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第8章 利润vs现金
夏季时光渐渐流逝，每年一度的8月家庭假期即将到来。随着家庭假期的到来，仅仅一到两周之后，新学期就要开始了。这意味着你仅剩下很短的时间来经营柠檬汁摊以及学习会计知识了。
今天是星期一、新的一周——第五周的开始。你首先要做的事情是什么？滚存上周的利润。
将之反映在下面的报表中（见表8-1）。
掌握了上周的内容后，本周又将遭遇新的挑战。
现在，距离第一个新挑战已为期不远。最近的销售业绩不佳，你却找不出原因。天气依旧温暖晴朗。可以确定的是，人们都非常喜欢你的新柠檬汁售卖摊。似乎没人在意你的柠檬汁不再是原始调制的那种了。那么销售不佳的原因究竟在哪儿？
一个朋友骑车路过你的摊位，你喊她停下来喝杯柠檬汁。她大声回答道：“现在不行，我姐姐正在公园参加‘全城垒球大赛’，再不赶去，就没座位了——几乎人人都要赶去那儿观赛呢！”
原来如此！
许多潜在的顾客都聚集在公园的垒球赛场了。可是你的柠檬汁售卖摊却固定在这里！要是能够将美味的柠檬汁运抵比赛现场，销售肯定火爆！
没错，你应该弄一个移动柠檬汁摊位！那种你能够随时移动去人群多的地方的柠檬汁摊！因为如果无法将顾客吸引到固定摊位上，那么，一些精明的生意人便会让摊位跟着顾客走！
你查阅了电话本，打了很多电话。最后，终于找到了一家出售移动点心摊位的公司，但是售价却要几千美元！显然其中任何一种款式你都买不起，所以，要开动脑筋了！
让我们整理一下思路，好好想想。你还不够拿驾照的年龄，所以不能驾驶任何机动车；你也没有可以拉货的马匹或毛驴；因而，你只有自己亲自推车前往。运输的手推车不必太大——只要能装下用来销售的柠檬汁即可。这样的手推车肯定也不会太贵。
你正想着如何找到一辆这样的手推车，突然间，灵感袭来。一辆旅行车岂不正合适吗？！就是那次在你买油漆的那家五金店里看到的那种车子！
你找到爸爸让他开车带你来到五金店。卖旅行车的女士恰好是克劳德先生的孪生姐姐。她身穿系着大红背带的法兰绒红色T恤衫，一条绿色羊毛裤束在黑色的高筒靴中，灰白的头发用红色的发带扎起一个高高的马尾，胸牌上写着：“随时为您效劳的微拉·瓦格纳。”
“我想买一辆旅行车”，你告诉她，“价格是多少？”
“我们恰好推出了一款最佳款式的旅行车”，她回答道，“它用最高级的钢材制成，表面的油漆都是防锈的，轮胎经过穿刺测试，是传统工艺制作完成的精良典范，具有长达10年的使用寿命，售价仅为20美元。”
这位店员阿姨显然非常了解她的旅行车，你马上认定它就是你需要的那种车型了——你决定买下它！
让我们在资产负债表中反映这项交易。
我们有足够的现金买下它吗？是的，你从现金中取出20美元买下它。
旅行车是一项资产吗？是的。
属于哪种资产？固定资产。
价值多少？20美元。
但我们在此可以简单地将之归为柠檬汁摊位、场地及洗涤槽这类固定资产项目中吗？不能。为什么不能？请帮忙解答一下吧。
让我们来观察固定资产项目，首先从柠檬汁摊位开始。它是附着于场地的吗？是的。就好比一座建筑物，是吗？没错。
那旅行车呢？它附着于场地吗？不，它是可以移动的。
旅行车类似建筑物或厂房吗？不。
一项能够移动的固定资产被称做什么？设备。
它们是不同类型的固定资产。
很多公司都会在资产负债表中将设备与建筑物相区分。
现在，仅仅因为旅行车是一项设备，所以将其作为固定资产的一项在资产负债表中单独列示吗？当然不是。你还能想出其他的原因吗？
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另外一个原因就是，因为它是另一类固定资产，在折旧时应该有所区分。
让我们完成下面的资产负债表，反映出购买旅行车的交易事项（见表8-2）。
