？显然我们可以推断出，主要原因，就是经典的趋势性单子太少，以至于死扛没有扛出问题。

在这种情况下，显然我们去做单纯的反向操作是没有意义的，经典的趋势性单子虽然少，但是碰到一次就有可能爆仓，所以我们只能去其糟粕，取其精华，糟粕自然就是死扛不止损，精华，则只能是及时止盈了。

为什么止盈最终会成为一种相对正确的选择？不是要“截断亏损，让利润奔跑”吗？这样还怎么奔跑呢？在这里我想说另一句名言，“在别人恐惧时我贪婪，在别人贪婪时我恐惧”。这个名言是巴菲特说的，比上面那句不知道是谁说的名言靠谱多了。你看，你想让你的利润奔跑，这是不是一种贪婪？那么你想想，在你贪婪的时候，别人是否处于恐惧的状态呢？我看未必，对吧？有人会说，我是顺势进场，当我的利润奔跑的时候，那些逆势死扛的人难道不是正在恐惧吗？那些中途下车的人，难道也不是因为恐惧才下车的吗？说的没错，然而这是一种悖论，你的利润如果能跑得起来，自然会有一群人恐惧。可问题你的利润如果才跑出个一两百米就夭折了，那你的对手又能有多恐惧呢？他们可能开心还来不及呢，因为你的失利就是他们的胜利，死抗型的选手最喜欢震荡了。

追求截断亏损让利润奔跑的人，往往比较强调盈亏比，理想状态是一把大利润，抹掉很多小亏损还有盈余。但实际执行下来，往往就是你那些小亏损也没有小到哪里去，而你的那波大利润，却也不是你想象的那么大，往往一次相对大的利润，也就堪堪抹掉你3次亏损。更要命的是，这当中有无数打击你的信心的事情发生，譬如拿着盈利单变成亏损单，譬如最大的那一波你偏偏就因为各种原因没进场。

所以这种系统其实是太反人性了，往往没有几个人能坚持下来，作为一个尚不能稳定盈利的人，我们其实迫切需要建立起信心，能让我们在这个市场站住脚的信心。故而在这个阶段，强调落袋为安反而是最合适的。

是的，到这里我们终于意识到短线中止盈的重要性了，当初我就是靠修正了这个概念得以扭转颓势，在市场里站住脚后，才有后续更高级的领悟，否则如果死掉了，那么一切都无从谈起了，这里先按下不表。

那么具体怎么止盈呢？我这里给各位提供三种思路：

①对手盘在哪里止损，我们就在哪里止盈。

②止盈：止损=1:1，这种做法的好处，就是强化了胜率的重要性，只要实盘做到50%以上的胜率，你就不会亏，做到70%~90%胜率，你就能较好地盈利。

③趋势发展速度开始减缓，初步陷入震荡，就可以止盈，而不是机械地等待击破低点。

你的稳定盈利，可能就从学会截断你的利润开始，因为无底线的贪婪必将受到惩罚。如果你之前还是稳定亏损不止盈的状态，不如从现在开始，试着截断你的利润，别让它乱跑！

好了，说完止盈和止损，还有什么方向可以散发我们的逆向思维呢？

上面我引用过一句箴言：“这个市场的一切行为，都只有一个目的，就是黑耍你。”

通过合理止盈实现稳定盈利，只能算修正了我们的过度贪婪，但是并没有解决市场一直在耍我们这件事。

让我们仔细想想，趋势其实只有三种状态：开始、延续、结束。有人说不对啊，还有震荡呀，然而震荡之后市场还会选择方向的，不是延续，就是结束（反转）。另外反转意味着反向趋势的开始，所以反转=开始，所以……总之就是三个状态可以概括啦，开始、延续、结束。

市场要怎么耍我们呢？我概括下来就下面三句话：

①在你以为要开始时反转；

②在你以为要结束时延续；

③在你以为要延续时结束。

通过这三句话，我归纳总结了几种陷阱：起飞陷阱，反转陷阱，中继陷阱，顶底陷阱，突破陷阱。然而随着对市场理解的加深，我又发现没有必要分得这么详细，说来说去，其实就是一个选择题：骗你，或者是不骗你。

什么时候骗你呢？就是你最渴望某种行情到来的时候，所以当你注意力最集中的时候，当行情开始向你期望的方向快速大幅移动的时候，在你心里呐喊的时候，你最好先问问你自己，此时此刻，你的渴望是否落入俗套？

什么时候不骗你呢？这一点和你关注的品种有关，不同的市场有不同的个性，需要你专注去研究。所以这里也告诫各位，对于利用市场骗局的方法，不同品种可能呈现出不同的个性，切不可用一种规则打遍天下，应根据各品种的特性做微调（只需要微调）。

最终我的陷阱利用思路将我整个的做单方式一度改为专做反转，以前满脑子都是顺势，现在满脑子都是反转。当行情陷入极端时的底部反转，普通行情中的顺大逆小反转，在不合适反转的地方，首先等待顺势的一波人被止损，接着等待做反转的一拨人出现，继续等待这种没有前途的、必然会失败的反转宣告被破坏，此时进场的话，反而却也成了顺势进场。我基本就靠这三招，可以来来回回吃个盆满钵满。