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6 迷上了不下马交易
痛定思痛，我决定研究一种完全不预测市场的系统，很快我就想出了一个极简的系统，简单地在近几周的几个外汇图表上模拟测试表明可以盈利，迅速上马，用这个系统我十几天赚了6倍。
经过以上种种，我痛定思痛，决定研究一种完全不预测市场的系统。很快我就想出了一个极简的系统，简单地在近几周的几个外汇图表上模拟测试表明可以盈利，迅速上马，用这个系统我在外汇上十几天赚了6倍。
这个系统非常简单，就是在30分钟图表上，如果有一根K线的收盘价，低于前三根K线的最低价，那么就做空；如果有一根K线的收盘价，高于这根K线前三根K线的最高价，那么就做多。如果之前持有反向仓位，则直接反手。
简单吧？非常简单，完全不预测市场，而且还是个不下马的系统，不断地反手。我靠这个系统，一开始赚钱还是蛮HIGH的，不过呢，其实也是当时的行情刚好比较适合这个系统。过了一段时间，等到整体市场的波幅减小后，就开始不断亏损。我意识到市场整体的波动幅度变小导致亏损后，就开始研究各种各样的过滤器，并把这个系统程序化，这也是我研究历史上唯一一个程序化的系统，因为太容易了。
我的过滤器开始时集中在试图逆势单的方向，比如说设定一个均线值，在这个均线下只空不多，在均线上只多不空，等等。在用EA对一年数据回溯测试后发现，效果并不是特别明显，只能说是略有改善。然后主要方向就转移到过滤那些市场不活跃的时机上，引入了其他一些指标做测试，典型的有ADX指标，通常ADX值在20以下代表市场没有趋势，把ADX值在指定值以下的情况整体过滤掉不交易。效果比均线判断多空好，如果把二者结合起来就更好。
但是，这个系统在大多数货币对的10年回溯模拟测试里，取得了不等的总收益，有的还不错，有的一般，有个别的货币对并没有取得正收益，而且在10年里，也不是每一年都一定正收益的。这并不是我想要的，经过几个月的研究，不断过滤没有特别大的起色后，我慢慢就开始寻找新的方向了。当然以现在的眼光来看，这个系统有很多修改的方法，只需要过滤掉那些盘整的行情，要盈利还是比较容易的。又过了几年，我偶然才知道，原来这个方法国外很早就有人提出过了，还是挺知名的一个策略，策略的名字我忘记了，总之和我的方法虽然不是100%吻合，但是其思路几乎是一模一样的。但我想出这个方法，完全基于自己的独立思考，未参考任何人的思路，也算是一种巧合。
由于在过滤器的研究里，我开始应用均线作为过滤，慢慢对均线有了一定了解。其实早就知道很多人的系统里都有均线的影子，但是我一直没有应用过，因为我主观上觉得均线是一个滞后的指标，均线是平均价格的反应，属于事后看有效，其实是幻觉类的指标，类似我曾采用的趋势线。但是时间慢慢改变了我的想法，我发现有不少高手确实都在应用只有均线作为参考指标的系统，那么为什么我不能研究一个均线系统呢？说干就干，很快我的一个基本系统在几天内就出炉了。
我的第一个均线系统什么样呢？也是非常简单，搞一串均线，10、20、30、40、50、60，然后在一小时周期上专门等价格波动范围越来越小近似直线时，做“出水芙蓉”形态，等到均线发散开始拉开后，价格通常会沿着一个方向爆发，然后等到回踩这一串小均线里某个小均线时出场。
其实这个系统在部分品种上加以深入研究也是可以走向稳定盈利的，只不过，我才应用了两周不到，赚了点小钱之后，那一颗不安分的心又开始蠢蠢欲动了，我很快又遇上了我个人投机史上最大的一个坑。在这之前的投机历史上，我总共也就玩了两年多而已，然而这个大坑直接坑了我好几年。我对这个坑，可谓又爱、又恨，恨的是浪费了我好多时间，爱的是我最终的系统基本框架，还是和这个坑有那么一点点关系的。
