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  • 1

    前言

    查理·芒格的智慧:投资的格栅理论(原书第2版) 前言 2000年,我写了一本书,书名是《从牛顿、达尔文到巴菲特:投资的格栅理论》(Latticework:The New Investing)[1],这是在听过查理·芒格关于如何获得“普世智慧”的讲座之后,我对投资所做的文理方面的解读。也许有些人不知道查理·芒格何许人也,他就是伯克希尔-哈撒韦公司的副主席,沃伦

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  • 2

    第1章 思维格栅模型

    查理·芒格的智慧:投资的格栅理论(原书第2版) 第1章 思维格栅模型 1994年4月,在南加州大学马歇尔商学院,在吉尔福·巴考克(Guilford Babcock)教授的投资研讨班上,他的学生们上了难得的一课:从一位创设了被认为是无价之宝的投资理论的人那里,接受了有关真实世界的宝贵知识。 查尔斯·芒格,大家更喜欢叫他查理,投资界都知道他的大名,他担任伯克希尔

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  • 3

    第2章 物理学

    查理·芒格的智慧:投资的格栅理论(原书第2版) 第2章 物理学 物理是研究物质、能量以及两者之间相互作用的科学——这种研究,换句话来说就是研究宇宙如何运转。它包括控制运动、声音、光、热、电力、磁力以及它们的各种形式的各种作用力,从最小的亚原子颗粒到整个太阳系。它是很多著名定理——万有引力定理、让人眼前一亮的量子力学理论和相对论的基础。 这是严肃的、常常让科学

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  • 4

    第3章 生物学

    查理·芒格的智慧:投资的格栅理论(原书第2版) 第3章 生物学 1987年的股灾让大部分学者、经济学家和专业投资者大吃一惊。因为一直以来用于观测市场的、被视为经典均衡理论的逻辑,无法预测甚至无法描述1987年的股灾。在20年之后,我们在市场中又遇到类似的事情。2007~2009年的大股灾及其带来的多米诺效应,加深了经济体内还隐藏着其他未知的规则这一看法。均衡

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  • 5

    第4章 社会学

    查理·芒格的智慧:投资的格栅理论(原书第2版) 第4章 社会学 牛顿说:“我可以计算天体的运动,却无法了解人类的疯狂。”——这是被认为是他们那一代人里最伟大的人谦卑的自白。[1]为什么他会有此感慨?答案是,最聪明的天才终究也是人。 1720年2月,牛顿将部分积蓄买入南海公司的股票。这家英国的合股公司成立于1711年,曾经因为西班牙王位继承战争条款,而成为与西

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  • 6

    第5章 心理学

    查理·芒格的智慧:投资的格栅理论(原书第2版) 第5章 心理学 2002年的诺贝尔经济学奖颁发给了弗农·史密斯(Vernon Smith)和丹尼尔·卡尼曼(Daniel Kahneman),分别表彰他们在“建立了用实验方法进行实证分析,尤其是对动态的市场机制的研究”和“将心理学的研究融入经济学,特别是关于不确定性对人类判断和决策的影响”方面杰出的工作。这里要

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  • 7

    第6章 哲学

    查理·芒格的智慧:投资的格栅理论(原书第2版) 第6章 哲学 在本书涉及的所有领域里,哲学是最简单也最复杂的一个领域。说它最简单,是因为每个人每天都能感知到哲学的影响,这世上的每个人,都要与应该考虑的事情之间,维持一种平衡:大脑、心、灵魂。 同时哲学也是最复杂的概念:它要求我们思考。不同于科学,哲学不是要寻找绝对的答案。打个比方,虽然很多人觉得量子力学非常难

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  • 8

    第7章 文学

    查理·芒格的智慧:投资的格栅理论(原书第2版) 第7章 文学 查理·芒格的格栅思维模型的概念激励了作者写作这本书,他曾被问道,在他向听众解释这个概念时,人们如何才能理解好这些模型。听众可能会用不同的方式提出这个问题,不过他们基本都会问:“我当然了解从不同学科获取关键概念以及构造自身格栅模型的价值所在,但是我在学校里没有学过那些知识,我要从零开始起步。坦率地说

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  • 9

    第8章 数学

    查理·芒格的智慧:投资的格栅理论(原书第2版) 第8章 数学 夜莺栖息在大树上,像往常一样唱着歌。饥饿的鹞子见了,便飞过去把它捉住。夜莺临死时,请求鹞子放了它,说自己填不满鹞子的肚子,如果鹞子真的缺少食物,就应该去寻找更大的鸟。鹞子回答说:“我如果放弃到手的现成食物,而去追求那渺茫的东西,岂不成了傻瓜了!” 毫无疑问,你一定读过这篇《鹞子与夜莺》的寓言,而且

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  • 10

    第9章 决策过程

    查理·芒格的智慧:投资的格栅理论(原书第2版) 第9章 决策过程 一张球拍和一只球总价1.1美元,球拍比球贵1美元,球的价格是多少? 你现在脑中出现了一个答案。但我遗憾地告诉你,大多数情况下,你的答案是错的。不要失望——超过一半的哈佛、麻省理工和普林斯顿的学生也都算错了这道题。而且他们在下面两道题上的表现也好不了多少。 如果5台机器5分钟制作了5个徽标,那么

