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第八章 微型模式
＜＜高位微型双底
图8.1
正如其名字所指出的，双底被认为是一种市场处于下降趋势时的底部形成模式，如图8.1.双底的特点表现为形成一个假的回升并且在前一次底部形成后再次筑底，第二个底部与第一个底部位置相当或稍高于第一个底部位置。然而，有时市场趋势十分强劲，可以使得双底成为市场上涨主趋势的一部分。换句话说，在形成此种模式时，卖出者非常少。这种模式被称为高位双底，如图8.2所示。
图8.2
如上图所示，趋势修正通常发生于几个星期到几个月之间。然而，有时由于股票的涨跌趋势非常强劲，趋势修正的调整时间会更短，从而形成一个“微型”模式。
本质上讲，虽然这也是股市自然运动形成的模式，但是高位微型双底相比于同类范围更大的图形模式更容易被定义。我们定义这种模式为两个对称的具有同样高度或是相近高度最低点位置的竹线图。回顾一下，当股票形成一个相对低点后，紧接着形成一个稍高的低点，便出现了中轴低点竹线图。这样形成一种模式：一个最低价较低的竹线图被前后两个最低价稍高的竹线图所围绕，如图8.3所示。
图8.3
下面是高位微型双底的操作规则。
对于多头（空头操作相反）：
1.市场应该处于强劲的趋势之中，比如电脑基础指标ADX≥30并且+DMI＞-DMI或者具备趋势标识符（详见第三章）。
2.股价应该至少连续上涨两个月。
3.股票应该形成中轴低点竹线图，这就是说，中轴低点竹线图被前后两个交易日具有较高低点的竹线图所围绕。
4.股票必须再形成另一个中轴低点竹线图或者靠近第一个中轴低点竹线图。
图8.4
5.以高于在操作规则4中形成的第二个中轴低点竹线图右侧竹线图最高价1/16的位置买入。
6.如果成交，那么在这个操作模式的最低点下设置保护性止损。如果幅度超过股价的5%，那么我们的损失控制在5%以内，如图8.4所示。
图8.5
1.美国极进网络公司（EXTR）的ADX值为37，并且+DMI＞-DMI（图中没有显示），表明其处于强劲的上涨趋势之中。其他趋势标识符包括：在近一个月内股价上涨超过一倍，并且出现了长阳线（a）、（b）和强收盘价（a）、（c），如图8.5所示。
2.股价连续上涨两个月。
3.股价几乎在同一价位形成两个中轴低点竹线图。明天以高于第二个中轴低点竹线图最高价1/16的价格，也就是1043/4的价位买入。
4.股价达到1043/4时，我们买入。
5.由于这一操作模式的最低价（905/8）比我们的买入价低了5%以上，所以我们承担5%的风险损失，在991/2的价位设置保护性止损。
6.股票在接下来的5个交易日后上涨超过40%，并且重新回到上涨趋势之中。
下面我们再来看一下圣思网络公司——一个热门新股，两个连续紧接的例子。
图8.6
1.圣思网络公司（SONS）处于强劲上涨趋势之中，因为自从首次上市后上涨超过80%。（注意：ADX指标对新股不适用），如图8.6所示。
2.股价连续上涨，创出新高。
3.股价相隔6个交易日在几乎同一价位形成两个中轴低点竹线图。
4.股价上涨超过第二个中轴低点竹线图的最高点时，我们以高于其1/16的价格，也就是1481/16的价格买入。
5.股价在接下来3个交易日内上涨超过57个点，并且创出新高。
6.股价相隔一个交易日在几乎同一价位形成两个中轴低点竹线图。
7.股价上涨超过第二个中轴低点竹线图的最高点时，我们以高于其1/16的价格，也就是1911/16的价格买入。
8.股价在接下来4个交易日内上涨超过40个点。
下面举一个美国证券交易所生物技术指数（BTK）的例子。行业指数信号可以用来帮助衡量个股在此行业的买入机会，或者可以通过买卖持有的股票或是行业指数期权来进行交易。
图8.7
1.美国证券交易所生物技术指数的ADX值为30(29)（图中没有显示），但是符合处于强劲上涨趋势的特征，因为其在一个月内上涨超过70%。其他趋势特征符包括：上涨趋势中出现长阳线和强收盘价，如图8.7所示。
2.指数连续两个月上涨，创出新高。
3.指数相隔3个交易日在几乎同一价位形成两个中轴低点竹线图。
4.指数上涨超过第二个中轴低点竹线图的高点，发出买入信号。
5.指数重新回到上涨趋势并在接下来3个交易日内上涨超过100点。
问题与解答
问：你是什么时候开始发现高位微型双底模式的？
答：回调拉升是我最喜欢的模式。许多时候我注意到，即使股票并不随回调拉升后反弹，这样的操作也没任何失误之处。
问：如何定义“失误”？
答：返回并试探初始调整的位置。我注意到这一位置有强有力的支撑。
＜＜高位微型杯与杯把
杯与杯把模式是由威廉姆斯·奥尼尔推广的，这种模式通常会先于大的市场运行趋势。此种模式的形成被定义为：市场趋势经过下跌、调整（横盘），趋势重新恢复到下跌位置，最终再回调形成杯把。杯与杯把的交易规则与回调拉升的操作相同，如图8.8所示。
