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第一节 量比不说谎
量价的关系
量为价先，这不是一句空话。成交量在股价运行中至关重要，而市场是由人参与的，人又是用资金来参与的，所以成交量决定着走向。成交量的高低反映着市场交易的活跃度，股票就是海中的船，而资金就是海水。水可载舟亦可覆舟，水不动而船难行，这就是量和价之间的关系。我们总是说股海泛舟，无形中似乎每个人都明白量价之间的重要关系，但能否潜移默化地将量价关系应用到实战中去，则是决定我们能否在股海中行进到达彼岸的关键。
很多技术图形会失效，因为主力会通过制造假象做出他想让你看到的图形，从而间接地操纵你的行为。玩股票心理操纵术，庄家是练好了一手的。同时，一些技术指标本身具有滞后性，往往会误导我们，而成交量一般则难以做假。庄家操纵股票的目的是挣钱，洗盘、诱多都只会起抛砖引玉的作用，不会血拼市场。所以，成交量的变化，特别是急剧的变化，一方面反映出主力的行动意图，另一方面也反映出市场的跟风热度。而这两点，恰恰就决定了股票的涨跌。
成交量低，说明投资者参与交易的兴趣较低，股票人气低，这样的股票很难炒作；而成交量高，则说明投资者参与兴趣很高，股票人气很高，就算每天有投资者离场也会有新的投资者进场接手。正是因为成交量反映了股票的活跃度，所以成交量的变化也往往预示着股票将会出现变化。
要对成交量进行分析，需要将成交量进行分类，通行的做法主要是将成交量分为芝麻量、温和量及放量三种。实际上这样的分类并不严谨，因为某一只股票的芝麻量相对于另一只股票来说很可能就是天量，但分类的目的是为了在量能的变化中寻找规律，所以分类并没有严格的标准，而更多是一种“相对”的概念，即某一只股票在某一个交易阶段中成交量相对其他阶段极低的时候为芝麻量，量能适中时则是温和量，成交量较平时出现较大增长处于阶段性最大量时称为放量。
请注意，我们所说的成交量从来都是指成交数量，而非成交金额。因为随着股票价格的变化，相同成交数量对应着不同的成交金额，而成交量则对应着股票的股本结构，即对应着股票持有人。所以只有成交数量的变化才能反映出交易者“人”的心理变化。
成交量的变化有增有减，股价的变化有升有跌。量比与走势通过组合能得到4种关系：一是量增价升，二是量增价跌，三是量减价升，四是量减价跌。看上去有些乱，但也只不过是几个词的组合而已，搞清楚了最普通的逻辑关系，对你以后的操作绝对大有用处。下面我们一条条来梳理，明确其对应的操作模式。
一是量增价升。成交量放大伴随着股价的上涨，显示了市场参与度上升、股票人气提升，充足的买盘推升股票，属于常规合理的走势，往往预示着股价走势还处于良好阶段，以做多为主。如图10-1所示，彩虹精化（002256）2010年10月底时从低位盘整区域开始一路走高，伴随着股价一起走高的还有成交量，随着量增价升，看好的投资者越来越多，股票也越涨越高。
图10-1 彩虹精化日K线图（2010.8～2011.2）
但需要注意，量增价升主要是指温和增量的过程，成交量逐步上升，显示投资者做多信心逐步加强，参与的投资者越来越多。当成交量增加到一定的程度，很难再继续增加时，股票就会出现上涨乏力之态，此时就不宜再继续追高。
二是量增价跌。成交量放大，但股价出现下跌，这时就要小心，大量的成交中很可能有主力在出逃，即便主力没出逃，大量散户跟风交易导致股价下跌之后，套牢会使得他们割肉，所以量增价跌往往预示着股票还有进一步下跌的动力。如图10-2所示，2011年4月22日南国置业（002305）突然走出了放巨量下跌的走势，这个时候就不能急于买股，重仓的也应当减仓，该股次日继续下跌且成交量依然不小。该股出现的量增价跌应当引起我们的警示，之后该股股价继续走弱，下跌过半。
