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3.2 基金
3.2.1 基金魔法1：复盘基金定投，信心百倍
自己闲着没事干，做了个基金虚拟图。想看看在股市从高点——低点——高点这些过程中，坚持定投，会如何呢？死得很惨，还是活得不错？
一、选择模拟基金
嘉实研究精选，选择的阶段本来想从最高点6124点到最低点1664点的，不过嘉实这只基金是2008年5月27日才成立的，于是就从成立那天起开始模拟好了，点位正好是3300点，和现在的情况差异不大。
二、每月定投
月初2号定投，每月1000元。
三、费率
申购费：1.5%，赎回费：0（后端收费）。
好，用演算器模拟开始：
我模拟了从2008年5月到2014年底的情况，可以说这一阶段股市一直很惨淡。3000～2000～1600～2000～3000点一直徘徊，或许这就是我们以后几年的真实写照呢。
那么我们看看基金定投收益会如何呢？
注：年化收益率是年累计的，不是单年的。
2008.5.27—2009.12.30，大概1.5年时间，这期间实际的年化收益率：47.93％÷1.5＝32%。
2008.5.27—2014.21.31，大概6.5年，这期间实际的年化收益率：84.38％÷6.5＝12.98%。
这是在没有赎回任何收益的情况下计算的，实际上到了20%的收益，我们完全可以赎回一次收益，再继续定投，这样锁定了收益，实际的收益会更高的。
好，基金定投，继续信心十足，投吧。
使用网络工具如下：
上证指数查询：http://q.stock.sohu.com/zs/000001/lshq.shtml
基金定投计算器：http://www.howbuy.com/fundtool/calfundaip.htm
3.2.2 基金魔法2：不止盈的投资＝赌博
自从今年股市走了一轮过山车之后，鲜少看到、听到有人兴致勃勃地谈论股票和基金了，然而在几个月前，几乎所有的群、论坛、周围的人都在热烈地讨论。一个在证券公司上班的朋友说，那阵子他们日日加班，开户的排长队，开得不亦乐乎，而现在大厅里空空荡荡，一个人都没有。
凡是经历过上一轮上涨和下跌的人，都会有过山车的惊险感受，但是如果你做了止损或者止盈的动作，那么大概只是惊，无险。但是如果你既没有止损也没有止盈，这轮下来恐怕不仅惊，还要哭了吧。
那止盈有多重要？不止盈又如何？
1.举个例子，10万元本金，涨到15万元，赢利50%；然后又下跌，幅度50%。
a.选择在高点时赎回收益5万元，那么这5万元就落袋为安了。剩余10万元在市场，下跌50%的话，下跌了5万元，还剩余5万元。加起来，不赔不赚。
b.不赎回，一直持有，下跌50%就是7.5万元，还剩7.5万元，本金损失了25%。
比较起来，止盈具有压倒性优势。
2.实际操作中，依照自己的规定严格执行。
在实际操作中，谁也不太可能卖在最高点，否则那就是神了。实际中，自己要给自己一个止盈的规则，并按照它严格执行。
听过一位上了年纪的投资者的例子，定投基金，一年半载的看一次，只要赢利20%就赎回一次收益部分，然后就不管了，再过一年半载再看。大跌了就补一点进去。这样很简单的投资方式，在几年中收获颇丰，翻了一番。更重要的是，他将实际的盈利锁定落袋，心里踏实很多，在应对下跌市场时具有充足的底气，在市场起伏动荡时也能不慌不乱。
在股市大好那阵子，基金几乎几天就涨10%，我不断赎回收益部分，基本到了20%～30%就赎回一次，成功避免了在下跌时损失更多。
3.为什么有人一直回不了本？
大多数人投资都是盲目跟风。上涨初期，小心翼翼，不敢进入；中期，小放一点试水，尝到甜头；后期，大笔放入，追风！最后的结果大家应该能猜到，死死被套牢。
why？看数据：
投入10万元，上涨100%，赢利10万元，手里有20万元。
追加投入30万元
a.下跌50%：损失50×50%＝25万元，手里最后有25万元，本金损失15万元。
b.下跌20%：损失50×20%＝10万元，本金不赔不赚。
这是大多数人赔钱的方式。看到了吗？前期赚100%，后期加大投入后只需要两个小小的跌停，之前的盈利就全盘吐回了。
要记住，10万元到15万元，需要赢利50%。15万元到7.5万元，也只需要跌50%。而7.5万元涨回15万元，则需要赢利100%的幅度。你见过一个投资品种具有如此奇葩的涨跌幅度吗？怪不得下跌后，能回本就不错了。
因此，没有止盈的投资，和赌博无区别啊！
3.2.3 基金魔法3：为什么避免单笔买入
一
这次想聊聊基金的单笔买入问题。
众所周知，基金投资策略简单说来就是：定投、长期、不预测市场、止盈不止损。这是大家都认可和熟知的，但是在一些特定情况下，比如牛市启动初期和明显的上涨期，有些人就很难控制自己的贪欲了，看着别人都在轻而易举地赚钱，这个赚1万元，那个赚10万元的，而我本金就这么一点，怎么能追上人家赚钱的速度啊？
