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第一节 炒股成功的基本要诀
第三章 成功的要素
第一节 炒股成功的基本要诀
任何有亏损的行为都可称为投机行为。在投机游戏中，你希望最好的结果，但同时为可能的失败做准备。炒股的行为便是典型的例子。
投机本身是门学问。几何学有几何原理，投机学也有它固定的投机原理。作为投机游戏的参与者，你必须遵循投机原理。以这些原理做指导，锻炼游戏的技巧，随着时间的推移，你对原理的理解越来越深，玩游戏的技巧越来越熟练，你便会成为专家。
那么投机的原理是什么呢？它的精华可以浓缩成两句话:（1）败而不倒； （2）追求卓越。这两点不是我的发明，是我们祖先几千年流传下来的做生意的智慧！
本钱没了，你就倒了；无论有什么好机会，没有本钱的生意人只能是旁观者。败而不倒这句话的意思是很明白的。追求卓越是追求更高的层次；每位生意人都要有“第一桶金”及以后的发扬光大，否则你不会成为“慈善家”；你要在正确的时候狠狠地捞一把。最终成为“慈善家”应是每位投机者最终的目的，否则你冒着高血压、胃溃疡的风险炒股干什么？我相信敢以炒股为生的都有那么点背景，不炒股的话你会有其他的方法找吃的；食不果腹的“贫下中农”有炒股为生这种奇想的不会很多。“败而不倒”和“追求卓越”八个字简单易记，股友们请放在肚子里慢慢琢磨，保证你每年都有新的体会。
华尔街对投机原理有许多不同的解释法。最通行的英文直译是“资本保存”和“恒久利润”。“资本保存”对上“败而不倒”，“恒久利润”对上“追求卓越”。为解释的方便，“恒久利润”又常分为“不断盈利”和“挣大钱”两部分了。
以下让我们更详细地探讨投机原理和它在股票市场的应用。必须指出，投机原理可以应用到其他所有有胜负的行为上。以足球为例，投机原理要求把球先控制在自己脚下，胜球的首要是不失球或少失球等。只有球在自己脚下才可能进攻得分，所以别乱把球丢出去；若不失球或少失球自然就有更大的胜算；反之，一开场就被进了3球，则比赛怎么进行下去？
保本
炒股是用钱赚钱的行业。一旦你的本金没有了，你就失业了。无论你明天见到多么好的机会，手头没有本金，你只能干着急。几乎所有的行家，他们对炒股的首要建议便是尽量保住你的本金。而做到保本的办法只有两个:一是快速止损；二是别一次下注太多。
炒过股票的朋友都有这样的经历:亏小钱时割点肉容易，亏大钱时割肉就十分困难。这是人性的自然反应。在一项投资上亏太多钱的话，对你的自信心会有极大的打击。你如果有一定的炒股经历，必然同时拥有赚钱和亏钱的经验。赚钱时你有什么感觉？通常你会在内心指责自己为什么开始的时候不多买一些，下次碰到“应该会赚大钱”的机会，你自然就会下大注。这是极其危险的。
在炒股这一行，没有什么是百分之百的。如果第一手进货太多，一旦股票下跌，噩梦就开始了。每天下跌，你希望这是最后一天；有时小小的反弹，你就把它看成大起的前兆；很快这只股票可能跌得更低，你的心又往下沉。你将失去理性判断的能力。人性共通，我算是这些经历的过来人，其痛深切。
具体的做法就是分层下注。你如果预备买1000股某只股票，第一手别买1000股，先买200股试试，看看股票的运动是否符合你的预想，然后再决定下一步怎么做。如果不对，尽快止损。如果一切正常，再进400股，结果又理想的话，买足1000股。由于股票的运动没有定规，你不入场就不可能赚钱，而入场就有可能亏钱，所以承担多少风险便成为每位炒手头痛的事。索罗斯在他的自传中提到，他对应承担多大风险最感头痛。解决这个问题并无任何捷径，只有靠你自己在实践中摸索对风险的承受力，不要超出这个界限。
然而什么是你对风险的承受力呢？最简单的方法就是问自己睡得好吗？如果你对某只股票担忧到睡不着，表示你承担了太大的风险。卖掉一部分股票，直到你觉得自己睡得好为止。
把“保本”这个概念牢牢地记在心里，你在炒股时每次犯错，你的体会就会深一层，时间一久，你就知道该怎样做了。
不断盈利
