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[1] 将自己的交易系统对他人很有逻辑地娓娓道来，并不是一件容易的事，唯有对交易系统有深刻理解并不断地反思，才能写出这样的文字。 我交易生涯的绝大多数时间待在机构的自营体系内。在冰冷吆喝的环境中，盘中不断地买入、卖出并借此持续刺激体内肾上腺素，努力地赚取市场上每一分可以赚的钱。这是交易员必需做的事，但却很少仔细地去思考自己的交易系统之外的东西，这对于长期交易
对于本书的定位，一直以来是个很难的问题。一些朋友认为前部分的内容过于学术，不够大白话，可能在销量上会受影响。其实这一点我心里很清楚，写作的内容专业度越高，越精炼，受众面就越小。轻松愉快的内容不仅受众面广，销量也会更佳。 我在网上写作发表的一系列文章受到了很多人的认同，当然不可能获得所有人的认同，但这足以说明我的写作风格和内容是有一定受众面的。我本身也不适合去
此时正值疫情在家时期，算来我的期货交易历程已有六年。回想我初入私募基金拜访名师时，听闻老师的交易经验有七年之久，又是交易大赛的亚军，敬佩之情油然而生。 时间一晃，曾经的私募已经“人去楼空”，从2016年的暴跌到2017年的萧条，再到2020年的疫情，无论是股市还是期市都可以称得上是交易者最艰难的几年。 究其而言，人没法脱离环境，任凭交易者有多聪明，悟性有多高
未知 1 不可证的真理 当我们不再去纠结技术分析、基本面分析是不是科学的，或如何去证明它的真假性，而是转而关注市场目前处于什么状态，交易系统在什么状态下可以或不可以使用时，才真正走上了正确的道路。 哥德尔证明了，《数学原理》或任何其他能在其中发展出算术的系统，实质上是不完全的。 换句话说，在任何一致的数论形式系统中，都存在此系统无法推导出的真的数论命题。 —
2 市场状态 优秀的交易者不会试着预测市场下一步会怎么样，相反，他们会观察指示信号，判断市场现在正处于什么样的状态中。 “我们最终进场交易的主要原因在于，市场价格处于趋势运动中。这是相当简单易懂的交易理念。 确信你所有的时候都是这么做的，并且始终如一地坚持，这点要比你用特殊的方法、手段来确定市场趋势来得重要。无论你采用哪种交易方法入场交易，最为关键的一点就是
3 基本假设 我并不认为技术分析的思想无懈可击，我之所以使用技术分析，是因为在具体操作和分类中无法找到比它更好的替代品，我唯有直面技术分析的缺陷并找到相应的办法去克服它。 “好像有时我们必须用一套理论，有时候又必须用另一套理论来描述（这些粒子行为），有时候又必须两者都用。我们遇到了一类新的困难，这种困难迫使我们要借助两种互相矛盾的观点来描述现实，两种观点单独
4 不完备性 要想彻底地将市场某一状态单独地拿出来谈论非常困难，因为我们所讨论的对象并不是一个静止不动的绝对物体，将周期放大一个级别，所谓的趋势就变成了震荡，同样将周期缩小一个级别观察，震荡则变成了趋势。 定理一：任意一个包含一阶谓词逻辑与初等数论的形式系统，都存在一个命题，它在这个系统中既不能被证明为真，也不能被证明为假。 定理二：如果系统S含有初等数论，
未知 5 系统的四种情形 交易系统的本质是对市场某一状态的描述，但市场状态本身非常不稳定且并不纯粹，尤其是市场在转换自身状态时的过程异常魔幻，有时候是逐步渐进的改变，有时候是迅猛强行的改变。 均衡观念是公理系统的产物。经济理论的结构类似于逻辑学或数学，它建立在某些公设的基础之上，所有的结论都经过逻辑推理以公设为前提推导而来。 均衡的非现实性无损于逻辑结构的有
6 临界点与二要素 止损成本应当和机会成本息息相关，机会成本越高，则交易者面对临界点的变化时更倾向于持有头寸承受风险，即使临界点已经开始变得不利，但对于机会成本较高的交易系统来说，只要还有可能就不会轻易离场。 “我说的是丢掉我的头寸。等您和我一样老了，就会经历跟我一样多的繁荣和恐慌的轮回，到那时候就会知道，没人承担得起失去头寸的后果，就算约翰·洛克菲勒也不行
7 不可能三角 交易圣杯是不存在的，从根本上就不可能创造出一个全能的策略，在各个方面都表现得完美。无论怎样费尽心思进行修改，都只是在挖东墙补西墙。 在导言中，“同构”这个词的定义是保存信息的变换。现在我们可以深入到那个概念中去，从另一个角度看一看。 “同构”这个词的适用情景是：两个复杂结构可以互相映射，并且每一个结构的每一部分在另一个结构中都有一个相应的部分
未知 8 周期与加仓 每一种加仓分配法都有自己的优缺点，交易者在应用时需要和自己交易系统的特点相匹配，我对于使用橄榄型加仓法的出发点是根据趋势在不同阶段下风险收益比的不同而来的。 在交易的任何时候，规则一必须始终被遵守，包括在你加码的时候，以避免你的交易跟着市场掉头反转。 需要记住的是，加码的方法必须根据你的交易计划本身来决定，对应某个计划合适的加码方法未必
