Local EPUB Text
第一节 4种波段底部形态
多头打桩
通过K线形态来发现波段运行的底部，分析总结底部的共同特征，可以寻找一些操作的参考形态。股市形态千千万万，而且都在不断变化，每天的交易情况不尽相同，要找出一模一样的K线组合实际上是不太可能的，而且通过相同的形态作出完全一样的预测判定也是不科学的，主要还是要在共性中找到参考。由于K线形态繁多，这里只给大家讲几组经典的底部形态，方法不在多，关键在于有用以及能运用到实践中。
首先看一看“多头打桩”。什么叫多头打桩？估计大家看到这个词都会这样问。先说件股外之事，如果要过一条河，我们怎么过去？游过去。假如我们不会游泳呢？那就只有干等。即便我们会，也很可能在途中因体力不支而被急流冲走。那该怎么过？如果这条河里面打着桩，涨水时我们可以踩着桩过去，或者让水性好的人先打了桩，不会游泳的就可以走过去。
道理很浅显，我们可以把它用到股市中来。股市中每天都在进行交易，各路资金就像湍湍流水，如果我们不懂水性就贸然下水，钱就打了水漂。如何在股市急流中找到机会，就需要寻找到河中所打的桩。这样一说，大家就完全明白了。而什么是“桩”？把“桩”的概念应用到形态中去，“桩”就是大阳线。股市连续下跌，投资者信心不足，纷纷选择抛售，此时市场如果出现了低位的大阳线，可能就是主力在低位吃货。敢于在市场极度孱弱时大举做多，表明主力看好后市，正在逆市收集筹码，这往往是股价见底的信号。但需要注意的是，并不是股价在低位出现大阳线就一定会见底，大多单日的上涨只是“一日游”，那么当时的低位也只是相对的低位，在下跌之后该点位反而会成为高位。既然是说打桩，要成为桩，就需要经受住检验，并不是立根大阳线的柱子在那里就能成桩，投资者就能踩着过河，打了桩之后还要看短期能否经得起市场的考验。
预示底部的打桩形态，就是指股价在连续下跌后收出一根放量的大阳线，然后围绕着大阳线盘整且股价3天内都不再跌到大阳线之下。
我们来看实例（如图5-1所示），2010年5月24日，上证综指在经过连续的下跌后单日大涨3.48％，此时出现低位大阳线，可能筑底，但在震荡几天后又跌了下来，可见此桩经不住市场洗礼，未能成功打桩。接着在2010年7月6日，上证综指在惨烈下跌后再收出大阳线，上涨2.15％，然后继续盘稳上攻形成底部，此处成功打桩。一同理，后来在经过调整后不同位置出现大阳线，有些成功打桩，有些未能成功打桩。如果能熟知多头打桩的底部形态并能区分出哪些才是真的底部桩，就能抓住不同的机会，同时回避相应的市场风险，不被主力假动作欺骗而掉一入水流。
图5-1 上证综指日K线图（2010.3～2010.12）
在图5-1中的A点、D点处买股要亏钱，而在B点、C点处买股却能赚钱。这就是利用多头打桩识别波段底部的逻辑，而这一获利逻辑的操作要点之一就是：一定要确认这个桩打得结实。结实与否主要是看成交量是否出现明显的放大和此后3个交易日内股价是否能维持在大阳线即“桩”的上方，只有两个条件同时具备，才能作为底部买股的信号。
循序渐进
做人做事，需要循序渐进，炒股同样如此。而循序渐进的底部形态是怎样的？我认为是要能反映主力渐渐地、悄悄地进驻股票的形态。这样的股票，主力吸货充分，并且在不知不觉中又完成了洗盘的动作，经过充分换手，市场重心缓慢上移，这样的底部比较实在也比较可靠，投资者可以积极参与，进行买入操作。
循序渐进的底部形态主要有两类，一是在低位连续的小阳，重心缓缓爬升，成交温和放量。这种形态往往是主力边吸筹边洗盘的特征，在经过连续的循序渐进的盘升之后，此处易形成阶段性的底部，股价出现加速上涨的概率较大。
如图5-2所示，维科精华（600152）2011年1月10～25日走出了一段连续的杀跌调整走势，之后股价不再继续杀跌，而是在低位走出震荡盘升的走势，股价每天上涨一点点，在一连串的K线中大部分是阳线，重心不断上移，走出了循序渐进的底部形态。这里主要是因为主力趁大多数投资者杀跌后恐慌之际悄悄吸筹，之后该股走出了一波强劲上扬的行情。
