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基本概念与分析思路
第七课 客户贷款与垫款
基本概念与分析思路
客户贷款与垫款科目里放置的是银行最重要的资产。大部分银行该项资产会占到总资产的一半或以上。投资者只要读懂贷款及贷款的拨备，银行财报的理解基本上就不会有大障碍了。
基本概念
本科目主要包括银行针对公司或个人发放的贷款，因办理承兑汇票及贴现和转贴现、开出保函或信用证以及其他业务而发生的各项垫款等。银行对该项资产的汇报，通常会分为公司贷款、个人贷款和票据贴现三大类。
公司贷款主要包括流动资金贷款、贸易融资、项目贷款、房地产开发贷款等，个人贷款主要包括信用卡透支、小微企业贷款、个人住房贷款、个人消费贷款、个人经营贷款等。
票据贴现，类似于一种标准化的快速贷款机制，是银行广泛使用的金融工具，后面有一课单独谈，此处先大概知道几个概念就可以了。票据就是银行或者企业承诺某日无条件兑付资金的“欠条”。企业将持有的未到兑付时间的其他企业或银行开出的“欠条”，向某银行申请兑现并愿意支付一定费用的行为就叫贴现；银行持有这张“欠条”期间，若有资金需求，将“欠条”转让给另一家银行或机构的行为就叫转贴现；如果银行将“欠条”转让给央行换取资金，就叫再贴现。
以工商银行为例
翻开工商银行2015年财报，在资产负债表的资产页面，找到客户贷款与垫款项，如下所示。
按照后面附注四第7小项的标注，可以找到位于财报230～233页（附件第51～54页）关于贷款与垫款项的详细披露。
财报首先按照公司贷款、票据贴现、个人贷款进行了分类披露。投资者要看各项占比及其变化，可以通过数据统计做出各项占比变化图，如图7-1所示。
图7-1 贷款类别占比
通过图7-1可以发现，近年个人贷款及票据贴现占比小幅攀升，公司贷款总体趋势向下，这也是“对企业降杠杆、对个人加杠杆”的中国经济大方向。为方便各位直接引用，此处奉上过去十年工商银行各项贷款数据明细，见表7-1（数据源于公司年报，2013年之前的有过会计追溯调整）。