当你周六下午赶到垒球大赛的现场时天色已晚。但不必担心——比赛傍晚才开始，首场比赛将在15分钟后展开。
你穿过街道向比赛场地走去，你感到无比幸福。因为，你已经成功购得一辆闪闪发光的、崭新的红色旅行车，你向着自己宏伟的生意目标又前进了一步！
途经帕克老爹的杂货店时，你打算再买些预先调制好的柠檬汁。但是店门却关了！你不知道发生了什么——突然间你想起来帕克老爹曾说过今天要赶去看球赛，所以要早点打烊。你真有点担心帕克的店真的已经结束营业了，因为你需要购入更多的存货。
你决心推门而进。突然间，又想起在举办球赛的公园附近肯定还会有店铺。
没错，你果真看到了在球场的不远处有家正营业的店铺。但当你一踏入这家店铺时，马上觉察到它是一家类似五金店的仅出售散装货物的商店。你看了看价格，真是大吃一惊。这里同样的商品要卖30美元——比帕克老爹杂货店要贵10美元！
30美元！你的心情无比沉重。接下来该怎么办？带来的雪茄盒中只剩下21美元的现金了。（可以在最近完成的那张资产负债表中查到现金余额。）
看来我们遇到了一个大麻烦，很大的麻烦！打算如何应对？你会怎样做？
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我们能做什么？向爸爸妈妈求助？这可是做父母的义务！这确实是个不错的主意，可是你立即又想起妈妈此时正在上她每周一次的健身课，而爸爸正在高尔夫练习场打球。不可能马上找到他们！
那该怎么办？
去银行借钱？银行周六还营业吗？当然不营业了，周六中午就停止营业了。
也许你能自创一张支票！银行会接受吗？当然不会，更别说这可能招来警察了！
你感到非常绝望。生意陷入了困境，正如当年可口可乐公司对可乐进行改良、福特公司推出埃德塞尔（Edsel）汽车[1]所遭遇的惨败一样。你拥有崭新的旅行车——但却没有可供出售的柠檬汁！你该怎样应对呢？
卖掉旅行车!
比赛马上就要开始了，你有充足的时间卖掉车子并且跑去另一家商店购买预制好的柠檬汁吗？没有。
更何况，你还需要一个地方摆放你的柠檬汁。
你还能做什么？
给那些欠你钱的朋友施压！收回应收账款。
也许能成功，但他们一个也不在比赛现场。
可不可以将旅行车退回五金店然后拿回钱呢？不能，薇拉·瓦格纳同其他人一样，也在看比赛呢！
你可以先购入少量的柠檬汁吗？
是的，但除非你整晚都能找到一直营业且能卖给你所需要的柠檬汁的那种店铺。
你又决定去保险经纪人那儿要回投保的钱。
但他的办公室也已经关门了。
绝望的人试图在做毫不奏效的事儿。这可不是那种可以感到骄傲的时刻，当然也决不能在60年后讲给自己的孙儿们听。你决定利用旧存货。
但是，它们已经放了多久了？到现在为止，已经好几周了。所以，还能再用吗？除非我们想受到卫生检查部门的问责或是准备吃官司。
那么，大多数处于起步阶段的公司会做些什么？出售股份，准备公开上市。
在垒球赛现场能够这样做吗？没有比这更糟的主意了！难道我们就束手无策了吗？
最后，你向朋友寻求帮助。其中一个朋友建议道：“你不是总在吹嘘这个夏季已经积累了大量收益吗？为何不花掉一些呢？”
这才是真正的朋友！
你决定试着这样做。
你快速赶到那家商店，向刚才遇见的那个店员说道：“我打算买一些预制好的柠檬汁。”
“好的，我帮您拿。”他回答道。
听到这些，你非常高兴，终于能喘口气了，这感觉好极了，真想和那个店员来个拥抱。
“总共需要多少钱？”你问道，多么希望自己看错了标价啊！
“30美元。”店员说道，“我们只把它们装在真空包装盒里卖。”
“好极了，没问题。”你回答道。
“你打算怎样付款？”店员接着问。
“我打算付21美元的现金和9美元的累积盈利。”
“抱歉，我们只收现金。”店员说道。
你拿出了21美元现金。
“这还不够，”店员说道，“剩下的呢？”
