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  • 1

    题名页

    图书在版编目(CIP)数据 战上海:决胜股市未来30年/洪榕著.—北京:中信出版社,2010.4 ISBN 978-7-5086-1982-8 Ⅰ.战… Ⅱ.洪… Ⅲ.股票-证券投资-基本知识 Ⅳ.F830.91 中国版本图书馆CIP数据核字(2010)第049853号 战上海——决胜股市未来30年 ZHAN SHANGHAI 著 者:洪 榕 策划推广:中信

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  • 2

    开篇语 写给想发财的人的一封信

    成就财富梦想有其必然性,但必然往往从偶然开始。 比如,你碰巧看到了这本书,碰巧你有时间、有心情读下去。 你正准备读的这本书,讲的是你明天就可以付诸实践的“财富梦想解决方案”,有些人因此而敲开了财富之门,也有人因此正走在通往财富殿堂的路上。 看成功人士讲述他们的“财富人生”,时常会让人感觉自己运气太差,没出生在那个似乎傻子都能赚钱的年代。此一时彼一时,他们的故

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  • 3

    绪篇 股市赢利有秘诀吗?答案是肯定的

    从1996年至今,中国股市曾经出现过三轮波澜壮阔的大牛市,然而大潮退去后,大多数的股民仍是逃不开被套的命运。据说中国股民人数已经突破1亿大关。但无论牛市熊市,股市里赚钱的总是极少数人——这似乎成了股市中公开的秘密。 一旦涉足股市,你的心似乎再也没有宁日:利好还是利空?上涨还是下跌?洗盘还是逃顶?是买还是卖?股市中最让你担惊受怕的不是别的,正是太多的不可知,太

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  • 4

    第一节 未来30年最大的机会已经来临

    所谓“顺势而为”,未来30年最大的势是什么?——“世界看亚太,亚太看中国,中国看上海。”

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  • 5

    危机百年一遇,机遇一生一次

    “危”和“机”就像一对孪生兄弟,相伴而生。 任何危机都伴随着经济政治秩序的重新洗牌、利益的重新分配,并为根本变革提供原动力。这些时机非常短暂,需要及时抓住。世界历史的发展证明,每一次重大事件的发生,总有一些国家会衰败,也总会有一些国家能抓住机遇而崛起: 鸦片战争使中国陷入衰败和动乱的泥潭,而日本则借机励精图治,并通过明治维新,迅速崛起,称霸亚洲; 第一次世界

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  • 6

    “三十年河东,三十年河西”

    在海外金融危机向全球释放着一轮又一轮冲击波的时候,上海,作为中国股市的重镇和发祥地,一度成为全球范围内最大、最重要的资本市场之一。如今,再次被推到经济舞台的中央,承担起中国经济转型的火车头的作用。面对此次国际金融危机,上海国际金融中心建设进程并没有受到大的冲击,在某种程度上其金融市场的国际地位反而得到了巩固和提升。 100多年后的再出发 奥巴马访华的首站选择

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  • 7

    每一次变革都是发财的机会

    “法人股大王”刘益谦说过:“我不幻想自己一夜暴富,但我不会放过每一次暴富的机会。” 对于经济领域的革命来说,抢占先机的企业家和投资人,一定可以积累富可敌国的财富。那么,渴望成功的您,赶快朝目标行进吧! 上海——财富梦想开始的地方 每年的胡润财富榜总是热门话题,话题的核心无非是中国眼下又增加多少个亿万富豪,富豪的排名发生了哪些变化。对财富的追求以及财富多寡与判

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  • 8

    第二节 投资——通过花钱来赚钱

    站在未来看现在,纸币走的是长长的熊市;站在历史看现在,人类走的是长长的牛市。牛眼看市,是我投资亦是我处世的法宝,牛眼是用放大镜来看世界的,不仅可以让自己谦卑,更可以把世界看得更清楚。另一方面,从历史的长河去审视投资和人生,才能抓住事情的本质,获得真正的成功和幸福。

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  • 9

    站在未来看现在,纸币走的是长长的熊市

    货币是贬值的,花掉的才是你的钱。钱到手的第一天价值是最高的,这个时候一定要想办法花掉,当然投资是最主要的一种花法。 你不理财,财不理你 有人说“你不理财,财不理你”,是为至理。现今社会,要维持一个家庭的经济负担越来越难,除了最基本的赡养长辈、生育和教育子女、购房、购车外,另外像添置家具、全家旅游,以及希望退休后仍要拥有足够财富的银发人生等,不管是哪个阶段、哪

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  • 10

    站在历史看现在,人类走的是长长的牛市

    炒股交易的对象是资产。你不是用资产购买资产,而是用货币去买资产,而纸币贬值是肯定的。投资股市就是用一个永远会贬值的东西去买资产。未来通胀预期越大,投资股市就应该越大胆。在中国快速发展的时期,所有的投资都具备以小搏大的特性。 投资股市就是用一个永远会贬值的东西去买资产 作为一个理性的经济人,自身的资产结构中应该具备相当比例与公司股权有密切关联度的组成部分,以此

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  • 11

    第一节 为什么赔钱的总是你?

    1996年至今,中国股市曾经出现过三轮气势磅礴的大牛市,无论是1996年深发展、四川长虹的蓝筹行情,还是2000年科网股的疯狂,或者是2007年由股改引发的井喷,大潮退去后,最终是绝大多数的股民挣扎在被套的苦海中。

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  • 12

    股市里公开的秘密

    行情似乎总是这样,当大家一片乐观时,行情到顶了;而当大家一片悲观时,行情却又到底了。虽然逆向思维的方法在股市里屡试不爽,但真正能做到的又有几个?当你被市场的表象所迷惑,人云亦云时,你已经进入了市场主力的布局。 举例说明一:2008年的熊市带给投资者什么? 截至2008年6月25日13时,共有70284人参加新浪财经调查。调查结果如下: 2007年以后入市的“

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  • 13

    散户赔钱的“罪与罚”

    曾经有人计算,以1万元起步,假设连续净赚50个涨停板,将获利再投入,1万元将变成117万元。那么反过来,从117万元起步,连输50个跌停板,那么最终只剩5153元。从以上角度来看,剔除其他选股等因素,股市赔钱的概率极大,而赚钱却是非常之难。 三点决定了散户赔多赚少: 第一,大多数散户的思维模式决定了高失败率,下面用两道选择题来解析一下: A代表75%的机会可