由于一位网友的推荐，我迷上了网上某理论大师的不下马交易理论。上面有提到，我的那个简单的三根K线交易系统，也是不下马的。因为我最早在研究那个系统的时候，并不想做不下马，我曾经试验过很多过滤器，比如最简单的，在某均线之上只多不空，在均线之下只空不多。但是发现并没有多少优势，很多时候最大的一笔利润反而来自均线之上的空单或者均线之下的多单，还不如不过滤，直接无观点、不预测，多空不断反手。
所以，乍一看到这位大师提出的30/120不下马交易系统，心中颇以为然。那个时候，大师博客里有许多文章，我大概看了几遍，大部分思想我是认同的，除了一点当时就觉得有点不对劲，就是大师对均线的描述，大师把均线说成是道氏理论讲的平均价格指数的体现。我当时就觉得不对了，道氏理论讲的平均价格指数对行情的指导作用，其实意思就是指道琼斯指数、上证指数、日经指数这样的选取一些重要成分股的走势算出来的所谓平均价格指数可以作为行情的参考。怎么到了大师这里平均价格指数变成均线了？如果均线是平均价格指数，那么其实图表上调整均线参数可以画出无数根均线，那么谁是谁的平均？120均线又平的是谁的均呢？
不过我没有深究这些理论缺陷，在大师博客上和公开资料中的诸多误导信号中，开始深深地扎入研究经过改进的、理论基础上属于大师体系内的多均线交易系统。
关于大师的系统，由于这是本公开出版的书籍，我就不再做进一步的评价了。大师后来开了培训班，学费十万，貌似也收了十几名徒弟，之后又在网上搞直播，收费不菲，又割了一波韭菜，然而其展示的实盘最后亏损严重，慢慢也就越来越低调，声音越来越小了。
其实大师也算是一个执着的人，在执着地追求自己心中圣杯的同时，分享了许多感悟，这些感悟并非虚假，乃是经验的总结，其看起来必然有一定的道理，所以信徒累积了不少。我想大师早期并非刻意去做一个骗子，而是真的在修行，只是理论说得越来越好，实际却迟迟没能稳定盈利，手头的钱越来越少，最终迫不得已也走上收费教学之路。直到这个时候我猜他也不认为自己是在骗人，满脑子想着经过最后的总结，通过学费吸收到一波资金作为资本，成功起飞那是胜券在握，所以同时也向大众展示了实盘。岂料天不遂人愿，最后再次亏个血本无归，由于是实盘展示，无法回头，糟蹋了自己多年来积攒的好名声。
接下来我们聊聊大师作为理论上的巨人，实战中死在哪里。
任何一个人，他的结局和他的性格、习惯，都有深深的因果关系。很多时候，你只需要观察仔细一点就能发现。
投机市场有一本非常知名的著作——《股票大作手回忆录》，被很多人奉为圭臬。其实这本书大概也就只能让初入市场的新手眼前一亮，可是人们能从这本书里学到什么有实质性帮助的东西吗？我认为一点都没有。如果你买了我这本书，请不要把我的书和那本书，以及……（此处省去百余本）放在一个书架上。
虽然学不到什么有用的，不过我对利弗莫尔的一个操作记忆犹新，这里摘录下来：
我们发现那天市场强劲，非常活跃。朋友非常看多，他还少量持有一只低价股，现在已经涨了几个点了。他开始对我说，继续持仓等待价位涨到更高是多么明智的事情啊。我没太注意，也懒得附和，只是专心浏览报价板，发现大部分股票都在涨，直到我看到联合太平洋铁路股。我突然感觉应当做空它，就是这个感觉，没有太多可说的。我只是感觉想做空而已。我问我自己为什么有这种感觉，却发现不了任何理由。
之后利弗莫尔就做空了这只股票，第三天旧金山地震了，市场开始下跌，他继续加码，赚了他当时最大的一票，25万美元。
你们看这个人，靠一种没有任何理由的感觉赚了一票，遭遇了地震这种偶然事件，还挺沾沾自喜。所以他的结局难道不是早就注定了吗？
我国期货市场也有位奇人，浓汤野人林广袤。棉花一战，他600万直接进场，扛到浮亏60%依旧坚持，最后600万变成20亿。所以他这种手法，后面又亏掉10亿，最后转战股票，如今泯然众人，这难道不是再正常不过的事吗？
