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讲究技术
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讲究技术
在一开始着手进行体制改革的时候，我们首先必须搞清楚哪些技术可供我们在改革过程中利用。信息技术是我们现在经常挂在嘴边的一个词，对于次贷危机的解决方案，这也是一个关键技术。持续发展中的电脑，数据采集及处理能力，“聪明”的技术，以及快速、廉价的通信方式，都为实施这些次贷危机解决方案——修正经济体制基础中一些耸人听闻的偏差——提供了极为有效的工具。
随着信息技术的发展，最近几十年，我们的知识体系在金融数学领域出现了令人十分惊喜的进步。金融数学理论作为经济理论的一个组成部分，让我们可以挖掘风险管理技术具备的全部潜能。特别是当这些技术应用于十分广泛的范围的时候，因为我们现在先进的信息技术使得这一切想法都有可能实现。理论上的进步也是非常重要的，因为它们能让我们知道自己可以到达什么地方，以及通过什么方式寻找机会使这些金融技术提高人们的福利。
金融数学理论帮助我们了解金融合同的双方怎样从合同中获益，并且告诉我们怎样优化双方的分享机制，以保证全人类的财富作为一个整体能得到增加。如果我们想要避免那些针对危机的政策建议出现矛盾和反复无常的情况（例如固执地坚持对那些没有经过认真考虑，也没有合理动机就莽撞入市的人进行救助，或者站在“另一边的岸上”为救市行为买单等），我们就必须依靠这个理论。
现代金融理论在代理制理论中占有很重要的位置。代理制理论解释了怎样激发代理商尽可能地按所有交易参与方的利益行事，而不只是考虑代理商自己的利益。这个理论很好地解释了怎样通过构建金融体制，正确平衡各方的动机，从而将道德风险置于控制之下。
在相似的脉络下，人类科学——心理学、社会学、人类学和神经生物学——也正在大跨步地提高我们对人类精神层面的了解，而且这些知识现在也正被应用到金融和经济领域。通过这些理论，我们对人们为什么会犯下这些经济错误有了更深刻的理解，也更清楚怎样构建新的体制，以帮助我们避免再次犯这样的错误。
过去几十年，行为经济学和行为金融学领域的发展也发生了革命性变化，这些学科吸收了其他社会科学领域取得的成果。由于这个原因，很多守旧的金融理论学者拒绝接受这些革命性的成果，因为他们担心这会使他们的数学模型失去作用。其实，事实恰恰相反，这些革命性的成果为他们的模型的成功运用开辟了更加广阔的空间。
否认心理学及其他社会科学对金融理论的重要性，就如同物理学家否认摩擦力在牛顿力学中的重要性一样让人匪夷所思。如果牛顿力学只能在摩擦力可以被完全忽略的领域应用，那么它的应用领域大概只能是航天领域。一旦我们在这个理论中加入摩擦力的理论，牛顿力学就适用于解决地球上的问题了，而且也成为为改善我们日常生活质量而设计机械设备的工程师们的基本工具。我们今天面临一个与上述情况具有可比性的情况，因为行为经济学和行为金融学的出现将极大地促进我们在金融工程领域的进步。
我们可以开发新的机制解决世界现在正面临的很多基础性的风险问题。但正如我们先前已经注意到的，只有对制度基础进行革新，通过稳定扩大财产所有权，特别是住房的所有权范围，推动经济更快增长，这个目的才可能得以实现。
接下来大家即将看到的是一整套改革的建议方案，供领导人——政府的、民间的和商界的，包括美国和世界各国的——借以为住房市场以及其他资产市场铸就一个新的体制基础。归总起来看，本书提出的这些建议措施与美国新政时代为应对20世纪30年代的金融失灵进行的改革的精神与内容，以及其他制度性改革动议（比如为保障国际间银行系统安全而进行的《巴塞尔协议II》改革）遥相呼应。
由于这些建议在某些情况下很明显地表现出了与过去我们实际情况相比偏离较大的现象，因此，开始时出现一些怀疑这些建议根本不可能进入实施阶段的声音也就不足为奇了。但是我们必须记住，金融史是在一次次周期性的出现方法上和形式上大突破的基础上发展起来的，而且这些突破通常都是在金融危机的时候出现的，比如大萧条期间出现的新政时代的创新。
我这里所建议的变革具有重大的意义，其中有一部分已经进行过小规模的试验，而且所有的变革都明显具备可行性。整套改革的净效应可能会对整个经济体系产生抗压作用，在体制构架内建立更大的稳定机制，使买方和卖方的业务交易建立在互信的基础上，而不是通过那种你死我活式的投机方式进行交易。