不如马上加大本金和筹码啊！于是心急火燎地就往里面投入一大笔钱，选好一只潜力基金，乐滋滋地等着赚大钱。刚开始可能还确实有所收获，但市场一旦起伏跌宕，你的心脏也开始变得动荡，不堪重负了：今天涨1个百分点，户头涨了1000元；明天跌3个百分点，户头就亏了3000多元。几天工夫，半年工资就迅速蒸发不见了……这感觉要多酸爽有多酸爽啊！
这就是单笔投入的好处和坏处：涨得快，跌得也猛。
二
有人反驳：“我拿基金当股票炒，玩短线，今天进，后天出，赚几个百分点就行。”那么我就纳闷了，你直接买股票好了，干吗买基金啊？因为不鼓励短线买入卖出，基金的交易手续费比股票高很多。
如果股票的手续费是万五，那么基金一般都是1%～2%，一买一卖，2%～4%的手续费就白白送人了。而基金的涨幅和跌幅，一般来说就是一天2～3个百分点，超过5个百分点的就是剧烈震荡了。频繁买进卖出的，你要挣够多少利润，才能保证不被手续费给吞噬了？某些地区，如美国的一些基金是不允许一个月内买入卖出的。本质上，基金就是个长期投资的种类，而不是短线。
三
即使短线玩得很纯熟，出入自如，也有个考验等着你：如何知道自己买在低点，卖在高点？
1元买入，1.5元卖出。ok！如果就此打住，那么短短时间内，收益为50%。
看着势头不错，这只基金从1.5元涨到了1.8元，你心里开始痒痒，要是当时没卖多好，赚80%！后悔不迭。涨到2元的时候，你终于忍不住，把之前的钱和收益全部投入。涨到2.5元的时候，你忍不住又加大了投资，大举单笔买入，期待涨到3元……
然后的故事，你就都知道了。因为这就是我和周围小伙伴们在今年经历的惨案。我们都错在，以为自己能预测这变幻莫测的市场，我们能在下跌前那一秒跑得足够快。我们小心地在刀口上舐血，殊不知自己将会血溅三尺。是的，在上一场竞赛中，我血溅三尺。
四
这就是人性，又贪婪又短视。我们相信自己比别人聪明，期待比别人跑得快、看得准。记得有人说过：“我从不炒股，因为我看周围的人就知道，如果我炒股，就永远脱离不了后悔的情绪：涨了，后悔当时怎么买这么少；跌了，后悔当时怎么没早早卖掉。”
如果我们能预测市场，怎么会是如此庸碌的小职员？我们早就成了股票高手、王牌基金经理人。何况高手都不是通过预测市场来赚钱的，人家是一个团队的合作，大量数据的演算，市场各个情况的精准分析。你痴心妄想个啥啊？
五
那么就不能单笔买入了对吗？也不完全对，要看情况，看金额。
我单笔买入的几个条件是：
1.我对这只基金有长期持有的信心。
2.连续大跌几日，累计跌幅超过10%，补一次单笔。
3.补的金额不要过大。如果基金账户累计1万元，那么补充不超过1万元。
4.手头留有子弹，永远。
5.大涨，绝对不补。看情况，赢利超过20%赎回收益部分。
今年的市场，真是让小白快速成熟，让大白噼里啪啦地灭了的年头啊！也是检验真理的时刻。真理全是用鲜血铸就而成的。
不挨打，怎么长记性呢？对吧。
3.2.4 基金魔法4：什么时候开始定投？就是现在！
很多买基金或者还没买基金的小伙伴总是会问这些问题：
现在的市场适合投资基金吗？
现在是定投的好时机吗？
我是不是该等到再低一点开始定投呢？
…………
那么何时买，真的很重要吗?我们来上数据，演算看看好了。
一、挑选模拟基金
国泰金鹰增长混合（020001），是老牌基金，2002年5月就有了，一直存活至今，虽然表现业绩不咋的，但是勉强合格吧。主要目的是来看：分别在何种情况买入并持有的收益率如何。
二、定投情况
每月2日定投，每月投入1000元。选择红利再投资方式。周期为5～7年为准。
三、开始模拟
1.2006年1月开始定投，持续5年，到2011年1月止。
这期间股市的情况是这样的：从2006年的1000点左右到2008年的最高6124点，然后飞快下跌到2011年的3000点左右，可谓是经历上涨和下跌了。
那么我们定投的数据如何呢？
结果：5年时间，总体收益率为71%左右，年化收益率大约为14.2%。考虑基金是逐步进入，资金在逐渐累积的情况下，我们的复合年化收益应该超过15%。
结论：市场从低——高——低，基金定投收益是没问题的。
2.从2008年5月1日开始，5年定投下去，到2013年5月止。
这期间股市的情况是这样的：几乎是从最高点6000到了2000点左右，这么大的跌幅，我们看看结果如何呢？
结果：5年时间，总体收益率为22%左右，年化收益率大约为4.5%。考虑基金是逐步进入，资金在逐渐累积的情况下，我们的复合年化收益应该超过6%。如此惨烈的行情，也完胜货币基金吧？
那么如果拉大了，到7年，看看如何呢？
结果：7年时间，总体收益率为148%左右，年化收益率大约为22%。考虑基金是逐步进入，资金在逐渐累积的情况下，我们的复合年化收益应该超过25%。
结论：
1.被套住的，都是从高位进去的。如6000点或者5000点。
2.如果你坚守着不跑，一定要赢利才走。那么从高到低，基金定投5年也是可以保本的；时间再久一些，到7年，收益还是不错的。只要你守得住。
3.从2009年1月，定投5年，到2014年1月止。