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  • 14

    股市赚钱硬道理

    很多人会抱怨错失了很多投资机会,也会不断抱怨股票市场中存在太多不合理的现象,困惑和遗憾甚至伴随其整个投资生涯,因此我们需要从投资哲学的角度寻求答案。 从哲学高度看待股市投资 老子说,“知不知,尚矣。”首先,我们应该知道哪些是自己真正了解的,哪些是不知道的,这很重要。毕竟投资的最大风险不是来自市场价格波动而带来的损失,不了解自己在干的事情才是真正的风险。其次,

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  • 15

    第二节 跟随“聪明的钱”赚钱

    炒股要听党的话,戴花要戴大红花。一般投资者在股市搏杀时,总是对各类主力又爱又恨。其实,股市上的各类主力基本上都属于“聪明的钱”,他们是有职业习惯的群体,他们是最有耐心的群体,他们喜欢做大概率事件,他们是对政策面、人性以及社会潮流的洞察力最强的那群人,“反向投资”是他们的基本策略。了解“聪明的钱”的职业习惯、思维角度以及行为方式,就更能把握市场机会,提高自身的

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  • 16

    洞悉资本市场上先知先觉的力量

    做投资,对于多数资金有限的个人投资者来说并非易事。其中的道理也非常明显,当个人投资者一踏入金融市场的那一刻,就马上成为“武装到牙齿”的机构投资者的“交易对手”,而机构投资者往往是训练有素的群体。试想,在一场高级别的战争中,在“无组织”和“有组织”的对抗中,最终的结果往往是个大概率的事件,即个人投资者成为机构投资者“猎食”的对象。 冷静观察一下“聪明的钱”的行

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  • 17

    像机构一样思考、行动

    纵观A股近20年的发展,主力机构一直扮演着发现趋势、制造趋势的重要角色。所谓“城头变幻大王旗”,每当一支新的力量崛起之后,老的主力机构往往退出历史舞台,或者扮演了相对不突出的角色。之所以称之为主流,除了他们有能力发动大行情之外,也更有能力领会政策面的动向,制造出很多的投资理念,并炮制出一轮又一轮的行情、一匹又一匹“黑马”。可以想见,如果跟着这些“聪明的钱”去

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  • 18

    “聪明的钱”的操盘习惯和运作轨迹

    对于大型机构来说,基金经理买卖的股票必须源于投研团队为该产品挑选出来的“股票池”,而一只股票能否进入“股票池”必须经过严格的程序,如第三方的报告、实地调研、管理层访谈、内部进一步的分析等。这样的程序有效规避了非系统风险,并过滤了个人主观色彩和情绪。当然,在确定被选股票之后,是否买入、什么时候买入,基金经理还要就估值、趋势等因素作多方面的考量。而上述工作和日常

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  • 19

    第三节 炒股也要抓主要矛盾

    既然对上海经济的基本面有足够的信心,那么,上海本地股自然很容易成为财富的风向标。从历史上看,上海本地股几乎每年都会产生两到三次行情,抓住上海本地股,也就抓住了A股的牛鼻子,抓住了主要矛盾。

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  • 20

    左右行情的不是内幕消息,而是主要矛盾

    上证综指的数个高点和低点意义不容忽视,在这数轮的大涨大跌中,不但有着新老机构投资者“改朝换代”的痕迹,更蕴涵着管理层在不同时期对市场的认识态度和与之相伴而来的市场操作理念的“嬗变”。回顾一下上证综指历年来的运行图,才能以更大、更宽、更深入的视角体会“聪明的钱”对A股市场和机会的系统性把握,也更能洞悉“战上海”理念的现实意义和实用价值。 每次行情的潮起潮落,其

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  • 21

    上海本地股——A股市场牛鼻子

    在A股市场的历次大行情中,上海本地股都身手非凡,亮点精彩纷呈,给投资者留下深刻印象。从中国第一只股票飞乐音响的诞生、上海证券交易所的创立、“老八股”(其中除浙江凤凰外全是上海本地股)的疯狂、“宝延风波”的起伏,到“浦东板块”浪漫激情之三个火枪手(外高桥、陆家嘴、浦东金桥)、“网络风云”之三驾马车(东方明珠、广电信息、广电电子 [1] )等无处不显现上海本地股

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  • 22

    影响未来行情的根本因素

    抓住主要矛盾,才能预测行情走势 《毛泽东选集》第一卷就讲到要抓住主要矛盾,这应该是投资者的必修课——善于抓主要矛盾,才能预测行情走势。什么时候都必须看清主要矛盾是什么,才可以不因为莫名其妙的所谓内幕消息改变思维方式和投资策略。 以下是对近年来行情主要矛盾的一些概括: 2007年是外因主导下的行情,主要矛盾为宏观调控 2007年是外因主导下的行情,主要矛盾就一

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  • 23

    第四节 做有可控预期的投资

    至少在今后的10~20年内,中国要融入世界、赢得尊重,上海市——中国经济新的引擎,必然给资本市场带来投资的大机会。从这个意义上看,“战中国”必然优于“战美国”,而“战中国”的压轴戏必然是“战上海”,因为聪明的人才在上海,聪明的政策在上海,聪明的机制在上海,当然,最可控的、最可预计的未来也在上海!上海本地股仍是新一轮的财富机会!

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  • 24

    抓白马优于抓黑马

    抓白马跑赢大盘比较靠谱 这是因为: 首先,“黑马”可遇不可求,在数量上远远少于“白马”,且操作难度很大,因此,靠抓“黑马”实现财富梦想基本上属于撞大运,玩的是心跳还不靠谱。 股市上所说的“黑马”是指价格可能会与以往的业绩脱钩而在短期内大幅上涨的股票。由于这些股票可以在短期内给投资者带来丰厚的收益,通常成为短线投资追逐的对象。 古今中外的大黑马有三个共同的特征

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  • 25

    未来的“白马”在这里——九大新兴产业

    为了加快推进高新技术产业化,2009年5月,上海市政府颁布了《关于加快推进上海高新技术产业化的实施意见》(以下简称《实施意见》),上海将着重发展九个重点领域和重大项目。这九大未来核心的产业就是: 新能源 民用航空制造业 先进重大装备 生物医药 电子信息制造业 新能源汽车 海洋工程装备 新材料 软件和信息服务业 ——抓白马,就到白马扎堆的地方! 新能源:大风车

