金融交易圣经Ⅱ

为什么你在市场中赚不到你本该赚到的那么多钱？

对于许多人而言，原因可能会有以下一些：

（1）没有清晰的交易系统或者方法体系。

（2）进行冲动交易。

（3）没有持续地按时工作。

（4）没能理解市场机制。

（5）没有将交易视为一桩生意。

（6）有一套清晰的交易系统却没有遵循它。

（7）一直错过所有最佳的交易机会。

（8）每次亏损经常要比自己原先预想的多得多。

（9）发现自己一直都在赚取小额利润而错过即将到手的大机会。

（10）进行情绪化交易。

（11）听从某个荐股专家的建议，但也只是偶尔为之。

（12）未曾花时间去理解市场机制。

（13）未曾接受过任何训练，而且对自己所正在做的事情心里一点概念也没有。

（14）知道自己需要一名导师辅导，但没有用心费力去寻找。

（15）自己是一个天生的亏损者，并且不知道自己为何会有这样的困扰。

（16）发现自己很难以恰当的头寸规模进行交易，但又明白除非自己做到这一点，否则自己将永远赚不到足够多的钱。

（17）没能有效地运用资金管理系统。

（18）交易的次数要比自己本该进行的多许多。

（19）自己配不上这样的富有和成功，所以它们是自己不应得的。

这些问题都只是某个根本性问题的诸多症状表现，该根本性问题就是没有像专业交易者那样思考和行动。

让我们来逐个探讨一下以上这些问题。我已经引入了与自己合作过的交易者的一些案例分析来说明各个问题。

问题1：没有清晰的交易系统或者方法体系

这个问题通常发生在许多交易新手身上，那些交易新手甚至不知道交易系统或者方法体系是什么！他们只不过是喜欢交易这样一种念头，并且想要一试身手。这种单纯的冲动是导致90%的交易新手在最初3个月里亏损掉自己大部分资金的原因。

那么究竟什么是交易系统或者方法体系？

它们是指示你何时进行交易，允许冒多少风险，并且何时兑现利润的一整套交易规则的集合。交易系统是一组需要严格遵守的规则集合，事实上它可能是100%机械化的，这意味着在任何一个交易日里该系统都将会精确地告诉你应该做什么。交易方法体系相对不严格一些，但仍旧涵盖了你交易的方式。这里的一个关键点在于，交易系统或者方法体系限定了你的聚焦点（所谓“聚焦点”就是你在交易过程中关注的那些关键因素）。成为了解市场部分因素的专家比成为了解市场内所有因素的专家要更容易一些。

当然，我们已经在前文中讨论过交易系统、方法体系和聚焦点了。

大部分人都不会劳心费神地去了解关于市场的知识，不会去学习任何课程，也不会阅读任何书籍。

事实上，在准备进入交易领域（世界上竞争最激烈的领域之一）的过程中，人们花在这上面的时间还不如加入当地俱乐部打网球、桥牌或保龄球的准备时间多。因此，大部分人很快被淘汰出局也就不足为奇了。

实际上，至少从某种程度上来说，这是个好消息。

它之所以是个好消息，是因为你不是那一类人，因为你正在读这本书！再说，那些家伙正在亏掉的钱，正是你可以通过采用较好的交易策略再加上一定的交易纪律赚进口袋的钱。

不好意思，我提到了“交易纪律”这个词！

你们中的许多人一旦听到需要交易纪律，就会忐忑不安。因为交易纪律意味着需要付出一定的努力，而努力=艰辛的工作！

是的，我想事实就是如此。但现在知道这个比你亏损了许多钱之后再领悟到要好。

然而，请允许我把上面的公式修改为“遵守纪律的努力=表现很棒的工作”，这样可以让你忐忑的心情放轻松一些。但是这个公式极其明确地表明，你需要投入一定的工作量。

如果你不想付出必要的努力，最好还是去注销账户，然后取走现金并彻底忘掉交易这件事情。

最好现在就这么做，以避免交易带来的一切烦恼！

依我的观点来看，拥有一套清晰的交易系统或方法体系对于在市场交易中取得成功极其重要。这样的一套交易系统可以仅仅被视为从市场中赚取现金的方法。它将包含一项或者几项你用于交易的技术，而这些技术可能既有基本面分析也有技术面分析。

交易者可能采用的技术种类几乎是无限的，可以包含：每星期中的某些日子，一年中的某些月份，关在动物园里的动物，数茶叶，掷飞镖选股，看星象，从擦鞋童或出租车司机那里得到消息等，不一而足，我没有在开玩笑！

这些多种多样的技术可以以完全机械的方式被应用，因此你的交易系统会是精确的并且可以被回溯测试的（基于所应用的技术），或者也可以以更为灵活的方式被应用。

关键的检验在于，它是否有效？是否能够产生利润？

话虽如此，也存在少数对交易只有粗浅理解却非常有天赋的人能够不靠交易系统赢利，如果你就是这样的人，那很幸运。如果你不是这样的人，那么你需要一套清晰的交易系统或方法体系。

|案例分析|

客户A的问题在于他在交易所场内进行交易时可以稳定、持续地赚钱，他发现自己在家里计算机屏幕前交易却再也无法复制那样的成功。

我们共同合作仔细地分析了这个问题。事实上，在交易所场内交易时他建立了两套基本的交易系统，一套是根据场内噪声级别进行交易（他发现这套系统对于判断是否出现真突破还是伪突破非常有用），另一套则是根据交易所场内重要交易者的动向进行交易。现在（在家里）这两套交易系统都不再有效了，所以我们研究了一套有助于发挥其自身特长的新方法。采用新方法后效果良好。

|解决之道|

从某种层面上来说，这个问题是可以轻而易举解决的，请阅读本书前面的4章即可。另外，我在《二值交易》（Binary Trading）中讨论过交易系统测试与设计等相关内容。

问题2：进行冲动交易

这个问题与前面那个问题如影相随。如果你没有交易系统或方法体系，那么除了进行冲动交易之外你还能做什么？

这样做的问题在于你实际上在进行随机交易，但在有交易费用的情况下，随机交易是无法达到预期效果的。即使你的交易结果输赢各半，但算上交易费用你就亏损了。

交易的本质以及人类心理的本质使得我们往往会过早地兑现利润，因为我们习惯于尽快让好东西落袋为安；但是，交易的本质和人类心理的本质又使得我们任由亏损奔跑，因为我们寻求回避亏损。上述两种情况中所表现出来的心理偏误，都基于害怕失去有价值的东西。这种心理偏误是设法从市场中赚到钱的主要障碍。但当我们使用一套清晰而又考虑周详的交易策略时，这样的心理偏误就可以被消除。

还有一种解决方法似乎是听从别人的建议，但我从未见到有人能够自始至终以这样的方式进行交易，因为人们总是由于这样或那样的原因而错失某些交易。一旦出现这样的情况，你就处在了与冲动交易非常相似的随机过程之中。请牢记80/20定律——你所获得的利润的80%将来自于你20%的交易中。如果你对交易进行拣选，那么墨菲定律[1]将可能会生效，你可能会错过部分（也许是全部）关键的20%的交易。

为什么你可能会错过这关键的20%的交易有多种原因，但最常见的两个原因是：

（1）这些交易通常是最难以介入的交易，要么是因为价格变化很快，要么是因为所选择的方向需要与当时占主导地位的市场心理完全相反。

（2）即使你进了场，大多数交易者也无法得到大部分的胜利果实。这实际上是交易方面最致命的过失。如果你无法克服这个问题，那么你将永远无法在市场中赚到大钱。

以某种随机的方式听从别人的建议来交易，使得我们回到了与冲动交易相同的境地。两者在赢利方面的期望值都是负的。

冲动交易的结果甚至往往比随机交易更糟糕。随机交易之所以不具有操作性，是因为从长期来看其结果最终会趋向于胜负各半的局面，而当你考虑交易成本的话，胜负各半的结果是于事无补的。冲动交易比随机交易更加糟糕，因为它还使你暴露在市场心理的影响下，而这往往会使你在错误的时间里做出错误的事情。

|案例分析|

交易者B的交易成绩不太稳定。她认为自己的交易基于一些可靠的原则，但一旦分析了她实际的交易行为，我们发现她的交易行为更多地与其感觉和情绪有关。在这种情况下，虽然她的原则是可靠的，但她没有正确地遵循那些原则进行交易。