投机交易，最怕的不是一直亏损，而是用了错误而危险的方法却赌对了、赚了钱，甚至还是大钱。然而除非你就此离开，否则只要你一直在这个市场里，那些钱迟早哪里来的回哪来去了，还可能捎上你耗费的多年光阴。
我们再来说说大师，大师数年间积攒下几百篇博文，60%以上都在不厌其烦讲述一个道理，那就是不要住相，交易要追求简单，不要眼红不属于自己的利润，不要试图赚到所有的钱，等等。说得都很有道理啊，然而你可能不曾想到的是，他可能是在说给自己听的。那个住相的，那个试图赚到市场波动里所有利润的人，正是他自己。
大师曾经说过，一个交易系统，简简单单，每一个人只要在过去的行情的拐点处，加以观察、统计，就足以建立起一个大概率的盈利交易系统。
缠论，强调的关键也是学会对行情走势的完全分类。
波浪理论，认为市场走势不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。艾略特波浪理论将不同规模的趋势分成九大类，最长的超大循环波（grand supercycle）是横跨200年的超大型周期，而次微波（subminuette）则只覆盖数小时之内的走势。但无论趋势的规模如何，每一周期由8个波浪构成这一点是不变的。
这些理论都非常经典，拥有大量的信徒，相比后面两种而言，大师的算是小众多了。
不知道你没有发现，这些理论虽然知名，但是成名的操作者，并未听说有人利用这类理论稳定盈利。譬如交易论坛里，知名的、可以赚钱的，多以动量理论、叼菜式、炒单等方法为主。如果是外汇，你大概会发现所有网上公开展示的盈利账户几乎都是网格类EA交易或者应用了马丁格尔加仓策略。
我提取这类理论的共同点，就是强调市场的方向不可预测。没错，但是走势是可以分类的，如果市场出现某一种形态走势譬如A，那么大概率会上涨；如果出现某种形态走势譬如B，那么大概率会下跌；如果出现形态走势C，那么大概率会盘整。如果我们对走势最终做出了完全分类，理论上就可以随波逐流，随着市场上上下下，像一个永远不会被牛甩下来的斗牛士。
没错，如果你仔细去观察，确实能找出这样的形态。
不过呢，会上涨的形态，肯定不止A一种，同理，导致下跌和盘整的形态，肯定也不止B和C一种。
有人说没关系，不止一种，肯定也不会有几百种。大概有个四五种，怎么也不会超过十种吧。
会不会超过十种，我不知道，我们来假设一种情况，经过你的归纳总结，导致上涨的形态走势有5种，导致下跌的形态走势有5种，导致盘整的形态走势有3种。
那么现在思路很简单，我建立一个系统，导致上涨形态的5种走势（ABCDE）出现，我就做多，导致下跌形态走势（FGHIJ）出现，我就做空，导致盘整形态的走势出现，我就不动或者平仓。由于市场不是单边就是盘整，所以各种形态交替出现，我可以多空不断反手，不下马交易。看起来似乎不错。当然你肯定知道，市场不存在公式，不可能A出现了就100%上涨，一定有其失败率，你知道也承认这一点，但是你可能没有注意其真正带来的影响。
由于这种模式只能人工操作，所以你通过人力模拟测试，跑了70来笔交易，看起来胜率和盈亏比都还不错啊，假设胜率70%，盈亏比3.5，数据非常好。
但是你一旦实盘跑起来，就发现根本不是那么一回事，也许有一段时间跑的可以，然而进入低潮期通常会连连亏损，亏到你怀疑人生。
为什么会这样？首先其实你算胜率的方法，就已经错了。整个系统有10种进场模式（ABCDEFGHIJ），那么我们应该独立核算，A的胜率是多少，B的胜率是多少，而不是算整体的胜率，人工模拟通常精力和耐力有限，不像EA，动辄多年。以几十单百来单的结果估算系统胜率，肯定是不准的。
