冲刺白马股

股市的技术分析有很多种，有K线分析、均线分析、趋势分析、江恩理论、波浪理论等众多分析方法。在实战中每个人运用的也不一样，之前章节我们讲的中心阳线属于K线的一种类型。本章节给大家介绍一下我用得较多的另外一个分析方法——神奇均线。威廉·欧奈尔使用的一般是55日均线，均线只做客观的标准，供我们投资时参考。

神奇均线基础指数

均线是大家在分析和研究股票时最常用的，具体的定义不再赘述。就其实战的作用，我简单地分享几点，供大家参考。

均线参数的设置

均线的参数设置因人而异，设置的方法与自己的性格、投资爱好、投资习惯、看盘时间等都有一定的关系，均线参数的设置不要求千篇一律，关键是你是不是会按照这样的均线系统来操作！

在日常的看盘和分析中，我最常使用的是生命线，即60MA。我认为，生命线下方就是做空区域，就要严格控制仓位，尽量减少操作的次数，保住本金安全才是生命线下方最重要的事情！

均线的排列顺序

均线的排列分空头排列和多头排列。空头排列多出现在弱势市场，均线特征为短期均线在长期均线的下方，说明空方打压的意愿强烈；多头排列多出现在强势市场，均线特征为短期均线在长期均线的上方，说明多方拉升的意愿强烈。

当然，当多空力量过分悬殊的时候，往往也是拐点出现的时候！

均线的短期方向

均线在运行的过程中都是有方向的，只有均线方向是向上运行的时候才是我们操作和持股的时候。当股价走平的时候我们就要注意机会和风险了，若下跌走平，则容易出现上涨；若上涨走平，则容易出现下跌！在一些拐点区域，均线的方向尤为重要。如果龙头股上涨的过程中均线开始拐头向下，跟风股则会下跌更多。

均线的牵引力

股价快速的拉升或下跌远离均线的时候，均线都会对股价产生很大的牵引力。如果此时股价出现大阳线和放大量的情况，一定要注意短期见顶的可能；而一旦出现急速下跌，脱离均线，则随时会酝酿快速的技术反弹！

只有股价与均线依次展开，保持着合适的距离，这个时候才是理想的相对安全的时候，一旦加速就要注意！

上涨过程中，当股价远离均线的时候，并不是我们最好的买入点或者加仓点。

与其他系统的配合

大家都知道均线的计算方法，是以收盘价为准的，因此就具备着先天的不足，当股价在盘中大起大落的时候，会对我们的判断产生很大的影响。因此，我们要灵活运用，尤其是在超强势和超弱势市场时更要注意。

同时，我们尽量配合其他指标一起使用，比如量能指标、趋势指标、强弱指标等。

神奇的生命线

在我的交易系统中，我很注重对生命线的利用，尤其是中线仓位开始建仓的时候，同时生命线在大方向的判断方面也能提供很大的帮助。这是属于我们分析当中的技术分析部分。

生命线是60MA，为什么要将60MA称作生命线呢？60MA是3个月周期，即一个季度的交易日，而季度在A股市场又是一个比较重要的时间点，因为每季度上市公司要公布季报，公募基金要公布基金持仓情况，所以用60MA有助于我们对机构行为的分析和把握。

60MA是一个中长线的均线，一旦股价站上生命线，说明股价一段时间的运行将会以上涨为主，相反，一旦股价跌破生命线，则一段时间股价将以下跌为主。我所操作的白马冲刺股都是从生命线处开始启动的。

如图12-1所示，欧菲光002456的主升浪行情是从2012年2月站上生命线开始的，从那时开始，股价从10元涨到60元，区间涨幅达到500%。2012年11月，虽然股价跌破生命线，但是快速收回，且生命线的方向自始至终向上运行，并没有改变该股的大的运行方向。此时，如果你留意该股的话，你会发现该股基本面已经开始发生了变化。而我开始操作欧菲光，是在2012年12月开始的，重仓是在2013年2月，因为这个时候该股的技术面达到了我们所要求的历史新高的突破。而这一段也是涨幅最快的，也是基本面和技术面双突破的最好阶段。目前，欧菲光运行在生命线下方，短期我将不会重点关注，即使这个时候基本面再好，但是技术面达不到突破的标准，我宁可选择放弃。所以我们通过均线这个客观的系统来区别我们精选的个股是否处在可以操作的阶段。低于生命线，一方面说明企业增长已经发生了变化，机构减持导致的。另一方面也有可能是大家情绪化的杀跌引起的，那就等待再回来。如果不能再回来，我们就不做了，看看贵州茅台的破位下跌。这个方法简单，但是却可以帮我们把握大涨和大跌阶段。

