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10.7 获利的保证二：白银投资的风险管理
第10章 白银攻略——最实用的白银投资战法
10.7 获利的保证二：白银投资的风险管理
有道是，小心驶得万年船。这句话提醒投资者无论是进行什么投资，风险控制都是一个绕不开的重要问题，投资者只有掌握了风险控制技术，才能在白银投资中游刃有余，险中求胜。下面将分别介绍一些风险管理的知识。
实践4个措施，防范投资风险
投资者在参与白银投资的过程中，要正确认识其中的风险，并学会承担风险、面对风险，甚至降低风险。在投资市场中，如果没有规避风险的能力，就不要指望能够长久盈利。想要降低白银投资风险，投资者就得从心态和操作上出发。
（1）制订投资计划。初入市的投资者对于自身交易的方向、预期盈利水平、可接受的最大损失、投资策略、选择进行交易的合约月份、资金总量及投入比例等，都要有具体的计划。只有通过思考和制订投资计划书，才可以预先对影响白银市场的复杂因素进行客观、全面的分析，从而在交易过程中管理好自己的资金，追求最大的收益，并控制自身的风险水平。
（2）执行投资纪律。白银投资遵守纪律重于一切。投资纪律是风险防范的压轴根基，也是全部投资行为的必备前提，初入市场的投资者在制订了投资计划后，若没有严格执行投资纪律，等于纸上谈兵，结果往往会付出惨重的代价。在投资市场上，真正赚钱的不是那些能够预测行情的人，而是那些谨慎且严格遵守纪律的人，成功的交易者往往会制定切实可行的操作原则和纪律。在白银投资中，投资纪律需要明确的要素包括：交易理由、资金投入量，止损与加仓，行情突变时的处理等。在头寸持有期间，投资者可能会受到行情迷惑或各方面建议的干扰，但投资纪律的精髓在于执行。如果推翻原来的操作计划，或者延误执行，投资者最终可能被迫斩仓出局。
（3）多元化投资。多元化投资就是把投资分散进行，达到增加成功系数和降低投资风险的目的。用最常用的一句投资箴言来说，就是“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”。白银投资同样要进行多元化投资，如投资实物白银、白银首饰，或一些白银投资衍生品等。市场中的风险变幻莫测，即使判断准确也可能有出错之时，分散风险在一定程度上可以减少风险。
（4）建立风险控制制度和流程。投资者自身因素产生的，如经营风险、内部控制风险、财务风险等，往往由于人员和制度管理不完善引起，建立系统的风险控制制度和完善的管理流程，对于防范人为的道德风险和操作风险有着重要意义。
把握3个原则，规避市场风险
从表面上看，市场风险源自价格的波动，但价格的上下波动是市场行情的客观反映。事实上，人们对市场行情认识的局限而导致的错误行为是形成市场风险的根本原因。因此，市场本无罪，责任在自身。从这个意义上说，白银投资者必须有一个稳定的心态来面对市场潜在的风险。白银投资者只有遵循相应的入高原则，才能有效地规避市场的风险。
（1）淡化投机行为。白银投机者是以营利为目的的投资者，在市场行为的选择上，不需要而且也没有白银用于交换，只是利用预期价格的不确定性，进行投机性的赌博。投机者是市场风险的承担者，承担风险是他们盈利的代价。
（2）苦练基本功。银价的波动是客观存在的，虽然业内已经形成了多种预测方法，但银价的变化难以捉摸。不过，无论是牛市还是熊市，投资者生存和发展的关键是成本控制，这是规避和抵御白银市场风险的根本保证。白银投资者规避白银市场风险，不应该把过多的精力投放在猜测银价预期的确定性上，因为未来价格的不确定性是永存的。而应该苦练基本功，只有这样才能在市场风险的不断冲击下立于不败之地。
（3）关注基本面。投机者的兴风作浪，可以加剧银价的波动，但能给银价以持久支撑力的是市场基本面变化。白银投资者需要获得长期的持续效益，就不能忽略对基本面的关注。因此，投资者所希望的不是银价的偶然大幅上涨，更不是大幅波动，而是一个持续稳定的市场基本面强势，即后续的市场需求和旺盛的市场供求格局。只有在这样的市场格局中，银价才能长期呈现上升趋势，这不仅符合白银投资者的利益，市场风险也较小。
解决8个误区，告别博傻风险
许多投资风险都源于投资者本身的行为，尤其是一些可以避免的风险，往往来自投资者的一些判断误区。结果，投资者往往因为不了解情况，而最终作茧自缚。下面将分别介绍投资白银的8大误区，你可以对照一下，看看自己身上有没有这样的情况。