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  • 26

    三大投资战役——未来清晰可见,无须猜想

    从时间轴上看,上海的未来相当清晰:2010年世博会召开,2014年建成迪士尼,2020年初步建成国际金融中心。可以说,至少未来10年,上海就是一匹可以长期关注的“白马”。 短期战役:世博会和迪士尼 “城市,让生活更美好。”这句简单朴实的话总能让人感动,因为,上海这座城市将要迎来世界各国的科技与文明。所谓国际大都市,仅仅城市面积大是不够的,2010年世博会为我

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  • 27

    把握系统性投资机会

    有人说,在20世纪80年代,由于商品价格差价的存在(商品价格双轨制)及市场化改革造就了中国众多的百万富翁;20世纪90年代,由于货币差价(利率双轨制)的存在以及市场化改革造就了中国众多的千万富翁;20世纪90年代再往后,由于资产差价(资产价格双轨制)的存在以及资本化和市场化的改革将造就中国众多的亿万富翁。也就是说,管制下的利率改革为资产的短期套利和长期增值提

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  • 28

    如何确定适合自己的投资比例

    安全性、流动性、收益性是理财的三要素 根据海外人士的归纳,一般随着年龄增长,人们的风险承受能力逐步降低,需调整激进型理财工具(股票型基金)和稳健型理财工具(债券型基金、超短债基金、货币市场基金)的投资比例。 理财的三要素是指安全性、流动性和收益性。这是现代商业银行对其自身资产进行管理的要求。为了保证资产的安全性,银行必须保证资本充足率,并严格遵守存款保险制度

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  • 29

    如何做资产配置?

    在配置资产时一般遵循A、B、C的思路,即先从行业、板块入手选择值得看好的资产;再从这些行业、板块中寻找到符合自己要求的公司;最后,才进行资产配置,以保持投资组合的仓位比例。相对而言,这是我们所擅长的配置方法。 主动好?还是被动好? 在海外较成熟市场中,由于市场有效性相当充分,被动型的指数型基金有庞大市场,操作指数型基金的公募基金经理的基金业绩只要不比指数走得

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  • 30

    第二节 “战上海”投资攻略

    从历史数据看,上海本地资金和本地股都具有“先知先觉”的特点,属于“聪明的钱”;从发展趋势看,上海“双中心”建设正式提升到国家战略的高度,意味着上海的基本面将发生巨变,其未来潜力不可限量。

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  • 31

    上海本地股淘金路线图

    上海与生俱来的全球化特质令其一次次成为历史的必然选择。当中国以新姿态出现在大国舞台后,当中国走完改革开放30年而进入新的30年之后,以上海本地股为代表的“中国资产”,也成为各路资本虎视眈眈的重要资产!另外,2010年上海世博会就是“中国制造—中国品牌—中国资产”全新亮相的重要契机!作为最有眼光、最先知先觉的舞台和加速器,上海,这个中国主板证券市场所在地,也一

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  • 32

    精挑细选,三大主题受益股全揭秘

    “战上海”就是要抓住主要矛盾、跟随“聪明的钱”、保持可控制可预期的投资思路,掌握了“战上海”的核心理念这三句话,就相当于拥有了在市场中简单获利的炒股秘籍。而且,从“战上海”的短期战役(世博会和迪士尼)、中期战役(国资重组)和长期战役(金融中心和航运中心建设)看,相当多的个股已经出现了明确的投资机会,骑上这些“白马”就能让自己在股市得到幸福时光。 短期战役——

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  • 33

    “万千宠爱于一身”——珍藏版的上海本地股

    在上海本地股之中,颇有一批集“万千宠爱在一身”的“大白马”。这些个股浓缩了“战上海”的精髓,在短、中、长期战役中都能发挥异乎寻常的影响力。 上海家化(600315.SH)——中国的佰草集,世界的品牌 图3—43 上海家化日线图(2008年10月16日,最低30.30元;2009年11月5日,最高54.54元) 图3—44 上海家化周线图(2008年9月~20

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  • 34

    B股市场——不该被遗忘的金矿

    长期以来,B股市场因为交投清淡,缺乏机构投资者,总是被市场遗忘。然而,这绝不意味着B股市场缺乏投资机会。事实上,B股市场正在以A股市场的对折价进行售卖,这对于以价值投资为取向的投资者来说无疑是一座金矿,一方面同股同权的B股比A股具有更高的安全边际,另一方面B股投资者的潜在分红收益率要远高于A股市场。不仅如此,B股市场的制度性改革很可能会给B股投资者带来意料之

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  • 35

    第三节 “傻瓜式”赚钱——指数化投资

    股神巴菲特说过:“成本低廉的指数基金是过去35年最能帮投资者赚钱的工具。”而证券之星独家编制的“‘战上海’指数”,是你可以追随的财富风向标。

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  • 36

    指数基金——投资“傻瓜”战胜投资专家

    大家知道,巴菲特有个戒律,从不推荐任何股票和任何基金。但是有一个例外,那就是指数基金。1993~2008年,巴菲特竟然8次推荐指数基金。 巴菲特8次推荐指数基金的信心来自于历史统计数据:1968~1978年,标准普尔500指数战胜了83%的基金经理;1979~1999年,标准普尔500指数战胜了79%的基金经理。 难怪连著名明星基金经理彼得林奇也感叹:只有少

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  • 37

    “战上海”指数——可以追随的财富风向标

    毋庸赘言,目前国内的指数基金同质化倾向较为严重,对投资者日益增长的个性化投资需求形成了一定的制约。比如,你是一个很看好上海本地股投资机会的投资者,但是你在面对着150多只上海本地股的涨跌无常时依然觉得像是老虎吞天无从下口。那么,最好能有一款专门针对上海本地股的指数产品,帮助你选股甚至是择时,于是,“战上海”指数应运而生。 从基本面数据看,“战上海”指数66只

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  • 38

    构建属于你自己的“战上海”投资组合

    从“战上海”指数现阶段的表现来看,跟踪“战上海”指数进行投资,完全可能获取超越市场的利润。目前,一款挂钩“战上海”指数的阳光私募信托产品正在紧锣密鼓筹备之中,一旦推出,资金量较大的投资者将通过购买信托产品分享到“战上海”指数的收益。 当然,对于资金量较小无缘认购阳光私募信托产品的投资者来说,自己动手配置一款甚至几款适合自己的“战上海”投资组合,仍是一项充满乐