要解决这个问题需从两个方面着手。首先，我们设法使她的方法变得更加机械化。如此一来，在她没有正确地遵循那些原则进行交易时，自己可以看得更为清楚一些。其次，我们设置了一张简要的清单。如此一来，她可以及时衡量自己的情绪是否可能对交易产生了妨碍。

|解决之道|

你起码知道自己可能应该做什么事情，但归根结底是你的交易心理让自己确信应该那么去做。你可能已经在进行冲动交易，要么是因为你没有建立自己的交易系统，要么是因为你根本不知道自己需要一套交易系统。现在就建立一套交易系统，这样对你的交易会有帮助。

然而，这个问题也触及了人性的根源。有些人天生就容易冲动，如果你是那样的人，你将需要做下列两件事情的其中一件：

（1）通过训练，使自己的交易行为冲动与交易方法保持一致。这非常有可能实现，但你可能需要建立一套与自己个性非常匹配的交易系统。即使是冲动行为也由我们的习惯所掌控，因此你需要把使用交易系统变成自己的一种好习惯。

（2）逐渐养成更加严格的交易纪律，但对于冲动型交易者而言，这可能是一场艰苦卓绝的攻坚战。我们之所以这么做，恰恰是在尝试找到最容易的路径，而不是最困难的路径。

问题3：没有持续地按时工作

对于交易者而言，这通常是个大问题。但这也是所有渴望达到专业化水平的交易者必须解决的一个问题。在“现实”世界中，我们都按时上班，而当我们交易时同样也需要这么做。

你的工作时间将由你自己的聚焦点、交易系统或方法体系所决定。再以ZeitGap系统为例，你需要在8点整等待德国DAX指数开盘，我建议你应该再提前一些时间，比如7点45分就开始，使得你能够为开盘做好充分准备。如果你没有那样做，那么你可能会错失当天的交易机会。你将会养成导致亏损的习惯，而这些习惯一旦养成，你会发觉以后很难纠正过来。

你要么把交易作为一桩生意来经营，在这种情况下，你需要严肃地对待它；你要么不把交易作为一桩生意来经营，在这种情况下，你所涉足的交易可能会成为需要付出高昂代价的嗜好。

|解决之道|

这是许多交易者的一个主要问题，解决方法可以有一两种不同的形式：

（1）购买一个闹钟！

（2）如果交易不是适合你的生意，那么让自己变得适合它（但对此不要抱太大期望）；如果它是适合你的生意，那么现在就下决心让它正常运营起来并且按时工作！

问题4：没能理解市场机制

大部分人认为，金融市场一切都与新闻相关。与往常一样，大部分人都是错的！

不过，正如所有伟大的神话都包含有真相的成分。每当新闻事件出现时，市场出现价格波动会让人误以为仿佛真有什么事情发生了，但这只是故事的一小部分。市场价格运动的实际决定因素是买入和卖出行为。它们最终决定着价格，因此如果我们希望理解市场，我们就需要密切关注这个因素。以下一些因素影响着买入和卖出行为：

（1）可用的资金。

（2）已有的头寸。

（3）经济状况。

（4）消息面。

（5）情绪（人类心理）。

市场是一个多面体，但我认为对市场的最佳描述是：人类心理的大漩涡。尽管这描述了一种经验，但同时也意味着市场是一台由相当严格的规则支配的机器。当我们研究影响买入和卖出行为的那些因素时，这些规则将会变得清晰起来。

1.可用的资金

第一个因素，即投资者手头总共有多少必须投资的资金。在经济繁荣时期，如在1999～2007年的上涨期，投资者拥有充裕的资金并且很大一部分资金都被投入市场当中，从而推动价格不断走高。一切都非常简单明了。量化宽松政策（作为一项开始于2009年的金融实验）已经显现了相同的效果。

2.已有的头寸

这个因素至关重要。如果某位个体投资者已经大量持有某只股票，比如苹果公司的股票，那么他不太可能再继续买入更多的该只股票，尤其是当该股票的价格不断上涨，使得其在投资组合中的比重大大超出平常水平之时。

但比上述情况更为基本的事实是：

这是个非常可能引起争议的论断。它与大众认知相悖，也完全是反直觉的。

每当有人买入某只股票，市场就会变得弱势一些！

但任何竞卖过程都是如此。价格上升会导致买入成本变得更为昂贵，因而使得买入者数量减少。与此同时，价格上升也使得持有者的卖出意愿不断增加。

价格是供给和需求的函数。价格上升有助于增加供给，因为更多的卖家会出现；价格上升也有助于减少需求，因为许多买家会改变主意。这就是我们所谓的市场兴趣指标。

当然还有其他力量也在起作用。一个价格不断攀升的市场会引发贪婪情绪，有些买家由于受情绪因素影响甚至在比较愚蠢的价位被迫跟进，但这些人并不是正儿八经的市场参与者，他们将成为所谓的“脆弱持仓者”（weak holders），当市场转向并且对他们构成不利威胁时，他们将会快速逃离出场。事实上，出现这样的买家是判断我们处在泡沫之中的一个因素。历史经验表明，这样的泡沫在时间上可以持续得比原先可能预想的要更长久一些。

比如，有一位投资者没有持有苹果公司的股票，但他具有购买该股票的潜力。当该股票价格上涨时，它能够像施行催眠术一样吸引投资者购买股票。因为投资者从其他投资者那里听到已经赚了许多钱的信息，这样的反馈信息使投资者的购买意愿受到鼓动。因此，当投资者没有持有苹果公司股票时，他仍旧可以被视为该股票潜在的上涨推动因素，因为他可能会购买它。

但是，我们来考虑一下当他已经买入了该只股票之后会怎么样。首先，他不再是潜在的上涨推动因素了，但更为重要的是，潜在的上涨推动因素已经反转为潜在的下跌推动因素了，因为现在他可能会卖出股票。

因此，价格可能已经出现了上涨，因为那位投资者和其他可能的投资者买入了该只股票。但是市场已经开始走弱，因为所有那些具有购买潜力的买家现在都具有了抛售股票的可能性。

当然，我知道你会说，当某个人买入股票时，其他人不正是在卖出它吗？事实上，情况并非总是如此，因为公司本身可能会发行新股。即使在一位买家和一位卖家之间的交易情况下，我们仍旧可以看到其中存在着某种区别，因为在上涨的市场中，买家将可能在较高的价位上买入股票。那些在较高价位买入的人往往会是较脆弱的持仓者，他们更容易较迅速地离场。在那些后来被称为愚蠢价格的市场主要顶峰期里，这种情况尤其如此。

现在，让我们来得出其逻辑结论。

该股票继续上涨，当这种情况出现时，施加在投资者心灵上的催眠作用变得不可抗拒，越来越多的投资者买入了该股票。通常，在那一刻晴空万里，形势大好，由此而增加的亢奋和贪婪又促使投资者在愚蠢的价位上买入，在那个时刻他们可能看上去并不愚蠢，但在摆脱了所有这些情绪冷静下来再看时，他们当时的所作所为的确堪称愚蠢。

因此，随着买入行为的继续，那些潜在的上涨推动因素（不持有该股票但可能购买股票的人）不断减少（那样的买家要么对现有价格不感兴趣，要么由于无法抵挡市场催眠式的诱惑而已经购买了股票），取而代之的是潜在的下跌推动因素（持有股票但可能卖出的人）不断增加。

另外一点，现在持仓的这些人中许多都是脆弱持仓者：这意味着他们以愚蠢的价格买入股票并且非常容易遭受价格回调的伤害。而要使市场大幅下跌并不需要那么多卖出者，例如，据我所知，在1987年全球大股灾期间被抛售的股票不到10%！

再补充一点，假设某投资者在苹果公司股价上涨过程中以200美元的价格卖掉了股票。我想说的是他（或者她）不太可能在500美元及以上的价位上买入苹果公司的股票。没错，只有极少数投资者能够理性地行动，因为大部分投资者都深受情绪的影响而激动不安。事实上，那些赚走了全部钱的投资者就是那些克服了自身情绪的投资者。

