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K线图表是市场运行轨迹的直接描述，无论是股票、外汇、黄金、期货，所有的证券K线图表，只要其绘制的原理和机制相同，必然会遵循同一基本规律。 K线图表中价格走势的起起落落，是多空双方较量的真实结果。以股票交易为例，在一个多方力量占主导地位的市场，行情展现出来的就是牛市，在一个空方力量占主导地位的市场，行情展示出来的就是熊市。 市场中的任何趋势，都必然表现为一定空
公元前684年，齐国出动军队攻打鲁国。鲁庄公带着谋士曹刿同坐一辆战车，在长勺这个地方与齐军交战。两军相遇，鲁庄公迫不及待地下令击鼓进军，却被曹刿制止了。直等到齐军击完三次军鼓，部队士气已渐显懈怠时，曹刿这才说：可以进攻了！于是鲁庄公命令战士猛击战鼓，养精蓄锐的鲁军立时士气如虹，一路冲杀过去，把齐军打得落花流水，四散奔逃。 战后，鲁庄公诚心向曹刿请教鲁国能够以
所谓趋势K线背离，是指K线图中，走势正朝某一方向正常运行时，突然出现一根有悖于原走势方向的强力度K线，股价在原走势方向上猛然遇到强有力的狙击，从而表现出的一种初级背离。这种背离就好比一支进攻中的常胜部队，突然间遭到了一次被对手迎头痛击的惨败，虽不敢据此断定攻守双方态势将因此改变，但也足以引起警惕。 简单地说，趋势K线背离就是上涨行情中突然出现长阴K线，或下跌
所谓趋势幅度背离，是指操作级别K线图上，股价创出新高或新低，但此上涨或下跌段对比前一上涨或下跌段幅度减小，表明前进动能衰歇比较明显，从而形成几何形态上的一种走势背离形式。 注意：这里所说的涨跌幅度，是指某上涨或下跌段的垂直幅度，即笔者在《磁区理论》一书中所定义的垂直度。为方便理解，这里简要介绍一下。 图2-11是垂直幅度的示意图。注意，箭头所指的虚线就是垂直
除了趋势幅度背离，趋势时间度背离也可以作为判别形态背离的一种常用方式。所谓时间度背离，是指操作级别K线图上，股价创出新高或新低，但比较前一上涨段或下跌段的时间长度却相对减少，从而表现出来的一种走势几何形态上的背离形式。 时间度亦是笔者在《磁区理论》一书中提出的一个新概念，意指某上涨段或下跌段的时间长度（即包含的K线数量）。 图2-19是时间度示意图。时间度实
前面从K线走势形态着手，对趋势的几种背离形式进行了分析，这里则就均线形态与趋势之间的背离进行分析。 K线图中的均线，实际上就是某一时段内的价格移动平均线。价格移 动平均线是把某一时段内的各个收盘价相加后再平均所得的结果，其轨迹代表着市场当前的运行趋势。 根据参照的时间周期不同，均线可分为5日、10日、30日、60日、120日、240日等多种，比如5日均线，就
均线形态上的背离，除了前面讲述的均线交叉背离外，还可以利用不同周期均线相交面积对比来确定走势背离。由均线相交面积背离，可以确定中期、长期操作的买卖点。 均线相交面积背离，是指操作级别K线图上，股价创出近期新高或新低，但短期均线与长期均线相交产生的面积，对比前一波段的相交面积有所萎缩，从而表现出一种均线系统形态上的背离形式。 判断均线相交面积背离，存在多种不同
用形态来判别背离，不管采用哪种方法，万变不离其宗。除了均线交叉背离比较特殊之外，其他无论是趋势K线背离、趋势幅度背离、时间度背离，还是均线相交面积背离，都是通过K线图中走势的几何形态，经过前后阶段的分析对比，来判断行情在原方向力度上的衰减情况，从而为决策和操作提供依据。 采用不同的判断方法，大多数情况下都可以殊途同归，得出相同结论，但亦不排除某些时候会得出不
