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资金管理的作用
资金管理的首要作用是保护你的资金安全。它能起到以下3个方面的作用：
（1）它意味着你不会被淘汰出局，因此你有时间可以学会市场交易中的生存技能。我可以把你需要的所有理论都传授给你，但取得成功至关重要的一个方面完全在于交易心理，而只有当你进行真实交易时，交易心理才会发挥其作用。
（2）从心理和实践层面上来说，要把亏损的钱重新赚回来是困难的。比如，如果你已亏损了90%的本金，你必须将剩下10%的本金翻到原先的9倍才能回本，这是极其艰难的任务！即使亏损50%也太多了，因为这样的话，你必须把剩下50%的本金足足翻一倍才行。
（3）一旦你理解了资金管理，你就可以增加自己的投注额度（即每1个点的交易金额），那才是你真正开始能够赚到很多钱的时候。
为了说明上述3个方面中的第一个方面，我们来考虑两件事情。第一件事情是许多交易系统有50%的成功率；第二件事情是50%的成功率意味着每1000笔交易中会出现连续10笔或者11笔的亏损可能性。尽管正常的可能性是连续亏损10笔或11笔，但随着时间的流逝，你会遇到各种异常情况，有时甚至可能会出现连续20笔或者30笔的亏损，但连续1000笔亏损会是非常非常不可能的事情！
在正常概率的情况下，如果你在每一笔交易中拿出自己总资金的10%来冒风险，那么每进行1000笔交易你将会被淘汰出局一次，因为可恶的连续亏损（连续10笔或11笔）会出现。好，你可能会预想这种情况要过很长一段时间才会出现。但这样的连续亏损可能会在任何时间出现，它们甚至可能会出现在你最初的10笔交易中！
你也会预想获得连续10笔或11笔的赢利，但没有人会抱怨这种情况的发生。
因此，对于任何一次投注，10%都太多了，即便是任何情况下你在每笔交易中都采用10%的递减余额法（这意味着你每次交易后至少总会有交易前本金的90%剩下来）。
公认的交易理念是在每一笔交易中冒总资金2%～4%的风险。这可能看上去是一个非常小的额度，但请记住：
·不必着急。你所拥有的关键优势在于时间站在你这边，把握好这一点，金钱将会足够快速地涌向配得上拥有它们的人。
·如果你所冒的风险过大、过快，那么你可能最终会给自己带来过多的痛苦。而这可能会在心理层面上使你朝着完全错误的方向发展。
请你考虑一下，若出现连续10笔或11笔的亏损，那么每笔交易冒2%～4%的风险会是非常明智的。在冒4%风险的情况下，你的资金可能会缩水40%，这已经挺多了，我的老天！如果每一笔亏损正好是4%，连续10次亏损实际上将会产生相当于初始资金35%的亏损总额，因为你每次所冒的4%的风险是余额递减的。
比如，让我们假设一开始你在账户中有1000英镑，那么你每个点就交易1英镑，一旦你已经翻倍到2000英镑，那么你每个点就交易2英镑，依此类推。
我建议把百分比表示法转换为一种更简单的方法（在实践应用中，我发现很方便）：每1个点交易的英镑数等于你在交易账户中的千英镑数。
这就是我最基本的资金管理系统。如果我们采用一套最多40个点的止损区间的交易系统，那么我们将会发现在每1个点交易1英镑的情况下最大亏损就等于40英镑。如果我们正在用1000英镑进行交易，那么就等于4%。如果我们保持每1个点交易1英镑而交易资金增加了1999英镑，那么百分比下降了2.6个百分点，仍然处在合适的范围之内。
在一开始交易的几个月里，要经受住诱惑，千万不要违背这条规则。之后，随着经验的积累，你可以不受束缚地运用自己的判断。
没有任何理由阻止你从少于1000英镑的资金开始交易，但你可能会发现用最少的金额来投注会产生一个问题。IG指数[1]的最小投注额度通常是每1个点2英镑，而其他公司的最小投注额度则更低。
对于那些在英国、美国或全球其他市场中使用交易所交易期货合约的交易者来说，以上所有这些数据需要根据实际情况进行修改调整。
如果你使用比较窄的止损位，那么每1000英镑对应1英镑的规则就不再适用，但它取决于你在市场中试图得到什么。如果你正试图通过持有头寸来赚取较大利润，那么窄止损通常无法帮助你实现这一点。
有经验的交易者将会制定自己的规则。在这种情况下，他可能会视某个交易系统为起点——将其视为一张可以描绘出自己成功交易个性的画布，甚至可能将多个市场和多个交易系统融合起来。当然，我所知道的成功交易者全都是这样做的。
顺便提一下，当使用机械化方式的自动化交易程序代替你进行交易时，你通常可以将风险级别设定为账户总规模的某个百分比数。这意味着产生赢利和亏损之后，每笔交易的风险级别都会自动进行调整。然而，许多个人交易者根本就没有考虑过这件事情。即使在采用不同的止损点数和风险级别后，他们也往往保持原先每个点交易几英镑不变。出于这样的原因，他们的资金管理显得乱七八糟。
这些基本规则都很简单易懂，但也可以变得更复杂一点。例如，当赢利增长时，主动地扩大交易头寸规模；而当亏损增加时，则主动地减小交易头寸规模。然而，这种情况比较复杂，而且在很大程度上取决于你的交易结果。
这算是比较高级的操作。在没有弄明白基本操作之前，千万别去尝试这样的操作——不要在你会走路之前就试图去奔跑！因此，先用一个基本的交易系统交易一段时间，直到你感觉自己已经彻底理解它了为止。
提醒一下
现在我们将要探究比较复杂的问题领域，因此，正如我前面所说的，在你开始向那些高深的问题领域进行探索之前，请务必让自己先弄明白那些最基本的东西。
在你遵循自己交易系统的基本方法取得稳定增长的账户盈余之前，不要考虑采用本章中的资金管理技术。
接下来要讲解的内容，如果你是初次读到，可能会觉得有点难以理解。你需要反复多次地仔细阅读这些概念，直到将它们掌握为止。
最后，我想再稍微提及一下头寸规模。本章中的内容都是关于你连续赢利之后如何增加头寸规模的交易技术。如果你已经以一定的头寸规模在进行交易，那么这可能会对你的心理方面造成影响。你需要确保自己能够在那些增加了规模的头寸级别上仍旧可以坦然地交易。如果你用自己当前的头寸规模级别来进行交易感到很舒坦，那么请不要仅仅是为了改变而去改变它。
[1] IG公司于1974年诞生于英国伦敦，是全球首家提供价差合约交易的券商。——译者注