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第14章 抢帽子警报：并非快速确认价格趋势反转的最佳工具
你如何识别趋势的变化并从中获利，而不是去接飞刀或者走到货运列车前面
在多年的市场观察中，我注意到大多数反转发生在连续三个上涨的收盘或连续三个下跌的收盘之后，并且这种趋势在所有时间周期上都是有效的。这个定式的关键在于，它是基于连续的收盘价，而不仅仅基于日内或日线图表上单独一根价格条上的高点、低点的表现。换句话说，高点和低点并不重要。我对三个更高的价格高点或三个更低的价格低点不感兴趣。我想看这个行情落定或收盘的地方，因为这是轮胎碰到路面、开始出发的时候。
从事这种交易，尤其是日内交易，一种辛苦的方式是盯着图表，跟踪连续下跌或上涨的收盘价，直到你连续得到三个。这可能会让一个人把眼珠子都瞪出来，更不用说发疯了，而且这法子只能推荐给那些能从“生活中的小事”中获得兴奋感的人。我不太喜欢盯着图表看；如果我用肉眼这么盯着的话，我可能会成为精神病院的头号候选人。因此，我开发了一个简单的指示器，它将在第三根柱状线达到信号形成的标准后给序列中的第一根柱状线“涂色”。一旦我看到被涂色的柱状线，我就会用市价下订单，这样我就进入交易了。更棒的是，我设置了一个音频警报，这样就算我在大厅另一头，也能听到信号，然后回到我的电脑前进行交易。当我和我妻子在打电话的时候，这种方法也很奏效，尽管她还没有意识到这个信号的重要性，以及我在电话打到一半时就要把它挂断的迫切需要。这就是交易者的生活。
在指示器上，我确实添加了一个关键的过滤器。我发现，有时候如果股价在盘整过程中出现一连串下跌收盘价，我可能会从正在盘整的交易（例如，上涨旗形）中被震荡出局。所以，如果出现了三个下跌的收盘价，但是这一价格行为没有走得低于信号柱状线的低点，那么我就忽略这个信号。当指示器用于看涨信号时，触发柱状线将是比前面柱状线有更高低点的第一根柱状线。而下一个收盘收在触发柱状线的高点上方的柱状线，就给刚才说的、触发柱前面的这根较低的柱状线（现在它成了波段低点）“涂色”。大多数情况下，所有这一切都与“三个上涨的收盘点”同时发生，但有时情况没有那么规范，而这些情形就要与一个真正重要的确认指标（价格）一同被考虑。
我在不同的时间周期上都会使用这个信号。在ES上，我喜欢使用233-tick的图，因为它上面的信号非常快。在YM（迷你道琼斯指数）上，我将使用一个144-tick图来抓反转信号，并使用5分钟图来捕捉任何一天出现的一到两次反转。对波段交易，我会同时使用60分钟图和日线图。我主要喜欢把它用在股指期货和主要货币对上，但它在任何市场、任何时间周期上都是一样有效的。这一指标很简单，而且完全基于价格行为。对我跟踪的个股我也会使用这个信号。
为什么tick图最容易抓反转信号
对于tick图（不要与前面讨论的纳斯达克交易所的$TICK混淆），我喜欢使用斐波纳契数列。如果你在Google输入这个短语，它会显示出这样的一列数字：5、8、13、21、34、55、89、144、233、377、610、987、1597、2584、4181……当然，序列一直继续，但我们并不需要所有的数。没有必要去测试144-tick图和143-tick图哪个更好。为什么选择用tick图呢？每377笔交易就会形成377-tick图上的一根新柱状线。当成交量较小时（特别是在隔夜交易中），这个图会缓慢移动。当交易量和交易都既快速又激烈时，tick图就跟着以快得多的速度展开。总之，当市场低迷时，图也如此。tick图不像2分钟图那样不考虑成交量，每两分钟就必须形成一个新的柱子，那样的图在成交量小的情况下很容易发出错误的信号。当交易很迅速时，信号也跟着变快。tick图能够根据市场去调整，而且我发现它们对日内交易特别有用。我们如何知道使用哪个tick图呢？对此没有严格的方法，但经验法则是，成交量越大，tick图的tick值越高。比如，我在ES中使用987-tick图，而在YM中会使用144-tick图。二者唯一的区别是成交量。根据经验，377-tick图适用于大多数大宗商品的日内交易，也适用于成交量较大的个股。
