炒股怎能不懂波段

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  前折页

  作者简介 宋建文：金融理财师，网络著名财经评论人，各财经网站名博主。崇尚价值投资与趋势投资相结合的股市操作方法，具有丰富的实操经验，并独创了“商品价格体系—黄金—货币挂钩分析法”。2007年被新浪财经评为“中国最具特色经济人物前50名”。已出版《K线其实很简单》、《就做赚钱的傻瓜：简单实用的傻瓜式炒股法》等书。 内容简介 震荡市顽固存在，普通股民是否只能退避

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  引 言

  本书的开篇，我想让大家先看一张K线图： 图引-1 上证综指月K线图（2009.6～2011.4） 这是上证综指2009年6月至2011年4月的月K线图。如果我们在2009年6月买入股票，一直持有22个月至2011年4月，耗费了近两年的时间，但很可能我们根本没有赚到钱，甚至还会亏钱。当然，也有人能赚得盆满钵满，关键在于选择的是什么股，但就市场平均水平而言（大盘

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  第一节 A股市场的新特征制造波段机会

  股指期货时代的来临 2010年，中国沪深300股指期货正式登场。股指期货时代的来临，彻底终结了A股市场“只有上涨才能赢利”的时代。但这只是对于参与股指期货的投资者来说，而当前股指期货的入场门槛被设定为50万元，这意味着大多数投资者依然只能在股票二级市场里面混荡，还是只能依靠股票上涨实现赢利。 虽然如此，但股市涨跌毕竟不是散户投资者说了算的，而是被掌控着大资金

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  第二节 波段才能收益最大

  长线未必就赚钱 巴菲特告诫我们，做股票只能做长线，找到“便宜”的资产，然后在其被低估的时候买入并持有，就一定能够获利。但是请注意，我们究竟有没有足够的时间等得起？什么样的资产才是“便宜”的，什么时候才是“被低估”？这三个问题搞不清楚，我们盲目套用大师的理论可能会让自己用真金白银去买“套”，被套上几年，熬不住了，最终割肉走人。 长线投资者能够赚钱是事实，但需要

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  第三节 波段操作的赚钱逻辑

  波段的图形解构 大家先看一幅图（如图1-1所示）： 图1-1 股价波段运行模型图 这是波段运行的模型结构图，之所以在本书的前面就让大家看这幅图，是因为这个图形是以后所有波段操作的最基本前提，也是本书以后所要探讨的所有操作方法、操作模式选择的理论基础。做波段一定要对这幅图了然于心，做到就像我们打字一样手指会自然地去对位，而不是每次都要看着键盘去输入。这样才能使

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  第一节 波动才能炒波段

  震荡带来了波段操作的机会 A股市场从1990年建立至今，经历了几波较大的牛市行情，也经历了几轮较大的熊市行情。1990年成立之初便因新生事物得到先知资本的关注而引发了脉冲式的井喷。1999年科技股狂潮又席卷A股市场，凡是与科技沾点边的股票都被炒上天，垃圾股都被炒上百元，是一部名副其实由科技股主演的“科幻片”。2005年因汇改和股改而引发轰轰烈烈的大牛市，股指

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  第二节 制定交易的纪律

  确立自己的预期 进行波段操作，首先需要确立自己的预期。预期很重要，这将成为指导我们下一步什么时候买、什么时候卖、持有多久、选择什么股票来操作等一系列问题的关键。可以说，预期将主导整个操作计划，只有明确预期，才能做到有的放矢，而不是被乱箭穿心。 什么是预期？简单地理解，也是字面的意思，就是预计和期望。 我们的投资决策绝对不是闭着眼乱作出的，一定是经过充分思考、

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  第三节 仓位策略的管理

  认识自己的风险承受度 股市没有专家，只有赢家和输家。任何人炒股都可能赚，也可能亏。即便是如巴菲特一般被称为“股神”的大师们，同样有失败和亏损的时候，同样面临着投资的风险。那么对普通投资者来说，风险就更不必说了，那些所谓的无风险套利的说辞只不过是吹吹牛而已。进入股市，首先就要树立风险意识，作好承担风险的准备。我们的风险承受度直接决定着我们的投资风格、投资心态，

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  第一节 股价循环

  股价运行就像一条吃尾巴的蛇 2005年上映了一部叫《喜马拉雅星》的港片，剧中公主选婿提出的一个问题，就是让参选者看一个景象，然后说出意义。景象是：一条正在吃自己的尾巴的蛇（如图3-1所示）。当然，结果自然是主角答对了，因为演电影，主角总是会战胜一切。 图3-1 吃尾巴的蛇：衔尾蛇 那么吃尾巴的蛇象征什么呢？其实这是一种宗教的符号化象征，一条蛇吞食自己的尾巴，