图12-1　欧菲光002456的生命线

生命线辨牛熊

在威廉·欧奈尔的CANSLIM方法中，M代表的是市场走向，即如何判断大盘走势。威廉·欧奈尔提到“成功的投资者应该能了解正常的商业周期怎样开始并将经历怎样的时期。对于最近的商业周期尤其应该特别注意。过去的周期持续了三四年并不一定能够保证以后的周期也会持续那么长的时间”。可见，对于大势的研判一方面要参考商业的周期，另一方面也不能完全地照搬，因为股市是一直在变化的。最近我们也在研究情绪对于股市整体和企业本身的影响上，把握这些影响对于我们的投资很重要。均线某种程度上不代表政策，但是可以代表大家一段时间的情绪。

对于经济周期的参考，在基本面方面我们已经做了一些交流，本章我们主要就技术面与大家进一步探讨。在股市上，历史虽然会重演，但是不会简单地重演，时间周期只是一个大概预期，但是并没有办法精确到某一天某一点。如图12-2的上证指数，2005年6月6日的998.23点，2007年10月16日的6124.02点，2008年10月28日的1664.93点以及2009年8月4日的3478.01点，这样的点位及时间跨度周期是没有办法准确预测的，因此我们只能是顺势而为。我经常强调我们不奢求买在最低，卖在最高，我们要做的就是我们能够把握的主升浪那一段就足矣了。纯粹的预测只能是预测，作为一名基金经理，我们的大资金进出必须有相对应的策略。

图12-2　上证指数000001月线走势图

我们没有办法预测市场，但我们可以跟随市场的变化制定我们的策略。具体的顶和底我没有办法把握住，但是底部和顶部区域是可以通过我们的方法捕捉到的。我用生命线来辨别牛熊市，辨别中长期是可操作区间还是不可操作区间，进而控制我的仓位和我持股的时间。

在A股，大家主要看的是上证指数，以此为例，我们一起来看一下。如图12-3所示，2005～2010年的行情，波段特别明显，用生命线很容易辨别出来是主升浪还是主跌浪，凡是指数站上生命线的行情，我就积极做多，提高仓位，把利润吃足；凡是指数跌破生命线的行情，我就主动撤退，要么轻仓参与，要么选择离场，休息为上。

图12-3　上证指数2005～2010年行情

用生命线很简单明了地就对市场做出了判断，进而你也知道自己应该用什么样的仓位投入市场，是不是操作起来很轻松呢？很多时候，很多投资者把简单的事情复杂化了，其实做好投资真的不是那么难的事情，难就难在你是否会坚持，是否按照交易系统所规定的来。有些人特别喜欢猜测明日的涨跌和关键的支撑位和压力位，实际上这没有什么意义，即使你猜测出来了，也很少会按照猜测的来操作，所以我们一直认为策略重于预测。

我们再来看2011～2013年9月的行情，如图12-4，与图12-3相比，最大的差别是什么呢？很明显的，图12-4中生命线下方的行情更长一点，这就说明这个区间中市场的操作难度是比较大的。稳健的投资者在这种市场中，一方面是降低仓位，另一方面则是在个股选择上优中择优，并且要把止损提到更加重要的位置。如此一判断，你对于大行情的把握是不是更加地明确了呢？

可以用同样的判断方法，大家一起来看一下创业板指数。如图12-5所示，创业板目前已经创出有指数以来的新高了，按照基本面和技术面的双突破战法，你认为创业板现在是到顶了呢，还是价值依然存在。从生命线的角度，我们可以看到，2012年12月24日，创业板指数站上生命线，此后一直上涨，直至指数翻番，目前生命线的方向依然是向上运行的。为什么在2013年我们敢于提高仓位操作个股，正是基于我们对创业板指数的看好，更具体一点说，是基于对中国经济转型的看好，基于对高成长股的看好。在2013年之前，我们看到，指数曾围绕生命线反复震荡达半年之久，在这一段时间，买入则跌，卖出则涨，人的信心备受打击。而当指数突然在平台位置没有选择向上而是向下的时候，大多数投资者慌不择路地卖出，选择躲避风险，而市场在经历了快速探底之后便见底回升了。市场就是这样，反复地不断地摧残着你的心灵，让你感觉获利无望，让你失去信心。而在你最恐惧的时候，市场也会发生质变。为了使自己不受如此的煎熬，我毅然选择的是通过生命线来辨牛熊，只有生命线给了我进场信号的时候，我才会考虑买入，而不是急于抄底。

