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技术分析的基石
技术分析者不问为什么。那么问为什么的人，就不是技术分析者。
——金融帝国
技术分析是从市场的真实走势入手，对未来的走势进行一定程度的研判。如果说，价格是由众多原因影响后形成的结果，那么基本分析就是用现在的原因，推导未来的原因，从而再推导出未来的结果；而技术分析则是用现在的结果推导未来的结果。似乎，技术分析来得更直接一些。下面，我们先来看看技术分析的三大假设。
第一，市场行为涵盖一切信息。确切地说，这个假设是不完全正确的。按照“冰山原理”的说法，能够影响市场的信息是无限的，那么无限的信息又如何被唯一并且真实的价格所包容呢？被市场考虑到的信息是有限的，而未被市场考虑到的信息是无限的。那么应该是，市场行为涵盖了被全部交易者考虑到的一切信息。按照“巨变效应”的说法，信息是可以被封存起来的。也就是说，一则消息可能当时并没有被市场全部反映，而是被市场封存起来。当达到临界状态后，这种被封存的因素又会随时被快速释放出来。
当我在思考看外盘是否对第二天的交易有意义的时候，得出这样一个结论：如果外盘与国内具有100％相关性的话，那么看外盘只不过是提前知晓第二天出现的盈亏，而对实盘操作没有丝毫的意义。但如果外盘与国内走势毫无相关性的话，那么看外盘连提前知晓第二天的开盘走势都不可能，并且同样对实盘操作没有丝毫意义。由此可知，无论外盘与国内具有多大的相关性，通过外盘的提示作用而获取利润都是不可能的。这不难理解，外盘的影响都能被市场迅速包容，而无论这种影响具体有多大。这时市场既是接收信息反映的运动员，又是决定如何反映的裁判员。如果把“外盘”理解成信息的话，那么就能得到这样的结论：市场行为涵盖一切它应该涵盖的信息。也就是说，能够涵盖信息的已经涵盖了，而没有涵盖的又是市场裁定为与市场无关的信息。信息与市场是否有关、或者关系多大，完全由市场说了算。这样一来，这种似乎有点废话般的逻辑变得无懈可击了。
至于被封存起来的信息，市场只是暂时裁定并且消化了它的价值。问题在于，封存起来的信息何时、会以什么方式释放出来，对于我们来说是完全不可知的。就好像即使我们能够知晓地震发生的机制，也仍旧无法准确地预测地震会在何时、何地发生一样。对于临界状态的不可知性，大家可以看看《临界》这本书。那么，技术分析的第一假设应该为：走势说明一切。我们不在这里咬文嚼字了，技术分析第一大假设的意义在于：任何公开消息都不具有超越市场本身的价值。
第二，价格呈趋势运行。这一点应该是毫无疑问的。过去两年上证指数从998点上涨至6124点，这种现象很难用漫步随机来解释。如果真的是每天抛一次硬币，然后根据正反面来绘制一种图形的话，那么可能一万年也无法绘制出类似股市走势的图形来。期货市场存在的价值就在于为套期保值者提供场所。如果商品价格不存在大幅度的趋势波动，那么期货市场就失去了存在的意义。无论从任何角度来看，价格呈趋势运行都是无懈可击的。
第三，历史会重演。世界上没有两片树叶是相同的，所以历史和未来也不会绝对相同。但是人性是相同的，并且又是很难改变的。如果说市场是人性的一面镜子的话，那么历史与未来会有某些趋同性，就丝毫不会让人感到奇怪了。无论是荷兰郁金香狂潮，还是英国南海泡沫，或者是美国佛罗里达泡沫，我们都能从中看到人性的轨迹。已有的事，后必再有；已行的事，后必再行。日光之下，并无新事。也许事物的表面在不断变化，但事物的本质通常是很难改变的。
在我看来，技术分析的精髓在于，只考虑市场是什么，而跳过市场为什么是什么。所以，技术分析不问为什么。通常来说，寻找规律要比弄清机制（成因）简单得多。上个世纪三大理论发现之一的量子理论除了它的精确以外，科学家对它一无所知。或者说，科学家只知道量子理论是什么，但至今没有人知道量子理论为什么会是这样？技术分析有点类似于量子理论，它寻找规律、研究现象，而对形成规律、现象的原因并不感兴趣。
正统的技术分析，属于统计学的范畴。它只能得出未来的概率分布，而不可能得出未来一定会出现的结果。这种基于概率的分析方法，就注定了“多次有效、单次无效”的特征。或者说，技术分析能够用于交易获利，但无法用于行情预测。
在我看来，技术分析最大的优势在于，它是一种平民化的获利武器。它唯一的进入门槛就是从网上下载一个行情软件，而无需更多的其他支出。在数据传输技术非常发达的21世纪，技术分析的成本几乎可以降低到忽略不计的程度。上个世纪90年代，我为了使用技术分析，不得不花费近万元来购置电脑与分析软件，并且每年还要花费近千元的数据传输费用。要知道那时我控制的资金量还不到六位数。
按照“巨变效应”“恐龙效应”“钟摆效应”，我们可以得知所谓的规律分为宏观规律和微观规律。这就引申出一个问题，规律来源于重复，而重复又有可能意味着改变。那么在技术分析中应该如何应对这些问题呢？这些相对复杂的问题我们稍后再加以讨论，而本章着重讨论技术分析方法的单个板块。他们分为：技术指标、形态分析、K线分析、切线理论、波浪理论、江恩理论。