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  第二节 4个关键周期数字

  关键数字点位“7”的重要性 我们的日历，每月有4周，每周有7天。古人的历法是很奇妙的，而把7天作为一周，也说明了“7天”这一时间周期的重要性。从星期一到星期日，有欢乐、有悲伤，然后又从星期一开始，周而复始，也正体现了“周”的意义，一周，就是一圈，一个短暂的循环期。 智慧在民间，“7”这个数字象形上体现出了一个转折，横折的变化表明事物将不会再一如既往而很可能会

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  第三节 变盘时间点

  政策拐点 除了前面所说的关键时间周期，实际投资过程中还有很多股市的变盘点值得我们注意，能给我们提供一些参考。首先我们就看一看政策拐点对股市变盘的重要性。 “炒股要听党的话”，这是一句在A股市场广为流传的话，也是被大家普遍认可的一句民间论断。何以如此？这就在于A股市场建立时间不长、暂时未完全开放且市场化运行程度不高，因而管理层频频出手干预股市，使得A股市场成为

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  第一节 趋势：顺势而为才能常胜

  千万不要与趋势作对 在前面的内容里大家认识了波势这一要素，这是股价波动的方法，也是趋势。现在，我们就进一步来了解股价的趋势，分析股价的趋势，确立股价不同运行趋势中的具体操作方法。 我们经常说“顺势而为”，也就是说，千万不要与趋势作对。如果大势向上股市走牛，你却看空，很显然就会错过大好的机会，如果你还通过股指期货等其他的金融衍生品进行做空投机，那么无疑将被市场

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  第二节 通道：不出轨的股行之道

  通道的形成 前一节的内容，我们认识了趋势，明确了不同趋势的不同应对原则。现在我将和大家一起对上升趋势和下降趋势进行更详细的探讨，这便是股价运行的通道。 所谓通道，从字面意思来看，就是通行的道路。股票上市交易，每天都在流通，价格每天都在变化，除非停牌或者停市。只要股价在变化，就会产生运动，如同我们走路、汽车行驶、飞机飞行一样会走出自己的一个轨迹，会有一定的规律

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  第三节 箱体：方寸之间有学问

  箱子与皮球 前一节说的是通道，通道最重要的特点是有明确的方向性，即向上或向下。但是有很多股票在一段时间内并没有明确的上升或下降趋势，也就是说相通的波段整体重心心并未发生上移或下沉，第一个单一波段的波峰和第二个甚至第三个单一波段的波峰处于相同或相近的位置，同样的几个单一波段的波谷也是这样。这就是箱体。 箱体同样也是很形象的一个股市名词，从字面上可以看出，箱体的

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  第四节 空间变盘位：神奇的进退点

  空间变盘位的意义 本章前面的内容，从趋势到趋势线，从趋势线到通道，再从通道到箱体，通过这种渐近的、类比的方式，大家在很短的时间内就可以把股价运行的空间状况搞得一清二楚，之后怎么进行空间分析、该如何应对，大家就有了一个很清晰的思维模式。 大家知道，时间变盘点是股价运行的横向关键点。世间的事物都存在着相对的一面，有天就有地，有正就有负……就在股市里面，有涨就有跌

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  第一节 4种波段底部形态

  多头打桩 通过K线形态来发现波段运行的底部，分析总结底部的共同特征，可以寻找一些操作的参考形态。股市形态千千万万，而且都在不断变化，每天的交易情况不尽相同，要找出一模一样的K线组合实际上是不太可能的，而且通过相同的形态作出完全一样的预测判定也是不科学的，主要还是要在共性中找到参考。由于K线形态繁多，这里只给大家讲几组经典的底部形态，方法不在多，关键在于有用以

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  第二节 4种波段顶部形态

  欲擒故纵 知道了经典的、常用的底部形态，接着我们就要看一些顶部的形态。底部形态让我们找到波段的波谷，明确了买入操作，但是炒股不光要会买，还要会卖，光买不卖就脱离了波段操作获利的逻辑。首先来看第一种顶部形态：欲擒故纵。 欲擒故纵，来源于《孙子兵法》第十六计。意思是：故意先放开他，使他放松戒备，充分暴露，然后再把他捉住。兵法何以用在股市上？其实股市不就是一个大战

