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危机百年一遇，机遇一生一次
“危”和“机”就像一对孪生兄弟，相伴而生。
任何危机都伴随着经济政治秩序的重新洗牌、利益的重新分配，并为根本变革提供原动力。这些时机非常短暂，需要及时抓住。世界历史的发展证明，每一次重大事件的发生，总有一些国家会衰败，也总会有一些国家能抓住机遇而崛起：
鸦片战争使中国陷入衰败和动乱的泥潭，而日本则借机励精图治，并通过明治维新，迅速崛起，称霸亚洲；
第一次世界大战使欧洲列强元气大伤，却令本属欧洲经济殖民地的美国大发战争财，跃居成为欧洲债主，成为经济强国；
原来“只能生产锄头”（丘吉尔语）的苏联在20世纪30年代资本主义世界大危机中迅速崛起为新兴工业大国；
第二次世界大战摧毁了英法统治世界的地位，美苏两霸取而代之；
……
也许仅仅是巧合，2007年，当CCTV大型纪录片《大国崛起》还是街头巷尾的热门话题，人们品味着历史上世界性大国崛起的内在成因，也热情地在为中国的伟大复兴和强国之路指点江山时，由美国次级贷款（以下简称“次贷”）引发的危机正在迅速蔓延，引发了百年一遇、席卷全球的金融海啸，将世界经济的中心地区拖入全面衰退。
谁最可能“借机”快速崛起而屹立于国际？世界把眼光投向了中国！
次贷危机——大国崛起的历史性机遇
2001年，美国“新经济”随着互联网泡沫破灭而陷入低潮期，为了防止经济持续衰退，美国选择将房地产市场作为新的经济增长点，通过降低利率、减少购房费税、放松管制等手段促进房地产市场的投资和消费，以拉动经济的增长。
但是有钱的人早已买了房，因此，那些收入偏低，甚至收入不固定的人群成为房地产消费的新目标，次贷应运而生。美国成百上千个抵押贷款公司、商业银行把各自放出去的次贷，打包卖给房地美、房利美（两者均为美国著名住房抵押公司），这样不但转移了风险，还重新获得了放贷的资金。房地美、房利美凭借其背后隐含的国家信用担保，低息借债买下次贷，然后通过资产证券化方法，将其转换成房地产抵押债券，以次级债务（以下简称“次债”）的形式在金融市场上发售。华尔街的金融机构将买来的次债又再次衍生，利用“精湛”的金融工程技术，将其进行分割、打包、组合，构造出一系列的次债信用衍生品并出售。在这个过程中，一元钱的贷款被放大为几元，甚至十几元的衍生产品，从而加长了金融交易的链条，为金融危机的爆发埋下了隐患。
利率和贷款标准的降低扩大了美国房地产市场的消费需求和投资需求。在此背景下，2001～2005年美国的房地产市场一片繁荣，售房价格及贷款额迅速增加，分别增长了39.12%和35.45%。房地产的繁荣带动了美国经济快速复苏，而与之相伴的则是通货膨胀压力增大，美国不得不在2004～2006年相继17次上调联邦基金利率。利率的上调使得重新设定后的贷款利率让购房者难以承受，房价开始下跌，直接导致次级贷款者无法还贷，资金链断裂，次贷违约率急速上升，房地产泡沫开始破裂。随即而来的是次级抵押贷款公司以及存贷公司收不回利息，投行亏损，对冲基金遭受损失。2007年4月，美国第二大次级抵押贷款公司新世纪金融公司（New Century Financial）因资不抵债而申请破产保护，拉开了次贷危机的序幕。2007年8月，美国房地产投资信托公司（American Home Mortgage）申请破产保护，这标志着次贷危机的爆发。
就这样，房地产市场泡沫破裂导致拖欠贷款和丧失回购权的案例激增，继而使抵押支持债券的价格暴跌。金融交易的大量亏损使得众多金融机构资不抵债，资本的短缺使金融机构不能或不愿提供经济运行所必需的信贷。在这种情况下，金融机构试图用出售包括抵押支持债券在内的资产的方式减少债务，这种做法挤压了出售资产的价格，导致资产进一步贬值，财务状况变得更加糟糕。
