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    序言

    巴菲特(Buffett)是世界上公认的股神,他的投资能力有目共睹,在过去几十年里,巴菲特实现了上万倍的资产增值,非常惊人。 很多投资者都向巴菲特请教投资秘诀,想从巴菲特那里得到一些投资上的建议。但是巴菲特在公开场合,只向普通投资者推荐过一个品种,那就是指数基金。 事实上,巴菲特几乎每年都会向普通投资者推荐指数基金。 早在1993年,巴菲特就第一次推荐指数基金

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    前言 我们这为财富焦虑的一代人

    前言 我们这为财富焦虑的一代人 每天,打开微信上的朋友圈,你会看到各种体现焦虑情绪的文章刷屏,从职业瓶颈到房价,从财富贬值到阶层固化,种种焦虑的指向还是一个现实问题:我们如何持续地获得和积累财富,我们如何保证辛苦打拼积累的财富不会贬值。 对于大部分人来说,房产投资已经显得遥不可及,它需要庞大的资金,而一旦涉及贷款还会让自己背上债务负担。在今天,房产甚至对很多

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    第1章 ETF:可交易基金,你的最佳投资工具

    第1章 ETF:可交易基金,你的最佳投资工具 巴菲特10年赌局获胜的秘密:指数基金 巴菲特(Buffett),大家熟知的“股神”,价值投资领域神一般的人物。在每年的一季度,通常是二三月份,巴菲特旗下的旗舰投资公司伯克希尔-哈撒韦(Berkshire Hathaway)都会发布其前一年的财报,而同时,巴菲特也会发布他著名的《致投资者的一封信》(A Letter

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    第2章 全球投资:世界那么大,你应该去看看

    第2章 全球投资:世界那么大,你应该去看看 你应该拥有一个美股账户 相信各位朋友,在国际财经新闻上常常听到以下类似信息: “标普500指数收涨14.46点,涨幅0.61%,报2 388.61点;道琼斯工业指数收涨232.23点,涨幅1.12%,报20 996.12点;纳斯达克指数收涨41.67点,涨幅0.70%,报6 025.49点。” 而标普500指数、道

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    第3章 美股ETF:投资者几乎可以投资一切

    第3章 美股ETF:投资者几乎可以投资一切 这只ETF让你50年“躺着赚钱” 前面介绍了巴菲特的10年赌局,你也知道了为什么专业人士战胜标普500指数很难。既然如此,相信你也想到了,作为时间有限的个人投资者,就别折腾了,直接投资标普500指数吧! 是的,作为个人投资者,特别是初入美股的投资者,从标普500指数投资开始,绝对是稳妥简单的起步。那么,如何投资这一

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    第4章 美国全球市场ETF:投资全世界其实很轻松

    第4章 美国全球市场ETF:投资全世界其实很轻松 案例:无须去印度开户,用ETF投资印度股市 在前面对美国市场ETF的简介中,我们提过,美国市场的ETF不但可以投资美国股市,也可以投资全球各地的市场。我们知道,全球各地经济发展都有其规律和经济周期,特别一些国家和地区,在一定时间节点,其经济往往可能迸发出很强的增长能力,也将带动相应国家资本市场的发展。 在本章

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    第5章 美国商品和货币ETF

    第5章 美国商品和货币ETF 案例:石油价格变化,对你来说只是新闻吗 国际财经新闻,一般都会把美国、欧洲、日本、中国的股市指数报一遍,将两种商品和它们并列,一个是黄金,另一个就是石油。是的,石油被称作工业的“血液”,没有“血液”的流淌,工业难以开展,而在工业时代,石油价格也是不断波动,但是在20世纪整体向上。在这个过程中国际形势风云变幻,中东这一全球石油主要

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    第6章 美国债券ETF

    第6章 美国债券ETF 债券——从美国国债ETF说起 在这一章中,我们要从一类对个人投资者来说地位有些尴尬的投资品种说起,那就是债券ETF。这类产品规模其实比前面提到的商品、货币ETF大得多,但是对于个人投资者来说,债券似乎是离我们很有距离感的投资工具。 在牛市,债券往往不是人们钟爱的品种,但是在市场震荡的时候,很多人念起了债券的好。实际上,债券在个人投资者

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    第7章 聪明贝塔:一种“增强型”的ETF投资策略

    第7章 聪明贝塔:一种“增强型”的ETF投资策略 什么是聪明贝塔策略 笔者相信各位朋友在投资国内指数基金的时候,曾经听说或者投资过一种被称为“增强型指数基金”的产品。这种产品在传统的指数投资过程中,或者考虑更多参数对指数进行优化,或者分出部分资金去进行获利可能性极高的“打新股”。总之,它是试图在其参照的传统标准指数之上,获得超过该指数,即超过市场平均水准的收