让我们迅速看一下，对以前从未使用过233-tick图的人来说它到底是什么东西。记住，每发生233笔交易这种图上就会形成一个新的柱状线。这些交易的规模不重要，只要有233笔交易完成了就行。有两个原因使得我喜欢在抓反转信号的时候使用这些图。第一，在真正关键的时候——当交易频率增大时，它们比常规的时间图要快。相比之下，一个2分钟图要每两分钟才会形成一根柱子，却不考虑交易是快是慢。在tick图中，当交易频率降低时，在这段时间内发出的信号也会减少，因此，当市场毫无动静时，这些图自然会让交易者远离市场。第二，场内交易者对2分钟图或5分钟图上的时间没有概念。他们关注的是交易的实际频率，2分钟图上的突破对他们来说毫无意义。虽然在ES的盘中波段交易上我喜欢使用987-tick图——这意味着我可以在半小时或更长时间内进行交易，但我有时会使用233-tick图来寻找更快的反转信号。下面介绍一些使用tick图进行交易的例子。
买入的交易规则是什么（卖出的情况相反）
1.在日内图表上建立一个24小时图，这样在这个指示器设置中就可以把过夜交易考虑进去。在任何时间周期上都可以这么做。时间周期越大，参数和潜在的运动就越大。对于日线图，我会使用标准的交易时间。
2.在出现了连续三次上涨收盘价之后，我在第三天收盘后对市场做多。
3.我会停留在交易中，直到连续三个下跌收盘价出现，那时我就退出交易。日内交易时如果市场仍在开放，我将退出多头，同时建立新的空头头寸。我不会在日内图表交易中使用止损，因为反转信号就是我的退出策略，无论这时我是亏损还是盈利。对于日线图，我将在导致信号发出的那根柱状线的低点处设置一个止损，也就是连续三个收盘序列中三根柱状线中的第一根那儿。
4.如果我进行的是日内交易（15分钟图或更小时间周期的图），市场在给出退出信号前收盘，我会在东部时间下午4：10以市价退出。
5.对于60分钟或更长的时间周期，我将持有隔夜头寸，并在下一个信号发出时退出交易。这可能是60分钟图上的第二天，也可能是日线图上的一个月后。
抢帽子警报的买卖定式具体例子
ES——2004年10月3日，2004年12月合约
1.图14-1是ES的233-tick图，这是在市场上进行快速抢帽子交易时我最喜欢的时间周期之一。图上点1在所讨论的涂色柱的右边一点儿。“涂色”是由TradeStation软件添加的，它是把柱状线盖住的重重的黑色标记。这条线被涂色，是因为它是连续三天上涨的收盘价序列中的第一根柱状线。
2.当我看到涂色的柱状线信号时，我在市场上做多。我在1133.25价位处成交，也就是图上点2处收盘的地方，它是这一串上涨收盘价中第三根柱状线的收盘位置。（我发誓，交易的余下部分会变得容易些）
图 14-1
3.现在我会一直停在交易里，直到得到一个信号表示反转已经开始。在稍后的交易时段中，我得到了下一个被涂色的柱状线的信号，它表明连续三个下跌的收盘价已经发生。于是我下订单卖出我的多头头寸。注意：除非是反转，否则下一个信号不会显示出来。在此次反弹中，出现了一系列更高的收盘价，但由于看多信号在最开始时已经发出了，因此它们没有一个构成反转，因而就被忽略了。
4.我在股价1138.50的时候退出，它在图上一串连续下跌收盘价序列中第三根柱状线收盘的位置，即图上点4处。这笔交易的收益是5.25个点，或等价于每份合约262美元。值得注意的是，在这笔交易中，所有的震荡指标在1135.00点附近都测量到有超买发生，这可能诱使一些交易者出局并导致其他交易者开始做空。使用这个定式时，唯一重要的事情是价格，这也是现实中唯一重要的事情。
ES——2004年10月5日，2004年12月合约