当今的国际金融市场，通过流动性和信用以及信息技术、互联网的广泛应用，已经把全球各个主要的金融机构和金融市场紧密地联系到了一起。次贷危机的爆发如同推倒了第一块多米诺骨牌，危机从美国局部金融市场蔓延到全球各个金融市场，国际金融机构遭受了较大损失，引发国际金融市场的金融海啸。次贷危机还通过国际贸易和资本流动等途径对实体经济构成直接影响。金融危机向经济危机转变，进而造成社会危机，导致企业倒闭，失业率上升。
这场全球金融危机将世界经济的中心地区拖入全面衰退。世界银行《2009全球经济展望》认为，2009年全球经济增长率将降至0.9%，主要发达国家的经济增长率普遍出现负值。发展中国家的增长率为4.5%，低于2008年的6.3%。此外，国际贸易将减少2.1%，25年来首次出现负增长。同时，国际劳工组织预计2009年底全球失业总人口可能升至2.1亿，失业率将达6.6%。2008年9月14日，美国联邦储备委员会前主席艾伦·格林斯潘说，美国正陷于“百年一遇”的金融危机中，这是他职业生涯中所见过的最严重的一次金融危机，可能仍将持续相当长时间。
次贷危机爆发后，欧美主要金融证券市场受到直接冲击，各主要股票指数持续回落，引发全球股灾。我国股市同样受到拖累，上证指数累计下跌超过60%。国内股市的大幅下挫使得资本市场的流动性遭到严峻考验，如果股市长期萧条，从长远来看，势必影响到中小企业融资和扩大再生产。
不过，金融大鳄索罗斯预言：“当前的金融危机不太可能导致全球性的衰退，而将引发全球经济的一次根本性调整。在这一调整过程中，美国将相对衰落，而中国和其他发展中国家将崛起。”
东边日出西边雨——金融危机推了中国一把
对于中国来说，这次危机是一次非常有力的触动，促使中国进一步坚定而清晰地看到了未来发展的方向。
第一，这次危机让中国重新正视内需。改革开放后，对外贸易为中国经济的发展注入了很大的推动力，吸引了更多的注意力。这次危机使中国不得不重新把注意力放到扩内需谋发展上，以刺激内需来替代过度依赖国际市场发展经济。中国政府开出了总额达4万亿元的经济刺激方案。不论从规模还是在投入的方向上都是前所未有的。在如此大规模的投入中，中央政府把加快民生工程、基础设施、生态环境建设和灾后重建，提高城乡居民特别是低收入群体的收入水平作为非常重要的内容，充分显示了应对这场危机和把我国的经济转向主要依靠内需上来的决心。受政府投资拉动，建筑建材、工程机械、电网设备制造等行业有望率先复苏，而医药、电信设备制造等行业将获得快速增长。如果全面启动医疗改革、住房市场改革、教育收费改革和新农村建设计划，行业复苏就可能真正开始。
第二，出口企业优胜劣汰。在这次危机中，许多出口企业的经营遇到严重困难，特别是那些没有自主知识产权的出口加工企业更是陷入停产或破产的境地。相反一些具有自己品牌和自主技术的企业却出现较好的发展势头。淘汰一批质量较差的企业，涌现出一批经得起考验的优良企业，这对改良我国的经济结构是非常好的一件事。危机可能改变企业对低级加工产品出口的预期，增加我们实现自主创新的压力，这样的挑战无疑也是一种机遇。这次金融危机相当于发动了一次普遍的产业结构升级、转型运动，即由低成本、低附加值、劳动密集型出口导向型经济，转向低能耗、高技术、高附加值的技术创新型经济。
第三，中国的国际地位大幅提高。中国在此次危机中为世界经济的稳定作出了贡献。中国所持有的近2万亿美元外汇储备，在流动性匮乏的金融危机中无疑是很大的诱惑，迫于对救市资金的需求，欧美大国不得不在国际控制权分享上，让出部分权益给中国，以换取中国对全球救市的支持。此次金融危机，已经不是哪个国家可以独立应付的，必须加强各国之间的协调、密切合作以遏制这场危机。为此，它们必须要作出一些让步，这使得像中国这样的大国参与和发言的机会大大增加了。中国可以利用这次机会，更进一步参与到国际规则的制定中来。