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  • 11

    附录:圣约翰学院推荐阅读书目

    查理·芒格的智慧:投资的格栅理论(原书第2版) 附录:圣约翰学院推荐阅读书目 大学一年级 大学二年级 大学三年级 大学四年级

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  • 12

    参考文献

    查理·芒格的智慧:投资的格栅理论(原书第2版) 参考文献 第1章 第2章 第3章 第4章 第5章 第6章 第7章 第8章 第九章

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  • 13

    致谢

    查理·芒格的智慧:投资的格栅理论(原书第2版) 致谢 首先我想要表达我对查理·芒格和他的格栅思维模型这个神奇理论的感激和尊崇。这个思想激励我写了这本书,而且一直都在我的专业投资生活中鼓舞着我。 接下来我必须向这本书的合作伙伴Maggie Stuckey表达最深切的谢意。这是在过去的18年里我们共同创作的第8本书。坦率地说,如果没有她的参与,我认为自己无法完成

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  • 14

    译后记

    查理·芒格的智慧:投资的格栅理论(原书第2版) 译后记 查理·芒格和巴菲特这一对黄金搭档中,查理总是处于巴菲特的光芒之下,而在巴菲特的表达中,不难看出查理·芒格在伯克希尔-哈撒韦公司的投资方面,起到的作用远比公众所认为的更重要。这就引起了人们对于他的关注,想了解他对投资的看法。 据我所知,芒格没有为自己的投资理论写过专著,否则现在就不会有这本书了。本书作者罗

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致谢

查理·芒格的智慧:投资的格栅理论(原书第2版)

致谢

首先我想要表达我对查理·芒格和他的格栅思维模型这个神奇理论的感激和尊崇。这个思想激励我写了这本书,而且一直都在我的专业投资生活中鼓舞着我。

接下来我必须向这本书的合作伙伴Maggie Stuckey表达最深切的谢意。这是在过去的18年里我们共同创作的第8本书。坦率地说,如果没有她的参与,我认为自己无法完成任何一本书。Maggie工作和生活在俄勒冈州波特兰市,我生活在宾夕法尼亚州,在东海岸工作。被大陆分割的协作可能带来很多问题,但是Maggie的努力工作、投入和迅速对接工作让我经常误以为她就住在隔壁。正如我在前言中提到的,这是一本非常难写的书,但是Maggie快速处理资料的才能使得这个挑战变得更容易面对了。她总是能够想出令故事更生动的趣闻。无论读者还是作为作者的我,能够分享Maggie的天分是很幸运的。

我很幸运,我有很多朋友、同事和教授愿意与我分享他们宝贵的时间,我要耐心地逐个介绍他们的专长领域以及他们所学如何帮助大家更好地了解投资界。

特别感谢比尔·米勒,是他将我介绍给圣达菲研究所,领我走进复杂适应性系统的世界。比尔像是一个移动图书馆,允许我免费借出无尽的书籍和思想。

米歇尔·莫布森,他是一位投资策略家、教授,也是一位对投资世界充满好奇心的天才作家。他慷慨地与我分享了自己的思想,而且自愿帮我整理了最困难和最有用的部分。谢谢你,米歇尔。

我还要感谢宾夕法尼亚大学的理查德·比曼、Paul Sniegowski、Larry Gladney和威廉·乌纳,维拉诺瓦大学我的校友Maria Toyoda和Markus Kruezer,他们热心于用人文科学解释世界。他们在学术上的热忱是重要和及时的火花,激励着我在这方面下更多的工夫,挖掘得更深一些。

我要特别感谢圣约翰学院的克里斯托弗·纳尔逊院长。他是伟大著作阅读计划项目的热心支持者,他为我介绍的人帮我更好地了解了这个项目的益处。感谢沃尔特·斯特林,讲师;格雷格·柯蒂斯,名誉校友;以及唐·贝尔、李·芒森和斯蒂夫·博林,他们都是出色的圣约翰学生!

我特别享受和本杰明·多蒂的讨论,他是Koss Olinger资深投资总监和密歇根大学的副教授。本杰明是专业投资者,他专门抽出宝贵时间讲授一门关于阅读的益处和阅读有助于成为更好投资人的课程。他的推荐阅读书目是经过精挑细选的很受欢迎的信息浓缩,常被我用作阅读的指导。

我应该感谢萨巴斯蒂安文学社的Laurie Harper。她是一位非常好的代理,她每天都在细致地了解出版界。她聪明而且忠诚。她的专业精神、诚实和幽默感很受大家认可。总之一句话,她很特别。

我还要真诚感谢哥伦比亚大学出版社的Myles Thompson。当他问我是否打算就本书的第1版进行修订时,我立即抓住了这个机会。Myles不仅是一位天才出版家,而且也是我的朋友。感谢你一直以来的支持。

写作是一件耗时的工作。花时间写一本书,需要家庭的耐心和理解。对于他们无条件的支持,我对我的妻子Maggie,孩子John、Rob、Kim和Jaques的感激,难以用言辞表达。

我要感谢所有为本书出过力的人,如有任何疏漏,概由我个人负责。