在分析MACD背离之前，简单介绍一下MACD的金叉和死叉，这有助于加深对MACD指标背离的理解。 1．MACD金叉 当DIF线的数值由小于DEA线的数值变为大于DEA线的数值时，在MACD技术图上，就会表现为DIF向上穿过DEA线，彩柱线BAR则由绿转红，谓之MACD金叉。MACD金叉是多方趋势短线转强的信号，原则上只考虑买，不考虑卖。但对于何种情形下的金叉
无论是MACD的黄白线也好，彩柱线也好，都是多空双方趋势力度在技术图表上的间接反映，因此透过技术图表上MACD黄白线的高低、彩柱线的长度和面积等，亦能分析出股价运行趋势的当前强弱程度。特别是通过前后情况的详细对比，也能找出运行趋势背离的蛛丝马迹。这种在MACD技术图表上表现出来的背离，称为MACD技术指标背离，以区别于其他情况的背离。 MACD指标背离是指当
当K线图中股价创出近期新高或新低时，对应处MACD红柱长度或绿柱长度相比前高或前低处不再伸长或开始缩短，就形成MACD技术指标彩柱线长度背离。 红柱或绿柱又称MACD彩色柱状线，BAR彩色柱状线是DIF线与DEA线的差。彩柱线缩小，说明DIF线与其M日指数平滑移动平均线DEA的差值在减小，趋势动能在衰歇，从而可预见行情发生背离。 如图3-19所示，上涨行情中
当K线图中股价创出近期新高或新低时，其上涨段或下跌段对应的MACD彩柱线面积，相比前上涨段或下跌段对应的彩柱线面积明显缩小，股价离开长周期均线的幅度减小，则表明原趋势动能衰歇，从而形成MACD彩柱线面积背离。 彩柱线面积由彩柱线构成。从彩柱线面积对比，相比彩柱线长度对比，前者能更清楚地看出趋势能量的萎缩，从而较准确地判断出行情的背离，达到预先识别趋势反转征兆
当K线图中股价创出近期新高或新低时，上涨或下跌段对应的MACD黄白线相交面积相比萎缩，则表明趋势动能衰竭，从而形成MACD黄白线相交面积背离。 如图3-59所示，上涨行情至4.68元处创出新高，对应上涨段B黄白线相交面积，相比前上涨段A黄白线相交面积萎缩，形成上涨趋势中的黄白线相交面积顶背离。 图3-59 如图3-60所示，上涨行情在20.30元处创出新高，
MACD技术指标背离的几种分析方法，虽然分析的角度有所不同，但其内在原理和机制却是一脉相承的，都是趋势力度衰竭迹象的外在表现。 这些表现在不同的视角下会有一定的差别，但若能综合起来分析，就能找到更接近于未来真实走势的大致方向。 任何一次行情背离，必然会在K线图中的MACD技术图标上留下蛛丝马迹，或见诸于黄白线背离，或见诸于彩柱线背离，或黄白线、彩柱线同时背离
前面重点介绍了趋势形态和MACD技术指标的背离分析方法。背离可以说是趋势即将发生反转的先兆或信号，因其能提前预知趋势反转而极具理论和实践上的双重指导意义。但是在实际操作中，并不等于说一看见顶背离就必须迅速卖出，一看见底背离就可以迅速买入。如果这么简单，那投资就真是一件比吃饭还要容易的事了。 用背离来指导实际操作的难点在于：出现了背离之后，趋势存在变盘的可能，
何谓背驰？从字面上来理解，就是背道而驰，即本来要向南，却往北；本来应向上，却向下。背驰是一种极不合常理的现象，因为违反客观规律，故凡背驰的东西或事物，一般都不会维持长久。人们常说的黎明前的黑暗，灭亡前的疯狂，就是背驰。背驰也可以说是原趋势方不甘心走向失败所作的最后一次努力。 背驰和背离一样，都是事物即将走向反面的征兆。但背驰和背离无论在量还是质上都是有区别的
前面已经就背离和背驰的关系及区别进行了详细分析。很明显，相对于背驰来说，背离在判断上无疑要容易得多。但如果按背离来操作，难免会遇到背离了又背离的情况，极易造成操作上的困惑；相对于背离来说，用背驰来指导买卖，无疑要高效安全得多。可惜的是，对背驰的判断不易掌握火候，难于做到十分精准。如何解决这一实际操作难题呢？ 美国著名技术分析大师约翰·墨菲曾经说过一句十分经典