（1）选择不合适的投资品种。每个白银投资者都有自己的时间安排，有全职的炒白银者，也有业余的炒白银者；每个白银投资者都有自己的风险偏好，有些是风险极端厌恶者，有些是风险喜好者；每个白银投资者都处于不同的人生阶段，有些刚步入社会参加工作不久，有的则是刚刚退休；每个白银投资者具有不同的资金规模，有些人动辄百万元作为投资本金，有些人却只能拿出一万多块钱投资。由于炒白银者具有不同的个人特点，所以，进行白银投资品种选择时必然是不一样的。但是，很多投资者在选择具体的白银投资品种时却没有考虑到这个问题，因为他们认为赚不赚钱在于有没有找到市场的规律，能不能赚钱取决于是否了解市场，而对自我的了解程度没有任何关系。其实，白银投资是一个相互的过程，只有投资者了解了自己，才能更好地了解市场，更好地了解如何去进行白银投资。
（2）在错误时间框架上操作。特定的白银投资分析方法，适合特定的时间框架，特定的走势判断也必然是在一定的时间框架下，特定的交易者必然选择特定的分析方法，而这必然使结论也在一定的时间框架下才能成立。但是很多白银投资者根本就不懂这一原则，他们将一些长线的判断结论用于指导中线操作，甚至是短线操作。比如白银走势是大牛市，于是他们就在高杠杆的超短线交易中重仓做多，不管得出操作结论的大前提，这使得很多投资者将其他时间框架上的指导意见用于当下的白银投资操作。而且这种现象屡见不鲜，很多白银投资者都屡屡犯下这种错误，也吃过很多苦头，但是他们就是不能明晰操作结论在时间框架上的差异。
（3）没有采取止损措施。人的认识存在局限性，而市场的运动具有无限的可能性，有限的认识和无限运动撞到一起，必然使得白银市场的运动超出我们的想象。但是，很多白银投资者却对自己的判断和操作具有十足信心，他们认为既然自己的研判是正确的，就没有必要采取止损措施；如果需要采取保护措施，那么就表明研判有问题。持有这类想法的投资者犯了一个重大的认识错误，他们将投资看成是非此即彼的绝对事件。其实，任何投资都是一场概率的游戏，无论是多么高明的玩家都有出错的可能，所以在进场的时候设置止损是有必要的。
（4）不恰当地采用交易杠杆。所谓的不恰当，是指在某些时候采用了过高的交易杠杆，而在另外一些时候又采用了过低的交易杠杆。投资者面对的不是确定性事件，其中夹杂着运气的成分，有时候我们的胜率高些，潜在回报率就高些；有时候我们的胜率低些，潜在回报率就低些。这意味着明智的投资策略应该充分考虑到这些概率上的差异。但是，很多投资者根本无视这一点，他们总是随心所欲地重仓或者轻仓交易，根本不管当下买卖的胜率和报酬率。恰当地使用交易杠杆是指在胜率和报酬率总体较高时，采用相对高些的交易杠杆；而在胜率和报酬率总体较低时，采用相对低些的交易杠杆。
（5）沉迷寻找行情分析系统。有些投资者迷信技术分析，沉迷于寻找最佳的行情分析系统，以致忽略了资金管理系统。其实，无论是书籍、报纸还是网络媒体，都在宣传一些所谓的高胜率软件和技术分析方法，所有的这些方法都是针对如何判断市场未来的走势。也就是说，他们认为能够正确判断市场的方向是获利的关键。这一倾向使得投资者花费大量精力寻找投资秘诀，但是想要让自己的行情研判能力高出大众平均水平一大截是不可能的，即使是投资老手也经常会误判行情。投资老手在市场走向上的研读能力其实与新手相差无几，其高明之处在于能够根据不同的概率采取不用的资金份额，也就是资金管理。
（6）听信媒体和权威的判断。每个人天生都有偷懒的倾向，人类的发展史，其实就是不断将自己从劳役中解脱出来的历史，可以这么说，科技的进步得益于人类的好逸恶劳倾向。但是，人类的懒惰倾向也给自己带来了不少麻烦，白银投资就是一个典型的例子。各种媒体和权威都怀着各自的目的，而投资者却认为自己的思考负担大大减轻了，只要跟着这些现成的操作建议走，就能获利。然而白银投资并没有那么简单，仅仅知道市场的方向和什么位置进场并不够，投资者还需要知道自己的风险承受能力，即如何对这笔交易进行资金管理，什么时候进场和出场等，没有一个权威会帮助你考虑这些重要的情况和步骤。
（7）热衷于短线投机。短线投机可以满足暂时的虚荣心和成就感，短期内的暴利很容易让一个人疯狂。一个成功的短线投机者并不会获得太高的回报，长期下来，他们的表现非常一般。短线投机在短期内给投机者带来了暴利，但是这些暴利很快又回吐给市场。更重要的是，短线投机者花费了大量的交易成本。很多不成熟的投资者都有一夜暴富想法，所以他们对于短线投资非常狂热，甚至忽略了其中的风险和成本。短线交易使得交易者的情绪容易失控，短线交易的频繁产生了大量的交易成本。
（8）花费大量时间看盘。白银投资需要的是思考和执行，光是看着价格变化并不能带来任何改变。但是，很多投资者却习惯于守着行情走势，他们觉得这样才踏实。其实，白银投资想要持续获利靠的不是看盘，而是研判。看盘要花费很多的时间和精力，但是却没有相应的回报，持续看盘会使得投资者的情绪出现剧烈波动，从而严重影响投资人的正常思维和决策，后果可想而知。