图10-2 南国置业日K线图（2011.3～2011.5）
如果股票在经过一段时间的横盘震荡后再出现量增价跌的走势，就要格外的小心。连续震荡时期我们不知道股票究竟是洗盘还是出货，一般以低仓位参与箱体内的低吸高抛为主，但当结束一段震荡期之后放出巨量下跌，则可确定震荡期为出货。此时再加上主力不计成本地放量抛售，往往预示着主力筹码基本上已经出完了，股票会继续下跌且难有较强的支撑（如图10-3所示）。
图10-3 恒星科技日K线图（2011.4～2011.6）
三是量减价升。没有成交量，股票还能涨，这时候也要小心，股票没有了人气，没有了资金的支撑，随时可能转升为跌。如图10-4所示，2010年11月底长信科技（300088）连续冲高，之后出现了回调的走势，经过一段时间的回调，多头卷土重来，股价冲击前期的高点。此时很多投资者以为调整结束将开始新的上升之旅，但我们只要细心一点就会发现，此时成交量是很小的，没有新的增量资金入场，股价很难再维持升势。图10-4中的A区域就是一个量减价升的位置，大家这个时候就不宜再做多而应当做空。同样，该股之后经过较深幅的调整后再次走高，看图10-4中的B区域，同样是一个量减价升的状况，选择买入又会被套牢。很多投资者纳闷为什么股票看上去突破在即而自己一买就被套，没有正视量价关系就是一个主因。
图10-4 长信科技日K线图（2010.9～2011.6）
需要注意的是，如果股价处于上涨的初期，主力控盘比较充分，这个时候拉升起来比较容易。由于股票涨得不是很凶，此时一般并不会引起大量散户的关注，便没有大量的跟风盘，这个时候的缩量拉升以持有为主，一旦连续上涨后成交量没有温和放大或者急剧放大，则要小心调整的来临。
四是量减价跌。上升过程中成交量减少股价下跌，一般是洗盘性质的短期回调，也是大多处于下跌尾声人气涣散时候的零星抛售，需要重点关注转机的到来。如图10-5所示，2010年7月中旬第一医药（600833）刚刚从底部起涨，上涨途中符合前面说过的量增价升，在上涨过程中要洗盘就必须出现下跌，此时出现了量减价跌的走势，但很快股价又重拾升势，此处就不宜过早卖出。往后看，2011年1月下旬该股经过连续的调整之后走出了量减价跌的走势，成交量已经非常小，股价还在继续杀跌，此时杀跌动能逐渐衰竭，股价探底反弹的概率就非常高了。
图10-5 第一医药日K线图（2010.7～2011.3）
同量减价升一样，如果只是下跌的初期，并不一定意味着转机的到来。下跌初期，很多投资者以为只是回调，“再等等看”的心理让他们暂时不会大笔抛售。当跌势形成之后，“顺势而为”的心理又会使他们转入看空做空的阵营从而抛出股票，然后股票又继续下跌。因此，对于下跌初期的股票需要等放量企稳后才能参与做多操作。
天量天价与地量地价
不同的量能对应着股票不同阶段交易者的不同心态，心理最终会通过行为反映出来，对于量能中的天量与地量，我们有必要进行重点分析。我们经常说“天差地远”，可见天与地真的是有够遥远，“天量”与“地量”同样也折射出股市走向巨大的差异走势，即涨与跌、上与下、顶与底的差别。
量增价升，交易呈良性状态，但当量增到一定的程度，达到某一个极限就很难再继续增量了，此时只要交易淡下来、人气降下来，股票就很难再继续上涨。于是，股票开始由升转跌，这就是我们经常说的“天量见天价”。