1.2004年10月5日，在美国东部时间下午1：00左右，我在ES的15分钟图上看到一个做空反转信号。信号发出后我立即进入市场（见图14-2）。
图 14-2
2.我在1137.00处成交。接着我等待下一个反转信号来回补我的空头并做多。
3.接近东部时间下午3：00时，我们得到一个信号，我回补空头头寸，同时开始做多。
4.我退出时的价位是1134.00。这样我退出空头交易时在标普指数上面盈利了3.00点，同时我已经建立了一个新的多头头寸。
5.另一个反转信号直到东部时间晚上8：00左右才出现。然而，由于它不在盘中图表上（15分钟图或更短的时间周期图），我在东部时间下午4：10以市价抛出了这个头寸，我在1133.75点平仓，损失了0.25点。
6.我认识的一些交易者喜欢一天24小时观察市场动态，他们会一直交易到点6处。其实他们本可以在1136.50的位置获利2.50点时了结交易。因此我不推荐这种做法。股指期货在收盘后的走势缓慢而令人恼火，我宁愿用这些时间做许多其他事情。如果你想在东部时间下午4：00收盘后积极交易，那么目前为止流动性和机会最好的地方是在外汇市场。在这方面，我更倾向于外汇现金市场，因为在下午4：00以后的时间段内，各种货币对的流动性更强。当市场活跃且流动性强时，它们是可以交易的。当它们安静的时候，不要去交易。
ES——2004年9月30日，2004年12月合约
1.2004年9月30日下午12：30，我在60分钟ES图上得到一个信号，表明反转发生了（见图14-3）。被涂色的柱状线发生在上午10：30。请记住，即使上午10：30的柱状线被涂色了，信号实际上直到下午12：30第三根柱状线收盘时才发出（10：30的柱状线是第一根，11：30是第二根，12：30是第三根）。
图 14-3
2.下午12：30，我以市价做多，我在1114.75成交，并等待下一个反转信号发出时退出头寸。
3.几天后在10月4日，我得到下一个信号。
4.我在1136.50价位离场，在标普500指数上获利21.75点，或等于每份合约1087.50美元。60分钟图非常适合捕捉持续2～5天的波动。对于那些拥有一份全职工作，没有时间整天盯着市场的人来说，这是一个很好的定式。此外，对那些进行日内交易且目前正在赔钱的人来说，这也是一个很好的定式。这个60分钟图上的定式制定了强制性纪律来防止交易者过度交易，而这是迄今为止大多数交易者未能在这个行业赚钱的首要原因。
ES——2004年6月28日，2004年12月合约
1.在ES的日线图上，一个信号在2004年6月28日发出，并给6月24日的日线图涂色（见图14-4）。（6月26日和27日是周末）
图 14-4
2.我在第三天收盘时做空，此时信号被触发。我的成交价格是1132.50。现在我将待在交易中，直到得到反转信号。我使用1153.50的价位作为止损点，这是6月24日柱状线的高点。以我的经验来讲，实际止损点很少被触发，因为反转信号会在市场达到那个水平之前发出。
3.一个月后的7月28日，我拿到了反转信号，它给7月24日的柱状线涂上色。
4.我在7月28日股市收盘时退出。退出价是1096.00，盈利36.50点，或每份合约1825美元。
我要再次说明，对于那些需要工作、没有时间整天盯着市场的人来说，这个定式非常好。此外我觉得，对于全职交易者来说，设两个账户很重要，一个用来做日内交易，另一个用来做波动交易。在一段时期内，如果一个交易者的日内交易不顺利，他可能在波段交易账户里用与此类似的定式来抓住一个大波动。
迷你道指——2004年8月10日，2004年9月合约
1.在这张道琼斯迷你期货的日线图上，一个看多信号出现在2004年8月10日，它给8月6日的柱子涂色（见图14-5）。
图 14-5
2.我在8月10日收盘时做多，以9916的价格成交。接着我等待下一个反转信号退出交易。8月6日的最低点是9809，在这里我设置了止损点。
3.下一个信号在差不多一个月以后的9月7日出现。