第四，中国模式的认同。金融危机迫使人们寻求新的安全、稳定的发展道路。人们开始对“美国模式”进行反思。“国家控制＋自由市场”或“中国模式”，也许更适应当前和今后全球化背景下世界经济发展的内在需求。中国安然度过了1998年亚洲金融危机，在这次危机中受伤较轻，增添了世界对“中国模式”的认同和尊重。今后，国际政治、经济规则的制定、修改，世界也会更多地聆听中国的声音。随着中国影响力的扩大，世界将兴起一股重新认识中国传统文化、中华文明的热潮，中国文化元素将在国际上快速传播、发扬。也许再过10年、20年，中国就会成为真正意义上的“世界的中国”。
第五，中国企业加速走出国门。金融危机对美国资本市场造成了严重的冲击，进而波及实体经济。许多工业企业一方面由于资金链断裂，另一方面由于产品销售萎缩，面临着严重的困境甚至破产风险，股票价格在“羊群效应”作用下大幅下挫。这就为我国企业跨国并购提供了良好的机遇。中国企业“走出去”是非常有利于中国的。走出去可以寻求更加稳定的供应链，转移生产能力，实现技术升级，有助于促进中国提高资源配置效率和国内产业发展。中国企业“走出去”，加强对外投资，还有助于降低以官方储备为主的对外投资体系中的内在风险，并提高中国对外投资的整体收益率。
第六，为实现人民币的国际化奠定基石。次贷危机爆发后，美国政府采取很多救市措施，比如通过美联储购买美国国债。这些措施与发行货币作用无异，导致美元不断贬值，也为美国未来通货膨胀的加剧和美元的进一步贬值埋下了很大的隐患，美元的国际公信力逐渐被削弱。世界货币体系正在发生变革。与此同时，中国经济的强劲增长势头为人民币的坚挺提供了坚实的经济后盾，人民币的国际影响力在逐渐增大，这就为推动人民币的国际化提供了一定的基础。
当西方经济一蹶不振时，西方经济的困境证明了中国经济模式的成功，而当西方经济复苏时，又将给中国经济带来巨大的外部需求。中国的潜在价值被这次全球金融危机所“发现”，中国代替美国成为全球最大经济体只是时间问题。这次危机在某种程度上来说，是中国经济发展的良机。
面对日益严峻的金融危机，为抵御国际经济环境对中国的不利影响，中国政府采取了灵活审慎的宏观经济政策，以应对复杂的形势。
货币政策方面，中国采取了适度宽松的货币政策，中国人民银行下调了人民币贷款基准利率和人民币存款准备金率，并且调整了一些银行的存款准备金率。宽松的货币政策有利于缓解企业资金瓶颈，为刺激国内需求提供了保障。
财政政策方面，中央政府采取了积极的财政政策，着力加强协调配合的财税政策体系，加强和改善财政宏观调控。按照保持经济平稳较快发展的目标定位，发挥财政宏观调控作用，就要在民生工程、基础设施、生态环境建设和灾后重建，以及提高城乡居民特别是低收入人群的收入水平等方面，加大力度、果断出击；着力优化财政支出结构，完善适合科学发展要求的公共财政体系，降低印花税、暂免征收储蓄存款利息税以及证券交易结算资金利息所得税。出台的4万亿元的经济刺激方案更是让全球为之一振。
中国政府还根据国际国内经济形势，出台了旨在进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施。十项措施重在民生工程建设，以期刺激国内需求，促进经济发展方式的转变。这些都为中国平安渡过危机，为将来的发展打下更坚实的基础作了很好的铺垫。
财富机缘一生一次
百年一遇的金融危机，使世界有了“做多中国”的信心，也使中国有了“经济转型”的决心。
中国已将刺激内需、转变经济增长方式写入了2006～2010年的“十一五”发展规划，而此次国际金融危机的爆发、外部环境的恶化进一步暴露出中国过去的经济结构和过于依赖外贸的经济增长模式是不可持续的，转型迫在眉睫。而转型意味着变革，变革意味着机遇——中国经济新的增长点就在变革中产生。
新中国成立前是“挨打”，所以每个中国人都记住了一句话“落后就要挨打”。
新中国成立后的一段时间内是“挨饿”，所以每个中国人都坚信“发展才是硬道理”。