如果某位投资者以200美元的价格卖出股票时其行为是理性的，那么他不可能以500美元的价格再买入该股票，除非有非常重大的事情发生了变化，但这不太可能。但如果他以200美元的价格卖出股票时其行为是情绪化的（这种情况是比较有可能的），他也不太可能在较高的价位上再次买入，因为这等于在承认自己之前在较低的价位上卖出是错误的，而人们讨厌承认自己的错误！

因此，当潜在的下跌推动因素占主导地位时，转折点就来临了，股票开始下跌。常常没有重要新闻来确证这种情况，但市场专家们受不了这样，于是开始挠破头皮，玩那种“为市场之驴安上新闻之尾”的游戏。“为驴安尾”[2]游戏是蒙着眼睛玩的，它适合于形容专家们在市场机制方面提出的狭隘观点。

因此，即使股价发生下跌的原因是“每个人”都已经买入，普通人仍旧会去听专家们滔滔不绝地讲基于某些真相模糊不清的新闻事件所杜撰的废话，那些专家认为是新闻事件导致情况发生了改变！

在我看来，上述已有头寸因素是股票发生主要价格运动方向变化的主要决定因素，即牛市和熊市的主要决定因素！

3.经济状况

当然，经济状况的影响也很大，因为它决定了经济体系中有多少资金，从而也就决定了投资者们有多少资金必须用于投资。

那么政府政策呢？

政府政策与市场并非完全不相关，但除了诸如公共秩序和国防等基本职责之外，通常政府做得越少，结果反而越好，我相信这个原则几乎适用于政府涉足的每个领域。

一个具有恰当自我调节功能的自由市场能够轻松地应对各种情况，价格机制本身能够解决大部分问题领域。与之相反，政府可能会对市场机制的正常运作产生许多干扰。

例如，政府可能会决定禁止卖空，因为它们感觉股票价格正在跌得过低。这样的举措出台之后，通常来说会发生急剧下跌，因为那样的话市场会被认为是跌跌不休没有底部的。其中的逻辑很明显，如下所述：

我在前面说过，每次有投资者买入股票都会使得市场变得更弱势一些，因为他具有卖出的潜在可能性。反之亦然，当有做空的卖家出现时，卖空行为会使得市场变得更强势一些（与此同时，也非常有可能使价格进一步走低），因为他们具有买入的潜在可能性。事实上，这些人产生了一个价格阻挡位，他们产生了一个市场底部，因为随着价格进一步走低，他们将开始买入。

当你禁止卖空时，那么市场就真的没有底部了。这就是一个恐惧（对市场下跌的恐惧）恰恰产生了其所恐惧之事的典型例子。这种情况屡见不鲜，这就是为什么我们绝不应该被恐惧左右的原因。

事实上，就经济而言，政府实际上像是个冲浪者的角色。它们竭尽所能地在冲浪时看起来表现良好，但其实对经济波浪的控制力很小，就像一名冲浪者对海浪的控制力那样。

它们肯定会把事情弄糟，而生意上的事情最好留给那些会充分把握机会的生意人去处理。当然，那些生意人最恶劣的过分行为需要受到管控，那才是政府的正当职能，但它总是因屈从于各种利益集团并在整个过程中制造混乱而南辕北辙。

政府干预过多的趋势就是为什么现在我们西方世界与东方世界的一些新经济体相比较没有竞争力的原因，那些东方国家没有过度管控、过度福利和过度税赋的负担。

如果我们研究历史就会发现，当政府变得过于庞大时，那也就是帝国开始衰落并且最终走向灭亡的时候。大不列颠帝国在19世纪达到顶峰，可以说现在的美国正处在顶峰期。毫无疑问，接力棒将会传给东方。

（撰写本章之时我身在曼谷，我相信在接下来的一二十年间它将成为世界上顶级的城市之一。事实上，如果你想要投资房地产，当然应该将曼谷作为一个可能选项。在当下的2015年，这个国家存在着因国王年迈而带来的某些政治风险，但我还没有在这个地区发现真正会造成其发展停滞的事情。）

剩下来还需要考虑最后两个因素。

4.消息面

许多人认为消息面是市场价格运动的首要决定因素。而我认为，在大部分时间内它几乎完全无关紧要。

正如我在本章开头处所说，新闻的确会对短期价格运动有影响，因为交易者通常会对最新的新闻快报做出反应，但这一点实际上并没有什么意义。新闻主要关注的是经济，某个具体经济指标的单独问题本身很少会具有决定性，尤其是在被各类政府机构捏造歪曲或者出现季节性调整之类情况时。真正重要的是这些指标长期的趋势，而单独某个指标的公布并不会显示出什么重要内容。

当然，也存在着诸如利率大幅上涨、财政危机、公司破产或者地震之类的重要新闻事件，但即使像这样的重要新闻，通常也无法改变趋势，尽管它们可能标志着趋势改变的开始或结束。

从交易的观点来看，尽管新闻可能在事情发展的大方向上并不重要，但它在较短线的交易中可能极为重要。事实上，我已经开发了一些完全基于新闻事件的交易系统（相关内容在我的《二值交易》和《通道交易》（Tunnel Trading）中）。我应该说明一下，这些交易系统并不关注新闻内容本身，它们只关注可能的市场价格反应。

新闻的另一个特定方面是它会导致市场价格出现强烈的膝跳式反应，它很容易将止损位设在市场价格运动附近的交易头寸震荡出局，在某些情况下，甚至止损位不是很近的交易头寸也可能会被震荡出局。这就是为什么交易者需要知道何时会有新闻出现的重要原因，即使他/她对新闻实际上可能会是什么并没有太大兴趣（这是我个人的基本立场）。

5.情绪（人类心理）

消息面可能是这5个因素中最不重要的因素，然而人类心理必定是最重要的因素。如果你同意“市场是人类心理的大漩涡”这一观点（我相信这是无可争辩的），那么人类心理明显地决定着一切。请记住，在没有心理参与的情况下，你无法做任何事情。

信息进入我们的大脑（我们的三体大脑，参见《金融交易圣经：发现你的赚钱天才》）并接受处理，之后可能产生冲动性、情绪化或者缜密思考过的行为。具体是哪一类行为取决于那一刻是哪一部分的大脑占据着主导地位、受到刺激或者发挥着作用。

通常，整个过程按照下面所述的顺序发生：

（1）你的周围发生了一些事情，负责生存的那部分大脑将去检查是否存在即将威胁到你的危险。

（2）负责情绪的那部分大脑来决定你需要以何种情绪状态（恐惧、愤怒、高兴等）应对这样的事件。

（3）如果没有危险，并且你的情绪处于可控状态，你可能有时间以合乎逻辑的方式去思考所发生的事情并且做出如何应对该事情的合乎逻辑的决定。

然而，如果阶段（1）或者阶段（2）使你的心理状态切换到生存模式，那么除非你所感知到的威胁已被化解，或者你的自控能力使你可以减轻自身生存机制的影响，否则不要期望会进入阶段（3）。

就市场价格运动而言，99.9%是受到上述过程支配的，因此人类心理占据着主导地位。但现在也有一些算法程序（又称自动化交易程序）在进行交易，它们依据人类心理编制出来，但之后任其在预先设定的框架范围内独立运行。2010年5月出现的股市大闪崩就是由它们造成的。这是令人感到有趣但也相当担忧的现象，这些毫无情绪的自动化交易程序似乎有能力产生比至少还有一点理性的人类大众更不稳定的行为。

我希望，这种对市场本质的简要讨论能够给予你一些关于如何交易的启示。它当然是个饶有兴味的话题，我原本能够就这一方面写出更多的内容。例如，我在前面只是简要地提及了竞买过程，而有些人（包括我在内）将这件事情视为市场的基本内容之一。

|解决之道|

对于这个问题，我们已经从多个方面进行了讨论，因此你现在应该比之前加深了许多认识。请注意，我们永远无法完全理解市场，但你现在知道得更多了。

最关键的事情是养成一种积极的交易心态，使你的身与心在交易环境中全都处于最佳竞技状态。

问题5：没有将交易视为一桩生意

告诉你应该如何过好自己的人生并不是我的职责范围。同时，带着享受交易快乐或者仅仅为了让生活变得更加愉快有趣的观点进场交易也并没有任何不妥之处。但是，如果你想要获得成功，那么必须付出艰辛的努力。许多人认为这一点与获得快乐是相互排斥的。