图5-2 维科精华日K线图（2010.6～2011.5）
另一类循序渐进形态是在较长时期且较大幅度的下跌之后，股价出现缓缓下跌，然后在低位继续缓慢震荡，接着又缓慢攀升，形态上就像我们烹饪用的铁锅底部一样，像一道弧线。这样的底部形成时间比较长，预示着后市会有较大的上升空间，投资者可积极布局。这种底部被称为圆弧底，为了更形象地理解，我更愿意称之为“铁锅底”。
如图5-3所示，江苏吴中（600200）2011年1～2月，股价先是震荡下行，然后在低位企稳盘整，接着又震荡上行，依然是缓慢小幅的。这里就构成了一个“铁锅底”，主力通过连续杀跌让投资者灰心，接着在低位再震荡让投资者死心，然后就悄悄地吸货再震荡上行，边吸筹边震荡，构筑了较为稳固的底部，之后股价一路狂飙，股价直接翻倍。
图5-3 江苏吴中日K线图（2011.1～2011.4）
“铁锅底”构筑的时间越长，其底部就越坚实，后市上涨的空间就越大、时间越长，很多大牛股在启动之后都经过了较长时间的底部构筑。吸货周期越长、主力控盘越充分、洗盘越充分，后市炒作的时候也就越从容。因为主力悄悄地进驻，感觉就像孙红雷主演的电视剧《潜伏》一样，因此这种长期构筑的底部又称为“潜伏底”。应对潜伏并不是要求我们早早地就跟着去潜伏，我们不知道底部构筑的过程会有多长，过早介入很可能要潜伏三年五载，那样就浪费了时间精力以及炒作其他股票的机会。所以对于“潜伏底”的股票，要在“锅底”的右边沿，即股价重新回到开始杀跌时的位置再进入，而不是在“锅底”早早进入，那样只会被主力“在锅里煎了吃”。
脱离绝境
股价从升转跌，步入调整，对大多数只有做空才能获利的投资者来说，便步入了困境。很多人在跌市中往往变得无能为力，想补仓，怕越补越套，想割肉，又怕一割就涨。于是，通常只有干等，一边着急一边等。但股市就是这样，你急它不急。股市往往都是无情又无义的，低了还有更低，最后把你从困境带入绝境。
在困境中，我们能等，因为这只是困境，有困难很正常，在克服困难后总会走出困境。但绝境就不一样了，如果说困境让人感到困难，那绝境就让人感到绝望。人最怕绝望，所以很多人往往在下跌中麻木地等跌，但当连续下跌后不再跌了，低位震荡时，投资者反而会因绝望割肉离场，以致再无机会翻盘。
在低位投资者信心全无之时，主力却能够强力做多，使股价脱离绝境，显示出其做多的决心和魄力，此时往往就能够扭转乾坤，拨云见日。故投资者如果不能在高位离场，也不能在中途止损，那么在股价连续大幅杀跌之后便不要轻易地在绝境之中割肉。一旦主力入场，使股价脱离绝境，便能构筑底部，踏上救赎之旅。
脱离绝境形态，就是指在股价处于一段弱势盘整区的时候，也是投资者灰心之时，如果股价能以放量上涨的方式突破这一盘整区域，就会扭转投资者的看空预期，从而确立底部，其往往是连续小阴小阳线后出现数根放量中阳的图形。
如图5-4所示，2011年1月底，冠福家用（002102）在经过前期多次连续杀跌后，低位盘整。由于前面的杀跌一波更比一波甚，投资者持股信心遭受了很大的打击，但很多人还是认为杀跌时不宜急于割肉，要等一波反弹。可是股价在几波大幅杀跌后，却低位横盘并不反弹，这让持有者非常恼火。继续坚守？不知道股价还有多少波杀跌可以重来。割肉？又实在是没有多少肉了。接着股价并非再继续杀跌，而是横盘强劲反弹并脱离了横盘震荡的这一区域，而且之后再未回去，震荡着盘升。这里就是一个脱离绝境的底部，套得深的看到了曙光，会进行补仓操作，场外的看到新机会进场抄底，于是股价空翻多，构筑底部并一路走高。
图5-4 冠福家用日K线图（2010.10～2011.5）