读者或许会嘲笑这样的题目，炒股如果不是为了盈利，炒股干什么？难道吃饱了撑的不成？但你注意到“盈利”两字前是什么了吗？是“不断”。在股票市场偶尔赚点钱不难，只要你运气好就可以了。难的是“不断”两字。有多少次你听到朋友说:“我今年不错，股票大市跌了20％，我只亏10％，我战胜了股市！”真的吗？任何专业的炒手，唯一该问的问题应该是我今年挣了多少？有谁听说过服装店老板说自己较隔壁店少亏钱而洋洋得意的吗？但我常听到炒股的人居然会为亏钱而自豪！这其实便是炒股艰难的地方。看不见、摸不着的股票使一般人的判断走样。
要想在股市不断赚钱，除了知识和经验之外，就是必须忍耐，等待赚钱的时机。问问一般的股民，他们入市资金有多少买了股票？有多少是现金？你会很惊奇地发现，一般股民几乎把入市资金全部买了股票。不管是牛市还是熊市时，他们都是这样。这些人有一个共同的想法:“我的钱是用来赚钱的。”读者们若有机会到赌场看看，就明白股民们为什么会这样做。赌客们站在赌台旁，一注都不肯放过，生怕下一手就是自己赢钱的机会。直到输完才会收手。你要明白一点:股市有时是完全无序的，你根本就不知道股票下一步会怎样运动。就像你的女朋友生气时一样，你不知她在想什么？不知她要干什么？这时最佳的方法就是别惹她。在股票市场，就是你就别碰股票。
股票在大多数时候是有理性、有规律的。虽然每只股票的个性都不一样，但大同小异，你需要不断研究、不断观察，等你的经验积累到一定地步，就知道怎样顺势而行。等待、忍耐、观察，只有在股票的运动符合你的入场条件时才入场。只有这样，你才能够确定你入场的获胜概率大过50％。在这基础上，不断盈利才有可能。当然，千万别忘了保本。
赚大钱
给读者出一道题:在你面前是两位炒手的交易记录。他们去年都翻了一倍，即100％的回报率。一位是常胜将军，他的交易全部赚钱，有买必赚，虽然每次赚的都不多，但他的交易记录密密麻麻的一大叠，积少成多，他赚了100％。另一位似乎运气不怎么样，交易中亏的次数多，赚的次数少。但他亏时亏的钱少，赚时赚的钱多，特别是有只股票卖出价较买入价升了4倍。算总账他也赚了100％。你怎么评价这两位股票炒手？
两人中的一位是运气很好的新手，另一位可是资深的专业炒手。你现在大概能够猜到哪位是哪位了吧？
从他们的交易记录，你体会到什么了吗？在现实生活中，专业炒手的记录几乎都如上面所描述，他们明白股票买卖不可能每次都正确，那么在错误的时候为何要付大的代价？但在他们正确的时候，他们试图从中得到最大的利润。可是新手们很少有这么好的运气，他们通常把赚钱的股票首先出手，满足于赚小钱，结果通常是手头有一大堆套牢的股票。
想象你手里有10000元，你告诉自己要分散风险，每只股票只投1/10，即1000元，一年下来，5升5跌，5只股票跌了10％，4只升了10％，另外1只升了200％。那么一年下来，这10000元变成11900元，近20％的回报率。其中那只升了200％的股票是成功的决定性因素。
炒过股的朋友，你碰到过5元的股票升到15元吗？这样的机会多不多？但你抓到过多少？你是不是常常过早离场？使你过早离场的主要原因有两个:其一，人好贪小便宜；其二，经验不足以判断股票运动是否正常。得到便宜是很愉快的，每次卖掉赚钱的股票你都觉得自己是炒股天才，想上酒店庆贺一番。你总是试图重复这类愉快的经历。所以我们看到新手赚钱时通常只赚小钱。
话又说回来，如果你知道5元的股票会升到15元，你也绝不会提早离场的。问题是你不能确定。这便涉及股票运动是否正常的判定问题。具体的请参考第二章第二节中“股票的正常运动与周期性运动”一段。在这里我要强调的是:只要股票运动正常，便必须按兵不动。炒股高手利物莫特别指明，他炒股的秘诀不是他怎样思考，而是他在买对了的时候能够安坐不动。这是很难的一件事，你要克服对脱手获利的冲动。
另一点要强调的是:如果你确定股票运动正常，你的胜算很大，这时你应该在这只股票上适当加大下注的比重。如果你的制胜概率是60％，你下10％的注，但经验告诉你这次的制胜概率是80％，你就应加注。从10％提高到30％甚至50％，从直觉上你能明白为什么应该这么做。具体怎么下注的艺术请参考下面的“资金管理”一节。