图8.8
很多时候市场的趋势非常强劲，将会在趋势中形成底部模式。比较有名的是奔跑中的回调。因此，我把在强趋势中形成并且高于50日移动平均线的杯与杯把称为“奔跑中的杯与杯把”（最初发表在《在交易市场中战胜市场宝典》一书中）。这种模式结合了两者的优点：量能和底部模式。下面图8.9就是一个杯与杯把的例子。
图8.9
更进一步说，股票在非常强劲的趋势中通常形成扁平的或是“微型”的杯与杯把。这些将在几个交易日内形成，因为此类相对应的更大的图形通常会在几周到几个月内形成。
虽然本质上是股市自然运动形成的，但是下列规则和例子可以帮助你更好地理解这种模式。
1.市场应该处于强劲的趋势之中，比如电脑基础指标ADX值≥30或是+DMI＞-DMI，或是出现了趋势标识符（详见第三章）。
2.市场连续上涨两个月，并创出新高。
3.市场应该出现1到4个交易日的下跌（a）。这样就形成了杯子的左边部分，如图8.10所示。
图8.10
4.接下来市场必须盘整1到4个交易日（b）。这样就形成了杯子的底部，如图8.11所示。
图8.11
5.市场必须接下来重新上涨到接近原来下跌的位置（c）。这样就形成了杯子的右边部分，如图8.12所示。
图8.12
6.市场应该调整2到4个交易日。理想化的状态是，幅度不要超过杯子高度的50%到60%(d）。这样就形成了杯把，如图8.13所示。
图8.13
7.如果上述规则得到满足，那么以高于今日最高价1/16的价格在明日买入。
8.如果成交，在杯把的最低点下设置初始保护性止损位（IPS）。如果幅度超过股价的5%，那么我们承担的风险不高于5%，如图8.14所示。
图8.14
图8.15
1.美国杰龙生物医药公司（GERN）的ADX值为64,+DMI＞-DMI(a），并且在一个月内上涨超过400%，表明其处于强劲上涨趋势之中，如图8.15所示。
2.股价连续两个月上涨，创出新高。
3.股价开始下跌，形成杯子的左边部分。
4.股价接下来进行盘整，形成杯子的底部。
5.股价重新恢复上涨到初始下跌的位置，形成了杯子的右边部分。
6.股价又出现了回调，这样形成了杯把并且形成了完整的杯形。明日以高于今日最高价1/16的价格，也就是361/16的价格买入。
7.股价上涨到361/16的时候，我们买入。
8.由于杯把低点的价格（333/4）低于我们的买入价超过5%，我们承担5%的风险损失，在341/4的价格设置保护性止损。
注意：如果像这个例子中，当模式底部的保护性止损稍微超过5%，你可以应用模式底部止损（在这个例子中，就是杯把的最低点）并且交易少量的股份来补偿额外的风险。
9.股价在接下来4个交易日后几乎翻倍，并且重新恢复到上涨趋势之中。
图8.16
1.斯高柏微系统公司（CUBE）的ADX值为46，且+DMI＞-DMI（图中没有显示），并且在3个星期内上涨超过40%，表明其处于强劲的上涨趋势之中，如图8.16所示。
2.股价连续上涨两个月，创出新高。
3.股价开始下跌，盘整并且反弹至前期下跌位置。这样就形成了杯形。
4.股价继续下跌，形成杯把。明天以高于今日最高价1/16的价格，也就是615/16的价格买入。
5.股票上涨至615/16，我们买入。
6.由于这种操作模式的最低点（563/4）比我们的买入价低了超过5%，我们承担5%的损失在581/4的价格设置保护性止损位。
7.股价在接下来7个交易日上涨超过40%，并且上涨趋势重新恢复。
图8.17
1.亚力兄制药公司（ALXN）处于强劲上涨趋势中，如图8.17所示。
2.股价连续上涨两个月，创出新高。
3.股价开始下跌、盘整并且反弹至两个月的高点附近（2），这样形成了杯形。
4.股价接下来开始下跌形成杯把。明天以高于今日最高价1/16的价格，也就是3411/16的价格买入。
5.股价跳空高开至35美元，我们买入。
6.股价接下来大涨40%，上涨趋势重新恢复。
图8.18
1.生物科技控股有限公司（BBH）处于强劲上涨趋势之中，如图8.18所示。
2.股票连续上涨两个月，创出新高。
3.股票开始下跌、盘整并且反弹至初始下跌位置附近，这样形成了杯形。
4.股价开始下跌形成杯把。明天以高于今日最高价1/16的价格，也就是1797/16的价格买入。
5.股价上涨至1797/16，我们买入。
6.股价在接下来3个交易日上涨超过28个点，上涨趋势重新恢复。
问题与解答
问：微型杯与杯把的形成看起来是非常随意的。请问有哪些方法可以识别出这种模式？
答：最有效的方法就是通过看图来学习这种模式，需要研究大量的图表。经过一段时间后，你会发现自己能自然而然地发现这些模式。
问：还有其他的方法吗？
答：有。可以寻找其他同样有效的模式。
问：比如说？
答：双头击倒通常不会立即触发，而是随着微型杯与杯把的形成而启动。同样，很多时候回调反弹也随着杯与杯把的形成而启动。