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第九节 总结
面对走势图，我们想知道的是价格背后的一种双方力量的较量，判断对抗结果的工具是供求关系，而技术指标无法解释人们心理上的对抗。现在公众的交易严重依赖于技术指标，不考虑价格变化背后的理论根据，导致交易失败。每当有人发明了一个新的技术指标用法，大家就马上想拿到这个技术指标，并急于用到交易中去。但是这些技术指标的形成都基于表象，它们产生的信号也是一种表象，无法洞察出价格背后的CM的真正意图。公众应该训练自己从供求关系角度观察市场的习惯，因为这是专业交易员的交易习惯。
要到达熟练使用供应关系，我们需要时间，实践和总结。直到有一天，再有人来介绍他发明的新的指标用法或组合的时候，你已经没什么兴趣花时间和精力去研究那些新发明。这说明你的注意力开始定位于市场本质，并且用供求关系解读市场已经成为你的习惯。
掌握并习惯了利用供求关系，我们就开始利用它解读市场的自身行为。比如，趋势的形成需要一个过程，我们会在这个过程中评估供求关系，从而洞察出：
● CM什么时候接盘，下跌趋势什么时候停止？
● CM使用什么手段引诱和逼迫公众割肉？
● 吸筹什么时候结束，我们应该在哪里抓住趋势起飞前的最好入场时机？
● 怎么从细节上识别出危机的来临，并提前做好离场准备。
● 怎么能够识别出突然的上涨不是真正的上涨，而是CM想把公众甩出市场的手段。
总之，市场上的任何决定市场方向的重要细节以及CM利用操纵价格表象的手段，在我们掌握了供求关系的基础上，都能把它们洞察出来，并和CM一起做准备，并有助于把风险控制在最低水平。
本章主要介绍了聪明钱使用的交易工具和解读市场的原则。我们会在以后的章节中讲解这些工具的细节。市场上大的波动或者拐点的信号都是一些平常人不注意的细节，这些细节很容易被忽视。公众更关注市场上非常明显的走势变化（比如长阳，长阴或者下影线），同时他们专注技术指标的变化。但是技术指标无法捕捉到那些起关键作用的细节。
市场上起关键作用的细节往往和普通人的看法相反。比如突破，它是很多公众的最爱。每当他们看到价格向上突破，立刻变得兴奋起来。这种兴奋情绪让他们的贪婪得到释放，于是他们很自信地买入股票。但是他们不知道，决定突破是成功取决于当时CM的要求。如果CM当时还没有结束收购股票战役，他们会立刻阻止价格上涨。然后他们让价格很枯燥的下滑，目的是让因情绪而买入的公众失望，这种失望会使他们无奈地卖掉股票。当然，这些卖盘全部落入CM囊中。
分析市场，训练自己尽量深挖价格背后的供求关系，也就是说尽量洞察操纵者（CM）的意图。我们经常说跟踪趋势，但是很多人只是表面理解了其含义。其实跟踪趋势的真正含义在于：利用供求关系，跟踪CM的操作意图和操纵手法。CM代表着能够移动市场的大资金，他们会利用他们的所有优势在左右市场。掌握了他们的动向，也就掌握了趋势。本书的目的就是讲解这些跟踪大资金的技巧。
[1]CM是指主力机构，掌握大资金的人或机构。
[2]超卖：Oversold。价格出现持续急速下跌（包括突破下降通道中的超卖线），中间没有任何反弹。超卖表明公众的恐慌抛售，也可能是CM的制造恐怖气氛的一个策略。超卖出现后，在主要支撑位置会出现反弹。
[3]恐慌抛售：也叫作超卖高潮，英文代号是SC（Selling Climax）。其特征是下降趋势中发生的、潮水般的恐慌抛售。这种状态发生在下跌趋势持续了一段时间之后。它标志着下降趋势的结束或者接近结束。这种恐慌性的卖盘形成了极宽的振幅和超高的成交量。它可以发生在一天或者几天内。如果没有上述特征，将不是超卖高潮。不是所有的下降趋势都会有超卖高潮。所有超卖高潮之后的成功二次测试将终止熊市。
[4]死角：在支撑位或阻力位，蜡烛的高点不断降低，低点不断升高，价格波动越走越窄。死角意味着价格很快有大幅波动，这是个提前进场的好时机。
[5]震仓：英文是Shake out。在震荡区中，一个故意使价格下降或上涨的行为，其目的是激起公众平掉当前仓位而投机者趁机接盘。分为普通震仓和终极震仓。普通震仓发生在上升趋势中，多数是受不利消息影响，造成市场临时波动。普通震仓之后，价格会快速恢复上涨。终极震仓发生在吸筹过程中，目的是让还在死扛的公众抛掉手里股票，来帮助CM吸筹。
