Local EPUB Text
银行财报的特点
第二课 银行的会计资本
银行财报的特点
普通企业的财报阅读，主要围绕资产负债表、利润表和现金流量表三大表展开。财报中的其他部分，是阐述三大表的辅助资料。而银行业财报阅读，相对于普通企业财报而言有两个特点：一易、一难。
易，是投资者基本可以放过现金流量表。对于普通企业而言，利润的含金量（利润里现金的占比）是极其重要的指标，但对于银行而言，现金既是银行结算利润的工具，也是银行买进的存货和卖出的商品。上市银行的报表上，不存在缺乏现金的问题，只存在获取现金的成本高低问题（只要银行支付足够高的利息，理论上可获取近于无限的资金）。所以，老唐认为银行的现金流量表没什么阅读价值，可以直接放弃。难，则指银行资产负债表比普通企业复杂得多，尤其是资产部分。
会计资本
在《手把手教你读财报》里，老唐说过，资产负债表的左边（资产）交代的是企业的金钱去向；资产负债表的右边（负债和所有者权益）交代的是企业的金钱来源，其中负债是债权人的钱，所有者权益是属于股东的钱。和《手把手教你读财报》的入手方法一样，本书也先从资产负债表的右边开始，先谈金钱来源，再谈金钱去处。本节课谈股东的钱，即所有者权益，它是银行开张营业所必需的资本。
银行和普通企业在资本的概念上略有不同。银行的资本概念有三个，分别是经济资本、会计资本和监管资本。经济资本也称“风险资本”，是从银行内部管理者的角度看待资本，指内部管理人员根据银行所承担的风险计算的、银行需要保有的最低资本量。作为投资者，重点需要关注和了解的是会计资本和监管资本。
以工商银行为例
下面老唐将以工商银行2015年年度财务报告为范本，解释银行会计资本各科目的含义。本课有部分内容和《手把手教你读财报》重合，但为了本书的完整，只能如此。另外，工商银行2015年年度财务报告全文超过360页（分为管理层汇报正文175页、会计师事务所审计意见2页和财务报表及附注183页），无法附在书中，读者可以自行下载一份备用，后面章节会同样以它为例。在上海证券交易所（http://www.sse.com.cn）或巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）网页输入“工商银行”或者“601398”，均可搜索下载。
打开财报182页（附件部分第3页），会看见工商银行的资产负债表股东权益部分，具体如下。
本财务报表已于二〇一六年三月三十日获本行董事会批准。
①本书所有引用的工商银行财务表格，如无特别说明，金额单位均为人民币百万元。
银行资产负债表中的“本集团”（有些银行写作“××银行集团”）数据，相当于普通企业用的“合并资产负债表”数据。“本行”（有些银行写作“××银行”）数据则相当于普通企业的“母公司资产负债表”数据。
本行数据，代表作为一个法律主体的中国工商银行股份有限公司的资产负债情况。本集团数据，不仅包括中国工商银行股份有限公司的资产负债，同时还包含了并表范围内的其他子公司的资产负债。
并表范围依照实质重于形式原则，合并计算银行可以实施控制的子公司。控制的界定原则主要有5条：（1）直接或间接持有子公司50%以上股份；（2）银行通过与其他投资者的协议，拥有子公司50%以上表决权；（3）根据章程或协议，银行在子公司董事会（或类似权力机构）里占多数表决权；（4）根据章程或协议，银行有权任免子公司董事会（或类似权力机构）多数成员；（5）根据章程或协议，银行有权决定子公司的财务和经营政策。
对于并表范围内都有哪些子公司，财报中有专门的“控股子公司和主要参股公司情况”章节披露，如工商银行2015年财报的59～64页及242～243页（附件第63和64页）。
投资者的关注重点
由于子公司也是上市公司经营的组成部分，所以投资者应该重点关注的数据是合并（即本集团）数据。当然，我国目前的银行业有它的特殊之处，其主要经营一般集中在母公司（即本行），子公司无论是资本还是经营数据，占比都比较小。所以本集团数据和本行数据差异，远比普通企业的合并报表与母公司报表数据差异小。以工商银行为例，其合并范围内有二十多家子公司，然而这些子公司全部资产加总仅不足1.2万亿元，约占合并资产总额的5%；所创造的净利润不足145亿元，约占合并净利润的5%。