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第二节 4种波段顶部形态
欲擒故纵
知道了经典的、常用的底部形态，接着我们就要看一些顶部的形态。底部形态让我们找到波段的波谷，明确了买入操作，但是炒股不光要会买，还要会卖，光买不卖就脱离了波段操作获利的逻辑。首先来看第一种顶部形态：欲擒故纵。
欲擒故纵，来源于《孙子兵法》第十六计。意思是：故意先放开他，使他放松戒备，充分暴露，然后再把他捉住。兵法何以用在股市上？其实股市不就是一个大战场吗？虽然没有刀没有枪，但有时候比刀枪厮杀还要残酷。这一点想必大家和我一样，都有切肤之痛吧？谈恋爱需要欲擒故纵，谈生意需要欲擒故纵，炒股票也是一样。
主力是善于用兵的，或者说无意之中就把兵法带进去了。要在顶部活捉多头，就必须让多头放松警惕，完全不认为顶部会形成，活在一片歌舞升平之中，天天想的都是买什么股，巴不得股市7点钟就开盘，然后一拥而入买到自己心仪的黑马、白马、千里马。这个时候股票会出现高位连续上涨，完全不回调，只有这样才会让投资者产生“再不买入就会踏空”、“今天不买明天还得用更高的价格买”这类的想法，于是想买的抓紧买、不敢买的壮胆买、不想买的将就买，结果子弹打光了，便只能束手就擒。
欲擒故纵，很容易让散户入套，必须小心。最易使用欲擒故纵构筑顶部的股票有两类，大家要谨记。
第一类是连续暴涨，特别是以连续涨停的方式炒作过的股票。此时主力要出货比较难，投资者动作要快。如果股价是高位反复震荡，投资者不敢入场接货，主力很难出货，搞不好自己也会被擒。所以这样的股票，主力往往会在高位先短期震荡一番，给人“中途洗盘”的感觉，然后马上开始强劲拉升。此时投资者便会认为更大的主升行情来了，于是买入，结果被套。
如图5-8所示，大成股份为主营农药的一家上市公司，在资产注入的题材推动下该股于2011年3月走出了连续7个涨停板的走势。7个涨停板，股价已翻番，主力想的是如何把账面赢利变为实际财富，于是7个涨停板后该股继续保持了强劲走势，高位继续上涨，且还收出涨停板。这里就是主力欲擒故纵之法，投资者害怕踏空大牛股，于是纷纷入货，结果一入货便入套。
图5-8 大成股份日K线图（2011.1～2011.5）
第二类是上市新股。这样的股票基本上没有什么套牢盘，主力只要拉升做多创出新高，投资者就会大举跟风买入。由于套牢盘少，主力炒作会很轻松，但由于打到新股的一般都是大资金，新股上市首日往往有可观的涨幅，再经过一段时间的上涨，主力的获利空间已经很大，此时就要制造出股价“没有最高、只有更高”的假象，让散户鱼跃而入，然后形成顶部。这样的顶部往往是中长期顶部，接下来的下跌将会是漫长、痛苦且折磨人的。
如图5-9所示，汉王科技（002362）2010年3月初新股首发，上市首日股价即翻番，之后股价一路上扬，连创新高，频频涨停。众专业分析机构也相继抛出调研报告，极其看好该公司股价的表现。在连续强劲上涨之后，主力获利颇丰，其最想做的就是如何安然撤退，于是连续做多制造出“没有最高、只有更高”的假象让投资者追高买入，通过“欲擒故纵”的伎俩让投资者掉以轻心，然后将众散户一举套牢。股价随后跌得惨不忍睹，投资者苦不堪言。
图5-9 汉王科技日K线图（2010.3～2011.7）
高位砍头
股价经过一段可观的涨升之后，总是会蕴藏较大风险，虽然有些股票涨了之后还会再涨，但我们无法预知哪些股票在高位会直接构筑中长期头部而哪些只是短期回调，所以有必要对已经涨过的股票保持较高的警惕。这里要说的顶部形态，就是股价在高位遭遇“砍头”。人头落地，人命不保；“股头”落地，炒作也就灰飞烟灭。