“将交易视为一桩生意”意味着什么？

正如任何其他生意那样，它包含以下大多数的内容：

·在低风险/零风险的情况下检验想法。在纸上或者通过虚拟账户运用方法体系进行模拟交易。

·一旦你发现自己的方法具有某种优势，你就可以开始投入小额资金进行真实交易，因为交易成功需要3项关键技术：

（1）交易系统/方法体系。

（2）资金管理。

（3）交易心理。

·你正确地建立了自己的资金管理系统，以确保自己在任何一笔交易中绝不冒过多的风险，并且通过保持适当的头寸规模以确保自己收益最大化。

·你必须密切关注自己的收益，当然也要密切关注成本，就像其他优秀的生意人那样。

·当利润开始滚滚而来时，你通过做更深入的调查研究和扩大自己的交易规模来对自己的生意（以及自身）进行再投资——如果你不这么做，你将永远收获不到你想要的那种回报。有一个可能需要多加考虑的方面，那就是意志和心理障碍可能会成为你成功道路上的绊脚石。

·优秀的生意人会在熟练掌握初始业务的基础上寻求拓展自己的生意。这非常有意义。一旦你成为一名成功的交易者，大量机会将会自然而然地涌现。你可以考虑做以下这些事情：

（1）带领交易新手们一起探索新市场和新技术（这是我现在感兴趣的一个领域）。

（2）管理基金。

（3）著书立说——那些成功者所写的书需求量很大。

（4）开设研讨班或课程，录制DVD。

（5）提供市场咨询服务。

（6）出售市场交易系统。

（7）担任交易顾问/导师。

（8）为其他交易者、对冲基金等提供建议。

以上这些并不是必须做的，但它们是你可以进一步考虑的选项。

阅读本书只是一个起点，需要做的事情实际上远不止于此。大部分人已经习惯于按自己的方式而非社会化的要求来行事（这是件非常好的事情），但从某种意义上来说，他们不想打破现状和改变事物。但如果你想要革新自己的人生，那么改变是至关重要的。你需要掌控自己，对于许多人而言这可能是影响深远、改变生活的一大步。

|解决之道|

如果你不把交易作为一桩生意来对待，你将赚不到钱。很明显，这不是强制性的。我知道有些交易者以付出较高代价的方式通过交易来取乐，还有些交易者只是想让退休后的生活保持忙碌。这也算是非常有道理的事情，因为如果你保持活跃的状态，那么你就越能够保持年轻。

因此，这只是一种选择，就像富有是一种选择，做出你希望的选择取决于你自己！

在做出这样的选择之后，你需要保持专注和坚持不懈。生活中的每一件事情都是一种选择，尽量不要做出错误的选择，但可惜仅仅做出选择并不会实现什么。这需要我们投入艰辛的努力，通常需要许许多多，而且在前进的道路上也会遇到许多挫折。每一次挫折，每一次失败，都会因为学到了东西而使自己进步。因此，增加你的失败次数，自然就会增加你的进步程度。

与此同时，要确保自己正在不断地赚到钱，因为你需要钱来继续前行。无谓地将自己淘汰出局没有丝毫意义。不过，淘汰出局可能是一切学习经历中最重要的学习经历，我曾有过这样的一次经历，正如许多杰出企业家也曾有过同样的经历。

因此，生活中的每一件事情都是一种选择，要实现你的目标必须牺牲许多。

当然，你的选择可能就是什么也不打算做，只是随波逐流，坐看云起。这就是那些90%的人的所作所为，他们罕有成就。许多人甚至不知道自己正在做出“什么也不打算做”的决定，并且他们可能还宁愿不知道为好，于是最终遭受失败。

在这些人当中，时不时地会冒出一个走大运的人，遇上买彩票中了大奖之类的事情。这使得其余的人永远心存侥幸，但是发生这种事情的概率与被公共汽车碾过的概率差不多。

当90%的人始终在为生存而痛苦挣扎之时，5%的人已经实现了目标。但剩下5%的人呢？这些人由两部分组成。一部分是那些已经选择了要成为富有的人但仍旧在前进路上奋勇向前的人。另一部分则是那些也已经做出了选择但还在前进路上原地打转的人。这些人中的一部分人将会选择放弃并且重新退回到90%的人群中去。

选择放弃是具有决定性意义的时刻。一旦你选择放弃，那么游戏就结束了。

问题6：有一套清晰的交易系统却没有遵循它

这是件大事情。

你付诸行动要么去购买要么自己设计一套交易系统。你甚至可能两者兼顾，购买一套交易系统然后对其进行修改以适合自己。你仔细地对该系统进行测试，而它能够有效运行！太好了，你在成功的路上顺利出发。

但在这之后，许多读到这儿的读者可能无法相信，你就是无法遵循这套交易系统来进行交易。

我自己就有过这样的经历。人们很容易对交易系统进行事后诸葛亮式的评判，很容易出于这样或那样的原因避开自己不喜欢的交易，很容易依旧进行情绪化交易，很容易选择做并非交易系统指示的但自己喜欢的交易。

所有这一切的最终结果，就是导致我们实际上并没有一套交易系统，至少不是我们在使用的那套交易系统，因此我们差不多又回到了起点——冲动交易！

解决的途径一部分依赖于交易纪律，一部分依赖于习惯养成。你需要严格要求自己，用交易系统来交易，并且使之成为一种赢利习惯。

当然，可能恰恰是在你错过了一长串的连续赢利机会之后，你正好做出了要严格遵循交易系统的决定。而市场又特意使你难堪，结果使你连续遭受4次亏损！但你需要坚持不懈。所有交易系统都会有连续亏损的时期。如果你已经打好了基础，那么你很清楚，从长远来看它会取得成绩。

交易中的大问题在于亏损持续上升。我们总是倾向于认为自己能够遵守纪律，但现实常常与这个想法差距很大，尤其是在如果市场最近已经“惩罚”了我们许多次的情况下。在这种情况下，交易成本（成交价差或者经纪人的交易佣金）会使事情变得更加糟糕。你可能构建了一套盈亏相当的交易系统，但后来才发现每一笔盈利都因成交价差而缩小，每一笔亏损都因成交价差而扩大。经纪人的交易佣金也同样如此。很明显，在你一开始研究自己的交易系统时就应该将这些考虑在内。

这里只有两种选择。你要么遵循原先的交易系统，要么重起炉灶研究新的交易系统。也许似乎存在第三种选择，即以保留一定自由裁量空间的方式使用交易系统，但这也需要通过研究来检验这样的想法，因此它实际上只是第二种选择的变异而已。

我还想补充的一点是，交易系统并不需要100%机械化。你可以允许自己拥有自己所需要的自由裁量空间。关键在于你所使用的那套交易系统要能够赋予你一种优势，并且你能够养成交易纪律来遵循它。

|解决之道|

这可能也是一种选择，要不然我们也许又会倒退到冲动性或者情绪化的行为中去。既然这样，我之前的意见同样适用于解决这个问题。

问题7：一直错过所有最佳的交易机会

我在前面已谈到过这个问题，但对这么多问题进行分类必然会出现一些重复的内容。我的目标是能够谈及导致你的交易无法实现预期结果的所有那些主要原因。而这个问题是我以及其他非常精通交易的人所面临的最大难题。

你可能拥有一套优良的交易系统、可靠的资金管理系统和可靠的交易心理，但如果你错过了那些最佳的交易机会，你将永远赚不到大钱。这就像是忙碌了一整个月，然后却在最后关头不愿意捡起掉在地上的薪水支票！