图12-4　上证指数2011～2013年9月份的行情

图12-5　创业板上市以来的走势

2013年是局部牛市，局部牛市里并非所有的个股都会上涨，或者说指数不涨，个股在上涨。很多投资者都发现，在2013年翻番的牛股特别多，但是自己的收益不涨反跌，这就是对大势的把握不到位。市场在变化，你的思维模式也应该相对应地发生变化。“21世纪最大的不变就是变化。”如果你始终用老观点看市场，注定会落后。目前我们依然看好创业板指数，我不会去猜什么时候到顶，而是紧跟市场，把一波一波主升浪行情赚到手，至于什么时候行情会结束，我会等待指数跌穿生命线。我认为这样操作很简单、很实用，关键的问题是能够赚钱。如果这个时候以沪市指数为核心，那么银行股不涨，基本上没有什么大机会了。所以沪市指数基本被银行绑架了，不能代表市场多数的个股了。如果您也做成长股，注意以创业板为准。

生命线的实战

既然生命线如此之神奇，实战中的效果如何呢？我们一起来看看生命线在买入和卖出过程中能够带来的帮助。

生命线附近突破历史新高

双突破是我投资理念的最核心内容。但当一只股票快速上涨脱离历史新高之后，投资者的共性——恐惧心理油然而生，尤其是快速上涨超过25%之后，买入对每一位投资者来说都是不可接受的。但若一只个股在生命线刚刚开始启动，并且创出历史新高，在这个位置买入如何呢？我认为，更多投资者容易接受这个买点。

如图12-6所示，蓝色光标在2012年12月25日站上生命线，2013年1月18日创出历史新高，此后股价便进入了主升浪周期。很快股价在生命线处启动之后，股价涨幅达到一番。但是在上涨过程中，大多数投资者只能选择坐壁观望，而不敢参与。而此时，作为主力机构，在利润翻番之后也会选择一段时间进行休息和调整，我认为调整的极限是不能跌破生命线，如果能够在生命线上方调整，则再次突破的时候就是建仓良机，所以生命线附近突破历史新高，我认为是一个不错的买点。这里我们强调的是附近，不可能正好是突破生命线的时候。

图12-6　蓝色光标300058的生命线

如图12-6所示，蓝色光标在长达两个月的高位调整之后，9月16日，股价在生命线上方迅速启动，并创出历史新高，在这个位置买入，9个交易日获利即可达到28%，这样的赚钱速度是很快的。

再来看一只股票，奋达科技002681，如图12-7所示，股价翻番之后，在历史高位展开了长达两个月的横盘整理。

图12-7　奋达科技002681生命线处的买点

生命线附近的双底是最好的买入良机

生命线具有很强的支撑功能，如果一只个股在生命线处进行短暂调整，而调整的过程中没有跌破生命线，或者跌破生命线之后快速收回，说明这样的调整是强势调整。一旦该股在生命线处形成双底形态，配合着中心阳线或者突破阳线，就是最好的买点。

如图12-8所示，亿纬锂能在股价翻番后于2013年3月28日开始调整，但是整体的调整幅度很小，调整的时间也很短，调整的过程中我们看到4月8日和4月16日分别在接近生命线的地方开始反弹向上，同时成交量所表现出来的是阳线放量、阴线缩量，说明有资金利用调整的时机正在介入。4月24日，该股阳线突破近期新高，量能明显放大，符合中心阳线的特征，这个地方就是一个很好的介入点。截至9月底，股价已经从15元涨到39元，涨幅达到160%，而且目前依然运行在生命线的上方。