这期间股市的情况是这样的：这一阶段基本都很惨淡，一直在2000～2500点之间晃悠，不跌也不涨。
结果：5年时间，总体收益率为27%左右，年化收益率大约为5.4%。考虑基金是逐步进入，资金在逐渐累积的情况下，我们的复合年化收益应该超过8%。
好，拉大到7年看看，不，6年好了，2016年还没来呢。
结果：6年时间，总体收益率为45%左右，年化收益率大约为8%。考虑基金是逐步进入，资金在逐渐累积的情况下，我们的复合年化收益应该超过10%。
结论：
平稳的局面是最讨厌的，毕竟基金定投，获取收益靠的就是动荡的行情，如果长时间不动，收益自然小了一些，但总体还能接受。
四、总结和反思
1.我随便挑选了一只基金，业绩只是说是平平而已，大多数时候处于50分位。所以如果大家好好挑选，一定能选择一个表现更好的基金，收益一定会更多。
2.基金定投真的是懒人投资方式，即使你不动脑子，这么机械地投下去，在大多数情况下，也能取得超过一般水平的收益。
3.在适当的时候赎回、补仓，也是获得更多盈利的手段。比如从3000～6000～3000，完全可以赎回盈利甚至全部，来锁定收益，避免损失。完全没必要傻乎乎地一直投资下去。
4.基金定投并非绝对赢利，而是在相对长的周期内稳妥的增值方式。如果你没有做好5年、7年投资的准备，只是想赚一票就走人，那么你要做好输的准备了。
5.不要试图判断市场，妄图赚取高额的收益，我们只求平均收益率，能跑过通货膨胀的8%～10%，就已经很满足了。这样的心态，是比较适合定投的。
如果你还要问：定投，什么时候开始？
答案是：就是现在！
3.2.5 基金魔法5：3000点和5000点定投有何区别？
今天想聊聊：基金定投，在股市的各个点位，是否有所区别？
一
如果经历了中国的股市，大家都了解，那叫跌宕起伏啊！单单说今年的行情：2500点启动到5000多点，然后一路回落到2500点。如果你是在5000点大举（大量资金）进入基金市场的，那么恭喜你，现在还绿油油的，很喜人吧？
有的妹妹说：“我觉得不是每个时候都适合定投，比如前一阵子5000点就不适合。”呵呵，道理是非常好懂，问题是你做得到吗？在别人都赚到眼红的时候，你能做到安然坐等，远离市场，等3000点再进入？再说，你怎么知道3000点就跌到头了呢？还有2500、2000、1500等着呢。
总觉得自己踩对了节奏的人，结果往往都踩在半山腰了。所以这才是“基金定投，什么时候都可以开始”的道理。就是避免预测市场，傻人嘛，有傻招。我先投了再说，我先凑凑热闹再说。可是说凑热闹，不一定要全盘进入啊，你可以小试下水，对吧。这就是我们基金定投在不同点位的策略了。
二
3000点和5000点定投，都投一样的金额吗？当然不。如何确定呢？慢慢聊。
大家都知道，基金定投的微笑曲线，笑的弧度越大，跌得越狠，长得越多，后面的利润就越丰厚喜人。如果你在高点买入太多，那么就得慢慢回血了；如果你在低点买入较多，那么在上涨的情况下，就能拥有更多的份额、更多的筹码来博取更加丰厚的利润。
三
确定一只基金的基准金额就是你每月准备投入的金额，基金定投的金额可以是你每月结余金额的一半。比如你每月能结余2000元，那么就可以把1000元投入到定投中去。
那么基准点怎么设立呢？纵观A股市场，以1000点为最低点，6000点为最高点，平均点在3500点左右，那么就可以把3500点作为一个基准点位。在3000～4000点的时候，我们每月定投基准金额1000元；在4000～5000点减少投资金额一半，每月为500元；5000点以上继续减少一半，每月250元；6000点以上不投。那么在2000～3000点，我们增大投资金额为基准的1.5倍，每月1500元；2000点以下增大到2倍，每月2000元。
四
我们来用数据说话，到底是傻傻的每月固定1000元好，还是随时调整好呢？
选取基金：嘉实研究混合。
定投日期：2008.6—2015.7，每月月初定投一次。
情况1
每月定投：1000元。
最后结果：总体收益率是157.86%。
（演算过程不叙述了，结果见表格）
情况2
根据大盘点位进行调整。
最后结果：总体收益率为170%。
对比来看，相差13个百分点左右，说明随时调整金额还是具有一定优势的。
五
只需要简单地根据大盘做一定调整（一个月稍微看一次大盘走势），小小的举动就能完胜每月不动的金额定投方法，是不是很简单？
记住：一定是高位少投，低位多投，太高位不投。如果能梳理清楚这个思路，那么即使是6000点，你又何须畏惧和慌张呢？别人贪婪的时候，你不急不慌。即使是1000点，你又何须惆怅呢？囤积力量，爆发惊人啊！
说明：
1.演算过程中为了省事，没有把基金的费用问题计算在内，但两种情况是一样的，不影响数据的结果。
2.点位可以根据自己喜好调整，比如说你想把3000点设为基准点，都没问题。