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  • 39

    第四节 每日看盘要领——赢在先知先觉

    为了让大家平时能够及时了解“战上海”的66只成份股动向和其中所蕴涵的机会,我们大致把日常的看盘要领归纳如下。只要持之以恒,无论是对在“战上海”成份股中挖掘机会,还是在与“战上海”相关的个股和行业中发掘机会,都是有一定参考作用的。我们要扎实地掌握看盘要领。这里尤其要强调的是,目前的公开信息和公开数据已经把大家需要的信息都罗列出来了,我们需要以系统性的方法、策略

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  • 40

    涨跌幅排名

    我们看任何行情时都能接触到个股和行业的上涨与下跌的排名。具体做法是,先把“战上海”66只成份股“灌入”一个自选股板块,然后在交易时间段里用鼠标点击“涨幅”排名,留意谁上涨得最厉害、谁下跌得最厉害。 案例:2009年7月28日“战上海”成份股涨幅排名前20个股(见图3—59),其中,涨停的上海电气创出上市以来的股价新高。 图3—59 2009年7月28日“战上

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  • 41

    板块效应

    在点击个股的时候,可以马上使用右键了解这只股票是属于哪个板块的。一般情况下,在机构市的背景下,任何一只个股的上涨都很可能是群体性机构资金流入某个行业板块的结果。这与以往的“做庄时代”有着一定区别。反过来说,当我们看到一个板块活跃时,马上可以联想并找出“战上海”66只成份股里的相关品种。 需要提醒的是,任何一个板块行情的上涨都是有时间周期的,越是大型板块的上涨

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  • 42

    上涨速度排名

    这个数据可能对很多机构投资者十分重要,这也是捕捉个股机会的重要指标。由于上海本地股尤其是66只成份股中被机构持有的各成份股指数的权重股很多,因此,这些个股的上涨不仅是由机构发动的,而且能在市场上形成明显的号召力。 注意,中午收盘前和下午收盘前的上涨速度排名尤其重要。在指数忽然上涨时,个股的上涨速度排名更加重要。相当多的机会,就是在这里忽然冒出来的,能够为大家

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  • 43

    总市值和总流通市值排名

    总市值和总流通市值之所以重要,是因为这是所有基金等机构投资者编制的基点。用最简单的语言概括,大股票的惯性很大,一旦上了趋势,就一直会以惯性的方式延续下去,一直到有其他新因素出现。从“战上海”66只成份股情况看,由于其中的大市值个股往往是机构重仓股,因此,当这些个股股价大规模上涨时,“战上海”指数本身也会水涨船高。市场上确实存在一类只做大盘股的投资者,他们认为

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  • 44

    市盈率和市净率排名

    在机构投资者越来越多的背景下,市盈率和市净率指标被更多理性的投资者所接受。从长期看,专注于上述两大指标的机构投资者和个人所获得的收益,往往更多。只买“三低”个股(低市盈率、低市净率、低价格)造就了约翰·聂夫这样的全球最有名的基金管理者(此人业绩比大家熟悉的彼得·林奇要出色,维持业绩的时间也比林奇要长15年)。 另外,当货币政策宽松时,当部分创新高的个股不断被

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  • 45

    关注个股背后的基金

    推动个股上涨的动力一般都来自于机构,机构是有组织地运作,而一般的投资者则是无组织地操作。有组织PK无组织,胜算当然掌握在机构投资者手上。而且,一只基金在某只股票上投入上亿甚至数十亿资金,事先都经过了详细调研。换句话说,机构已经帮大家选择好了股票池,这个道理和“战上海”66只成份股是一样的,66只成份股就是帮大家选择好了可靠的股票池。我们只要精心把股票池里的股

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  • 46

    关注成交量突然创新高的个股

    一般情况下,一只个股成交量忽然增加(指的是在低位区忽然出现单日换手超过9%),那么大家就需要多关注。尤其是被众多机构持有的成份股,忽然出现高度换手的情况,大家就要引起注意了,这可能是机构搜集筹码的信号。 总之,所谓“分久必合,合久必分”,当筹码集中时,机构才能发动行情;当筹码分散时,那肯定是机构把手上的筹码分散到散户手上了。 所以,当出现成交量突然增加的情况

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  • 47

    附录

    遵照以下即时看盘的工作顺序,可以从容观察股票、国债、期货、指数期货以及周边市场的动态,并提高效率。 上午 7点:澳洲市场、日经225、韩国市场、中国台湾市场陆续开盘 8点:隔天BDI(波罗的海指数)公布 9点:上海商品期货交易市场开盘 9点15分:上海指数期货开盘 9点25分:沪深两大交易所开始集合竞价 9点30分:A股/可交易型基金/国债/交易所企业债开盘

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  • 48

    后记

    一直期待《战上海——决胜股市未来30年》这本书可以早点完工,算是对朋友和自己的一个交代。 书稿完成的时候,很是惶恐:股市投资者一直期待找到投资的秘诀,我不知道读完这本书后读者朋友会产生怎样的感受?我更担心本书没有把问题讲清楚。好在本书只是开启了“战上海”的帷幕,市场并没有停歇,“战上海”的步伐也没有停止。我坚信真正的“战上海”的经验和秘诀要靠投资者用行动去谱

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  • 49

    参考文献:

    1.杨东平.城市季风——北京和上海的文化精神.新星出版社 2.杨怀定.做个百万富翁——杨百万自述.上海人民出版社 3.蒂莫西·米德尔顿.债券之王:比尔·格罗斯的投资秘诀.上海译文出版社 4.“胡润百富”各项榜单:www.hurun.net 5.张峦、陆跃.上海本地股二级市场走势实证分析.海通证券研究中心 6.“后国资整合时代”背景下的上海本地股机遇.海通证券

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附录

遵照以下即时看盘的工作顺序,可以从容观察股票、国债、期货、指数期货以及周边市场的动态,并提高效率。

上午

7点:澳洲市场、日经225、韩国市场、中国台湾市场陆续开盘

8点:隔天BDI(波罗的海指数)公布

9点:上海商品期货交易市场开盘

9点15分:上海指数期货开盘

9点25分:沪深两大交易所开始集合竞价

9点30分:A股/可交易型基金/国债/交易所企业债开盘

10点:香港市场开盘

11点30分:A股上半场结束、指数期货以及商品期货上半场结束

中国货币基金网公布当天拆借利率(SHIRBO利率)

