Local EPUB Text
第14章 解读更多典型的牛股
在这本书中，我已经罗列并讨论了许多最成功的股票案例。既然你已了解了投资的CAN SLIM系统，就应该知道实际上这些公司中的一部分已被我们的机构服务公司推荐给客户，或者被我们自己所购买。
不管你现有的身份是什么，也不管你的财务状况如何，你都能够通过运用CAN SLIM系统使自己梦想成真。可能你已听说成千上万的投资者利用这本书和《投资者商业日报》成功改变了自己的生活。这是真的，而且同样的事情会发生在你身上，不管你的投资账户有多大或是多小，只要你有决心、有无与伦比的渴望；只要下定决心、埋头苦干，同时任何时候都不要气馁，成功必将垂青于你。
这一章将为你介绍成功运用该系统的一些典型范例。当然，除此之外的成功案例还有很多。另外，这一章还会展示从1952年至今收益最高的股票。仔细学习这一章，你会发现这些案例在股市进程中是一遍又一遍反复出现的。如果学会早一步识别它们，你将来就有可能在投资中大大获利——尽管学会这个技巧需要一定的时间。
追溯一个小账户的成长
1961年，运用哈佛大学的管理发展项目（Harvard’s program for manage-ment development，PMD）中每位同学投入的10美元，我们以850美元的总额创建了第一个PMD基金。创立这个基金大部分是兴趣使然，每位同学最初在这个基金中都拥有10美元的股份。马歇尔·沃尔夫（Marshall Wolf）——当时效力于国立纽瓦克与埃塞克斯银行（National Newark & Essex Bank），后来又成为中大西洋国立银行（Midatlantic National Bank）的行政副总裁，担任这个小基金的秘书暨财务主管，负责投资记录、报告收益、文件整理和每年纳税，而我的工作就是管理这些资金。
这个有趣的投资账户值得研究，因为它证明了小额投入也能在投资中获胜——如果你能坚持合理的投资方法并给自己充分的时间。到1986年9月16日时（差不多25年之后），扣除先前所有税费和马歇尔保管的部分现金，这个账户价值51653.34美元。也就是说它的收益超过50000美元，每股价值518美元。对于不足1000美元的初始投入来说，这是将近50倍的税后利润。
表14-1中真实的买卖记录用生动的细节，说明到目前为止我们一直在讨论的投资基本法则是怎样被运用的。
表14-1 1961～1964年PMD基金交易记录
注意截至1964年，同时有20个成功的交易和20个失败的交易。然而，成功交易的平均收益率为20%，而失败交易的平均损失为7%。如果标准柯尔斯曼（Standard Kollsman）、宾士域和其他一些亏损的股票未被止损出局，那么之后剧烈的跌价将带来更大损失。这个小额现金账户一次只能集中买入一两只股票。如果该证券价格上涨，我们通常会进一步买入。
1962年市场行情不好，这个账户的收益毫无进展，而在1963年6月6日买入第一笔先达制药的股份之前，收益已上涨139%。到1963年年底时，收益已经在最初850美元的投入之上暴增474%。
1964年表现平淡。值得一提的收益来自于1965年、1966年和1967年，尽管没有一年像1963年那样收益巨大——1963年实在是不同寻常的一年。我不会不厌其烦地展示长达20多页的股票交易记录，只是想重点说明，这个账户在接下的10年中有进一步的发展，尽管在1969年和1974年也出现了整体亏损。
另一个收益增长的时代由1978年买入多姆石油开始。我们收集了自买入多姆石油开始所有的相关决策并展示在表14-2中。
在为什么股票早晚都要卖出这个问题上，多姆石油提供了一个极为有价值的案例。你可以从表14-2中看出，我们在78美元的时候买入，98美元的时候卖出，而这只股票最终却跌到不足2美元！2000～2001年，历史在一些互联网投资行业的牛股身上重演，例如CMGI[1]的股价就从165美元一路跌到1美元。还要注意到1982年7月6日我们以15美元的价格卖出Pic‘N’Save的股票——这使我们的小账户蒙受巨大亏损，但我们又在它涨到18美元和19美元时重新买入，尽管此时价格更高，该股还是为我们赢得了大笔收益。这是你在某些时候不得不学着做的事，如果你的卖出决策错误，在许多情况下你必须以更高的价格买回。
表14-2 1978～1986年PMD基金交易记录
全美投资锦标赛
1991年，年仅24岁的合伙人李·福里斯通参加了全美投资锦标赛（U.S.Investing Championship），这是CAN SLIM原理被成功运用的另一个生动案例。通过运用CAN SLIM投资技巧，他以279%的收益率成为当年亚军。1992年时，他又以120%的收益率再次获得亚军。李的投资技巧与大卫·瑞安（David Ryan）——当时我们的另一个合伙人前些年参加全美投资锦标赛并获胜时使用的如出一辙。全美投资锦标赛不是纸上谈兵的模拟竞赛，而是用真金白银在市场上进行真实交易。20世纪90年代末期，李继续成功投资并获得更大的收益。