3.这个演算没有覆盖上2008年那阵子的6000点高位，因为嘉实研究是在2008年5月才成立的。如果模拟一只基金从高点6000点，按照这个规则定投至今，那么收益一定比每月不动金额多得更多。
4.数据也许有不精确的地方，主要是看个结论就得了。做数据做得要吐血，果然技术派、实力派不好当。大家多包涵啊！
3.2.6 基金魔法6：月投、周投还是日投
我们在定投的过程中，常常会有种困惑：是选择一个月投一次，还是把月投的金额分散到每周投，再或者是每日都投呢？到底哪种收益比较好呢？众所周知，定投就是用时间把投资拉长，以市场的波动来赚取收益。那么我们用数据说话，看看每月投一次，还是每周投比较好。
挑选基金：嘉实研究精选。我习惯挑这个了，就用这个演算吧。
选择定投周期：2008年6月到2015年7月。
每月定投金额：我们拟定为4000元/月。
那么，演算开始。
情况1
每月初，一次性定投4000元。（演算过程不叙述了，结果见表格）
结果：到2015年7月，最终收益为157%。
情况2
每周定投1000元，一个月共计4次，一共4000元。（演算过程不叙述了，结果见表格）
结果：到2015年7月，最终收益为157.37%。
如何？相比而言，周投和月投几乎没有什么差别。
结论：
1.如果定投资金量小，比如500元、800元，我认为就没必要去费心思周投或者日投了，老老实实月投吧，反正差不了太多。
2.如果资金量比较大，比如一直定投每月2000元以上，就可以考虑周投了。尤其在行情跌宕的时候，分散投资能博取更多的收益。
3.相比于月投，周投或者日投更灵活，比较容易调整，就如上一篇《3000点和5000点定投有什么区别？》中提到的，如果在短时期内市场跌涨的变化很大的话，周投或者日投就可以随时根据情况进行调整——增加或者减少。比如：5000点的时候就暂停或者停止1～2周的定投频率。月投的话，就必须修改定投协议了。
ps：
1.时间关系，只做了一只基金的模拟，也许数据会有所误差。
2.我自己选择的方式是每周定投。
3.2.7 基金魔法7：跌得很惨，要不要补仓？
这次想讨论下补仓的问题。经历了前一阵的大涨和大跌的同志都会心有余悸，上个月或许还收益50%，下个月就回吐回去，变成负的50%了。
面对大跌的行情，股票型基金也绝对无法幸免。我亲眼见证了宝盈一天的跌幅超过8%，可转债一天跌幅超过10%。惊呼，这基金还不如股票呢？股票起码还有跌停板，基金没有这一说啊！
那么面对暴跌的基金，我们无力回天、心疼万分的同时，还能做些什么呢？如果你还长期看好这只基金，不想痛下杀手，准备长期持有，那么除了静静地等待市场好转以外，我们还能补仓。对了，就是补仓。
那么如何补仓呢？
是根据市场点位，还是根据基金的净值，或是根据当天的跌幅呢？很多人一看今天大跌，就窃喜：啊，补仓的好时候到了！于是不看自己基金的盈亏情况，只要基金跌个3%，就大补一次，然后转天继续跌，继续补……然后，真的跌到没利润了，开始亏损的时候，没钱了，只能眼睁睁地看着基金在一日日缩水。
如何补仓其实很简单，就是根据你浮亏的比例。如果你账面浮亏10%以上，就可以小补一下，不需要补太多，账户总价值的10%～20%就够了。如果你账面浮亏20%以上，就可以大补一下，但也不要一次性补得太狠，账户总价值的30%～40%就够了。如果你账面很惨，浮亏30%以上，那么就可以狠狠地补一次，因为这种时候不常有，是你摊平成本的好时候，补账户价值的50%左右。如果你有钱，还可以加大比例。
不要一上来就补得太狠，毕竟市场情况如何谁也不清楚，谁也不能保证不继续下行，那么手头留有充足的子弹，非常重要，以免真的需要补仓的时候，你却弹尽粮绝。
我们来做一下模拟。
模拟基金：嘉实研究精选。
模拟时间：2015年4月—10月
为什么选择这一时间段呢？正好是大涨和大跌的区间，虽然时间段不够长，但是也足够能说明问题了。
情况1
每月定投1000元，不论情况好坏，都不操作，只是固定定投。
结果：10月初的收益率为-10%，最惨的状态是9月的-15.7%。
情况2
每月定投1000元，在浮亏15%以上的时候，补仓2000元，大约为30%。
结果：10月初的收益率为-6.7%。
情况3
定投基准为1000元，随大盘调整，具体方法请参考《基金魔法5：3000点和5000点定投有何区别？》
结果：10月初的收益率为-3.3%，比第一种情况的-10%好很多了吧？
情况4
从4月开始定投每月1000元，到7月出现亏损后，不再定投，也不赎回，卧倒装死。
结果：10月初的收益率为-16.4%，最惨的是-20%以上。
如何？
最聪明的操作是：根据点位进行定投调整+补仓。这样收益率一定会最大化，损失相对也能降低到最小。
最懒人的方法是：完全不管，就傻傻定投。最省心，干脆连账户都不看，其实也还好，如果你能经得住诱惑，熬得过恐慌，也不失为不错的方式。
最要命的方法是：跌了就怕，怕了就装死，我不管了！也不再投入了，就等着它自己回血吧。都知道，等着基金自己回血，很难的，何年何月就不好说了。
3.2.8 基金魔法8：赚钱了，要不要赎回?