4.我在10278点退出，获得了362个YM点，即每份合约1810美元。我喜欢这些波段交易的一个原因是，它们往往会自己按规律运行。与活跃的、有时甚至是疯狂的盘中交易节奏相比，波段交易就像是买了一套房子用来出租，然后把维护工作交给一家管理公司。一个人选择的交易类型实际上反映了他的个性。天生就是一个波段交易者的人在日内交易中会感到很艰难。
KLAC（KLA-Tencor Corp.），2004年4月5日
1.在股票KLAC的这张日线图上，反转信号在2004年4月5日出现（见图14-6）。
图 14-6
2.我在收盘时做空，在52.51的价位处进场。我的计划是在我得到下一个反转信号之前一直持有该头寸。我的止损点设置为信号柱的高点，即53.97。
3.大约一个月后的5月3日，我得到了一个反转信号。
4.我在42.96点出清空头头寸，获得9.55点的收益。对于只关注股票的交易者来说，这是一个很好的定式，可以用来在日线图抓住反转。
原油——2004年9月9日，2004年9月合约
1.需要注意的是，这个定式是完全基于价格行为的，因此适用于所有市场（见图14-7）。2004年9月9日，在原油市场上出现了一个反转信号。
2.这一信号对应的看涨入场价是43.60。
3.9月28日，反转的涂色柱出现。
4.我以49.50的价位退出交易，盈利5.90点。注意：这个退出信号柱状线又成了一个新的重新看涨的进入信号，因为市场又（从看空）立即反转，形成了三个连续上涨的收盘价。如果你对原油市场不熟悉，那我可以告诉你，1美元的波动相当于大合约上的1000美元和迷你合约上的500美元，因此5.90点的波动相当于5900美元的大合约（代号是CL）和2950美元的迷你合约（代号是QM）。一个人要想获得实时原油价格，需要到纽约商品交易所查看代码NYMEX。eSignal和TradeStation中提供了这项服务，交易者也可以通过大多数老牌报价供应商获得。
图 14-7
迷你道指——2004年10月6日，2004年12月合约
1.我想用这个例子来展示一下我是如何在日内进行买卖的，包括多头和空头（见图14-8）。这最好在小时间周期的日内图表上完成，如5分钟图表或233-tick图。2004年10月6日，YM上第一个信号在东部时间上午10：35被涂色。
2.这意味着我要在三根柱状线序列的最后一根收盘处做空，即10176。
3.下一个反转信号标记在图表上点3处。
4.我在10169处回补并同时反手做多。这么做最简单的方式是将你在退出订单上所交易的合约数量翻倍。因此，如果你做多了10份合约，那么你就下了一个卖出20份合约的订单，以退出你的10份多头合约，同时建立一个新的10份合约的空头头寸。
5.下一个反转信号发生在点5处。
图 14-8
6.我在10186处出清多头头寸，并同时在同一位置反手做空。
7.下一个反转信号发生在点7处。
8.我在10173处出清空头头寸，同时在相同位置反手再做多。
接下来我想分享在外汇市场上使用这一定式的一些例子，并对用这些工具进行交易继续添加一些心得。让我们从一个大多数交易者都熟悉的市场——欧元兑美元开始。
外汇市场——欧元兑美元，2004年10月15日
1.在欧元兑美元的日线图上（见图14-9），一个看多信号在2004年10月15日出现。我在点1附近以1.2469做多。记住：止损设置为信号柱的最低点。
2.市场从这一水平稳步走高，并在11月初暂停盘整一周。不过，这段时间没有发出任何反转信号，所以我按兵不动，继续持有头寸。之后欧元兑美元重拾升势，强势上涨直到12月底。这时，市场反转，许多人开始获利了结。但是，同样地，这一定式还没有发出卖出信号。最后，2005年1月3日，最初的买入信号发出后将近两个半月时，一个卖出信号在点2处产生。因此我在1.3467点退出，获得998个pip的收益。按照每个pip 10美元计算，每一手（lot）交易获利9980美元。对于每一手交易，交易者的账户里需要有1000美元。