让我们来看看为什么最佳的交易机会可能会正与你擦肩而过：

（1）信号可能稍纵即逝。最佳交易机会如同交易者们所谈论的那种匆匆离站尽可能地让乘客少上车的火车。当交易信号出现时，如果你没有蓄势待发做好准备，你可能将面对远超过自己所愿意冒的风险并可能索性选择放弃交易。但你无法承受错过这些交易而造成的损失。因此，你需要做好准备并且需要应对较高的风险。如果面对较高的风险是唯一选项，那么你可以通过缩减头寸规模来控制风险。

（2）交易系统发出的信号可能与主流大众心理相违背（在大熊市中买入，或者在其他所有人都说形势一片大好之时卖出）。作为一名真正的交易者，他需要忽略大众意见，因为大众总是在重要转折点上判断错误！当然，你也是人类中的一员，因此你也是大众心理的一部分，要进行那样的逆向交易可能会有点困难。但非常多的情况下，这些都是最佳的交易机会。所有人都建立了错误的头寸，因此当所有这些交易者结清头寸之后，该交易的走势会比平常的交易走势延续更长的时间。

（3）与墨菲定律有关：该定律可以表述为，如果你做了错误的事情，那么它将肯定发生在错误的时刻，但如果你最终做了正确的事情，它也将肯定发生在错误的时刻。因此，如果有某种信号出现，而你错过了这笔交易，那么它可能是一次好的交易机会。这只是在强调你需要多么严肃认真地对待自己的交易。墨菲定律也可以表述为，如果你开始做某事或者停止做某事，无论两者之中是何者，都很有可能会发生在错误的时刻。

|案例分析|

这是我另一个反复会遇到的问题，因此我把自己的建议在本节小结里一并告之。对于上述第一种情况，关键在于要做好准备（也许有必要设置闹钟）。第二种情况是比较迫切需要解决的问题，如果你发现与群体难以唱反调（这也许是一个生死攸关的大问题），那么你可能需要寻求一些帮助。第三种情况恐怕无法避免，而唯一有帮助的事情就是做好充分准备（即使当你在错误的时间里做了某事也可以减少损失！）

|解决之道|

这是一个重要的问题。如果你长期遭受这个问题的困扰，你将永远无法实现目标。出现这样的问题有其合理和切实的原因，但你必须克服它们。

这仍旧可以归结为选择。

其中一个方面是要按照你自己的生活方式来设计自己的交易方法。如果你在上午8点钟总是有其他事情，那么试图使用一个在该时间段进行交易的交易系统就毫无意义。例如，ZeitGap交易系统通常在这个时间段进行交易，这也是我为何开发了一个与之类似的、针对美国纳斯达克市场的交易系统的原因，因为后者的交易是在下午（对于英国时间而言，很显然，交易时间的差异取决于你的居住地在哪里）。

但即使你可能已经设计了适合自己生活方式的交易系统，当交易时间来临时，某些时候仍旧很容易出现需要去做其他事情的情况。

就ZeitGap这样的交易系统而言，你将会知道什么样的时候它只能提供少量利润，那么这样的交易机会就相对不太重要，但你无法承受错过巨额利润机会所造成的损失。其他交易系统在机会取舍方面并没有如此的灵活性，尤其是那些旨在捕获主要趋势的交易系统，或者比如一套用来交易三角形价格区域（该种区域往往处于市场即将出现非常大的价格运动和利润的紧要关头）的交易系统。

问题8：每次亏损经常要比自己原先预想的多得多

这个问题是交易新手们比较常犯的一种错误，但在交易老手们尝试不同的风险控制方法之时，该问题可能也会出现在他们身上。

最有代表性的新手错误就是在一笔交易中亏损太多以至于立刻被淘汰出局。那一刻也是许多人首次得知他们需要有风险控制之时。许多交易者都有过这样的经历。我自己在20世纪80年代也经历过。当然，最好还是能够避免这样的事情发生，但作为学习经历来说，它非常有效果。

同样，许多一流的企业家，在他们早期职业生涯的某些时刻，也曾经历过破产或者濒临破产。如果在谷歌网站上搜索“著名破产案例”，你可能会对自己找到的内容感到震惊。

所有交易都是你的利润和亏损之间的权衡。你无法承受自己的亏损经常会超过计划赢得的利润那种局面，这就好像你以1美元的价格卖出自己的产品，结果发现它的生产成本是2美元！这样的生意持续不了多久，对于交易来说同样如此。

|案例分析|

该问题可能有些复杂，因为这种行为背后的原因根深蒂固。例如，交易者A是一个非常热爱运动的人。他想要赢的意志以及不想输的决心，正是使他的交易出现这样的问题的原因。

从一定程度上说，这位交易者通过做所有避免输的事情来建立赢的决心。但在市场中，最好还是依照交易计划来行事，该亏损一些小钱就亏损一些，总比硬扛然后亏损更大数额的钱要好。在这种情况下，交易者A往往会通过不断地对亏损头寸加仓来实现自己绝不放弃的目标。有时候，这样做是管用的，但当这样做不管用时，他将面对难以承受的亏损。

|解决之道|

所有好的生意都会在成本上从紧控制。你所造成的亏损是影响你总收益的主要成本，因此它们需要被严格控制。

当然，比较糟糕的事情偶尔也会发生，比如在最终离场时你可能需要承担比自己原先正常预想的要多许多的交易价差，或者整体局面对你构成不利，但是你需要从这样的经历中学习应对。

你必须确保不让以下这些情况发生：

·忘记设置止损，或者决定不设置止损。

·当市场价格接近自己的止损位时，取消止损。

·过量交易。这种情况指的是，你的交易头寸规模相对总资金而言比例过大。

·因看到某种确定性而得意忘形——市场中并不存在确定之事。

·对亏损头寸加仓（除非它属于某种谨慎的风险控制策略的组成部分）。

上述任何一种情况都是不可接受的，但也许第一种情况可以例外，不过也只有在你的风险控制系统不需要采用止损的情况下才可以这么做。这完全可以（参见《金融交易圣经：发现你的赚钱天才》），只不过那是另一种交易方式。通常，你会用相对于自己的总资金比例较小的头寸规模来进行交易，但不考虑止损的话，事情将变得简单许多。

我们已经讨论过要想从一笔大额亏损中恢复过来的难度，因此你就不应该让自己的亏损超过自己所预计的数额。

问题9：发现自己一直都在赚取小额利润而错过即将到手的大机会

这是我在讨论为何难以把握（和充分利用）最佳交易机会时谈到过的问题之一。在第6章中，我们将会详细地来讨论该问题。

我经常会听到这样的问题，遭受市场连续打击的交易者会变得对交易感到恐惧。他们忙着努力将风险控制到最低限度，以致一有利润得手就立即离场，但那点利润可能非常微薄。

|解决之道|

我们已经在“错过所有最佳的交易机会”问题中谈到过解决方法。

让我们假设你对自己所有的交易机会都进行了交易。很容易就会发现自己一直在赚取小额利润，而如果没有赚到大额利润，那么将无法取得进步。实际上，它可能是一种容易变成习惯的本能反应。

我自己曾经就是这个样子。事实上，所有这些问题都在我身上出现过，千万不要认为我写这些问题怀着某种想象中的优越感。我对自己所讲的东西都会切实躬行。我之所以能够取得现在这样的成就，唯一的原因就是我一而再再而三地遭受失败。

即使是现在，有时我也只能赚到小额利润。有时，我是在已经做了之后才意识到自己刚才正在做什么。正如我所说的，这可能是一种本能反应，而本能和情绪的运行速度要比思维快许多。

但在此情况下，我已经训练自己先兑现部分利润，留下一部分交易头寸以期获得更多的收益，并且如果我判断错误，我将立刻使用Xtreme Stop交易系统（参见附录A以了解更多信息）来确保自己重新建仓。

问题10：进行情绪化交易

在我看来，这是我们人类进行交易时所面临的大麻烦。我们基本上是在一个情绪世界里过着我们的生活。我们从中获得感受，从中感到快乐或悲伤。我们大脑中可能有3个系统，思维和本能系统在我们许多人的大脑中占据着主导地位，但我们通过情绪系统来感受结果。

此外，我们许多人习惯于得到自己想要的并且现在就要得到它，这是一种情绪化的心态，当被转化为市场行为时就变成：

“我想要交易并且我现在就想要交易！”