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  第三节 波段买卖的要点

  买卖点的掌握 上一节讲了波段底部和顶部一些常用的、典型的K线形态，通过这些形态我们可以判断出股价运行底部和顶部。这些顶部有些是短期的，有些是中期的，有些是长期的，但通过形态，我们在底部买入，在顶部卖出，按本书前面所说过的“波段操作逻辑”就能够实现阶段性的赢利。 在实际的投资过程中，虽然我们判断出了股价可能构筑底部或构筑顶部，但具体买卖有哪些依据、有什么工具可

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  第一节 掘获主升浪

  如何识别真假突破 主升浪是股价上涨过程中最为强劲的一段，道氏理论认为，股价涨跌如同海浪一般，一浪推着一浪，而主升浪就是其中力度最强、幅度最大的那一浪，也是投资者获得利润最多、最值得参与也最能从容应对的一段走势。如何才能掘获主升浪行情？请大家和我一起继续探寻。 有些股票，看似构筑了底部，投资者大举入货，结果刚买入就跌，想等等看，却没想到越等越跌。这就是被主力欺

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  第二节 发现滞涨股的春天

  人弃我取：如何炒滞涨板块？ 主升浪的机会是投资者获利最丰厚的行情，可并不是每个人都能抓住主升浪的机会。一方面，主升浪机会不是时时都有，以A股市场一贯的牛短熊长的特征来看，主升浪过后往往会有较长的低迷期，这一时期投资者操作难度会加大，而另一方面那些总是不习惯于休息的投资者越是操作就越是失误，这时就要学会抓住那些“人弃我取”的机会了。 条条大路通罗马，在走向成功

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  第三节 不放过联动效应机会

  同类股票的联动机会 “物以类聚，人以群分”，“近朱者赤，近墨者黑”，这都是中国的古话，古人的话总是蕴涵着很强的逻辑性，这些哲理之言放之四海而皆准，“股海”也是“海”，自不例外。股票是分门别类的，而且对于分类，方法还各不相同。有按市值或流通市值（主要是A股市场设立之初并非全流通）划分为大盘股、小盘股或中盘股的，有按上市公司经营业绩变化规律划分为周期性股、非周期

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  第一节 题材股波段机会

  独家的题材 A股市场中的上市公司鱼目混珠，质地不一，部分上市公司具有稳定的赢利模式并且多年来保持着平稳的业绩增长水平，这类上市公司的股票长期来看保持了向上的趋势。但综观目前拥有超过2000只个股的A股市场，能够创新高且保持长期上涨的股票少之又少。更多的股票都是呈波段式运行，有些股票曾经叱咤风云，但今日已相当消沉。而有些股票的股价几年来都保持在相对的一个区间内

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  第二节 重组股波段机会

  重组题材出牛股 A股市场中牛股辈出，但我们只要留意一下，那些能够轻松翻倍、翻几倍的牛股，甚至那些短短一年半载就能够涨十几倍的股票，一定不是所谓“亚洲最赚钱”的某公司，也不是中国十大证券分析机构共同看好的股票，而恰恰是那些垃圾股，那些基本面上无圈可点的ST股或都处于即将被ST的股票。何故？“重组”可释之。 2008年十大涨幅股前三名分别为ST盐湖（000578

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  第一节 筹码定输赢

  通过筹码集中度找到牛股 这里给大家讲一招捕捉波段牛股的另类战法，通过分析股票筹码的集中度来发现那些有可能启动的股票。 先讲一讲什么是“筹码”。筹码一词实际上是赌场上的用词，是赌博所用的赌资。可见，虽然很多人口头并不认同股市犹如赌场这个比喻，但当他们老到地说出“筹码”时已经默认了这一事实。我们炒股，赢亏主要就看自己投资的股票是涨是跌，或者能否带来分红。我们持有

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  第二节 第二波——常被忽略的稳赚技法

  第二波其实最赚钱 有很多投资者总是希望自己能在一只股票的最低点买入，然后在最高点卖出，但这是不太可能的事情，即便是巴菲特一样的股市神话人物也不可能做到。于是，不能买到最低点便成为很多投资者实战中的心理阴影，只要股票一涨了就认为错过了机会，失去了最佳买点，就会选择眼睁睁地看着自己经过耐心寻找、精心分析、细心跟踪的股票的股价“嗖嗖”往上蹿，然后不断告慰自己：不追