这是外汇市场有巨大吸引力的一个原因——能运用杠杆抓住潜在行情直到趋势逆转的同时还能制定明确的止损。外汇市场的交易者经常用“美元”谈论他们正在交易的合约：一手合约代表10万美元的货币，10手代表100万美元的货币，依此类推。做多10手合约被称为“1美元”。如果我做多了35手欧元兑美元，那么当我需要打电话给我的经纪人改变订单时，她会把我的头寸称为“美元”。此外，盈利1美分，或100个pip，也被称为赢了“一把大的”。所以在这笔交易中，我们几乎赢了“10把大的”，这当然是一笔大交易。在银行间市场，即所有的机构和大型基金都在里面交易货币的地方，最小的交易规模是100万美元，或相当于通过你的外汇零售经纪人交易了10手。
图 14-9
外汇市场——英镑兑美元，2005年5月9日
1.在英镑兑美元（GBPUSD）的日线图上（见图14-10），一个看空信号在2005年5月9日点1处发出。因此我在1.8837处做空。
图 14-10
2.市场稳步抛售。2005年6月3日，在点2处，一个反转信号发出。我在1.8148处回补头寸，获利689个pip，或者等于每份合约6890美元。或者，用外汇交易者的行话，差不多赢了“7把大的”。
外汇市场——英镑兑美元，2005年8月2日
1.我们这一反转信号在外汇市场的日线图上很奏效，对于日内交易来说它在日内图上表现也很好。在这张英镑兑美元的5分钟图上（见图14-11），一个看多信号在2005年8月2日点1处形成。入场点是1.7696。
2.大约一个小时后，相应的反转信号在点2处发出。这是出清头寸的警报。此时价格水平为1.7724，获利28点，或每份合约280美元。
外汇市场——澳元兑美元，2005年7月31日
1.2005年7月31日，澳元兑美元在60分钟图上点1处产生了一个看涨信号（见图14-12）。入场点是0.7560。
图 14-11
图 14-12
2.第二天，也就是2005年8月1日，在点2处发出了一个反转信号，我们在0.7604点退出交易，获利44个pip。请记住：任何以“USD”结尾的货币对，其每个pip的价值是10美元，因此这笔交易的收益为每手交易获利440美元。我交易的三种以“美元”结尾的主要货币是欧元（EURUSD）、英镑（GBPUSD）和澳元（AUDUSD）。如果一种货币以“USD”结尾，这意味着它通常会与美元指数的走向相反。如果美元走高，那么欧元、英镑和澳元将遭到抛售。在这三种货币中，欧元和英镑与美元的关系最为密切。澳元还与大宗商品价格密切相关，因为澳大利亚是各种大宗商品的巨大出口国。正因为如此，澳元的走势有时并不与美元直接挂钩。让我们看看其他主要货币对。
外汇市场——美元兑瑞士法郎，2005年7月21日
1.2005年7月21日，美元兑瑞士法郎在60分钟图上的点1处发出了一个看涨信号（见图14-13）。入场点是1.2855。
图 14-13
2.几天后，7月24日，反转信号在点2处出现，我们在1.2971点退出，获利116个pip。由于该货币对没有以“USD”结尾，因此pip的估值与前面的例子略有不同。这笔交易进行时，一个pip的价值大约是7美元。因此，在这个例子中，116个pip等于每一手交易获利812美元。瑞士法郎与美元的交易非常密切。如果美元走高，瑞士法郎也会走高。
外汇市场——美元兑日元，2005年7月20日
1.2005年7月20日，美元对日元在120分钟图上点1处发出了一个做空信号（见图14-14）。入场点是112.85。
图 14-14
2.第二天，7月21日，市场给出了一个反转信号，退出点是点2处110.40的价位，获利245个pip。写作本书时美元兑日元交易中每个pip的价值是8美元左右，因此这相当于每一手交易获利1960美元，或者相当于赢了“两把大的”。日元与美元的走势也非常接近。
外汇市场——美元兑日元，2005年7月22日
1.2005年7月22日，美元兑日元在111.12点处发出看涨信号（见图14-15）。此后不久，市场平静下来，但又稳步地攀高。