这类缺乏耐心的心态可能导致你进行冲动交易，并忽视自己的交易系统。

你可能没有注意到这一点，因为它往往发生在潜意识层面或者至少超出了你的意识层面。如果你仔细地关注自己所做的事情以及为何如此做的原因，你可以改变这种状况。事实上，这样的个体心理分析可能极为有用。

我所要表达的重点是，我们可能花费数周或者数月的时间来开发并检验自己的交易系统，然后有一天，我们可能因为自己的各种情绪（缺乏耐心只是其中之一）而进行了一些随机交易。当一开始出现缺乏耐心的感觉时，在情绪驱使你做出损害自己最大利益的行为之前，就应当采取矫正措施来控制情绪。

我前面关于冲动交易的论述也可以作为相关参考。

|解决之道|

我们已经谈过解决方法了。

我将再次补充一下在《金融交易圣经：发现你的赚钱天才》书中提及的内容，那就是有时我们很难弄明白自己捉摸不定的情绪，这也使得拥有一套交易系统至关重要。在剧院里，舞台工作人员穿着黑色衣服，因为他们在黑色背景之下不会被人看到。这与不采用交易系统的交易相类似。一切都是黑色的，我们无法看到自己的心智如何运作。引入一套告诉你当下自己应该做什么的交易系统，就好比使得那些舞台工作人员突然置身于明亮的聚光灯下，他们可以轻易地被人看到。

比如说，你的交易系统显示应该做X这件事情，你却做了Y这件事情。啊哈，现在你就会知道某些事情正在发生，而且非常肯定是本能和情绪在捣鬼。这些本能和情绪可能看上去会给你的交易带来麻烦，而在交易竞技场中它们的确常常起反作用。但是在生活中的许多领域，它们拥有不可估量的价值，甚至是人类之所以能够在地球上兴旺繁衍的原因之一。

一旦你知道了到底是怎么回事，那么处理起来就变得相对容易许多。这是我为何会认为使用交易系统交易是交易者进阶过程中一个至关重要阶段的原因之一。在长达20多年的时间里，我始终未曾改变过这个观点。

问题11：听从某个荐股专家的建议，但也只是偶尔为之

市面上存在着形形色色的荐股专家。有些比较厉害，有些一般般，而有些则糟糕透顶！即使你订阅了世界上最优秀荐股专家的参考消息，他也仍然会有亏损的交易，他的成功是基于概率论和统计学意义上的。我这样说的意思是，一位好的荐股专家将会拥有某种优势，但这种优势会随机地发生于许多次的交易当中，因此所产生的好的交易结果可能看上去是不连续的。

如果你没有按照推荐进行所有的交易，或者没有按照推荐的那样坚持持仓，那么你将倒退到随机交易状态。你可能正在错过最佳的交易机会，而你只需要错过其中一两次交易机会，就相当于是毁掉了整套交易思路。

当然，你可以借助某位荐股专家（亦称市场分析师或者大师）来扩充自己的交易理念，那是另外一回事情了。

我遇到过一些听从其他交易者建议而操作得很好的交易者，但通常是传授交易理念比推荐实际交易更有益处。最重要的事情是构建一套你可以独立使用的交易方法体系。

|解决之道|

这需要回归到按照荐股专家的推荐进行所有交易并且坚持持仓（不为了兑现小额利润而结算离场）的状态。

要坚持持有别人推荐的交易头寸可能会比较难，因为你可能无法完全理解每笔交易的基本理由。这就是我总是在自己的交易咨询服务中要对所推荐的交易解释其基本理由的原因。

问题12：未曾花时间去理解市场机制

这是许多交易者会在一开始的几个月里就被淘汰出局的另一个主要原因。从某种程度上来说，这要比“没能理解市场机制”更加愚蠢，因为在后面这种情况下，我们可能会猜想至少交易者个人已经付出一定努力去理解市场，只不过在学习过程中轻易地相信了大量不太有用的东西。

任何阅读本书的人都不属于本问题所涉及的这一类人，因为无论你以前怎么样，你现在正在花时间理解市场机制，因此可以好好表扬自己一番！

|案例分析|

没有案例，因为我从未遇见过这样的人。

|解决之道|

我希望你现在已经比你开始阅读这本书时知道得更多了。

然而，实际上我们只不过触及了一些皮毛，理解市场机制是一件需要持续进行更深入研究的事情。当然，你所进行的每一笔交易都属于这一类研究。同时，要完全理解市场明显是不可能的。试想一下所有可用的可能信息（所有的股票、指数和其他交易品种，所有不断变化的价格和新闻事件，所有市场参与者和他们不断变更的观点和行为），你就会明白这一点。

因此我们被迫选择自己的聚焦点，而那些聚焦点可以在很大程度上体现我们将要采取交易的方式。依我看来，最终的聚焦点就是我们的交易系统。

顺便提一下，聚焦点也是生活本身的关键部分，它在很大程度上与决定着我们生活内涵的“深度”相关联。在当前语境中，“深度”是指我们如何深入地聚焦于生活中的某些特定领域，比如当下交易就是我们的聚焦点。

问题13：未曾接受过任何训练，而且对自己所正在做的事情心里一点概念也没有

该问题与前一个问题相类似，虽然训练要比仅仅获得对市场的基本了解在程度上要更深一些。在人们尝试要努力去做的任一其他领域中，我们往往会在开始做之前就受到训练。我们也通过观察别人而自学到许多东西。

在市场中有大量培训可供选择，但不是所有培训都有用。由于未来价格运动的不确定性这一本质，任何试图将那些在过去可能被证明是成绩出众但未曾（或者较少）在未来经受实践检验的方法以确定的方式表述出来的行为想法都太过于简单了。也有许多骗子非常乐于提供费用昂贵但对你毫无益处的培训教程，因此你需要谨慎鉴别。

有些交易者鄙视参加培训和研讨班。有些人后来克服了这一点，但无法彻底摆脱参加培训和研讨班并无多大用处的消极认知。那些下决心要好好参加的人充分利用了每一次的学习机会，最终他们实现某些目标。太多的人要么从未开始，要么半途而废。

|解决之道|

阅读一本书是沿着这条路走下去的一个好开端。一本好书的价值是入门成本的许多倍。

以正确的方式交易也是一种训练，但情绪化交易可能是一场灾难，因为这会养成许多坏习惯。

在研讨班和讨论会上认识其他交易者可能也是极其有益的。你会发现那些希望取得进步的人会毫不犹豫地在这些事情上花钱。

我曾经因看到一些已经非常成功的人士报名参加研讨班而感到惊讶。他们肯定已经知道所有的一切了吗？后来我意识到，这就是他们之所以能够获得如此成功的首要原因。

当然，如果你经常登录交易论坛，你将会听到有人在说所有这些培训都贵得离谱，所有市场咨询服务都是某种欺诈。但这些频繁登录交易论坛的人始终毫无长进，并且在多年之后仍旧还在写同样悲观的事情。

因此，如果你希望取得成功，那么我建议你去做那些成功人士所做的事情：他们非常乐于（甚至不顾一切地）花钱来取得快速进步。这些人充分利用各种学习资源，不断地用于实践，从而取得进步。

关键点在于，你需要相信自己是值得进行自我投资的。

问题14：知道自己需要一名导师辅导，但没有用心费力去寻找

接受导师辅导比培训更进一步。找导师最为关键的方面并不在于他们可能知道如何去做你所想要做的事情，而是他们已经做到了！一旦你已经做到了某些事情，那么你就百分之百地知道它可以做到，而那就是你所想要导师传递给你的东西——确定性是非常有价值的。

就我个人而言，我在前几年才意识到这一点，这在我的交易生涯成长过程中已经相当晚了。当时我正在读一篇理查德·布兰森（Richard Branson）[3]的访谈文章，他说自己在15岁的时候就意识到自己需要一名导师。我猜想这就是他能够在生活中取得如此众多成就的关键原因之一。

我明白要找到合适的导师并不容易，但这可能是真正能够使你在成功的道路上加速前行的一大步。

|解决之道|

这个问题比单纯的培训要更为复杂。接受导师辅导包含亲密的个体人际关系。如果你可以找到某些自己了解并且喜欢的人——他既有这方面的专长而且已经做到了你所渴望做到的事情，那么你是幸运的。