图12-8　亿纬锂能的空中小双底

生命线对优质成长股很有用，不仅仅是生命线附近的双底形态、杯式柄状形态、上升三角形、头肩底等形态，也能起到异曲同工之妙。如图12-9所示，迪安诊断于2013年7月8日突破历史新高之后，很快涨幅超过25%，并展开了短期的调整。调整过程中生命线不断上行，并最终与股价保持靠拢。8月6日开始，股价三次调整接近生命线，并迅速反弹，反弹过程中股价并没有突破历史新高，一直在前期新高下方整理，这种强势的整理随时会出现上涨的走势。随着医疗器械整个板块的走强，9月13日，迪安诊断基本上完成了生命线上方的三重底形态，如果对该股有深入研究，这一天是可以作为一个最佳买点的。买入之后股价边上涨，边小幅调整，量能一直保持得很完美。9月26日，迪安诊断爆发，突破阳线出现，很好的买入机会出现，当天买入当天即可获利。9月27日调整一天，9月30日当天上涨达到8.53%，生命线处启动，25%的目标很快就会达到。可见只要标的选择好了，守株待兔等待符合我们的买点即可。

图12-9　迪安诊断生命线处的三重底

具有行业效应的个股，一旦在生命线附近出现类似这样的买点，可以有效地出击，成功的概率还是很大的。其实背后也有机构行为的呈现，为什么个股在大盘暴跌的时候也在60日线附近止跌了呢？因为机构三个月为一个周期的考核阶段决定他们的操作原则上不能跌破自己的三个月持仓成本，所以对这样的均线和机构的行为也有密切的关注。不妨在一轮暴跌之后你看看谁还在60日线上，一般都是机构仓位重的个股。这个将会引出我们一个经典的老鼠仓交易模型，有机会我们再展开交流。

偏离生命线超过25%时买入要谨慎

生命线附近的突破或者双底形态是较好的买入点，结合我们之前强调的杯式柄状结构、箱体突破、上升三角形等标准形态效果更佳。反之，远离生命线的时候，我们则要谨慎，很多时候超过生命线一定比例，则很有可能是短期的小高点，这样的位置不再是买点，而是短期的获利了结点，尤其是短期的快速拉升之后。看一些案例，尤其对于新学习的朋友一定要看完本书全文再进行实战交易。

如图12-10所示，雪迪龙2013年5月31日留出长上影线后，股价开始了长达6周的调整，在整个调整的过程，股价一直围绕着生命线的震荡整理，期间生命线的方向一直是向上的，这种震荡整理属于强势整理。经过了空中三重底之后，7月22日股价强势突破，并最终涨停，短期的强势特征表现得淋漓尽致。7月22日也是生命线附近的突破，这也是一个很好的买点，本章我们也有过交流。7月23日，股价继续强势上涨，涨幅达到8.77%，可以看得出来在一个合适的位置买入，获利的速度快而且很安全。7月24日，盘中股价接近涨停，随后出现调整，这个时候我们考虑更多的已经不是买入，而是考虑短期的获利了结了。在我的投资体系中，当股价到达这个位置，我是不会中线仓位再进入了。威廉·欧奈尔在他的书里面说道，“我制订了一个规则，即精确地在买入中心点买入股票，超过买点5%以上，停止加码进股。之后价格上升20%时卖出股票。”可见，大师们也不会盲目地追高，他们会寻求较为安全的位置进行买入。

7月24日，雪迪龙的生命线是16.70元，当天的最高点是22.94元，偏离生命线达到37.36%；当天的收盘价是22.09元，偏离生命线达到32.27%；而当天的开盘价20.62元，依然偏离生命线达到23.47%。基于他们与生命线之间的偏离程度，我会对我的操作做出撤离还是持股的指令。事实上，在7月23日，生命线的价格是16.56元，收盘价21.20元，已经与生命线偏离程度达到了28.01%，已经超过了25%的标准了，这个时候就已经引起注意了。从短线的角度来讲，在7月23日可以适当出击，但是到7月24日我是不会选择出击了。从随后的走势我们也看到了，如果你在7月24日出击了，7月25日是没有太多获利机会的，而且很有可能止损出来。虽然随后的股价还是再创新高了，但是从短线的角度来看，我还是要做最有把握的阶段。

图12-10　雪迪龙偏离生命线超过25%后的走势

我更喜欢买在杯式柄状的起涨点，而不是无限制地追高。合适的位置，买入合适的股票，才能够让自己的投资更加地顺利。

切记！不要在远离生命线的位置做中长线！