2.大约一周后，7月28日，一个反转信号出现在图上的点2处，提示在112.10处要退出交易。这样就获利95个pip或等于每手交易获利784美元。所有这些外汇交易中讨论的“一手”（lot）都是基于零售的标准“一手”，价值10万美元。这与价值1万美元的“mini”正好相反。
图 14-15
外汇市场——美元兑加元，2005年7月21日
1.2005年7月21日，USDCAD在点1处发出看涨信号（见图14-16）。入场点是1.2169。市场盘整了几天，几乎让人想退出这笔交易，但卖出信号从来没有触发。在这种情况下，除了等待退出信号，无事可做。我们已经确定了为什么人类的情感会发出糟糕的“退出信号”（所以不要情绪化决策）。
2.将近一周后，7月27日，一个反转信号在点2处出现，我们在1.2360点出清多头头寸，获利191个pip——几乎是“两把大的”。在这个货币对交易中，每个pip的价值约为6美元，这意味着每手交易的收益为1146美元。
在回顾了这笔交易之后，我们现在介绍的已经涵盖了大多数交易者关注的6种主要货币对。不过，还有其他货币对也很适合交易，下面我将重点介绍我最喜欢的两种货币对。
图 14-16
外汇市场——欧元兑日元，2005年8月2日
1.在2005年8月2日，欧元兑日元在15分钟图上点1处136.66点位发出一个做空信号（见图14-17）。市场震荡了大约一个小时，然后开始崩溃并抛售。
图 14-17
2.大约两个小时后，一个反转信号在点2处发出，于是我在136.18点退出交易，获利48个pip。这个货币对在这笔交易进行时每个pip的价值大约是8美元，这意味着每手交易获利384美元。
外汇市场——欧元兑英镑，2005年7月19日
1.2005年7月19日，欧元兑英镑在240分钟图上的0.6912价位处发出看涨信号（见图14-18）。市场开始攀高。
图 14-18
2.两天后，我们得到了三个连续下跌的收盘价，反转信号在点2处发出。多头头寸的退出点是0.6970，或58个pip。在这个市场上，每个pip的价值约为18美元，这使得每手交易的收益为1044美元。这实际上是一个非常安静的货币对，但当它波动时，它非常稳重，似乎没有什么可以阻挡它的行动。由于这种特性，我们给这种货币对起了个绰号——“坦克”。
抢帽子警报总结
抢帽子警报对那些喜欢买入底部或做空顶部的交易者尤其有用。虽然仅仅因为市场“太高”而做空市场或者因为市场“太低”而买入是愚蠢的，但一旦你通过这个信号得到反转确认，那么做空那个高企的股票或买入那个全面下跌的股票就是没问题的。这并不意味着股市已经见顶或见底，但它确实意味着力量发生了暂时的转移，这是一个进场建仓的有效信号。无论是5分钟图上的日内反转，还是日线图上的整体市场反转，概念都是完全相同的。此外，这个定式是基于纯粹价格行为的，因此我非常欣赏它既简单又有效的性质。
通过多重定式的组合来增加成功的概率
在我的定式中交易者会发现一个主题，那就是它们都能很好地协同工作。当我做反转交易时（随着年龄的增长，我做这一交易的频率降低了），我特别喜欢在ES的233-tick图和YM的144-tick图上将枢纽点工具与抢帽子/反转信号警报组合在一起。在我不确定市场走势的日子里，我会等待相对于枢纽位的反转信号确认，因为这是一种成功概率非常高的交易。比这还好的交易是，我先进入一个枢纽交易，之后不久又在交易方向上得到反转信号确认。我也可以通过反转信号确认来出清我的多头枢纽交易。我在“制订商业计划”中更多地谈到了这一点，但这里面的核心是找到适合你和你的个性的策略，然后对它们进行相应的混合、匹配。
你还可以结合其他工具来使用这个指示器，如价格通道，它在找到高概率反转方面非常有效。我们已经开发了www.simplertrading.com/scalper网站来更新这个指示器的最新相关信息。另外，该网站上还有其他与它组合起来很有效的免费工具，以及更多例子。