改革开放后的中国是“挨骂”，以资源、环境、低成本劳工换来的发展令国际瞩目和不安，“反倾销”、“中国威胁论”从来没有消停过。
未来的30年：中国不仅要继续快速发展，还要保证健康良性发展；中国不仅要在全球化的角逐中赢得财富，还要赢得尊重！
变粗放式的增长方式为集约式的增长方式，变单向输出型的经济拉动模式为“贸易、消费、投资”均衡发展的经济模式，将成本优势战略转向技术优势战略，变单纯数量与速度的发展定式为追求质量和水平的发展标准都是下一个30年中国经济变革的主要命题，而人民币走向国际化，使经贸圈与货币一体化已是必然趋势。
这意味着什么呢？中国资产化的高潮即将到来，这是获得财产性收入的机会，也是社会贫富差距加大的关口。
观察当今富翁创富之路，可以发现财富最大化的途径。
根据《新财富》2008年的“500富人榜”数据，可以发现：2008年上榜富人的人均财富为52.1亿元，是2007年的25.6亿元的2倍，过百亿的富翁从2007年的15位增至53位。以1978年为基点计算，富人们在2007年一年获得的财富超过改革开放29年的总和。
分析富人的财富来源，可以看到，金融服务、房地产、能源分列前三甲，是超级富人的主要诞生地。金融服务行业人均财富达到80.4亿元，这和全球富人榜中金融行业富人排名第一的特点相一致。
500位富人的创富之路布满中国经济风潮的印记。2007年，上证综指的涨幅高达97%，“牛市创富”是财富急速增长的主要原因。富人们参与了一场盛况空前的财富狂欢。2008年富人榜新晋富人164名，其中拥有上市公司者达到133位，而跻身前100位的18名新晋富人全部拥有上市公司。拥有上市公司的上榜富人达到320名，占上榜者总数的64%，比2007年增长了22%。这意味着，中国富人的财富构成正呈现一个深刻的变化，即财富的资本化、金融化进程已经大大加快。2008年，500富人的财富证券化率已增至79.3%，这也充分说明了中国经济资本化程度正在迅速提升。
资本具有逐利的天性，而财富具有马太效应。投资，是使我们的财富实现最大增值的最便捷路径。但面对股市、房市、黄金、债券……究竟哪个领域才是最主要的财富配置场所？
债券是缺乏良好投资机会的一种替代选择，是在资产涨价周期发生大级别拐点时的选择。黄金，则是针对拥有一定规模资产的投资者，以追求平衡而不是追求增长为主要目的的资产配置选择。对于投资房地产，从长期来看，除非是改善自住需求，目前的房价显然不如优秀企业的股权那么诱人。在中国经济持续增长的今天，在资产涨价没有出现明确拐点之前，最佳的资产配置仍然是定价合理的优秀企业。因此，投资股票是集天时、地利、人和于一身的不二选择。
放眼当今世界，中国经济的崛起震撼了全球，从国际经验来看，中国的经济还将保持很长一段时间的高增长。中国经济将迎来“黄金十年”。而中国的资本市场也发生了翻天覆地的变化，成为全球最大并且对全世界资本市场有着重要影响力的新兴市场，从“制度折价”走向了“成长溢价”。这就是当今的“天时”。
中国政府国退民进政策的实施，对外开放的加深，对内改革的加剧，国民素质和人力资本的提高，对研发的持续大量投入，都使得当今中国的企业不断成熟，赢利能力显著提高，成为中国经济高速发展的主要生力军。在全球前十大市值公司中，中国企业占据了半壁江山。这是当今的“地利”。
2006年、2007年中国股市经历了前所未有的牛市，一时间“股市如此多娇，引无数百姓掏腰包”。但2008年的“飞流直下三千尺”，“宝马进去，自行车出来”是投资者心中难以言说的痛。中国股民曾在无比灿烂的牛市欢欣起舞过，也曾在“珍爱生命，远离股票”的熊市中煎熬过。一涨一跌，懵懂的中国股民逐渐成熟，开始寻求在股市中长期生存发展的真谛。这即是“人和”。
人一生中可以遇到天时地利人和汇集的时刻寥寥无几，因此，在面对中国的“黄金十年”，大家更应该倍加珍惜此刻的大好时光，捕捉好资本市场的投资良机。