1961～2009年，不论行情多么艰难困苦，只要严格遵从CAN SLIM原理，实战投资就能取得成功。
具有指导性的更多牛股范例
下面图14-1～图14-50是我们挑选出的另外一些最牛的股票走势，它们是1952～2009年美国最为成功的投资范例。仔细研究并常常查阅，你一定会在未来股市中发现它们的影子。股价下方那一条末尾标有RS的细线为相对价格强度线。当这条线上升时，股票跑赢大盘。所有的范例都展示了买入点之前的股票走势图。
透过这些线图，你将会发现一些共同的特征，你所看到的史上最牛的股票都在累积形成良好的价格形态。这些形态分五类呈现，分别为：带柄茶杯形态、无柄杯状形态、双重底形态、平底形态以及底上有底形态。你要学会辨别这些价格形态。
带柄茶杯形态范例
带杯茶柄形态范例见图14-1～图14-28。
图14-1 Telex通信公司的市值在27周内上涨283%
图14-2 休斯敦石油公司的市值在54周内上涨1004%
图14-3 废物处理公司的市值在242周内上涨1180%
图14-4 存储技术公司的市值在52周内上涨371%
图14-5 福特公司的市值在262周内上涨889%
图14-6 国王世界产品公司的市值在116周内上涨588%
图14-7 锐步公司的市值在18周内上涨246%
图14-8 康柏电脑公司的市值在46周内上涨352%
图14-9 宏媒体公司的市值在49周内上涨486%
图14-10 亚马逊公司的市值在70周内上涨3805%
图14-11 康维科技的市值在67周内上涨564%
图14-12 维圣公司的市值在66周内上涨2250%
图14-13 ARM控股公司的市值在57周内上涨1385%
图14-14 维尔软件的市值在62周内上涨1097%
图14-15 Qlogic公司的市值在44周内上涨803%
图14-16 Triquint半导体公司的市值在41周内上涨1078%
图14-17 查点软件的市值在40周内上涨1104%
图14-18 RF微电公司的市值在36周内上涨444%
图14-19 宏道资讯公司的市值在30周内上涨823%
图14-20 E-Tek动力系统公司的市值在139周内上涨328%
图14-21 西贝尔系统公司的市值在28周内上涨466%
图14-22 Business Objects公司的市值在26周内上涨480%
图14-23 微战略公司的市值在24周内上涨1414%
图14-24 Vistacare公司的市值在31周内上涨115%
图14-25 中国移动的市值在131周内上涨484%
图14-26 麦德莫特国际公司的市值在128周内上涨703%
图14-27 动态研究公司的市值在60周内上涨382%
图14-28 百度的市值在25周内上涨225%
无柄杯状形态范例
无柄杯状形态（Cup-Without-Handle）范例见图14-29～图14-34。
图14-29 沃兹百货公司的市值在38周内上涨267%
图14-30 天使冰王的市值在77周内上涨2189%
图14-31 斯高柏微系统公司的市值在41周内上涨509%
图14-32 PMC-Sierra公司的市值在70周内上涨1949%
图14-33 PE赛雷拉公司的市值在32周内上涨2281%
图14-34 基因探针公司的市值在20周内上涨122%
双重底形态范例
双重底形态范例见图14-35～图14-40。
图14-35 美国机械铸造公司的市值在23周内上涨82%
图14-36 升阳电脑公司的市值在74周内上涨701%
图14-37 诺基亚公司的市值在87周内上涨486%
图14-38 豪威科技的市值在39周内上涨256%
图14-39 Quality Systems的市值在44周内上涨177%
图14-40 芝加哥商品交易所的市值在132周内上涨208%
平底形态范例
平底形态范例见图14-41～图14-46。
图14-41 汉德曼有限公司的市值在139周内上涨328%
图14-42 希尔顿的市值在60周内上涨232%
图14-43 琼斯医疗的市值在36周内上涨447%
图14-44 软件开发实验室的市值在39周内上涨814%
图14-45 星巴克公司的市值在70周内上涨126%
图14-46 美洲移动的市值在205周内上涨730%
底上有底形态范例
底上有底形态的范例见图14-47～图14-50。
图14-47 普莱莫计算机的市值在169周内上涨1564%
图14-48 外科护理附属机构的市值在150周内上涨1632%
图14-49 光学镀层实验室的市值在58周内上涨1957%
图14-50 网域存储技术有限公司的市值在18周内上涨517%
[1] 美国一家创业风险投资公司。——译者注