反过来，当成交量逐步下降，到达某个度的芝麻量之后就很难再下降，此时投资者要么是坚定看好后市死捂股票，要么是跌得太惨已不甘心割肉。而当持有者的这种惜售心理形成共振之后，股票的抛压就会变得很轻，此时就会有人进场来抄底。于是，股票见底回升，这便使人们看到了大量的“地量见地价”。
先看一下大盘，我把最近几年上证综指的走势进行对照，周期放得较长，能够看到较多个波段，也能看到多个高点和低点，通过多次的对比使得这种量价对应的关系能够更具有普遍性。如图10-6所示，这是上证综指2002年8月至2011年6月的走势周K线图，从图中我们可以清楚地看到，其间不管是牛市行情还是熊市行情，基本上每一次行情的高点都对应着这一成交量的最大值（即放出天量图中标实线竖箭头的位置），而期间的每一次低点或者说底部都对应着某一阶段成交量的最低值（即收出地量图中标虚线竖箭头的位置）。
图10-6 上证综指周K线图（2002.8～2011.6）
图10-6是大盘走势的周K线图，实际上周线代表的只不过是此时看盘的一个周期性选择，放在更短的日K线或更长的月K线、季K线，这一规律同样存在。同时，“放天量”与“出地量”是相对动态的词，是运行中对以现在为时间终点来说的一种对比状态，现在的天量可能是未来的地量，而当下一阶段的天量超过了这一阶段的天量，则顶部信号更明确，反之则底部信号更明确。
我们接着再从个股情况来看一看这一量价关系。如图10-7所示，这是A股市场中“大名鼎鼎”的中国石油，因其顶着“亚洲最赚钱公司”的光环同时又套牢了无数股民，这只股票的走势大家应当比较熟悉也更具有代表性。该股从2007年上市后一路下跌，到2008年时跌至每股9.7元后开始见底上涨，2009年7月放出天量后又开始一路下跌。2010年9月28日该股放出自下跌以来的地量（图中画圈的A处），之后股价见底，这里就对应着“地量见地价”（股价走势的“1”位置）。之后该股股价一路上涨，但这次股价很快就放出了天量，这一天量甚至超过了2009年形成顶部时候的天量。这个时候“天量见天价”的效应就提醒我们不能再追高买入了（图中画圈的B处对应股价走势的“2”位置），之后股价又步入了中期的调整之中。
图10-7 中国石油日K线图（2010.8～2011.5）
“天量天价”与“地量地价”是普遍存在的现象，不管大盘还是个股皆是如此。只不过由于上涨时我们变得盲目乐观以至于股价连创天量依然要趟浑水，而下跌之后我们又变得极度郁闷悲观以至于即便股价已经跌无可跌、成交只是芝麻点点依然要含泪斩仓，都是输在自己的心态和没有正视量价关系上。在长期的历史走势面前，太多的论证都是毫无意义的，股市用自身的实际走向说明了其存在的规律，我们只需要尊重规律、面对现实，认清“天量天价、地量地价”普遍存在的现象，在股市连续放出天量时能保持客观认识不盲目追高，而在暴跌后连创成交新低时能克服自己的恐惧，这样才能够做到“人取我弃，人弃我取”。
量能判断真假突破
量能比K线的形态更能真实反映股价走势的真实状态，图形可以做假，成交量较难做假。在股价处于突破的临界点时，有没有成交量的配合就变得尤为重要，这也是判断真假突破的关键信息。
股价处于箱体运行之中时，当经过一段时间的震荡之后必然会选择突破，向上或向下并不确定。箱体内我们可按前面所说的箱顶和箱底进行相应的卖出和买入操作，而一旦股价选择了突破，则需要关注突破是否有效。如果向上突破箱体有效，则继续跟进做多；如果向下有效跌破箱底，则需要顺势卖出以回避风险。