“我们这儿要的是真正的现钞，”店员补充道，“您现在只给了我21美元的现金，你的盈利是现金吗？”
“不全是。它们并非全是真金白银——这确实有点糟糕，”你承认道，“但求求您接受我的累积盈利吧！大人们一直跟我说，我的盈利能够用来消费。唯一的区别是现金是绿色的，而盈利是黑色的。”
“对不起，我们不能接受。”店员说道，报之以礼貌的微笑，耸耸肩走开了。
那么，你的盈利能够用来消费吗？不能。你仅能用什么用于消费？现金。
对此，你困惑极了。你寻思着，既然盈利不能用来消费，那拥有它还有何好处呢？而且，它们不是现金，究竟去哪儿了？你决定以后再解决这个问题。
现在的你非常沮丧！你还差一点儿现金却没人愿意帮助你！或许你可以“顺手牵羊”带走一些柠檬汁。去行窃？这是我们希望看到的吗？当然不是。
对了，帕克老爹愿意赊账给你，也许刚才那位看上去还不错的店员也愿意让你赊账购入柠檬汁。
你追向店员，发现他正在打扫装有牙签的压缩纸箱上的灰尘。
你鼓足了勇气，向店员说：“我想先付您21美元的现金，其余的赊账，可以吗？”
“孩子，这可能不行，”店员回答道，“你如何让我相信将来你会归还这笔钱呢？”
“请打电话给我的私人供应商帕克先生，好吗？他现在就在附近。我曾从他那儿赊账购入货物，并且已经付清了所有账款。”说完这些，你才意识到帕克现在正和其他人一样，在观看比赛。
你哀求着店员。甚至拿出自己贵重的抛光石“贿赂”他，它可是你从不离身的宝贝！
终于，店员同意代你向经理咨询该问题。经理居然同意赊账了，这简直是奇迹。他说认识帕克先生，那些在帕克那儿赊账的人都是值得信任的。
我们付给店员多少钱？21美元。
店员给了我们货值多少的柠檬汁？30美元。
请完成以下报表反映该项交易（见表8-3）。
怎样才能使该报表平衡？在应付账款项目中加上9美元。
现在报表平衡了吗？是的。
让我们花点时间研究这张资产负债表。
如果有人给你看了这份报表，你会如何评论这桩生意的好坏？它盈利了吗？资产多吗？过去四周的生意可是相当不错的。
从报表上还能发现什么问题吗？当然。
我们的现金流怎样？千万别论及此问题！
关于现金的问题是什么？居然没有现金！
如果因天气突然下雨人们都回家了，一杯柠檬汁也没卖出，会发生什么？无法从销售收入中获得现金。
我们拥有很多资产，只是没有太多的什么？现金，而且坦率地说我们的现金为零，像一个大大的鸭蛋！
但从报表看，我们还拥有大量的留存收益。它们是现金吗？难道我们没把它们存入银行？我们一直都在滚存这些盈利吗？它们难道不在账户里吗？
这个问题事关整个夏季生意的价值所在。
你很可能已经听说过“我打算用我的盈利来消费。”诸如此类的话。但刚才我们发现了什么？商人们往往不接受盈利。你只能用现金购物。
如果盈利并非现金，那你的留存收益在哪儿？当然不可能以现金的形式得到。
那么，现在，这些收益隐藏在哪儿了？在资产、存货或是设备中。
千万不能忘记这个关系到整个夏天生意价值的问题：
记住，报表的左边是站在我们的角度上看到有什么东西流出了，我们的现金、存货等究竟是多少。逐项观察资产负债表的项目，找到哪些项目代表了我们的售卖摊场地、洗涤槽、旅行车和已经腐烂的柠檬、保单以及应收账款。
报表的右边代表了账面上我们所拥有的东西，或者说左边的资产是由谁提供的。负债表明了我们对外的欠款，权益（包括留存收益）仅仅表明了我们对于这些资产占有的份额。
花费如此多的现金购入一辆旅行车是一个明智的策略吗？不是。
一个盈利的公司也会陷入困境吗？绝对有可能。
因为维持日常经营的是什么？是利润吗？不是。一个企业的日常经营依靠的是现金。
如果读完本书，即使你没记住别的内容，但以下这点必须牢记：
现金和利润是一回事吗？不是。
什么是企业的核心、驱动力及血脉？现金。
同样，什么使企业得以运转？现金。