ABCDE胜率肯定是不一致的，我们假设A的胜率是70%，B的胜率是60%，假如ABCDEFGHIJ中潜藏了一个胜率40%或者50%的，对于整体系统的胜率是有很大拖累的。况且，还有一个出现率的问题，假如A的胜率很高为80%，然而每10单才出现一次，B的胜率很低只有55%，但每10单里却出现4次，那么整体系统的胜率因素里，A的胜率被B拖累就非常厉害了。
还有就是人为的失误率，由于人为地对形态的分型毕竟不是一个公式，有时我们会面临形态似是而非的情况，又像A又像B怎么样？下单前像A，下单后猛然发现像F？该做单的时候，由于没注意，被叫走、犹豫等因素，而错过获利的形态（获利的单子通常都很快发生，留给你的反应时间通常比让你亏损的单子要少得多）。对于一个交易系统都没确定还处于研究期的人而言，你的人为失误率其实很高的，10单里甚至可能出现2单以上的失误。
那是什么概念？假设一个形态的胜率是7成，由于你人为失误，你的胜率降到5成，由于被其他形态的拖累，可能又降低到4~4.5成。
如果你忽略了周期对胜率的影响，试图去做更小的周期，那么我告诉你，大多数形态，假如在30分钟上胜率是6成，换到5分钟周期可能就只有4成。那么你的胜率又进一步降低了，如果你着急赚钱，去同时做多个品种，那么恭喜你，你连续亏损到赔光的概率又大大提升了。
以上我就是简单地讲述一下，其实真正的系统研究起来更为复杂，A的形态就是固定一个样子吗？可能又分为似是而非的A1、A2、A3，这么一搞就更乱了。
有人说，胜率低没关系，盈亏比最重要，然而盈亏比是一个事后核算出来的结果，你可以尽量地截断亏损，但是你不能控制你的利润能跑多远，更何况我告诉你，通常最大的盈亏比的单子，根据墨菲定律，很可能就出现在你出错的或者错过的那两成交易里。
如果你因为之前的连续亏损，进而怀疑ABCDEFGHIJ中一种或者多种形态的有效性，试图为此设置更多的过滤器，或者修改进场条件，那么恭喜你，你进入了一轮又一轮的死循环，如坠阿鼻地狱。
大师其实就死在这里，我本人也陷在这里很久。我放一张我曾经画的系统流程图给各位看看（见下页），一个错误的系统可能会是怎样的。由于这是一个错误的范例，所以图上写了什么，大家就不用仔细去揣摩，而且你大概率是看不懂的，因为用了很多只有我自己当时才懂的词语，甚至于现在我自己去看，也就能懂个六成。
看看我这狼子野心，啧啧，想弄个万能系统，遇到什么情况都能从容应对，其实不过是痴人说梦而已。我们在这个梦里要待多久才能出来，没有看到本书的同学可能是要全凭自己的造化和悟性了。
所以如果你现在用着类似我的全能系统，在市场里一直处于钝刀割肉的状态，做到以下两步可能就可以立刻拯救你的系统。
第一，挑出胜率最高、盈亏比尽量高的一到两种做法，且只用这一两种手法（即只做最熟悉最有把握的行情，这也解决了出现频率的问题，因为只有出现了你才做，并且降低了失误率，因为面临的变化越少，你的失误越少）。
第二，减少你的操作品种，因为你操作的品种越多，连续失败的概率就越大。
这就可以了，这里我还要顺带吐槽一下。我经常看到有些人说，趋势交易者，不必过于追求胜率，很多成功者的胜率就是30%或者更低。我告诉你这话对于你绝对是个误导，说这话的人，基本都处于不能盈利的状态，然后以他的眼光，去看真实盈利者的数据，从看到的结果去倒推出来的结论，这属于纯粹的纸上谈兵。为什么呢？其实我的胜率也就是30%~40%，然而你不知道的是，我在开发系统的时候，在模拟复盘测试里的胜率基本在80%以上。也就是说，30%~40%的胜率，这是一个实际的胜率，这数据包括了你的失误、意外、错过、一时的迷糊等综合因素。而在模拟测试里，我们是一个完美的人，100%严格执行，没有意外，没有错过，甚至有时由于时间被高度压缩，偶尔还会跳过一些本来应该亏损的单子。所以如果你听信一些人的建议，去开发一个30%~40%胜率的系统，自己去想象一下，实际执行下来会是怎样呢？