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  第一节 交易金字塔

  买卖金字塔模型 金字塔和炒股有什么关系？估计大家看到这里一定会在心中提出这样的问题。金字塔有什么特征？金字塔最大的特征就是坚固，因其为三角形且是立体的多个三角形结构，使得其经过岁月的洗礼也稳固如初。 把金字塔的原理应用到我们的生活中，古老而简朴的智慧依然流光溢彩。先看看金字塔的结构，自上而下、逐渐变大，下面作为上面的基础，牢固地支撑着金字塔，当然越往上越小直

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  第二节 选股金字塔

  选股金字塔 利用金字塔结构建立的通胀模型，为我们提供了很多有效实用的参考。金字塔的结构自下而上，自宽而窄，自广泛而专注。顺着这一简单的特征，我们再把模型应用到选股上，形成一套看似程序化、实则科学化的选股模型。究竟选股金字塔模型是什么样的逻辑，又如何使得我们选出有机会能赚钱的股票呢？ 为了配合大家理解选股金字塔模型，这里我用一个选股实例来进行说明。 金字塔底层

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  第一节 量比不说谎

  量价的关系 量为价先，这不是一句空话。成交量在股价运行中至关重要，而市场是由人参与的，人又是用资金来参与的，所以成交量决定着走向。成交量的高低反映着市场交易的活跃度，股票就是海中的船，而资金就是海水。水可载舟亦可覆舟，水不动而船难行，这就是量和价之间的关系。我们总是说股海泛舟，无形中似乎每个人都明白量价之间的重要关系，但能否潜移默化地将量价关系应用到实战中去

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  第二节 运动中的量比

  不同阶段量能有区别 上一节我们对量能与股价的关系进行了一些探索，现在，我想和大家一起就不同阶段量能的变化进行探讨，去发现更多共性的东西，为我们的操作提供参考。 首先看在股价涨跌初期即刚刚构筑出底部形态时股票量能变化带来的启示。从前面所说过的“股价循环”中大家应该明白，股价从沉寂到火热再归于沉寂，往往要经历“涨跌初期、持续期及涨跌尾声”的阶段。直观对应到股价的

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  第一节 创新低，怎么搞？

  下跌趋势别乱抄底 “最后一跌”，这是在股票市场每次下跌过程中无论是投资者还是专业分析师都喜欢说到的一个词。但是事实上，每次在大家总是认为或者总是期待现在的下跌是最后一跌的时候却发现，最后一跌之后马上又来一跌，一跌又见一跌。直到最后才发现，原来“最后一跌”的地方成了空中楼阁，而那些所谓支持着“最后一跌”的“五大理由”、“六大原因”、“七大根据”以及“八大因素”

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  第二节 创新高，如何弄？

  创新高后要不要卖？ 创新高，无疑是每个投资者都希望的事情，至少对于任何一个持有者来说，创新高意味着绝对的获利。当然，这里的创新高与创新低一样，同样有着阶段新高和历史新高的区别，阶段新高，则阶段性投资者全部获利；历史新高，则所有的投资者全部获利。所以创新高使得投资者的心理起着一定的变化，而这种变化再传达到行动上去又会对股价形成一定的影响。 股价创新高是好事，赚

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  第一节 价值背离

  价值分析基本方法 所谓背离，意即股价的实际走向与理论上应该的走向出现了完全相反的走势。这就使得股价走势变得不合理，并且将会得到市场的修正。而背离，即是当市场出现这种非理性的走势时产生的过度上涨或下跌之后的中期转折。价值投资，即是从价值分析的角度发现股票价格与股票价值之间的背离关系。 首先，要发现价值背离的机会，就要先明白什么是价值。要知道价值分析法，先来认识

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  第二节 技术背离

  三种技术分析指标详解 上一节说的是价值背离，因为是从价格与价值之间的关系来判断背离，对未来的变化是基于外部环境及上市公司经营情况的变化而变化，比较适用于更看重实体经济、调控政策对股市影响的投资者。接着，我们从主流股市分析的另一个流派来发现背离的机会：技术背离。 技术背离，即市场中的技术指标出现了背离。这里背离的意思与价值背离有所区别，价值背离是说股票的价格与

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  后记 波段操作的思考

  后 记 波段操作的思考 在这里，我想再占用大家一点点的时间，讲讲操作的两点体会，算是和大家再一次的交流吧。 一是投资需要三颗心。 买入靠信心：坚持自己的认识，用自己的分析方法对熟悉的股票进行分析，寻找买卖点。我对自己的分析充满信心，虽然我也经常会出错，但这并不会打击我的自信。我坚持客观分析，严格执行纪律。我操作10次波段，可能成功6次，但还是保持了资产稳中有

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  后折页

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