实际上，利润仅说明了你所赚取的金钱数量。它表明了销售收入大于销售成本的差额。当你将利润值与初始投资额相比较，就会知道属于自己的资产份额是多少。
如果没有利润企业仍会继续运营一段时间吗？是的。
那么如果没有任何现金企业能够运作吗？一天都不可能。
所以，如果你需要阅读一份财务报表，看见它的现金项目为零，而留存收益为52美元，你也许会得出结论，“可能有52美元存进了某个银行账户里。”我们在银行存款了吗？没有。意识到这一点区别非常重要。售卖摊的经营和盈利一直不错。盈利时获得了大量的现金。但是我们却花费了大量现金用来购买存货、建筑物、保险以及旅行车，等等。应收账款表明其中的一些盈利因为客户的欠款并未转化为现金。获取利润非常重要，但拥有利润并不意味着拥有现金。
老天保佑，没有下雨。人人都拥在旅行车边争先恐后地购买柠檬汁，猜猜发生了什么？
销售状况好极了！你卖光了所有的柠檬汁总共获得了50美元的现金。其他的存货仍旧没变化。你终于可以喘口气了。
让我们回顾一下刚才发生的事情。
什么出去了？价值30美元的存货。
什么到手了？现金。
多少现金？50美元。
我们的盈利是多少？20美元。
反映在现金流量表中，应增加的项目是什么？现金的流入。
请完成如下的资产负债表（见表8-4）。
鉴于拥有了一个如此好的天气以及对生意的把握，你决定为自己发放4美元的工资。就这一次！这已是你做生意的第五周了，尤其你已经成功地渡过了一次难关，觉得这的确是自己应得的报酬。
什么流出了？4美元的现金。发给所有者的薪酬是一项费用。
这将会使利润减少多少？4美元。
完成如下报表，反映该事项（见表8-5）。
既然你的生意又走上正轨了，更应该高瞻远瞩些。作为你的财务规划的一部分，你意识到应该对旅行车进行折旧——毕竟，你拥有它。
当我们对建筑物折旧时，使用的是什么方法？直线折旧法。
这是对建筑物折旧唯一能够使用的方法。但对于设备，可以选择折旧方法。你可以采用直线折旧法或加速折旧法。
对于那些过去几年一直对自己的资产进行折旧的人们而言，会发现联邦政府经常对折旧方法的公式进行调整。其中一种为双倍余额递减法，即2倍于直线折旧法的折旧基础，还有一种称为1.5倍余额递减法，即1.5倍于直线折旧法的折旧基础。
会计学中有一种方法被称做加速成本回收制度（ACRS）。接着又出现了修订的加速成本回收制度（MACRS）。联邦政府经常修改一项资产的折旧年限及折旧率。就加速折旧法而言，在此我们建议使用双倍余额递减法。
一辆旅行车的使用年限有多少年？10年。
其购置成本是多少？20美元。
如果采用直线折旧法折旧，会发生什么？每年的折旧额是多少？2美元。直线折旧法的折旧率为每年2美元。
我们现在不采用直线折旧法，而采用双倍余额递减法。因此，第一年的折旧额是多少？4美元。
如果从旅行车的价值中减去4美元，在资产负债表中如何列示？减少固定资产的价值。
在以下的报表中反映该事项（见表8-6）。
因此，现在旅行车的价值是多少？16美元。
据我们所知，折旧是什么？一项费用。
费用对于盈利会产生怎样的影响？减少盈利。在对旅行车进行折旧后，将会对我们的盈利产生怎样的影响？减少盈利4美元。
将盈利减至多少？12美元。
这一事项会反映到现金流量表上吗？记住，不会。折旧是一项非付现费用。
它会反映到利润表上？是的，作为一项费用反映。
因此，第一年的折旧费用是4美元而非2美元。
折旧公式的关键在于折旧基数。
旅行车的购置成本——或者说它的折旧基数是多少？20美元。