突破的时候，成交量较平时有没有放大就变得至关重要。如果带量，说明投资者达成共识，后市的走势会变得更加明确。如果没有成交量的配合，则很可能只不过是主力诱多或诱空的伎俩，目的是吸引散户掉入圈套，然后逃之夭夭。
看一个实例（如图10-8所示），2011年2月21日至3月29日维科精华一直处于箱体震荡之中，每次股价涨到高点就回落，跌至低点又拉起。2011年3月30日该股放量涨停，突破了箱体震荡的格局，经过一段时间的震荡，股价突破震荡区解放套牢盘。这时候投资者会普遍看好后市，再加上此时的突破是放量的，带量的突破成为第一买入点。之后该股股价回调了两天，然后再次放出更大的量能冲破阶段性的箱体压制，创出新高，这里就是较好的加仓点位。此时买股就不会因介入太早而被洗盘出局，很好地说明了带量突破对有效性的一个诠释。这只是个例，但大家尽可以找出大量箱体突破之后大涨的股票来看，这个位置一定对应着一个“放量”的动作。
图10-8 维科精华日K线图（2010.12～2011.5）
通道内的走势和箱体是一样的，还是以股票的实例让大家对照着来看一下。图10-9是安纳达（002136）2010年10月至2011年6月的日K线图。2010年12月2日该股放量大涨后（当天虽放量但未突破前期的箱体）开始一路调整，然后走出了下降通道。2011年1月14日，该股一度突破了下降通道的上轨，很多投资者此时迫不及待地杀进去，但请注意这个时候并没有放量，股票重回通道内继续下跌。2011年1月25日，该股向下突破了通道的下沿，此时投资者又变得恐慌起来纷纷割肉，但请再注意，此时虽向下突破但走出的是“芝麻量”，没有量能的突破不能确定为“有效”。之后该股股价不但没有开启新的下跌反而“地量见地价”探出底部，然后一路上扬。
图10-9 安纳达日K线图（2010.10～2011.6）
当股价面临着多重压力或支撑的时候（例如前期几次形成的高点压力），能不能越过这个压力区将成为以后一段时间股价是开启新的上涨空间还是继续再探底的关键。同样，这个时候还是需要参考成交量。有量，才能视为突破有效，反之则不可操之过急。多次的高低点压力支撑是这样，对于均线的压力支撑同样也是如此。均线反映的是不同阶段投资者的持有成本，当股价突破这些重要的价位之后，会瞬间彻底扭转投资者的心态，形成多翻空或者空翻多。而突破的时候有没有量能的配合，同样检验着市场对这些关键点位攻克的“决心”和“能力”。逻辑是一样的：有量，视为突破；无量，则不要轻举妄动。
继续看实际的股票走势。如图10-10所示，2011年2月底美欣达股价放量突破了半年线的压制，此时股价已经较强，放量突破了长期均线确立了未来一段时间的强势格局，这时候可以试探性买入。之后该股成交量没有保持但股价仍保持了震荡小幅攀升的走势，2011年4月6日股价跌至30日均线，但4月7日放量收复了30日均线，之后连续两天放量站稳了30日、60日、120日均线，中长期的投资者均被“解放”从而产生“惜售”心理。这里就是很好的波段操作参与点，之后该股股价一路上扬，走出一段凌厉的上攻行情。
图10-10 美欣达日K线图（2010.12～2011.5）
越是周期长的均线，对股价形成的压制或支撑作用就越大，所以股价在突破这些中长期的均线时能否放量和放量的程度就直接决定着突破的有效性，以及突破之后延续的强度及时间的长短。这是非常值得大家参考的一个重要量价关系。
从这一系列量能与股价突破对应的关系来看，大家应该已经发现了，实际上，股市里面很多地方是一通百通的。同样的逻辑，可以充分地扩展、发展，可以举一反三，可以触类旁通。关键是要学会逻辑分析，这样就不会陷入技术分析的误区使自己屡次搬起石头砸伤自己的脚。