[6]派发Distribution，这是主力机构的出货过程。从供应需求方面考虑，派发区是供应克服需求，派发的结果是终止牛市并最终把市场转为熊市。
派发区域，专业投资者以及先前持有仓位的投机者，将自己手中的股票卖给公众。而公众常常因为各种各样的利好消息（比如发布新产品，股价持续上涨等）而疯狂买入。他们认为价格将继续上涨，不想错过这个机会而买入，或者他们在价格从顶部下降了几点后，可以捡个便宜。当清仓了手里的多头筹码后，主力机构将不会再次入场并为价格提供支撑，他们甚至会建立空头仓位来加速价格下跌。相对吸筹过程而言，派发常常在比较短的时间内完成。比较大的派发常常在数周或者数月内完成。
[7]冰线是上升趋势中最后一道防线，冰线上的大量买单因为突破而被套牢，说明供应战胜了需求，突破冰线后的下跌的幅度会很大。如何识别冰线？一般确立冰线位置是在新高前的反弹波段的低点，或者下降趋势中回调前的反弹低点。
[8]供应线是指下降通道中的上轨，我们假设每次价格到供应线附近，都有大量卖单流入市场，把价格压下去。但是当某一天，价格以超大的成交量和蜡烛突破供应线的时候，说明需求把供应线上的卖单全部吸收掉，导致趋势出现反转的可能，至于趋势是否真的反转，还要看市场的供应是否枯竭，同时需求保持市场的控制地位。
[9]垂直供应柱：简称VSB，表示供应完全控制市场，它的顶是关键区，价格经常回来测试。如果你有多仓，可以在垂直供应柱的顶端出场。如果做空，在这个顶端出现停止行为的时候进场。
[10]上冲回落的特点是突破阻力线后又收在阻力线之下，是个上影线。有时上冲回落由2～3根蜡烛完成，就是说突破时不是上影线，然后接下来一根阴线立刻回落到阻力之下。上冲回落的意义是，主力迅速吃掉空方止损单，然后任价格下跌（他们的本意是做空，但是故意向上突破，目的是扫清障碍）。
[11]JOC：Jump over the Creek，这是一个SOS信号。价格强烈上涨突破了前期的关键阻力位置或者突破了交易区间的上边界，特征是高成交量和非常宽的振幅。
SOS：Sign of Strength，显示需求控制市场的信号或者上升趋势中需求良好的表现。SOS之前常常是一个交易区间或者吸筹阶段。SOS的特点是超长阳线，伴随超大成交量，有时候SOS是连续的阳线，伴随递增的成交量，但是这种现象出现不确定是SOS，所以SOS必须经过随后的价格回调确认，确认过程一定是小蜡烛和小成交量。同SOS对应的是SOW。
SOW：Sign of Weakness，显示供应控制市场。价格下降伴随变宽的振幅，增加至非常大的成交量。SOW之前常常是一个交易区间，它是熊市的标志。SOW需要随后的反弹确认，如果反弹无力，确认SOW有效。
[12]下冲反弹：也叫弹簧效应，英文是Spring。弹簧效应是价格突破先前的支撑区域。CM利用它测试突破支撑的时候有多少供应参与，以及是否这些供应被全部吸收。成功的弹簧效应之后，价格会持续上涨。如果弹簧效应之后没有出现持续上涨的价格，说明需求乏力，这会使供应积极，并使价格下跌。如果在牛市中出现连续失败的弹簧效应，说明牛市已经乏力。下冲反弹之后，价格应该创新高，如果没有，说明需求力量不足，价格行为或者形成区间，或者进入熊市。
[13]放量说明供求都在扩大，供应来自公众的抛售，这么大的抛售量没有使价格继续大跌，反而使波动范围和下跌幅度都减小，其中的原因是需求在扩大，CM接盘产生的需求超过了公众抛售产生的供应，需求开始占上风。熊市中的放量滞跌和牛市中的放量滞涨都是属于停止行为，统称SOT，我们需要把这种行为当成看盘常识。
[14]抢购高潮（简称BC），英文是Buying Climax。上升趋势结束时的抢购高潮，发生原因是公众受到利好消息影响，担心错过未来的牛市而大举买入。公众的这种疯狂买入最终形成了高潮并在高潮中消耗了自身的力量。抢购高潮过程中，成交量明显增加且振幅变大。抢购高潮之后，市场将出现自然下跌或者横盘。在此之后，出现二次测试或者再次上涨。抢购高潮之后，如果价格回落非常弱，说明供应没有扩大或者正在消耗，这种情况的价格会继续上涨。但是通常而言，抢购高潮之后将形成自然下跌。