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一个真实的定投案例
未知
一个真实的定投案例
以上这样一个定投计划，能获得多少收益、产生什么效果呢？
这里给大家展示一个真实的定投案例，也是我自己的指数基金定投计划：螺丝钉指数基金组合。
“买什么、怎么买、怎么卖”，一直是定投基金时最让人头疼的问题。
我们通过这本书，简单了解了如何在这三个方面优化定投，获得更好的收益，但是具体到投资的时候，还是有很多琐碎的细节。
截至2016年，螺丝钉已经定投了很长时间指数基金，收益也不错。但是很多朋友在定投指数基金的时候，还是会遇到一些问题，例如怎么挑选品种，具体买多少等。
所以螺丝钉做了一个螺丝钉指数基金组合，用产品的方式来演示如何更好地定投指数基金，也方便投资者定投指数基金。
买什么：以宽基指数为主，以行业指数为辅
这个组合是一个以低估指数基金为主的组合。螺丝钉指数基金组合挑选品种的核心思路如下。
•以优秀策略类宽基指数基金为主，主要是红利、基本面、价值、低波动等策略加权指数基金。
•以优秀行业指数基金为辅，优秀行业包括消费、医药、中概互联等长期收益居于前列的优秀行业指数基金。
投资最重要的是让自己先活下来。宽基指数基金会有波动，但宽基指数包含各行各业，它们的长期表现是稳定的，组合会以策略类宽基指数基金为主，确保在任何情况下，组合不会受到毁灭性打击。
优秀行业指数基金可以作为组合的补充。这些优秀行业本身长期的增长速度、盈利能力都是很不错的。
在挑选品种的时候，要注意有的品种是相互重合的。例如基本面50、300价值，这两个都是大盘类品种，并且金融地产行业比例都比较高，挑选一个就好。再比如上证红利和中证红利，深证基本面60和深证基本面120，也是彼此重合较大，挑选一个就好。
在不重合的前提下，均衡配置优秀的指数基金品种。
怎么买：低估买入+定期不定额
确定了要投资的品种，之后就是怎么买的问题了。
我们前面介绍过，指数基金在熊市和牛市的涨跌幅差别巨大。最好在熊市市场低迷的阶段，投资处于低估区域的指数基金。换句话说，对上面挑选出来的好品种，最好是在熊市便宜的阶段投资。
再好的品种，也要买得便宜，这也就是我们常说的“又好又便宜”的原则。前提是先确定好品种，再使用估值，而不是反过来。
在熊市定投的阶段，如果遇到市场继续下跌，指数基金的投资价值还会提升。我们可以适当提高定投的金额，也就是使用定期不定额的技巧。这样可以额外提高一部分收益。具体的定期不定额计算公式，本书前面章节也有介绍。
使用这两种方式，就可以保证我们在挑选到好品种的基础上，以更低的风险获得好收益。
怎么卖：长期持有，牛市高估卖出
现在，到了卖出的环节。
如果投资者短期内需要用钱，可以在指数基金回到正常估值、有一定收益率的情况下止盈，或者直接按照30%的收益率止盈。这样可以大概率在2~3年就遇到一次止盈机会，方便短期内用钱。不过按照收益率止盈，需要投资者根据自己的情况来判断。
如果投资者长期不用钱，如3~5年或5年以上不用钱，就可以低估买入，耐心持有指数基金。除非出现牛市后期的高估，其他时间不考虑卖出。通常牛市高估，是7~10年遇到一次，例如A股2000年牛市、2007年牛市、2015年牛市。
低估买入，在正常估值时耐心持有，因为我们买入的是长期盈利增长不错的品种，盈利增长也会给我们带来不错的收益。所以在牛市到来之前，我们的组合已经有不错的收益了。可以结合我们前面章节介绍过的止盈策略来卖出。
这就是螺丝钉指数基金组合，定投指数基金的理念和思路综合运用了各种优化定投收益的方法。
在构建这个组合之前，螺丝钉是自己定投单只指数基金，但挑选基金的思路、定投多少钱、最终收益等都不好统计。有了这个组合之后，就可以更方便地运用定投的技巧了。
螺丝钉组合的收益
我们来具体看一下，螺丝钉组合的收益率情况。
（1）2016年1月1日至2019年5月1日，螺丝钉指数基金组合跑赢上证指数。
上证指数同期下跌13%，螺丝钉指数基金组合同期上涨32.9%。这3年多时间里，螺丝钉指数基金组合跑赢上证指数45.9%，平均每年跑赢上证指数约11%。
（2）2016年1月1日至2019年5月1日，螺丝钉指数基金组合跑赢沪深300指数和中证500指数。
沪深300指数同期上涨9.74%，螺丝钉指数基金组合同期上涨32.9%，跑赢约23%。
中证500指数同期下跌27%，螺丝钉指数基金组合同期上涨32.9%，跑赢约59.9%。组合每年跑赢的幅度大小不一。具体如图12.1所示。
图12.1 螺丝钉指数基金组合与上证指数、沪深300指数、中证500指数走势对比
获得更高收益的原因主要是以下两部分。
（1）挑选了长期收益更好的优秀品种。
例如，螺丝钉这几年里投资的优秀策略加权指数基金的收益率高于沪深300指数。
（2）在熊市低估区域投资，越跌越买。
2016—2018年，A股大多数时间里处于下跌，在熊市低估区域投资，符合我们前面说的买价格低于价值品种的理念。并且组合越跌越买，也能获得一些额外的收益。
在投资的过程中，也曾经出现在长达半年左右的时间里，组合跑输沪深300、中证500等指数的情况。这也是很常见的。
比如说我们前面介绍过的一些跑赢沪深300指数、中证500指数的策略指数，但通常是一年里，7个月跑赢、5个月跑输。这些策略指数不会每段时间都是跑赢的，但是时间拉长了，其收益率仍然有优势。
随着A股逐渐成熟，螺丝钉指数基金组合未来可能每年跑赢沪深300指数和中证500指数3%~5%。
每年3%~5%的超额年化收益率，复利积累起来，最后组合是可以大幅战胜沪深300和中证500指数基金的。
从2016年到2019年，A股是一个整体下跌的过程。在这个过程中，我们也可以获得正的收益，等到了像2007年和2015年那样的牛市阶段，收益还会有一个质的飞跃。
这是一个真实的定投指数基金的案例。这个组合也会长期运作下去，为普通投资者定投指数基金，起到一个参考作用。
如果投资者不想思考复杂的指数基金定投计划，可以直接跟投这个螺丝钉指数基金组合。在螺丝钉的微信公众号“定投十年赚十倍”上回复“螺丝钉组合”，可以看到具体跟投方法，以及最新的组合持仓和投资收益介绍。
在定投过程中，投资者可能会面临各种不同的需求。这里用三个实例，讲解一下三种最有代表性的定投需求，以及如何针对不同需求制订相应的定投计划。这三个实例分别是为父母构建养老定投计划，为自己构建加薪定投计划，为孩子构建教育定投计划。这三个计划都以1000元作为初始投资资金。
不管是什么需求，定投过程中“买什么、怎么买、怎么卖”这几点基本不变。读者可以参考这三个实例，更好地完善自己的定投计划。