KDJ指标是乔治·蓝恩博士（George Lane）最早提出的一种相当实用的技术分析指标，比较适合中短期趋势分析。其原理是以某时段内最高价、最低价及收盘价为基本数据，经过计算得出周期（n分钟、日、周、月等）的RSV值，然后根据RSV值再计算出K值、D值、J值，标出其在坐标上的数值点，再分别按K值、D值、J值连接无数个数值点，就在K线技术指标图上形成三条能反映
CCI指标是一种超买超卖指标，也称为顺势指标，由美国股市分析家唐纳德·R·兰伯特（Donald R.Lambert）于20世纪80年代提出，主要用于分析股票市场的超买超卖现象，用以指导证券投资者进行中短线交易。 CCI的计算方式较为复杂，其公式为：CCI=1/0.015×[Pt—SMA（Pt）/σ（Pt）。其中，Pt等于最高价、最低价和收盘价之和除以3，SM
RSI指标是一种相对强弱指标，也称为力度指标，由美国人威尔斯·维尔德（Welles Wilder）设计。RSI指标是通过比较某段时间内价格的涨跌幅度，来分析判断多空双方买卖力量的强弱程度，从而判断未来市场走势的一种技术指标。RSI指标也是目前应用比较广泛的技术指标，对指导中短线买卖有很好的效果。 RSI曲线是根据一定时期内上涨和下跌幅度之和的比率制作出的一种
分析量价背离之前，有必要先简述一下成交量这一常用概念。所谓成交量，是指某股票在一个特定时间单位内成交的数量（或资金数量）。因为市场的原因，同一股票在不同时间段内产生的成交量是不相同的，一般来说，多空分歧加剧，愿买的多，愿卖的也多，市场交投活跃，成交量相对就会增加；若市场低迷，多空观望气氛浓厚，买者惜金，卖者惜票，交 投清淡，成交量相对就会减少。成交量是判断股
背离除了K线、均线、各种走势形态、各种行情指标等技术背离外，还有另外一些非技术面的背离，如基本面、政策面、消息面背离等。由于其不在K线图表分析之列，加之分析的手段更复杂，这里只附带介绍一下。 1．基本面背离 分析一个公司的基本面情况，应当包括宏观基本面分析和微观基本面分析两个方面。宏观基本面要考察国家宏观经济政策、宏观经济运行态势、世界经济环境对公司的影响，
研究背离的方法和角度多种多样，但最主要的方式还是依据技术图表进行分析，这样的分析结果更为稳定和精确。其中尤以形态背离和MACD技术指标背离的操作性最高，实用性最强。当然，若有能力综合其他各种背离方式，相互取长补短，互为印证，则会取得更加令人满意的投资效果。
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K线图表是市场运行轨迹的直接描述，无论是股票、外汇、黄金、期货，所有的证券K线图表，只要其绘制的原理和机制相同，必然会遵循同一基本规律。
K线图表中价格走势的起起落落，是多空双方较量的真实结果。以股票交易为例，在一个多方力量占主导地位的市场，行情展现出来的就是牛市，在一个空方力量占主导地位的市场，行情展示出来的就是熊市。
市场中的任何趋势，都必然表现为一定空间上的牛尽熊来，或熊尽牛来。牛熊之间的相互交替，就像自然界的四季轮回，构成了股票市场运行的最基本规律。
聪明的投资者，他所需要采取的操作，仅仅是依据这一规律，在牛市的末期退出，在熊市的末期进入。如果能做到这一点，就等于找到了一串获取股市财富的金钥匙。如何做到这一点，最关键的是对市场牛熊阶段的准确识别。
古人审堂下之阴，而知日月之行，阴阳之变；见瓶水之冰，而知天下之寒，鱼鳖之藏。那么，在证券市场，怎样透过公平、公正、公开的K线图表，预先判断出牛熊走势是否将要反转，提前作出正确的投资决策呢？
笔者以为，其最直接且最有效的手段，就是观察K线图表中出现的背离或背驰。