下午

3点:国内主要市场收盘(A股/国债/可交易型基金/企业债/商品期货)

封闭型基金当天的折价率公布

欧洲市场开盘

3点15分:指数期货收盘

晚上

9点30分:美国市场开盘

国内A股开放式基金当天净值表现基本公布

注意:

1.外汇、海外商品期货市场同步交易,做商品期货的读者可以重点关注美元/非美元货币/日币等的走势;

2.在可交易型基金部分,重点关注ETF、LOF的指数基金走向;

3.每周末封闭型基金当周净值表现公布,并重新公布折价率(重点关注折价率最小和折价率最大的品种)。

附录二 与大宗商品市场相关的国内主要A股

数据来源:证券之星战上海研究中心整理。

附录三 媒体“战上海”报道精选

洪榕:满仓顺势战上海

《中国证券报》2009年6月22日专访 作者:张良

证券之星总经理洪榕21日在中国首届阳光私募基金峰会上表示,自己将市场的未来趋势定义为牛市,而根据研究,受益于上海经济建设的板块在过去19年的股市中给投资者带来了非常好的回报,投资者不妨“满仓顺势战上海”。

“战上海”优于“战中国”

洪榕表示,从本轮反弹行情来看,“战上海”指数跑赢大盘1000多点,这充分体现了受益于上海经济建设板块的优势。这是因为,上海可以把更多精英聚集在一起,从而对市场产生更大的影响。“战上海’成功的理论基础就是跟着真正意义上的聪明的钱做投资。”洪榕说。

洪榕表示,上海经济建设是一个龙头,其中蕴涵着高成长和多题材等多种股市催化剂,有很高的资金关注度。而当前大家关注上海的一个重要因素是世博会,以及上海部分国有股的重组。从这些角度来说,“战上海”是一个可控制的未来。

“炒股一定是炒未来,而不是炒现在。而我们要可控的未来,如果整个上海走不出来,你认为中国经济能特别好吗?”洪榕说,“上海应该是很明确的白马,而不是黑马,骑在白马上风险是非常小的。”

市场正回归正常化

针对2009年以来的一波反弹,洪榕认为,股指在2008年一路暴跌至1664点,是一次系统性风险的大释放,与上市公司业绩变化无关,在这种情况下,行业的个股研究无法抵抗系统性风险。但随着系统性风险得到控制,许多先知先觉者开始入场,市场也随之出现了一波反弹。这波反弹只是一次将市场还原至正常的行情,与业绩的波动其实没有太大关系。

“就像一个人,突然间被吓傻了,但还是会反应过来,然后继续像正常人一样吃饭和走路,回到正常状态。”洪榕说,“熊市之后的第一波反弹永远和业绩无关。”

洪榕表示,这波行情将分为三部分,第一轮时先知先觉者进场,因为没人知道会跌到那么低,他们抄底了。第二轮时,又有资金进场了,因为大家恢复理智,开始按价值还原价格。到了第三个阶段,一定是贪婪的阶段,一定是炒到无语了。“因为大家都错了,有什么好炒的呢?已经涨到2800点,本来已经预测到2100点,一直在修正,像去年下跌一样,最后不敢说了,底真的出来了,一定要炒到无语。”洪榕说。

针对投资者对当前点位的恐惧心理,洪榕认为,投资者在投资时,要抓住主要矛盾,而金融海啸引发的系统性风险到了当前已经转化为次要矛盾,主要矛盾成为中国经济发展速度和资产泡沫化的程度。在市场逐步回归正常的背景下,资金博弈也正上升为主要矛盾。在这种情况下,投资者无须过分担心。

“就像现在很多人担心美国经济和美元一样,许多人说,美元这么烂,一定要崩盘的。我就问他们,这样下去真的崩盘可能性挺大,但什么时候崩呢?他们的回答是几年之后。问题就来了,几年之后的事情现在考虑那么多做什么呢?”洪榕说,“还有中国经济,很多人担忧中国经济的复苏并不能把全球经济拉出泥潭,但我要说,保一方平安总可以吧。这两个问题都解决了,你又需要担心什么呢?”

牛眼看市——洪榕的财富人生

《上海证券报》2009年10月15日专访 作者:张雪

“站在未来看现在,纸币走的是长长的熊市;站在历史看现在,人类走的是长长的牛市。牛眼看市,是我投资亦是我处世的法宝,牛眼是用放大镜来看世界的,不仅可以让自己谦卑,更可以把世界看得更清楚。另一方面,从历史的长河去审视投资和人生,才能抓住事情的本质,获得真正的成功和幸福。”

洪榕给记者留下的最深刻印象,就是上面这段他对投资与人生的富有哲理的解读。同样,他对财富与环境关联度的认知,也颇为独到。

汤臣金融大厦19层,洪榕的办公室面朝上海西南,一览环球金融中心、东方明珠,站在落地窗前心中豁然开朗。洪榕披露,当初设计办公室布局时,原本是面朝西北角世纪大道方向。就因为他的一个梦,在装修开工的前一天,他决定将办公室的朝向方位翻转180度。后来香港一位著名风水大师来到他的办公室,大赞这里风水极佳,手指西南方感慨道,那里有水有财,预测上海未来20年的发展都是面向西南方的。

在洪榕看来,风水其实渗透着环境学元素。洪榕认为,人与人之间和谐的状态,与环境有着密切的关系。人进入陌生的环境,往往存在自我保护的心理,如果感到不安全就很容易烦躁,谈事情也会不顺利。跟环境相关的东西,都会对人产生影响。这样的感悟,与洪榕在大学专修环境工程密切相关。

1987年,19岁的洪榕在填报高考志愿时,便立志要寻找一个进入21世纪后都有发展前景的行业,老师们给出了环境保护的建议,他最终选择了位于上海的华东理工大学环境工程系。

可是当洪榕走进大学门读书钻研,真正面对环境工程学科时,很快意识到现实与理想间的差距——中国离环保太遥远了。“那时候我开始反思,眼下首先要解决的是温饱问题。于是我当时就希望去改变人们的财富观,回过头来也许环境就和谐了。”因此,大学期间有一半的时间,洪榕都是在经济学和金融学领域里淘金。20世纪80年代末的中国尚未有股市,洪棕就更多地通过看书学习华尔街的证券期货市场。这,也为他25岁进入期货市场埋下了伏笔。