我相信，这就是为什么有一群志同道合者多么重要的原因之一，因为他们可以支持你实现自己所希望实现的目标，而不是对你的抱负冷嘲热讽。这方面的内容可以参考拿破仑·希尔（Napoleon Hill）的著作《思考致富》（Think and Grow），这本书原本叫作《思考、行动和致富》（Think，Do and Grow Rich）。

所有挑战都存在解决方法，如果你打算实现自己想要的目标，就必须学会养成如何发现解决方法的习惯。

问题15：自己是一个天生的亏损者，并且不知道自己为何会有这样的困扰

这种陈述只不过是一种借口——凭这样的借口使自己留在原地，什么也不追求，什么也不做。

没有人天生是亏损者。成为亏损者只是你自己做出的一种选择而已。然而，令人感到悲哀却又确确实实的是，我们之中只有5%的人会努力奋斗并且把事情做好，另外90%的人不会去努力，剩下5%的人则犹豫不决、摇摆不定。事实总是如此，而且这是一个让自助励志团体感到绝望的事实。许多自我激励方面的专家真诚地希望帮助其他人，正如我写这本书真诚地希望帮助交易者们一样。他们想要改变100个人里面总有95个人获益甚少这样一个事实，而不仅仅是从商业的角度来看。当然，从商业的角度上来说，100个顾客里能有100个人感到满意是件极其了不起的事情，但我们通过帮助他人可以得到更多的满足。我相信你全都明白这些道理。

平心而论，自我激励专家们的的确确明白，“失败者”[4]可能确实怀有一些根深蒂固的、阻碍个人成长的信念，而这些信念常常是在他们童年时期被那些不动脑筋的父母和老师灌输进去的。其中一个常见的信念就是“我很没用，简直一无是处”，该信念常常会向某个只不过没有做出成年人所期望的事情的孩子反复灌输。这样的信念将阻碍那个孩子在成年生活里取得成功，即使他们可能希望取得成功。

|解决之道|

你并不是一个天生的亏损者！你可能认为自己是，但那只是人类心理的一种现象而已。

我明白要改变这么一个也许有点根深蒂固的信念可能会比较困难，事实上，你可能需要从成功学教练莱斯·米汉那样的人那里获得帮助。

另外一条途径，我的建议是实践检验。也就是开始尝试去做事情。所有你做的事情要么可能导致某些形式的失败（在这种情况下，你会学到一些东西），要么可能取得成功（这种情况下你将证明自己并不是一个天生的亏损者）。

不断地去做事情，直到你每天至少失败一次。当你这么做时，你将获得各种本领，并且你会发现自己的成功率在稳步提高。

在开始阶段，你遭受到的可能主要是失败，但之后你将开始取得一些成功。很快，成功与失败的比例将会是对半开。不久之后，你将很难做到每天失败一次，因为你忙着取得种种成功都来不及。

只不过你必须开始去做！

这不仅仅是一件关于交易的事情，它将在你所选择的生活的各个方面发挥作用。

问题16：发现自己很难以恰当的头寸规模进行交易，但又明白除非自己做到这一点，否则自己将永远赚不到足够多的钱

该问题从根本上来说体现了交易的真谛。在市场中，头寸规模很重要！

确定无疑的是，在你解决完本章中的所有其他问题之前，你并不会想以恰当的头寸规模来进行交易。但是，一旦你已经解决了其他问题，不能够以恰当的头寸规模交易将注定使你无法通过交易赚到足够的钱以买到生活中你想要的好东西。

让我来定义一下什么是头寸规模。

我的一些客户每个点交易500英镑。那就是个确切的头寸规模！但那样的头寸规模在你做好准备之前不需要先去操心。有些人可能喜欢将头寸规模保持在较低的水平。

就我个人而言，我曾经每个点交易达到500英镑及以上水平，但现在我往往坚持每个点最多交易50英镑。

让我们以你每月可能从市场中赚取多少个点的角度来探讨一下该问题。有些交易者已经开发了每个月可能赚到100个点以上的短线策略，但这些策略中通常包含非常窄的止损。

头寸规模实际上不是主要聚焦点，真正的主要聚焦点是你需要留意的风险。如果交易账户资金规模为10000英镑，那么通常推荐2%～4%这样的风险级别。对于10000英镑而言，相当于承担200～400英镑的总风险。

因此，你的头寸规模取决于你的止损位，或者说你打算离场的价位。如果你打算承担10个点的风险，那么你可以在每个点上交易40英镑，前提是如果你愿意承担4%的风险（每个点40英镑，总共10个点=400英镑）。但如果你打算承担的风险是40个点，那么你每个点只能交易10英镑。

让我们来看一笔每个点交易500英镑、止损位距离进场价位10个点的交易。该交易的总风险为5000英镑（每个点500英镑，总共10个点=5000英镑）。如果交易账户资金规模是125000英镑的话，那么它满足4%规则。

因此，如果你使用10个点的止损并且可以每个点交易40英镑，和如果你使用40个点的止损而将头寸规模缩减到每个点交易10英镑，那么，虽然你每个月同样赚到100个点，差别却会很大。

在每个点40英镑的情况下，你每个月可以赚到4000英镑，但在每个点10英镑的情况下，你的收益缩减到每个月只有1000英镑。

换而言之，你的赢利能力由两个主要因素决定：

（1）账户资金规模。

（2）你的止损。

很明显，它也依赖你的交易技巧以及在那段特定时期内市场价格选择如何运动——所有交易系统的交易结果都会出现回撤。

我的许多客户在交易生涯早期对每月大约2000英镑的利润感到非常满意，但究竟赚多少才会满意取决于你想要的是什么，正如我说过的那样，富有是一种选择！

此外，别忘记一点，做交易并非易事，亏损永远会发生。

|案例分析|

同样，我也遇到过许多未能充分发挥自身潜力的交易者，因为他们无法提升头寸规模。出现这种情况有许多原因，通常，他们没有增加头寸规模是正确的，因为他们尚未达到正确交易的境界，主要是由于还有一个或者更多我在本章中所提及的问题尚未解决。

在与客户合作的过程中我了解到，增加头寸规模可能会对以下几个方面构成挑战：

·自信心。

·对所使用的交易系统的信心。

·对所接受的咨询建议的信心。

·对亏损的恐惧。

对于某些人而言，当交易头寸规模增加时，他们对亏损的恐惧也快速增加（这一点容易理解，因为可能的亏损必然变得更大）。

|解决之道|

从某种程度上来说，对于这个问题的解决方法涵盖了整本书的信息。在交易中，你希望以何种头寸规模来交易都没有错，但如果你想要自己的交易生意能够赚钱并且给予自己完全的财务自由，就必须以能够使得自己实现以上目标的头寸规模进行交易。

“富有是一种选择”这句话我已经说过好多遍了。我将它视为一条人生核心要义。它确确实实是一种选择，就像健康和快乐都是选择一样。每一天我们都在做出各种决定，这些决定让我们离自己真正想要实现的目标要么更近一些要么更远一些。这些决定中许多都是出于习惯（这意味着我们已经将它们设置为自动运行模式），但我们可以选择对这些决定保持一定程度的留意，并且可以选择改变自己生活的方式。