上一篇讲了在市场大跌的时候，及时补仓的重要性和演算过程。那么，如果市场大涨，比如今年年初到6月的情形，我们会惊喜地发现，无论买任何基金，无论是定投的，还是单笔的，无论是长期持有的还是新增的，都会长势喜人，每天都给我们的基金账户带来很不错的盈利。
这里注意，是浮动的盈利，没有到手的收益，都是浮云啊浮云。
如果账面出现不错的盈利，高兴之余，我们还该怎么做呢？继续加仓等待涨得更多？不动，每天美滋滋地数金蛋？还是每天都幸福，但担惊受怕你的收益会飞走了？
其实有个不错的方式，就是止盈点赎回。
止盈点，就是你设置一个觉得满意的赢利点，比如20%，如果你觉得基金赢利超过这个点了，就赎回一部分。把该拿到的钱，先放进口袋安心。这部分可以是账面的盈利部分，也可以是账面的全部金额。
有人不屑，定投就是老老实实的懒人投资方式，还管它干吗？再说，如果继续涨的话，赎回岂不是太可惜了呢？嗯，不要预测市场，不要预测市场，不要预测市场，重要的事情说三次。
落在口袋的钱，才是最踏实的。
那么赎回和不赎回，有什么不同吗？我们依照小花惯例，来做数据测算对比。
1.选取基金：嘉实研究精选
2.演算周期：2008.6—2015.9
3.对比组：
a组，从开始定投到最后，不赎回任何收益。
b组，定投过程中，只要赢利超过20%，就赎回一次（盈利部分），其他不变。
4.说明：两组均不考虑分红情况，以及手续费用，简单处理。
那么赎回和不赎回一直持有，有什么不同吗？我们依照国际惯例，来做数据测算对比。
1.选取基金：嘉实研究精选
2.演算周期：2008.6—2015.9
3.对比组：
a组，从开始定投到最后，不赎回任何收益。
b组：定投过程中，只要赢利超过20%，就赎回一次（盈利部分），其他不变。
4.说明：两组均不考虑分红情况，以及手续费用，简单处理，时间关系，做得粗糙了一些，见谅见谅。
a组结果：到2015年9月，累积投入金额87000元，浮赢66414元，累计收益率为76.3%。
b组结果：累积赎回实际收益94000元，浮赢为65249元，总体收益率为75%。
对比来看：
虽然账面上看起来好像赎回和不赎回的差异不大，都是75%左右，但其实差距大了。
1.从资金的使用率来说，赎回的b组，是持续收回一部分钱的，资金的利用率更高。
2.如果计算复合年化收益率的话，b组会更超越a组。因为你赎回的金额是拿到手的，还可以去投资项目，或者继续定投基金，还会产生新的收益。我大概计算了一下赎回的，用赎回的收益来投资，得到的金额大约为10000元，如果继续定投到低点的基金，收益率会更高。
3.从心理角度看，到手的收益，更加让人觉得踏实，而不停地有现金落袋，也是一种变相的鼓励，总比看着冷冰冰的账户余款来得更爽吧。
4.从投资者心态来讲，谁能拿得住一只基金，不买不卖，7～8年？这无疑是很考验人的意志的。从高点，落到低点，如果你没有赎回过，那么就会眼睁睁地看着收益慢慢减少，那滋味可是非常不好受的。但如果你赎回了部分，锁定了收益，那么跌的时候，你会比别人心中更有把握，更稳定，更平和，因为你知道，收益已经稳稳地进入口袋啦！
所以，长期定投的优选策略再加上一条吧：
止盈点，一定要赎回，落袋为安。
具体如何赎回？赎回多少？赎回后的钱，放到哪儿呢？
我们下一次再讲。
3.2.9 基金魔法9：如何选择一只好基金
之前说了关于基金购买、赎回的技巧，其实最重要的一个方面迟迟还没有说到，那就是买基金的第一步：选好一只基金。
我一直没勇气去开这篇文章，一是避免给大家推荐之嫌，二是也怕误导了大家。毕竟基金那么多，每个人都有自己心里的那把尺。我的选择标准和方式不见得是最好的。任何事情都一样，没有最好，只有最适合。
一、如何选择基金
首先，定投基金的话，是选择股票型基金、混合型基金、指数型基金，还是债券基金呢？首先可以把债券基金排除在外，它比较稳健，并不适合定投，比较适合单笔买入长期持有。其他三种，都是比较适合定投的。目前针对中国的市场来说，混合型基金和股票型基金定投的效果是最好的。如果定投首选，还是这两种最为适合。
那么我们如何选择呢？看各个平台的推荐，选择大品牌的，还是看哪个收益率最近最好？