一则广告改变人生

大学毕业后,洪榕到曾在香港上市的一家H股公司担任工程监理,管理油罐的建设,那是全单位一两万人中最吃香的岗位之一。“当时我负责检查包工队的工程,权力大。比如,对油罐刷油漆,规定刷5层,如果检查出来只刷了2层,就意味着要再补3层,而每刷一层油漆,就要花几十万元。”洪榕回忆,这个职位很容易犯经济错误,要么同流合污,不然就是另类,当年未经世事、青春年少的他,想坚守自己做人做事的原则,便要面对很大的精神压力和触手可及的诱惑。

当时无锡的一家公司为8个5万立方米的油罐外面喷40厘米的防护保温层。当洪榕提出检查时,包工头认为不可思议:“洪工,从来没有人上去检查过,很危险的,你真的要去吗?”洪榕坚持用绳子缠绑住身体,站在吊篮上,在一个迎风口,测出防护层连10厘米都不到。“补完我再来检查。”洪榕留下这句话。

结果,连和洪榕同处室的一位科长也来劝他“不要太过认真,以前谁也不检查的”。后来,当年说情的几个人都因这样那样的经济问题而出事了。在洪榕的原则中,年纪轻轻时,首先不能犯的就是经济错误,否则以后就与经济无缘了。这也是促使他选择辞职的原因之一。他的处长说:“有多少人来找我,挤破头都想得到这份工作,你是第一个来找我辞职的人。”

洪榕回忆:“1993年夏天,我过的是让许多人羡慕不已的每天‘一杯茶、一张报’的日子,可我却怎么也快乐不起来,尤其是当外面阳光灿烂,自己却无所事事时,这种沮丧感更为强烈。忽然有一天,在《宁波日报》看到一则广告,令我激动不已——一家外资期货要公司招聘外盘经纪人。”当时,期货在洪榕眼里,是一种可以把判断力、预测力及对事物的敏锐观察,瞬间化为价值的东西;是一种属于“华尔街”的东西;是一份每天都与电脑打交道的工作;是一份每周仅需上5天班的工作。在当时,这可是个奢望。面对这几乎是量身定做的工作,他不顾长辈们的极力反对,毅然放下铁饭碗,开始了近乎疯狂的期货之旅。这张从此改变他命运的报纸,洪榕至今保存着。

回忆起20世纪90代初投身期货市场那段跌宕起伏的经历,洪榕坦言,那个市场和当初的自己,都太年轻了。

至今在提及1995年期货市场著名的“苏州红小豆”一战时,洪榕的语调依然透着沉重,那应该是他遭遇过的最惨烈的经历。因为交易规则的修改,放空的洪榕和他的客户损失过亿。“当时最痛苦的事情就是,交易规则是可以随时改变的。”洪榕回忆道。

在期货市场上,洪榕其实是赚到不少钱的。1994年,世界上最大的咖啡产地——巴西居然霜冻了,在期货市场上咖啡价格暴涨,做多的洪榕赚得盆满钵满。类似的例子很多,在期货市场跌宕起伏的历练中,他将自己的心态锻炼得很沉稳很理智。他认为,期货投资其实是一个升华心灵的过程,是一场自己与自己的较量,是人类不断超越自我、克服人类性格缺点的过程。

经历过期货市场大起大落的洪榕,对钱有着他自己的见解。他有一个理论,货币是贬值的,花掉的才是你的钱。钱到手的第一天价值是最高的,这个时候一定要想办法把它花掉,当然投资是最主要的一种花法。

1999年,洪榕离开期货市场,用从中挣的钱投资了互联网。正是凭着投资互联网的那段经历,作为中国电子商务第一代人的洪榕,在2001年回到证券市场,为天一证券建立网站。在担任研究所副所长和资产管理部总经理等要职后,洪榕出手拯救面临生存危机的证券之星。

投资切忌贪得无厌

对期货体系的研究和实战经验,让洪榕在投资股票市场时受益匪浅。做期货的人,骨子里都有对手的概念,善于分析把握市场参与者的心理,让洪榕涉足股票投资后,感觉自如得多。

“在这个市场上你会发现,无论是规则还是股票本身,背后都是人,股票买进卖出是人在操作,上市公司是人做的,做出的产品也是人买的。因此要把人的心理琢磨透,如果把投资上升到这个哲学高度,就会发现这个市场其实特别简单。”洪榕没学过心理学,但对投资心理学的运用,一直很得心应手。

他认为炒股最关键的,是要控制住人的恐惧心理,这样才能从容应对。有些人手上有筹码的时候很着急,持有现金时也很急。其实市场上的机会每天都有,未来的机会只可能是越来越多,因此不要害怕踏空。最简单的投资技巧就是在牛市中“等待下跌极限”,捕捉“送钱行情”,比如当大盘连续几天调整达15%以上的时候冲进去,买入某些个股一下子就能获利10%,甚至15%。

唯利是图,是人们通常用来判断专营股票期货行当的必备特质。但是,洪榕的言谈和理念中,却透着不要“贪得无厌”,“要积善积德”的仁爱之情。

在洪榕看来,股市是最佳的理财渠道,但为什么事实上却有那么多投资者在这个市场赚不到钱?“在高点进场、低点离场的操作,都是因为贪得无厌,人性所致。做人有几种情况容易犯大忌,比如贪得无厌。”他说,投资就是做人,把做人的问题想好了,投资的结果就能从做人的结果中反映出来。

洪榕总结自己的经营管理及投资心得:以开放的心态才能看清事情的本质,发现了事物的本质,才会知道什么重要,什么不重要,才能让自己站得高、看得远。别人没看到的,你看到了,这就是创造力,就是先机。“在未来等着别人是很快乐的事儿,不是吗?”

