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不良贷款和逾期贷款
五级分类的后三类，即次级类、可疑类和损失类贷款，统称为“不良贷款”。由此带来了银行股分析的重要数据：不良贷款及不良贷款率的数量及变化。统计工商银行不良贷款金额及不良贷款率，可得到图7-4。
图7-4 工商银行不良贷款情况
为什么要把关注类贷款也统计出来呢？可简单粗暴地理解为：关注类贷款是不良贷款的预备役部队，保守的投资者，要习惯将关注当不良看待。绝大部分不良贷款，都曾经历过从正常滑向关注、从关注再变成不良的过程——注意，并非所有。有部分贷款会从正常突然变成不良。原因可以参看前面谈到的次级类、可疑类和损失类贷款的一些界定规则，有些特征会导致正常贷款发生跳跃。
关注重点一：逾期贷款
为更完善地披露不良贷款信息，银行还会依据贷款逾期的期限进行披露。之所以选逾期期限准则，是因为逾期期限是个确定的标准，只要本金或利息逾期一天，就是逾期贷款，没有什么调节的空间。在工商银行2015年财报里，231页（附件52页）就是逾期贷款信息披露。银行列举了逾期1～90天（含90天）、逾期90天～1年（含1年）、逾期1年～3年（含3年）、逾期3年以上的贷款具体数额及担保形式。投资者同样可以提取各年数据制表。
逾期贷款数据，各个银行披露的口径不一定完全一致，这造成银行财报数据对比时的一个困境。所以，当我们发现某银行该数据相比同行明显好或明显差时，不妨在财报中查询（或致电公司查询）它们逾期贷款披露的口径。
所谓披露口径差异，不是逾期时间的问题，而是当出现本金逾期、部分本金逾期、利息逾期、部分利息逾期这些情况时，逾期贷款究竟是计算全部本金、逾期部分本金、只计算全部利息（不计算本金）或是只计算逾期部分利息？这几种口径必然将同一种客户违约现象表现为不同的逾期数据及不良贷款数据。
例如，工商银行2015年财报77页就披露了逾期口径：当客户贷款及垫款的本金或利息逾期时，被认定为逾期；对于可以分期付款偿还的客户贷款及垫款，如果部分分期付款已逾期，该笔贷款的全部金额均被分类为逾期。
对于逾期贷款，可以在同行之间使用“逾期贷款比”指标观察和对比：用“逾期贷款合计数/贷款总额”，得到该银行逾期贷款占比的变化。这个比值可以用于同行对比，它代表银行对贷款合同的管理能力。指标越低，说明该银行对客户的信用风险管控越好。
同时，有一个投资者可以直接借用的监管指标，叫“逾期90天以上贷款/不良贷款”。这个指标用以衡量逾期90天以上贷款与不良贷款之间的关系。
从五级贷款的分类标准看，一般来说，逾期90天以上的贷款（上表灰色部分）应该归入不良贷款。但不良贷款里除了因逾期90天以上划入的贷款，还有因为其他因素划入的。同时，大部分银行对于信用贷款（包括信用卡透支），会在逾期超过30天后，直接划为不良贷款。因此，一般而言，逾期90天以上贷款/不良贷款应该小于1。
如果“逾期90天以上贷款/不良贷款＞1”，很可能该银行不良贷款分类不够准确，或者有不同程度的数据美化，该数据的可信度就值得投资者打个折扣。当然，有些业内人士习惯将该公式颠倒过来，表述成“不良贷款/逾期90天以上贷款”，那么该比值大于1才比较正常。
关注重点二：已逾期但未减值
另外，财报披露的“已逾期未减值”贷款数据，也是投资者需要关心的。这部分数据隐藏较深，一般在附注的“金融工具风险管理”部分，如2015年工商银行财报的304页（附件第125页）。
已逾期但未减值
于资产负债表日，本集团已逾期但未减值的客户贷款及垫款逾期账龄分析如下：
这里披露的就是已经逾期，但银行根据自己的判断并未计提减值准备的贷款情况（没算进不良贷款里）。上表的主要观察角度有三个：一看已逾期未减值贷款占总贷款的比例，是否有扩大趋势。二看1个月以上逾期未减值贷款所占比例大小。一般来说，1个月以内的逾期贷款，有可能是技术问题（如信用卡用户忘记还款），但1个月以上的逾期，基本能够肯定是出问题了。所以，1个月以上逾期未减值占比越大，越说明银行有意识地减少了当期计提，财报数据的可靠性就相对偏低。三看逾期贷款担保物是否充足，如本表里工商银行的已逾期未减值贷款总额1545.02亿元，担保物公允价值1842.67亿元，担保物公允价值大于逾期贷款总额约20%，预期不会造成损失的理由基本可以接受。但如果某银行此处的担保物公允价值低于逾期贷款价值，那么调节不良的动机就比较明显了。
作为投资者，当面对这部分数据时，可以偏保守地把这部分贷款，尤其是逾期1个月以上贷款归入不良贷款数据中去，然后在此基础上考虑银行资产及利润数据。[1]
[1]根据银监会年报，截至2015年底，我国商业银行整体不良贷款状况是：不良贷款余额1.27万亿元，比年初增加4，319亿元；不良贷款率1.67%，比年初上升0.43个百分点。