这时候就要用到一些第三方基金平台的数据了，比如“天天基金网”，这类平台汇总了几乎所有的基金数据，非常全面和详尽，是我们挑选基金时的可靠帮手和有力工具。当然，其他第三方基金平台也可以，这里用天天基金平台来举例。
我们通过首页的“基金排行”开始筛选，选择“自定义排行”，进来是这样的：
1.关于分类。大家可以看出来，天天基金已经把基金按照品种划分开了，你点击“股票型”，就可以看到所有股票型基金的名字和大致数据。同理，混合型也是如此。
2.关于每只基金的数量。选择时间范围段，比如我们选择2009年1月1日成立到目前为止这段时间，并勾选“隐藏区间内成立的基金”，意思是必须是2009年1月1日前成立的基金，点击：查询，基金的数目就出来了，股票型24个，混合型270个。
3.为什么要这么选择成立时间呢？我挑选基金的一个准则就是：成立5年以上，这样才有足够的数据能够证明你的基金足够优秀，而且足够稳定。毕竟基金定投是靠漫长的时间来累积的，所以好基金一定需要在长时间都能经历住考验。我们评定的周期最少是5年，成立没有满足5年的就直接剔除了。
我们买基金，最重要的考核指标是什么呢？就是过往的收益情况。如同我们想预测一些学生的学习能力，第一个标准就是他过往的成绩，是否持续优秀和稳定。每一年、每一学期、每一次考试都能维持一个优秀的基准，那么就可以初步确定这是一个优秀的学生。我们也是通过这个标准去衡量和预测基金。
4.页面出来的结果是按照累积收益率从高到低排列的。记住，是累积收益率。
注意累积收益率的问题：
也就是从2010—2015年的总体收益率情况，这样是否能准确地衡量出基金的实际收益情况呢？如果我们还用学生成绩做例子的话，一共考试6年，如果进行考察和衡量是用每一年的数据分别进行对比好，还是用6年的总分来对比好呢？相信是前者更有说服力吧。基金也是如此，我们不仅要考察累计收益，也要考察每一年的收益情况，按照高低，测算出百分率来。连续5年都能靠前的，证明业绩稳定优秀，才能进入我们的二次筛选。
那么我们就分别按照2010年、2011年、2012年、2013年、2014年，以及2015年截至目前为止，来分别制作出数据分析图。如下：
用总收益图中的数据，去依照每年数据对比，筛选出每年均为前50%的基金。部分数据如下：
我们的二次筛选，就可以了。
现在所获得的基金都是历年成绩表现比较优秀和稳定的基金。做到这一步，基金的数量已经由原先的500只左右，剔选到现在的100只，已经大大优化了。
二、基金经理人有多重要
上篇说了如何从历年业绩去评价一只基金的优劣，那么除此之外，我们还有什么方法来判断呢？要知道，持有一只基金就是爱上一个人啊，“愿得一基心，白首不相离”。那么还有几个数据可以供我们进一步筛选和优化，那就是：基金经理人任职时间和业绩、晨星网评级、夏普比率、标准差、盘面风格。
重点来讲讲基金经理人。在国内的基金市场，经理人还是很重要的。箫碧燕的《买基金为自己加薪》一书中提到这个问题，她认为无须太过忧虑，一只基金是由团队配合来打造的，而一只基金的好坏并不取决于基金经理人。
这话也是有道理的，但是大家注意：她是针对台湾的市场，在大陆并不具备可复制性。所以我们看书也要结合实践，并不能尽信书。一个王牌经理人，可以使一只基金获得长久蓬勃的生命力，这是无可取代的优势。
那么心爱的基金换了经理人，我们该怎么做呢？马上停掉定投吗？我认为也不是的，起码不需要立刻停止。
要知道一只基金的操盘风格，不是一天两天就会有天翻地覆的变化，所以在短期内，甚至是1～2个月以内，都不会有剧烈的变化。我们可以马上查看新任经理人的履历和所管理过的基金，就能大概对他的能力有所认识。如果表现一直不错，还可以稍微松口气；如果表现不佳，就要警惕了。
我们要定期检视基金的表现，可以以1个月、3个月、6个月为观察期，时时关注基金的排行形况，如果表现一直不佳，比如连续6个月都排在50分位后，那么就可以干脆地杀掉它了。观察期间，可以不停止扣款，继续定投，或者减少部分定投。
3.2.10 基金魔法10：基金赎回了，钱放在哪儿？
讲止盈的时候说了赎回的重要性。很多同志问我：“小花，止盈赎回后的钱放在哪儿比较好呢？”
很简单啊——花了！
这篇文章到此结束……
哈哈，开玩笑。
自然可以拿一部分奖励自己了，辛苦挣的钱，自然要好好奖励自己啦！不能只逼牛挤奶，不许牛多吃几口草啊。