“我一直认为财富是很有灵性的,不该在你那里的时候,你就会失去它。一旦你的气场接不住这些钱的时候,哪怕这辈子没有失去,可能下辈子也会失去,也就是你的后代会守不住,所以要积善积德才能接得住钱,要用开放的心态去面对,这就是做人的结果。”正如洪榕生活的座右铭——仁者无敌,他的原则,就是做任何事情不能以伤害他人利益为前提,凡事求通达人心。

在逐利与贪婪之间把握好度,这是洪榕做人的追求。

成就他人财富理想

作为市场上知名的理财专家,洪榕对财富管理一直有着自己独到的见解。他提出“五年1000万”的口号。他认为从大学毕业起,甚至就从今天开始,很多人都可以实现五年1000万的财富梦想。“要认识自己,先要对自己作一个客观分析,自己的强项在哪?把你的时间、金钱、精力用在自己最强项的地方,用到最能产生价值的地方。”他认为,在遭遇百年一遇的金融危机后,现在的机会只会更多,因为现在的钱比过去更值钱,石油等的价格都比2007年时低,又比如今年的股市就是一个送钱行情。

在选择大的投资品种时,洪榕始终认为坚持投资股市是一定会赚钱的。“你要清楚炒股交易的对象是资产。你不是用资产购买资产,而是用货币去买资产,而纸币贬值是肯定的。投资股市就是用一个永远会贬值的东西去买资产。”洪榕建议,如果未来通胀预期增大,投资股市就应该更大胆。投资损失100万也许不会影响你的生活,但如果你不投资这100万,可能今后的1000万都与你无缘。洪榕认为在中国快速发展的时期,所有的投资都具备以小搏大的特性。

在3个多小时的采访时,洪榕接到了不下10个电话。有询问行情的:“大盘怎么不跌了,有消息吗?”“没什么消息,不跌正常啊,跌不下去就涨喽,成交量没有了就上喽,我感觉在这里会趋稳。”有咨询创业板上市的,洪榕是上海60名科技创业导师之一,不少企业颇喜欢向这位意见中肯、见解独到的导师寻求帮助。

在记者印象中,洪榕更像是财富的导师。他总是能用最朴素的道理,化解纠结在人们心中的问号。用他的话说,是善于抓住事物的主要矛盾。

前次大跌时,一位企业家因为股市大跌忧心忡忡。洪榕为了打消他的顾虑,跟他打了一个赌:“我赌到明年10月前,上证综指重返3000点,赢了分点家产给我。”那位企业家急忙摇头;“我可不跟你赌,肯定输的概率大!”洪榕笑着说:“你又不急着用钱,一年内至少有10%的利润,那现在还有什么可担心的呢?”企业家恍然大悟。

洪榕说,他坚持做证券之星,就是要让大家也分享投资的盛宴。包括提供软件、金融平台、“战上海”服务计划,以及今后的信托计划,还会通过收购、整合证券公司、基金公司,为投资者提供更多的服务,目标都是希望更多的人获得财富。

“让更多的中国人拥有财富”,洪榕拥有一个多美好的理想与追求!

洪榕:抓住主要矛盾世博年“战上海”

《东方早报理财一周》2010年2月4日 记者:陈金艳

洪榕,一个数亿资产的公司掌门人,从环境工程转身至资本市场,尝过失败的苦果,经历过胜利的喜悦,在风雨洗礼中获得最终成功。

2008年,基于对上海优势机遇的深刻独到的认识,他率先提出了证券之星“战上海”服务计划,通过和专业投资机构的合作以及在私募圈的人脉,对上市公司进行深入调研,准确把握机构动向,为投资者提供绝佳买入机会。同时,他也准确把握时机在2009年获得个人资本翻倍的收益。

临近虎年,洪榕在谈起2010年的行情时表示,2010年的资本市场将无比复杂,指数将在2400~3800点区间震荡。

理财一周报:在过去一年中,我们看到证券之星的“战上海”在多个节点和机遇上都把握得很准,能否总结下您对2009年行情的感受?

洪榕:2009年是一个内因主导的行情,内因决定了一切,外因对中国的影响非常小。2009年美国的次贷危机的影响在慢慢散去,通货膨胀离我们很远。我们的内因是,由于受外因影响,我们跌得很低,这样我们就有一个反弹的需要。另外政府希望指数能上去,否则就无法恢复融资功能,这也就给2009年的单边上涨创造了很好的环境。

在这过程中,政府当然希望是慢牛行情,而2009年的上涨就是一个慢牛的过程。政府终于看到了喜欢的状态。

另外,投资者还有一个特点,在2009年,和往年的投资者不一样,他们都是熟手,新股民比较少,这些股民大部分是在2007年进来的,经历了完整的牛熊市,所以2009年都是一群高手。这些人有一个特点,及时高手过招,干净利落,涨跌的时候不拖泥带水。转折点非常明显,在2009年看不到横盘。

但是2009年下半年就变盘了。9~11月份一直走了三次底部抬高的行情。随后就是底部不断下降的过程,这个就进入了慢熊的行情,这几个月一直是中心下移的。

和公募基金相比,私募的动作非常快,掉头很快。他们虽然有大趋势的概念,但是个性化也很强。但在2009年,大多数私募是偏保守的,退出比较早,上3000点后很大一部分都退出了。

我所接触的私募,在2009年上半年打了一些大战役,年初的时候做了一部分反弹行情,上半年一直建仓到六七月份,随后就离场了。7月份的一波很多人都没抓到。其他的战役比较少。后来也搞过创业板,但是由于限仓很厉害,老被监管部门通知,做得太郁闷了,有的买了1000股也被打电话,所以大家都不做了。撤离创业板后,还做了一些3G板块,以及少量的股指期货板块,但在这些战役中,斩获都不大。

总体来讲,他们没有2007年那么凶悍了。

理财一周报:对于2010年的行情,你们是怎么看的?

洪榕:我们证券之星“战上海”研究中心讨论认为,2010年将是中国资本市场结构性调整的一年,市场的发展将会从流动性推动行情转向寻求确定和稳定增长的企业投资方向上来。

我原来用了一句话叫“从世界历史看金融危机前后会不会出现资本价格的高点”。画一个世界经济股市发展的图的话,出现金融危机的点往往是历史的低点,不是历史的高点,这个阶段买任何东西都是比较安全的,因为它不会出现历史高点,现在不高。但是反过来,不会出现历史的高点也不太可能到五千点、六千点,道琼斯股市再创新高这种可能性比较小,所以就把今年的上升空间拿掉了,既然一个市场没有什么上升空间的话,大家就会想,难道是往下走吗?所以我们定义2010年是结构性调整的一年。

我们证券之星“战上海”研究中心也做了预测,2010年大盘最乐观的状态是上有顶下有底,沪指最大可能性的波动区间是2400~3800点。因此,操作策略是大跌大买,大涨大卖。

当然,如果相关房地产政策出现巨大“昏招”,那么,2010年的行情运行区间不排除下探2000点的可能。

理财一周报:您认为2010年行情的主要矛盾是什么?