9 止损与止盈 你止的是系统和市场之间的关系不相符，或者判断不出相不相符，而不是账户表面上的数字波动，你止的不仅仅是可能导致的亏损，更止的是基本假设和市场状态的不相符而可能导致的交易不一致性。 贝叶斯的理论更像是一种声明，从数学方面和哲学方面表达了我们是如何了解宇宙的：通过近似值一点点地模拟并认识宇宙，收集越多的证据，就越接近真相。 这并不是说所有的先验理念
10 自上而下与自下而上的交易体系 自下而上式的体系看起来相当简单且易于操作，但它们一样有缺陷，这类交易系统的问题在于，当系统遭遇一个足以将本金都毁灭的巨大回撤时，如何才能避免？ “五行一阴阳也，阴阳一太极也，太极本无极也。 五行之生也，各一其性。无极之真，二五之精，妙合而凝。乾道成男，坤道成女。二气交感，化生万物。万物生生而变化无穷焉。” ——周敦颐《太极
11 风险控制与资金管理 交易者最大的风险来源于哪里？你可能不敢相信，交易者最大的风险就是来源于坚持不懈地执行一套系统。 永远记住，只做你能做的行情，接你能接的资金。 用遍历性框架解释就是，在俄罗斯轮盘赌游戏中我的爆仓对于我本人而言不是遍历性的（由于我爆仓出局导致我无法实现时间概率的遍历性），但对于系统而言是遍历性的（对于系统而言，有人爆仓出局体现了集合概率
未知 12 招聘的困境 能够说出自己策略的逻辑，能够知道自己策略的最大风险点和最大盈利点在哪里，自己的交易记录里都犯下了哪些错，并已经有办法来修正，我觉得，如果能够把这些都搞清楚，那么挣钱是早晚的事情。 人生最大的风险在于没有彻底失败过，应对逆境的能力决定了你最后的成功。 ——比尔·阿克曼（潘兴广场资本） 我大学刚毕业那会还在期货公司上班，但实在想要做交易，
13 挑选还是培养 什么叫做交易有天赋的人呢，我总结下来，有异常好的专注力，良好的心态掌控能力，有自我训练和钻研的强迫症，这几点可以算是内因，那么外因呢，我觉得就是这个人的交易环境了。 学术界有着独特的魅力，但它还没有足够的魅力让我后悔离开那领域。 遵循美感才是我的行事导向，我所做的一切对我而言都是有着美的组成。 ——詹姆斯·西蒙斯 在谈论到交易员成功所应该
14 你的信心来源在哪里 能够把交易者之间差距拉开的关键在于两点：第一是能否在大幅获利后及时地平复心态，把仓位恢复到正常规模，并且仍然能够客观地分析市场；第二是在做对时，能否大幅地加仓，这需要勇气。 任何人从错误中得到的教育远超过从成功中所学到的。 ——保罗·都铎·琼斯 几年不见，和老师重逢聊天之际，我说，能够把交易者之间差距拉开的关键在于两点：第一是能否在
附录1 谈谈交易心理 从本能和道德的观点来说，本我是完全非道德的，自我则力求是道德的，超我则是超越道德的典范，并对自我有强烈的约束和谴责。 值得注意的是一个人越是控制他对外部的反应，他在自我典范中就变得越严厉越具有攻击性（罪恶感）。 ——西格蒙德·弗洛伊德《自我与本我》 以下内容整理自我之前已经发表过的一些文章，我将其中一部分关于交易心理方面的内容提炼了出来
附录2 构建交易系统的一些疑问 1 为什么要构建交易系统？ 我相信大部分人初入市场时，都是靠感觉随意下单的，在我自己第一次下单时紧张和害怕占据了我的整个脑海，浸满汗水的手在颤抖，但我并不明白自己为什么要这么做。即使我通过感觉下单赢了钱，但我并不享受这样的过程，被自己的情绪所随意掌控是非常危险的。 当然我也相信有少量天赋异禀的能人天生有强大的数字节奏感，不需要
附录3 一些交易类图书 以下是在本作中所涉及的书籍，顺序按书中出现的先后排列。 1. 约翰·墨菲——《期货市场技术分析》 2. 欧内斯特·内格尔、詹姆士·R.纽曼——《哥德尔证明》 3. 杰克·D.施瓦格——《金融怪杰》 4. 柯蒂斯·费思——《海龟交易法则》 5. 阿尔伯特·爱因斯坦——《狭义与广义相对论浅说》 6. 罗伯特·雷亚——《道氏理论》 7. 库
感谢两位朋友为本书纸质版出版所做的帮助。感谢《交易的真相》一书的作者，感谢企业管理出版社财经分社的编辑，没有你们的努力，恐怕这本书只能以电子版本的形式出版。 在写作这本书期间，许多业内的朋友提出了宝贵的意见，感谢你们的过目，不然此书的错误和漏洞恐怕是数不过来。同时，我也想感谢把我领进门的老师，没有他的带领我的成长不会这么迅速，也希望之后还能有机会一起建立属于
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感谢两位朋友为本书纸质版出版所做的帮助。感谢《交易的真相》一书的作者，感谢企业管理出版社财经分社的编辑，没有你们的努力，恐怕这本书只能以电子版本的形式出版。
在写作这本书期间，许多业内的朋友提出了宝贵的意见，感谢你们的过目，不然此书的错误和漏洞恐怕是数不过来。同时，我也想感谢把我领进门的老师，没有他的带领我的成长不会这么迅速，也希望之后还能有机会一起建立属于自己的私募。
最后仍然感谢身边支持帮助我的亲朋好友，特别是知乎上和我素未相识的粉丝，是你们的激励让我鼓起勇气和动力来完成此书，并且书中的一些理念也是在你们的评论和互动下逐步完善的，本书的完成绝对离不开你们。