除了小小满足自己以外，还能做什么呢？如果我们从追求利益最大化和资产平衡这个角度看，每一项投资都会产生一定的利润和收益，那么我们如何去处理这个收益呢？或许建立一个中央资金池就是一个不错的选择。
我们常规的投资，如果是成熟的投资者，一定已经进行了比较完善的资产配置。并且这个资产配置是有一个主体的，也就是资金量最大，占比最多，你最有把握和最熟悉的投资方式，也就是投资的重头戏。有人的重头戏是银行理财，有的是基金，有的是定存，有的是国债，投资风格因人而异，并无好坏之分。
这部分投资我们就可以称之为中央资金池，如果有闲钱会第一时间考虑投入这个水池，使它始终保持充盈和饱满的状态。如下图：
所以如果你的中央资金池是银行理财这类稳健的投资方式，那么赎回的基金盈利就可以如数放入这个池子中来。起码是稳稳地锁定了收益，心里很踏实对吧。其他的收益情况，比如网贷的收益、股票的收益，也可以尽数放入资金池中。
还想继续定投基金，怎么办？
如果你不想转移到资金池，还想继续在基金市场打拼，那么也是完全可以的。有的同志问，是找准一个低点位，一次性投入进去吗？当然不，别预测市场，还有，基金永远是定投为主，别忘了。也就是说，将赎回的部分继续定投。
那么每月投入多少呢？把你赎回的金额除以60，也就是平均分散到5年，每月投入一份。如果你觉得分散到60个月过长，那么可以稍微缩短一些，最短也不要少于36个月，也就是3年。
举个例子，小a买基金，本金累计投入10万元，在赢利25%的时候，赎回了盈利部分共计2.5万元元。他选择继续定投，那么就是25000÷60≈420元，每月定投420元（按整数可以选择定投400元或者500元）。
是继续投资这只基金，还是另外的一只基金呢？这个就看你个人吧。其实都是可以的。如果你继续定投原基金的话，不要忘了之前的定投还要继续，比如原来小a之前每月定投1000元，那么现在就要每月定投1000+400/500元了。我会建议单独再另投一只基金，而且最好是不同品种、不同概念的，这样能分散风险，完善你的基金配置。
全部赎回还是赎回收益部分？其实也是都可以的，没有非要这么做不可的方案。还是那句话，没有最好，只有最适合。
如果你是比较保守的投资者，那么到了止盈点就可以全部赎回，连同本金和收益部分。这么做的好处是：全部落袋为安，不管市场再如何跌宕，都能保证全身而退，稳稳锁定本年的收益，收益率也会很好看。
缺点也很明显：如果是在一波上涨的市场中，赎回了本金，那么你就无缘享受这一波上涨所获得的收益和甜头了，别人挣钱的时候是不是能保证不眼红，继续淡定？如果你能淡然置之，那么你完全可以选择这种方式。
请记住：赎回后还继续投资基金的话，依然要选择定投的方式，把金额除以60，最小也要除以36，逐步投入进去。
大部分人，都会选择赎回收益部分，这也是我一般会选择的方式。这样可以保证落袋一部分，其他的继续持有，在市场中经受考验，好处和缺点正好和第一种方式相反。
面对不同的市场，有时候优点也会转换为缺点。只能说在市场中，经历摸爬滚打，上下跌宕，我们才慢慢能了解自己的承受能力，并慢慢修炼出从容不迫的心态，选择一种最适合自己操作的模式。
赚自己能赚的那份钱，不追求利益最大化，这是我所追求的投资模式。
3.2.11 基金魔法11：基金定投，到底每月该投多少？
很多人看了我的“鸡窝”，表示惊叹：“小花，你养了这么多只‘鸡’啊！”再看我每月定投的金额，更是惊叹：“一个月8000块！”觉得我投资的比例太重了。要知道我们的工资也不是特别高的。那么我们如何确定每月定投基金多少钱合适呢？
我认为，可以从几个方面来分析：长期的投资目标、每月的闲钱、手里的余粮。
一、长期的投资目标
在之前的一些文章里，我反复提到了理财目标这一概念。如果理财生活中第一重要的是记账和梳理财务，那第二重要的就是理财目标了。没有理财目标的人，如同走在白茫茫的雪地上，看不见方向，总是随风而行，茫然而容易迷茫。如果有了切实可行的清晰目标，我们理财起来就会方向明确，步履踏实而笃定了。
比如前面写的养老金、孩子的教育金，演算了这两个理财目标的数据，初步确定了这两部分每月需要投资的金额分别为：养老金每月4000元，教育金每月2500元，再加上一些余粮，我于是把每月的定投基准定位在7000～8000元之间。目前在3000～3500点的基准点位，我每月投入的金额就是7500元左右。