我可没有说这是容易做到的，我只是说它是一种选择。

我们可以选择采取行动；我们可以选择让自己变成自己想要成为的样子；我们可以选择和那些愿意帮助自己的人共同奋斗，或者……我们可以选择什么也不做。

其实道理真的非常简单！

问题17：没能有效地运用资金管理系统

这是个非常致命的问题。如果淘汰出局的结果很快出现，反而倒可能算是一种幸运！

该问题有两个关键时刻。

（1）第一个关键时刻是亏损将会发生之时。在最简单的情况下，如果你在每次交易中都投注全部本金，只需要亏损一次，你就完蛋了。好，这非常明显！

（2）第二个关键时刻比较复杂一些，它归因于这样一个事实，即从长期来看，连续的亏损必将出现。你需要为此做好准备（这就是为什么我建议你只拿自己全部本金的2%～4%来承担风险的原因）。

|案例分析|

我遇到过的交易者中，很少有人能够严肃地对待资金管理，但其实它至关重要。大部分交易者无法遵守足够的交易纪律。

|解决之道|

本书中所讨论的资金管理规则相当基本。它主要可以总结为不要在任何单个头寸（或者关联头寸）上承担太大的风险。

有许多赌徒非常喜欢孤注一掷，但我怀疑不太会有一个这样的赌徒在阅读本书！很明显，这样一种策略永远不会奏效，除非你赢得了第一局之后永远退出赌局。

对于不孤注一掷的你而言，关键点在于在每一笔交易中你应该只拿自己总资本中一小部分资金去冒风险。如你所知，最大风险比例应该是4%，那将确保你的资金安全。超过这条安全警戒线，你的账户资金容易出现几个月甚至几年的回撤。

现在有一些更高级的技术，当出现连续亏损时，你可以凭借它们减少你的投注金额；而当获得利润时，你可以凭借它们以也许是比较积极进取的方式增加投注金额，但这么做依赖于你的交易系统参数和盈亏结果。我已经在第3章中举了一些关于后者的例子。

最终来说，有效地运用资金管理系统也是你的选择的一个组成部分。如果你不运用资金管理，那么实际上你正在选择成为一个不想变得富有的人。

问题18：交易的次数要比自己本该进行的多许多

这可能是许多度过了新手阶段的交易者所面临的主要问题。

我一直与许多交易者合作，而这是一个反复出现的问题。不再进行情绪化交易通常是正确的，因为情绪化交易是一旦某笔交易付诸行动后会出现的真正问题。如果这笔交易是亏损的，那么许多交易者似乎会下定决心复仇，希望把损失从市场中重新夺回来，于是常常反反复复地交易以实现盈亏平衡。

这种复仇式交易常常会成功，但那也许是所有可能发生的情况中最为糟糕的一种，因为这种复仇式交易的习惯可能会从此牢固养成。它是一种导致亏损的习惯，即使偶尔也能够赢利。这就是市场中随机强化效应的本质——借助随机强化效应，市场不断地在奖励坏的交易并且惩罚好的交易。

随机强化效应是使得学会交易变成一桩难事的原因之一。

复仇式交易仅仅是问题的一部分，因为可能还存在着一种进行更多交易的倾向，甚至在第一笔交易赢利之时。交易者告诉自己“我运气正好着呢”，或者“我必须用自己的部分赢利进行再投资”，或者可能仅仅因为胜利的喜悦而引发过度自信。在每一次正确的交易之后，交易者发现自己一次又一次地进行交易，于是一个恶性循环可能就会出现。

这些额外的、由情绪驱动的交易常常会抹去曾经赚到手的利润，因此需要将这些交易摒除。

同样地，这个问题的另一方面表现是建立了一个合理的头寸，之后却在没有充分理由的情况下退出了该头寸。

太多太多的交易者总是过于频繁地交易，从而使那些本已赚到的利润（如果他们坚守“若无必要勿做交易”简单原则的话）灰飞烟灭。

少就是多！

|解决之道|

归根结底就是遵守交易纪律，接下来就是抗拒情绪化和本能型交易冲动。

问题19：自己配不上这样的富有和成功，所以它们是自己不应得的

富有和成功是我们所有人都应得的，但我们的确需要学会去接受它们。令人吃惊的是，我们有这么多可以自暴自弃的方式，而自暴自弃是我们需要付出非常昂贵代价的生活方式。这个问题有点超出了我的专业领域，我还是让莱斯·米汉来为你说明。他曾说过：

那种我们不应得到某些东西（如成功、富有、幸福等）的观念通常与我们的自我价值感有关。我们的自我价值感的形成通常是受到自己早年经历的影响，那些经历可能使我们感觉到自己所做、所说或者所想是毫无价值的。那种经历可能通过创伤性的方式出现。例如，遭受身体上或精神上某种形式的欺凌，或者我们的意见和想法常常遭受自己监护人（父母、家族成员）或我们视为权威形象的人（教师、朋友）的拒绝。后一种伤害方式更为隐蔽、难以察觉。后者的典型例子可以在学校成绩报告单中见到。在许多成绩报告单上可以见到的那句老话‘原本可以做得更好’，可能是许多年轻人经历过的最含蓄和最常见的自我价值感的伤害方式。某些关于销售人员的相关研究显示，在成绩单中有这样的评价会对销售人员的收入潜力有强烈的负面影响，并可能会因影响到潜意识层面而导致他们较早地退出销售事业。

解决自我价值感缺陷并意识到自己实际配得上自己在生活中所创造一切的第一步，是意识到这样的过往经历，并且治愈这些经历所造成并仍旧根深蒂固地留在自己内心的情绪创伤。

|案例分析|

交易者X因自己在金钱关系方面的困扰向莱斯咨询请教。以下是他自己讲述的经历：

我的经历无疑是一种令人感到有趣和意外的经历。我相信你也知道，要想深入了解某个人的内心并不总是轻而易举之事。

就我而言，我的积蓄在2013年菲律宾大风暴之后由于救助家族成员而大幅缩水，不知为何这让我感觉到金钱没有什么真正价值。这种感受加上感到必须通过做一天的工作而领取应得工资来赚钱才安心，使我对似乎没有付出多少努力而赚到许多钱感到不安。所有这些真的让我感到意外，也可以解释最近我在交易上的矛盾情绪，这导致我进行了一些不愉快和不妥当的交易。

我从该经历中学到的一个重要教训是，人的心理实际上可能会被外部事件以自己难以察觉的隐蔽方式影响。之后，这种改变会在自己毫无意识的情况下成为你日常生活机制的一部分，与你电脑上的软件病毒非常相似。把它们清除掉的唯一途径是寻求专家的帮助。

通过莱斯的帮助，现在我已经学会了如何用自己的身体部位作为情绪记忆即时唤起的有效触发器。有时这被称为大脑中的信念激发和信念重组。进一步懂得了如何有效地利用自己的大脑使我深受鼓舞。

现在我期盼着交易和赚钱，我会好好运用赚来的钱，以赋予我的生活更光明和更有价值的前景。我现在打算每年至少经历一次大脑的关键时刻（MOT）[5]。

|解决之道|

对于该问题的解决方法，我将再次引用莱斯·米汉前面论述中的最后一段话，再加上他的结语。

解决自我价值感缺陷并意识到自己实际配得上自己在生活中所创造一切的第一步，是意识到这样的过往经历，并且治愈这些经历所造成并仍旧根深蒂固地留在自己内心的情绪创伤。

然而，既快速又持久有效的解决方法可能需要寻求有经验的外部专家（诸如行为教练）的帮助。我这么说并不是在招徕生意，而仅仅是因为我的经历让我知道事实就是如此。

前面这些文字值得反复阅读，因为它提供了解决这些问题（不仅仅是交易方面的问题，也可以是生活中的一般问题）的模板。你需要理解产生问题的根本原因是什么，然后你才可能取得进步。

这也是一种选择！

[1] 墨菲定律最初由美国工程师爱德华·墨菲提出，大致意思为一件事情看似朝着好与坏的方向发展的概率差不多，但它往往会朝着坏的方向发展。后文中有其他版本的阐释。——译者注

[2] “为驴安尾”是西方小孩子玩的一种团体游戏，通常在墙面贴上没有尾巴的纸驴，然后游戏者在远处蒙上眼睛手持纸尾巴靠近纸驴，谁把纸尾巴安得最到位谁就获胜。——译者注

[3] 英国最具有传奇色彩的亿万富翁之一，维珍（Virgin）品牌的创始人。——译者注

[4] 英文单词“loser”既可译为“失败者”，又可译为“亏损者”，此处作者有双关之意。——译者注

[5] 关键时刻（moments of truth，MOT）这一概念由北欧航空公司前总裁詹·卡尔森所提出。他认为，关键时刻就是顾客与企业职员面对面相互交流的时刻，这个时刻决定了企业未来的成败。本文中大脑的关键时刻应指个人真正认识自己内心状况的时刻。——译者注