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超级掠食者理论
如果你不知道未来市场会如何运行，那么你只要知道市场如何发展会对大多数人最不利，就等于得到了预知未来的水晶球。
——金融帝国
人类的很多行为，往往都会被打上遗传心理学的烙印。我们祖先的生存策略，毫无疑问会在不同程度上影响现代人的行为。很显然，人类本能上的任何偏向都会在市场上体现出来。那么，我们又能从中得到一些什么宝贵的启发呢？
在一次同好朋友的闲聊中，得知他所从事的行业，赚钱有可能会变得越来越困难。本来工作上的不确定性并不是什么大不了的事情，但加上每个月必须偿还房贷的问题，就让他显得压力不小。事实上，他每个月的收入应该可以达到房贷还款的七八倍。就算真的有一天他要转行，估计凭他的经验也不会赚得很少，看来他的确是有些过于敏感了。相反，他对我在交易上的压力显得有些很不屑。他总是觉得，就算我亏损得还剩下个零头，在金钱上也要比他更有安全感。
接下来我跟他讲：房贷的压力并不是你应该考虑的事情。在贷款买房的人当中，如果只有你还不起贷款，那么这就是你个人的问题了；但如果有超过一半的人还不起贷款，那么这就是社会的问题。你替社会操心干什么呢？至于工作的问题呢，其实你也没有担心的必要。我以前做手机行业的时候呢，发现很多老板以前都是做家电的。当音响不赚钱的时候，这个圈子里的人都开始做传呼机；传呼机没落了没有多长时间，手机就火爆起来了；现在手机行业也没落了，但那些小老板不也都活得很好吗？事实上，你只要跟着大多数人形成的潮流往前跑，别人干什么、你就干什么，与此同时保证自己不是最差的就好了。而我就不同了，我是在没有航海图的水域中，努力开辟一条属于自己的航线。我遇到的所有问题，都是我所特有的，我没有可以依赖的环境。而你则不同，上可以依赖国家，下可以依赖你所从事行业的圈子。当然，这个世界也很公平。我如果成功了，那么得到的收获也是你所不能比拟的。你很难发大财，是因为你在任何环节都受不了比大多数人差，所以在事业上你只能做加法。而我的理念则不同，我相信穷人的努力不值钱，值钱的是穷人的牺牲。我为了将来能够享受更好的生活，所以可以心甘情愿地面对去过更差生活的可能性。问题是，你相对于我的优势不就是可以无忧无虑地轻松生活吗？如果你再庸人自扰，那么你的谋生手段的价值又是什么呢？
这就是“羊群思维”真实的写照。一只离群的小羊遇到可怕的掠食者时，通常很难有生还的可能。而当羊生活在羊群中时，只要保证自己不是跑得最慢的，就可以安全地躲过危机。这是一种有意思的生存策略，掠食者可以更容易地捕捉到食物，而猎物却可以靠牺牲最弱者来实现生存的目的。但这种生存策略也有一个致命的弱点，那就是可以使群体变得极端没有效率。毕竟，个体比拼的不是正确的方向，而是更快的速度！生活在群体中的个体，往往会丧失思考的能力。而集体形成的盲目性，又很容易将其带入毁灭的深渊。2008年美国的金融危机，就是羊群效应的真实体现。美国大量金融机构所犯下的错误，如果不是集体错误，那么毫无例外地都会经受灭顶之灾。对于基金经理来说，也时时刻刻都受到羊群思维的影响。很显然，即使是同样级别的错误，“特有的错误”与“集体的错误”绝对会受到投资者截然不同的惩罚（赎回资金）。而趋势跟踪交易者，从来不会追求相对（指数的）收益。追求绝对收益的另一面往往是，“错误”一定是特有的！恐怕，这就是趋势跟踪策略更难吸纳资金的原因。
与羊群类似的还有鱼群，但鱼群在超级掠食者面前就没有这么幸运了。人类的智慧可以建造出巨型的捕鱼船，甚至还可以通过超声波精确地定位出鱼群的位置。事实上，生活在鱼群中的鱼类已经开始变得越来越不安全。相反，离群的孤独之鱼，反而不容易被超级掠食者“惦记”上。
交易做久了，似乎让自己变得越来越像那只离群之鱼，从而使得自己对大众价值观有一种本能的排斥。遗憾的是，这已经成为我一种可怕的负担，这方面的话题我会在后面讨论。这里我想说的是：对于交易者来说，一定要相信市场上有超级掠食者的存在。我不想过多地讨论这种现象的成因，但效果甚至可以完美到成为预知未来的“水晶球”。
如果你不知道未来市场会如何运行，那么你只要知道市场如何发展会对大多数人最不利，就等于得到了预知未来的“水晶球”。在本书的开头，我用上一代人经历的经济现象来对比未来大尺度的经济走势，猜想未来房价如果涨到2000万该怎么办？事实上，按照这种理论来看，这种情况应该不会发生。对于上一代人来说，毫无例外的都是货币的储备者，而对于储蓄者最不利的情况就是通货膨胀。而我们这代人已经没有了艰苦朴素的储蓄习惯，甚至为了解决住房问题都背负了不少贷款。信贷扩张使得大多数人的角色已经从债权人转变为债务人！我相信，过去几年的信贷扩张、通货膨胀很可能在大尺度上使我们这代人成为“紧缩的一代”。大多数人手中的债务在增加、上一代人的存款已经被逐步消费掉，那么通胀的结束应该就不会太过遥远了。既然我们这代人手中没有什么存款、反而还背上了房贷，那么通货膨胀就会对我们这代人有利。我相信，对大多数人有利的事情，是一定不会发生的！