什么是“高位砍头”？这里只是一个形象的比喻。“砍头”就是在高位收出大阴线，预示获利颇丰的主力此时不计成本大幅杀跌，能出多少货是多少货，盘中有过几次诱多的回抽，吸引投资者“捡便宜”后顺势将货全都甩给他们。主力出货后，股价即便短期稍有停顿，之后还是会继续自由滑落。
高位砍头的形态往往是股价在高位震荡，看似还要再创新高，实则是主力震荡出货。当手中的股票卖得差不多了，再通过长阴全力出货实现顺利大逃亡。结果一刀砍下去，股价落地，再难抬起高贵的牛头。图形上则一般表现为高位上涨乏力后出现一根大阴线，跌穿多条均线的支撑。
如图5-10所示，广汇股份（600256）2010年8月后股价走势异常强劲，从每股28元附近一路涨到每股49元。之后，股价在高位反复震荡，看上去似乎要再创新高开启新的上涨之路，但就在2010年12月20日，该股却突然在震荡之后收出了一根大阴线，高位被砍头。经过反复的震荡，赚得盆满钵满的主力们已经出货，此处大阴杀跌，主力去意已决，散户就不必太过留恋。
图5-10 广汇股份日K线图（2010.9～2011.4）
对于砍头形态，还要注意一类股票，这类股票“砍头”并未发生在持续上涨后，而是发生在连续箱体震荡、走势上不去下不来的时候。此时投资者心理是很忐忑的，而股价经过长期的震荡，各条均线相继靠拢，长期、中期、短期投资者持股成本相互接近。此时如果被砍头，就会出现投资者纷纷被套牢的情况，接着套牢者会相继割肉，从而形成多杀多的格局，股票会一跌再跌。这样的砍头又被称为“断头铡刀”。
如图5-11所示，莱茵生物（002166）2010年8～11月，经过3个月的反复震荡，股价还在原地打转，但多条均线相互靠近，至11月11日时基本上全都黏合在一起。11月12日该股出现大跌，盘中一度跌停，收盘下跌9.33％。这根阴线将多条均线全部跌穿以致大量投资者同时被套，接着被套住的投资者前赴后继地割肉，致使该股后市越走越弱，连探新低。
图5-11 莱茵生物日K线图（2010.8～2011.5）
有心无力
“理想总是太丰富，现实总是太骨感。”这句话表达了我们一种心有余而力不足的感受，很多股票的运行同样会给人这样的感觉。股价涨升一程之后，看上去上升空间被打开，前途无限，但股价上涨非常乏力，每天看似成交很活跃，但上涨幅度却很有限。这类高位“放量滞涨”的品种，往往预示着顶部的到来，大家要非常小心。
放量滞涨的股票会出现连续几天都是阳线的情况，但阳线的实体越来越短，每天攀升的空间越来越小，而成交量却没有降下来。这就表明每天的成交还是很活跃，有大量的投资者介入，但股价为何不涨？交易由买方和卖方构成，大量买入行为发生的同时也意味着大量卖出行为的发生，而股价不涨，很大可能是散户在买而主力在卖。
如图5-12所示，精诚铜业（002171）在2011年3月初“十送十”高送转除权之后，股价短暂横盘后连续3天涨停，然后又横盘了8个交易日，之后股价再次涨停。此次涨停之后，该股股价继续出现放量但未继续强势上涨，而是出现了放量滞涨。由于该股之前走势强劲，很多投资者依然强烈看好后市，在此处纷纷入场。殊不知，该股此时已是有心无力，高位放量只不过是主力趁机出套的机会，于是投资者进多少套多少。
图5-12 精诚铜业日K线图（2011.1～2011.5）
对于“有心无力”的顶部股票，我们不要被阳线迷惑，不能急于买入，这里的“有心无力”是指成交活跃但股价已上攻乏力呈现放量滞涨。还有一类“有心无力”的股票大家也要提防，这就是出现连续多日带上影线的K线形态的股票。上影线代表盘中股价曾一度拉高，但每次拉高都被空方打下来，显示股价冲高后发生了大量的抛售行为，也很可能是主力盘中利用对敲自买自卖拉升股价做局吸引投资者跟风追高，然后顺势卖股。