现在，我们减去了第一年的折旧额4美元，那么其新的折旧基数是多少？16美元。使用年限仍为10年。如果采用直线折旧法，若一项价值为16美元，使用年限为10年的资产，其折旧率是多少？每年1.6美元。在此基数上乘以2，得出双倍余额递减法下的折旧额为3.2美元。所以，第二年的折旧额为3.2美元。第三年的折旧基数是多少？12.8美元（16-3.2），直线折旧法第三年的折旧额是多少？1.28美元。在此基数上乘以2，为2.56美元。你可以观察到该方法的规律。第四年的折旧额为2.04。如果我们画张图，可以看到存在这样的规律：第一年4美元，第二年3.20美元，第三年2.56美元，第四年2.04美元……依此下去，你会得到一条曲线，如图8-1所示。
图8-1
你的折旧额在最初的年份数额较大，在以后的年份里依次递减。这有好处吗？是的。从另一角度来看，这样可以减少当前的所得税。为什么？因为通货膨胀的原因，当前所得税的减少要比未来所得税的减少更好。
联邦政府总会让你采用加速折旧法，以便在其损耗完毕之前及时替代。它是政府通过鼓励公司买卖资产以刺激经济的方式。这便是采用加速折旧法的主要原因。
现在，我们来介绍最后一项影响公司财务状况的概念——税收。
根据本书的案例，我们仅关注于本周利润。你现在尚欠政府税款。本周的利润为12美元，所得税率为12%，因此计算得出应交所得税额是多少？3美元。
因而使盈利减至多少？9美元。
记住我们在此将税款作为一项负债，并非要支付它们。
现在，分别编制一份考虑所得税负债因素的本周资产负债表、利润表和现金流量表。
下面的报表是模仿真实公司编制的资产负债表，看自己是否能完成它（见表8-7）。
现金、应收账款、存货及待摊费用均称为流动资产。流动资产是指一年内能够变现的资产。本表的流动资产总额为74美元。
当没有将固定资产与其折旧区分开来时，便通常采用三个项目来列示它们。“固定资产”原值是其购入成本总额，“累计折旧”表示自资产投入运营开始的次月累计计提的折旧额。“固定资产”净值是以上二者的差额——又被称为“固定资产账面净值”。将这三个数一一列示的优点在于方便比较累计折旧额和固定资产原值。从这一比较我们可以看出公司的固定资产的新旧情况。
本表的固定资产净值是多少？27美元。
总资产是多少？101美元。
负债总额，包括3美元的应交税金是多少？35美元。
所有者权益总额是多少？66美元。
报表平衡吗？是的。
在编制本周的利润表及现金流量表之前，让我们就本周的所有交易事项再回顾一遍：
让我们浏览该利润表（见表8-8）。
销售收入是多少？50美元。
期初存货是多少？10美元。
原材料采购有多少？30美元。
可供销售的存货价值有多少？40美元。
期末存货价值有多少？10美元。资产负债表中还有些很可能已经腐烂掉的旧柠檬，我们要想办法处理已经烂掉的柠檬。
销售成本是多少？30美元。
本周毛利是多少？20美元。
费用项目各是多少？工资：4美元；折旧：4美元。
费用总额是多少？8美元。
因此，我们的税前利润为多少？12美元。
山姆大叔[2]拿去多少利润？3美元。
税后利润是多少？9美元。
现在，请填列本周的现金流量表（见表8-9）。
现金净流量为多少？增加了5美元。
期初现金为41美元，所以，期末现金为46美元。请自己核对该数字。
我们又完成了一周的工作了！你做得非常棒！
你从柠檬汁的生意和会计的学习中获得了很多乐趣。但这并不足以让你放弃休假的权利，尤其是此时，家人们已经向着那些你最喜爱的度假胜地出发了！
记得寄张明信片给我们，好吗？
[1]The Edsel是福特公司在1958～1960年间推出的一款汽车。但因种种原因销量并未达到预期，导致福特公司为此蒙受高达5亿美元的损失，该事件称之为“埃德塞尔（Edsel）汽车事件”，是世界汽车营销史上最大的单项产品失败案。——译者注
[2]山姆大叔——是美国的绰号和拟人化形象，一般被描绘成身穿星条旗纹样的礼服，头戴星条旗纹样的高礼帽，身材高瘦，留着山羊胡子，鹰钩鼻，精神矍铄的老人形象。1961年，美国国会正式通过一项决议，确认“山姆大叔”为美国的象征。——译者注