按照自己制定的纪律，严格执行下去，专款专用，不到极其特殊情况绝不挪用。这样，我们未来的1000万元养老金和200万元教育金，基本是可以顺利拿到的。最基本的问题，就无须我们再多考虑和发愁了，踏踏实实。
如果你希望用基金定投来实现一些中长期的目标，那么首先设定和演算一下吧。在这个基准上，每月投入固定的金额，让你明明白白地知道，这钱未来会流向何处，用于何时。
二、每月的闲钱
这也是一个很好的定投标准。众所周知，投资，尤其是基金定投，是长期的投资，是一定要用闲钱的。那怎么确定是闲钱呢？
我的理解是：固定的月收入[（或者年收入÷12）－月支出（或年支出÷12）]÷2
举个例子：
小a家月收入平均20000元，月均支出为12000元。那么结余就是每月8000元，一半就是4000元。我们可以简单地把定投金额的基准设定为4000元／月。或者再略少一点，比如3000元也是很好的。前提是要留足了手里的余粮。
三、手里的余粮
手里的余粮是什么呢？就是留下充足的备用金，以及短期内要用到的钱。
基金定投一定是长期不动用这部分钱，也不会有问题。如果把全部的钱都投入，而短期内要用到，但当时又处于亏损状况中，那么就不得不忍痛割肉离场了。
首先，我们手中要留足备用金，这个钱起码是6个月的生活费用，即使收入中断也不至于影响生活。除此之外，短期内要用到的钱，比如孩子的学费、保险费、买车等费用，我们也要刨除，不能投入到定投中去。
其他的，就可以放心地投入了。如果有大笔的收入入账，希望也能投入基金中，那么可以将整笔金额除以36或者除以60，分批入场。
举个例子：小b家月收入2万元，月均支出1万元，家里存款30万元，短期内准备买一辆车15万元。想通过基金定投方式，长期投资。
1.确定每月投资金额：（20000－10000）÷2＝5000（元/月）
2.备用金：存款减去6个月的生活费，即30－1×6＝24（万元）
3.其他大额支出：24－15＝9（万元）
这9万元就可以按照36个月平均，分批入场，每月投入90000÷36＝2500元。综合：每月基准可以按照5000+2500＝7500元，来进行定投。
当然，每个人都有个人的投资理念和模式，我只是提供一个思路，仅供参考。
3.2.12 基金魔法12：定投我要准备多少备用金？
前面写了《跌得很惨，要不要补仓？》很多人看了觉得方法很棒，但到了实际操作起来，却无法按照纪律来完成补仓的动作，为什么呢？没有那么多钱啊。这就有一个问题了：如何保证定投出现账面亏损的时候，可以及时准确地进行补仓动作呢？
一、留出多少补仓资金
结合一些书的观点和我的观察经验，我们起码要留足三次可以补仓的资金。比如我们定投两年，累计本金6万元，此时出现亏损30%，那么依照纪律，我们可以补仓一次。6万元本金，补仓1／3为2万元，累计本金8万元。这是第一次补仓。
如果继续下行，出现亏损至30%，那么我们继续进行第二次补仓。此时本金为8万元，补仓1／3，大约为3万元，累计金额11万元。如果继续下行，继续出现亏损30％，那么我们继续进行第三次补仓。此时本金为11万元，补仓1/3，大约为4万元，如果钱富裕，就补仓1/2，大约6万元。
大家看看，累计补仓三次，共需要多少钱？2+3+4＝9（万元）。需要很不错的财务后备支撑吧？
所以基金定投：1. 一定是闲钱；2. 一定有后备子弹。否则亏损了，你拿什么去补啊？卖血卖肉吗？不可能的话，只能眼睁睁地看着大好机会在眼前溜走了。
二、补仓后继续亏损怎么办
有人会问，如果补仓了三次，依然还在亏损30%以上怎么办呢？
这种情况少之又少，已经补了大约本金的1.5～2倍了，还在亏损的话，你是全部单笔买在6000点了吗？这个点太背了！
如果是定投，补仓到这时候一般都回本了，市场的下行空间也不会太大了，所以这时候就静等，无须着急。
看一下模拟，后半段为虚拟，因为最近阶段如果真的定投下来，很少出现30%的亏损的。大家想想，其实亏损厉害的时候，之前你都上了大笔的单笔了吧?
情况1：不补仓，任由亏损，上下起伏。
情况2：到20%浮亏就补一次，本金的30%，补三次以后。
前后的差距，不言而喻了吧。