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主观长线交易案例
2007年1月杰拉德·德布鲁发邮件跟我说他强烈看多福特汽车公司股票，福特公司刚刚发布了公司历史上最大的季度亏损公告，但他却向我描述了看多该股的原因：新CEO将如何带领公司走出泥潭。我的这位朋友是一名退休基金管理人，通常以基本面为选股方法。我听取了他的意见并在技术上对这只股票做了分析（如图6-5和图6-6所示）。
图 6-5 F月线图
过去20年福特公司股票的月线图显示股价最高接近40美元，之后缓慢下跌，2003年跌到每股6美元后反弹，之后又慢慢下跌并在2006年略微跌破前期低点。我喜欢这种略微跌破前低并伴随大量底背离的模式。基本面分析的朋友认为公司的承诺令人心动，股票月线图走势又相当不错，然后我们再看看周线图。[1]
图 6-6 F周线图
2006年周线图的组合系统的底背离以及另一个强烈的买入信号——周线图强力指标的深幅下跌确认这是个大底，如图中箭头所示。这样的尖角下跌表明卖单巨大，也就是大量的交易者放弃了这只股票，表明多头情绪到了“极度厌恶点”，多头愤懑地处理掉他们手中的头寸。在一周的股票“打折促销”后，只剩下坚定的多头和一只即将上涨的股票（这个信号用来分析底部很有用，但用于分析顶部就不那么好用了）。
我的交易信息很少来自于自己的研究，我喜欢基本面研究者给出的建议，因为我主要的工作是做技术分析。所以，如果有基本面信息，就会多一个角度看待股票。
我准备大量买入福特公司股票并持有几年，同时把目标价放在20美元附近，也就是最高价一半的位置。因为这是个长期计划，所以我不太关注价格短期上涨，包括1月底的短期上涨。我当时准备等待并在股价短期下跌的时候继续加仓。
我的计划至今仍在实施中，我也不断地做着下跌时买入、一波上涨后又卖出这样的波段交易。卖出价越来越高，近期由于持有长期核心头寸而得到分红股，这相当于买了便宜股。图6-7介绍了这次交易的前三次买入情况，图6-8介绍了第四次买入情况。
基于基本面看好和强烈的技术信号我建立了长期头寸，基于对市场噪音的观察，在长期交易中做出买卖的波段交易。只要市场发出轻微的卖出信号我就卖出，当市场看起来没问题时，我又在低位接回卖出的股票。整个过程中，我都保持长期交易头寸不变。
图 6-7 F日线图
第一建仓价是7.5美元，使用计划的1/5仓位。第二次是在7.48美元，同样使用1/5仓位。两次建仓都是在股价接近日线图下轨的时候，同时强力指标也都低于0。两次底之间有一次快速上涨，第二次底之后又迎来一波上涨，但我看到了强力指标的顶背离，MACD柱也有一些超买，这两个信号让我觉得上涨遇到了压力，我以8.07美元卖出了一半股票并准备在价格跌回7.5美元支撑的时候加倍买入。图6-7显示了我在福特上的操作——7.50美元和7.48美元买入，在8.07美元卖出一半。
图 6-8 F日线追踪图
在我卖出后股价小涨，之后快速下跌但后来却不再下跌了。虽然上涨有见顶迹象，但也没有下跌。此时我对福特的股票全面看涨，如果股票拒绝下跌那么就很可能会涨。我认为此时股票上涨的可能性远远大于下跌的可能性，于是重新定了买入价。
我以7.95美元的价格买回前一次卖出的股票，当我写到本节的时候，福特公司股价已经在9美元之上了，这期间我持续在用低买高卖部分仓位的方法做着波段交易。
[1]还有一个心理上的确认。那年冬天我乘坐出租车时和司机攀谈起来，恰巧他也对股票感兴图趣，但他不知道我是谁。最后一次驾车时，为表慷慨我告诉他我正在买进福特公司股票，他听了非常吃惊地转过身看着我（因为市场上全都是基本面的坏消息），我当时还担心他把车开翻了。我喜欢投资大众抛弃的股票。