绝境之地是投资者既害怕又憎恨之地，要形成底部，股价便不能再回到这一境地，要不然投资者就会重生绝望。再次绝望的威力是呈几何级增长的，大家会把拉升当成是主力自救的短期行为，自救之后还会跌入无底之渊。所以，以这种脱离绝境形态作为底部参考的投资者要观察股价短期是否不再回到绝境之中，要保持3个交易日不再回到绝境才能确定底部。这一点再次提醒大家。
道道拦跌
道道拦跌，就是说股价在下跌中得到多头的重重反击，但并不是每一次都能够止住下跌，而多头的每一次努力都会形成一次阶段性的底部。
有些股票，下跌后直接见底，然后一路上扬，这样的股票就是单底，因为形态上又像英文字母“V”，所以这样的底部又被称为“V形底”。这种底部的出现，有时是遇到突然的政策利好，可参照本书第三章说过的政策周期拐点。有些下跌本身就是主力挖坑，然后再填坑，通过挖坑和填坑实现吸筹和吸盘，接着就是强力的拉升。
如图5-5所示，西藏发展（000752）从2011年1月10日起持续下跌，从每股11.58元一路下跌到每股8.42元才止跌，然后股价并未继续下跌也并未横盘步入“绝境”，而是马上由跌转开，一路上涨，很快就又涨回到了1月10日时的价位。这里股价就走出了一个V字形的底部，连续杀跌又连续上涨且收复杀跌的所有失地，显示出主力气势很强大。之后股价继续一路上扬。
图5-5 西藏发展日K线图（2010.8～2011.4）
但大数股票并不能一次就见底，很多时候股票杀跌、止跌，然后反弹，形成了短期的底部，但很快股价又会继续下跌，当跌到上一次的低点即上一波段波谷的地方时，又会得到多头的组织反攻，然后再次形成底部。这样的底部就叫双底，因其形态酷似英文字母“W”，因而又被称为“W形底”。双底是股市中很常见的底部形态，相对比较稳定，所以出现双底的时候投资者可以抄底买入。
如图5-6所示，2010年12月20日万力达（002180）开始大幅跳水连续杀跌，12月28日跌至每股19.6元方止跌，股价走出“四阳夹一阴”的反弹走势。但接着又三连阴杀跌，再次跌至上次低点时多方强力反攻，走出了五连阳，经过两次探底后形成了双底之后经过盘整后股价一路震荡走高。
图5-6 万力达日K线图（2010.12～2011.4）
当然，双底并不能保证底部一定形成，两次探底之后，由于投资人信心不足，或者市场出现利空，都会使得股市继续探底。但由于前两次探出的底部被众多投资者认可，当股价再次跌至前两次波谷的时候，投资者会进行买入操作，从而对股价形成“道道拦跌”。如果股价再次形成底部，股价上扬，就形成了三重底。
如图5-7所示，成城股份（600247）经过连续下跌后于2010年12月10日以每股4.73元见底回升，小幅上涨一段后再次下跌。同年12月28日再次下跌至每股4.74元后又被拉起，涨了一段，但股价并未就此形成坚实的底部。2011年1月21日，该股又回到了前两次的低位，当股价再次跌至每股4.70元后，得到买方群体的“道道拦跌”，股价下跌再次打住，然后见底回升，并且走出了一段“循序渐进”的筑底走势。“三重底＋循序渐进底”，这里的底部更加稳固。该股后来走出了连续暴涨的走势，股价短期内翻倍。
图5-7 成城股份日K线图（2010.10～2011.3）
股价每次探底的位置并不一定完全一样，有可能会高一些，有可能会低一些，这并不是绝对的。三重底中如果第二个底部位置低于其他底部，则因其形如人的头和两个肩膀，故又被称为“头肩底”。“头肩底”是最为常见的也是最为有效的底部形态。
与此相应，四重底、五重底的形态就不再赘述了。在构筑多重底部的时候，其实可以参照前面所说的波段空间操作法，将低点连线，再将高点连线，画出股价波动的区间，然后轻仓进行阶段性的波段操作。当盘出多重底部之后，则可以把眼界放宽，跟日后的走势重新组合画出越势线进行新的波段操作。
底部构筑的次数越多，底部就越牢固。