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    第8章 全球化投资组合

    第8章 全球化投资组合 国内股市和海外股市如何侧重 我们已经谈了美国市场ETF的方方面面,相信大家对这个市场丰富的产品已经有了一定了解。那么,我们在投资过程中,应该如何配置?国内投资和海外投资如何侧重呢? 首先,我们确定讨论的范围。我们国内和海外资产配置的讨论都集中在股市,即在房产等大类资产投资以外的投资在股市的部分。 接下来问题清晰了,准备投资在股市的钱,

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    后记 放眼全球,不再焦虑

    后记 放眼全球,不再焦虑 笔者在整理书稿的时候,又看到数据,2018年第二周,美国市场ETF一周净流入187亿美元。 2017年,美国市场ETF全年流入4 750亿美元,总资产规模达到3.4万亿美元,若比作一个国家的GDP,仅次于美国、中国。要是算上全球其他国家和地区的ETF产品,ETF无疑已经成为当今市场最活跃的力量。 2018年,是全球第一只ETF:SP

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序言

巴菲特(Buffett)是世界上公认的股神,他的投资能力有目共睹,在过去几十年里,巴菲特实现了上万倍的资产增值,非常惊人。

很多投资者都向巴菲特请教投资秘诀,想从巴菲特那里得到一些投资上的建议。但是巴菲特在公开场合,只向普通投资者推荐过一个品种,那就是指数基金。

事实上,巴菲特几乎每年都会向普通投资者推荐指数基金。

早在1993年,巴菲特就第一次推荐指数基金,称“通过定期投资指数基金,一位什么都不懂的业余投资者竟然能够战胜大部分专业投资者”。

在2007年,他还表示“对于绝大多数没有时间进行充分的个股调研的中小投资者,成本低廉的指数型共同基金或许是他们投资股市的最佳选择”。

2014年的时候,巴菲特还立下遗嘱,称如果他过世,其名下的90%的现金将让托管人购买指数基金。

这个备受巴菲特推崇的指数基金,它到底是什么呢?

其实,指数基金也是一种股票基金,它也是投资股票的。只不过一般的股票基金,是基金经理选股,基金经理觉得哪只股票好,就会去投资哪只股票。而指数基金,则是按照指数这种选股规则来选股的。指数挑选什么股票、每只股票配置多少比例,都是事先规定好的。所以,指数基金也被认为是一种被动投资工具。

指数基金有很多优点。

首先,它是一种被动、透明的投资工具。我们不用担心指数基金有什么漏洞,它挑选股票和投资股票的逻辑都是清晰透明的。我们只需判断一只指数基金有没有投资价值即可。

其次,指数基金能够在更长时间里稳定存续。主动基金的基金经理有自己的职业生涯规划,再出色的基金经理,也有退休的那一天。但是指数本身是一个规则,规则是不会退休的。所以一旦掌握了指数基金的投资方法,我们能终身依靠这种投资工具,构建我们的投资组合。

最后,指数基金本身的成本是股票基金中最低的。指数基金无须支付给基金经理高昂的费用,而很多基金公司在指数基金上也奉行低成本的理念,基金管理费是非常低的。这也给普通投资者节省了大量的成本,提供了更好的长期收益。

发展到今天,指数基金已经是全球最普及的金融工具之一。

不过在国内,指数基金发展才十几年。国内指数基金占总基金规模的比例,只有3%~4%,相比欧美等成熟市场的30%~40%,还是刚起步阶段,难免有一些不足:品种数量少一些,管理经验相对欠缺。所以,我们的指数基金市场还需要向指数基金较为成熟的市场多吸取经验。

这本《ETF全球投资指南》主要是围绕海外市场指数基金来进行讲解的。国内这一领域的书籍还很稀缺,《ETF全球投资指南》填补了这方面的空白,也为国内指数基金投资者打开了新的领域。

这本书的作者有多年投资海外指数基金市场的经验,并且之前就已经在很多网站上开设了自己的投资专栏,所写内容比较详尽,也很接地气,非常适合国内投资者了解海外指数基金市场的相关品种和发展历程。而且书中所介绍的相关品种,很多都有具体的指数基金产品,可以做投资规划,实操性非常强。

投资者如果对指数基金感兴趣、对海外市场投资感兴趣,那本书就是非常好的选择,不容错过。

《指数基金投资指南》作者

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