洪榕:房地产必须要讲,房地产极有可能成为影响中国经济的“鬼故事”。这个鬼故事是怎么出台的,因为房价这么涨下去迟早要出事?5万一平方米没有事情,50万一平方有没有事?每一次行情一动,大家就把这个鬼故事拿出来讲一遍,认为房地产可是中国经济的龙头,火车头出事了火车是跑不动了。但是这个鬼故事讲了多少年了,讲了五六年了,还要讲多少年?不知道。反正现在政府都在讲,大家都在讲,如果有一天不讲了问题就来了。

理财一周报:2009年您个人收益如何?对2010年“战上海”会有新规划吗?

洪榕:我在2009年获利1.5倍,还算可以。至于计划,把“战上海”进行进一步的完善,对上市公司进行更深的研究,同时凭借我们地处上海陆家嘴金融圈的独特优势以及13年的行业积累,年初将会举办首届寻找上海最优秀的上市公司评选,此次评选将会站在投资者角度评选,总结和寻找未来上海最优秀的上市公司。同时还会继续举办行业盛会“第二届中国阳光私募峰会”等,为投资者带来最高收益。

在主题投资方面,上海本地股将围绕“世博、迪士尼、双中心建设、国资重组”等主题性投资因为其可控性、可预计性而经久不衰,仍然会在2010年的行情中反复活跃。另外,三网融合、低碳、新能源汽车以及区域经济等政策明确扶持的主题性投资也会有明显的机会。

从行业来讲,我个人目前手上有一个科华生物,是在20元边上买进的,同时还有一些神州泰岳,主要是博3G反弹。全年思路是先做券商板块,再做一轮房地产反弹,医药板块,3G板块,然后就结束了。

附录四 “战上海”的前世今生

《战上海》曾是50年前的一部黑白老电影,讲述的是解放上海的故事,如今被证券之星赋予了新的含义,成为证券投资领域的热门词汇,寓意“解放”套牢股民,揭示投资真谛。这其中有一番典故。

“战上海”关键节点示意图

2008年3月,在迪士尼概念启动之前,证券之星率先独家推出专题《迪士尼概念股大揭密》,打响了“战上海”的第一枪。

2008年6月,在大家翘首企盼“奥运行情”时,证券之星总经理洪榕在中国股市趋势大师投资论坛明确表示“别拿奥运会说事”,奉劝大家应该把更多的注意力放到上海本地股上来。

在A股暴跌到最低点时,2008年11月证券之星率先拉开“战上海”序幕,以老电影《战上海》为隐喻,将当时的股市比作“黎明前的黑暗”,而上海板块则是“解放股民”的生力军,是带来胜利的第一缕曙光。证券之星网站连续重磅推出“战上海”六大系列专题,从世博会、京沪高铁、国资重组、长三角、迪士尼、6个中心建设等方面,阐述剖析上海板块的投资机会;“战上海”三年服务计划应运而生。

2008年12月,证券之星网站“战上海”专页全新亮相,密集播报围绕上海板块的政策风向和投资机会。证券之星把2009年定义为“战上海元年”。新年伊始,面向“战上海”高端用户的“战上海”投资论坛第一季隆重举行,席间,证券之星总经理洪榕大胆预测:上海本地股有望牛三年。

2009年初,证券之星网站“战上海”专页第二期登场,从宏观解读到个股追踪,全面解析“战上海”的投资策略。配合战上海服务计划的第二期投资论坛——“把握良机让你的钱变‘聪明’”、第三期——“从巴菲特的神话看‘战上海’”,相继成功召开。

2009年3~4月:2009年3月25日,国务院常务会议原则通过了《关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》。上海建设“双中心”正式提升到国家战略的高度。套用一句股市术语,“双中心”建设将使上海的基本面发生巨变,其未来爆发潜力不可限量。双中心的确立从政策上进一步验证了证券之星“战上海”思想的前瞻性和准确性,也引起各方关注。《投资者报》对证券之星总经理洪榕进行了专访,发表题为“八大主题投资未来三年战上海”的文章。

2009年5~6月:“寻找中国的巴菲特——首届中国阳光私募基金峰会”召开。跟随“聪明的钱”是“战上海”投资理念的精髓。从投资理念以及操作手法上看,阳光私募基金最讲求实战性,信奉“只有赚钱才是硬道理”的理念。可以说,他们掌控着这个市场上“最聪明的钱”,他们在多年的摸爬滚打中找到了跑赢大盘的投资“诀窍”,即在金矿最集中的地方,用最先进的采掘方法——第一手信息、即时的主力资金动向,挖掘最优质的上市公司!这点与证券之星“战上海”倡导的先进投资理念何其吻合。

2009年6月21日,“战上海”指数隆重推出,它是证券之星“战上海”活动水到渠成的一个产物,其目的是为投资者增加一个能反映在沪深两市中受益于上海经济建设的A股股价变动总体趋势的标尺,同时也进一步为市场产品创新提供条件。为了直观反映“战上海”指数的市场表现,指数基日定为2008年11月4日,基点为1706.70点。截至2009年年底,战上海指数跑赢大盘逾千点,累计涨幅超过100%的上海股高达90只。战上海指数66只样本股“高成长、多题材和高资金关注度”的特性使它成为领涨抗跌的指数先锋。如果投资者在2008年年底和证券之星(www.stockstar.com)一起战上海的话,到2009年年底的收益已接近150%!

2010年1月17日,证券之星战上海研究中心在成立两周年之际,发布《“战上海”年度投资策略报告》。报告以全球化的视野,为投资者指引2010年的财富方向,并推出十大牛股和十大熊股;率先指出通过做空机制熊股也赚钱的思路,再次引发市场高度关注和响应。十大金股推出整整两个月之际,10只个股平均涨幅为0.7%,跑赢上证指数6.24%。与226只股票型基金比较,同期仅有3只基金涨幅超过十大金股,换句话说,十大金股战胜了98%以上的股票型基金。