连续的上影线，一方面显示主力盘中不断诱多出货，另一方面也意味着部分投资者盘中追高被套。而连续的上影线就是大量投资者连续被套，一旦股价不能及时收复上影线，这些短期被套的投资者就会选择止损，从而形成快速的抛售压力，结果股价在强大的沽压之下构筑顶部。
如图5-13所示，晋亿实业（601002）2011年2月之前，作为高铁概念的龙头品种得到市场的追捧，股价一路狂飙，半年内上涨了3倍有余。到2011年2月中旬，该股股价成交越来越活跃，但股价不能再创新高，反而是高位匍匐不前、上涨乏力，而且在连续多个交易日内股价收出了多根带长上影线的K线。此时我们就要头脑清醒不能追高了，要明白主力已经有心而无力，接下来被套牢的投资者会相继抛售形成多杀多的局面，从而使得股价不可挽回地步入深幅调整之中。
图5-13 晋亿实业日K线图（2010.11～2011.5）
重重压顶
前面我们说过了“道道拦跌”用于发现底部，这里再来看“重重压顶”就很容易理解了。底和顶，波谷和波峰，都是相对应的概念，因而我们只要把前面所说的道道拦跌的底部形态反转过来，就得到了重重压顶的顶部形态。
“V形底”对应的是“倒V形顶”，即单顶。这种顶部往往来得比较突然，有时是遇到市场突然的转向，使得多头市场完全变为空头市场。顶部的形成总是要比底部来得更容易一些，因为底部需要投资者的勇气及胆识大举入场，而顶部只要大家一点担心以及市场的几个利空，就可以把多头全部打成软柿子。对于“V形底”，我们不能贸然入场，而对于“倒V形顶”，我们则要果断离场。
如图5-14所示，阳普医疗（300030）2011年1月中旬至2月中旬走出了连续上升的一段升势，股价在这段时间内基本上都是收阳线，收阴线时都是短阴K线，给投资者的感觉是多头完全掌控了股价运行节奏。2011年2月18日该股一改往日小阴小阳震荡上行的格局，出现了放量攀升，阳线实体不断增大，股价上涨势头非常强劲。但在股价连续上涨后急转直下，连续收出实体同样较长的阴线，将短期的升幅都抹掉。短期连续上涨接着持续下跌，股价在高位形成了“倒V形顶”，此时投资者应当提前卖出，即便认为股价可能只是回调，也应当离场回避，待看清形势再作决定。一旦股价高位形成“倒V形”反转，后市跌幅还是很大的。
图5-14 阳普医疗日K线图（2010.12～2011.5）
同样，“W形底”对应“M形顶”，市场两次过不去同一高点，就会形成大家普遍认可的压力，让多头放弃进攻，对于“M形顶”，投资者更加不可掉以轻心。刚刚说了顶部比底部来得更容易，所以形成双顶其实是市场给我们再一次逃命的机会。机不可失、失不再来，很多人就是太过天真，在本来可以解套离开的时候选择了坚守，结果换来阵亡的结局。
如图5-15所示，2010年11月底长城集团（300089）走出了一波连续逼空上扬的走势，之后股价出现短期迅速的回落，而且在回落之前走势为连续阳线拉升，主力使出欲擒故纵的招数。在股价见顶回落时，我们应该减仓。股价在回落后并未直接出现“倒V形”见顶杀跌，而是再次出现了重新走强的走势，很多人以为这是调整结束股价将再展雄风，其实这里只不过是市场给大家又一次逃命的机会。遗憾的是，大家总是把“M”，幻想为“W”。
图5-15 长城集团日K线图（2010.10～2011.5）
对于三重顶、多重顶的形态，大家将前面三重底、多重底的知识举一反三即可。同样，形成的顶部越多，顶部信号越强烈，后市下跌的概率就越大，我们就越不能抱有更多的幻想。一次次的市场高点就如同一座座大山，将多头们压得喘不过气来，最后全都被压得粉身碎骨。