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    25条工作和生活原则

    1 做大事和做小事的难易程度是一样的。所以要选择一个值得追求的宏伟目标,让回报与你的努力相匹配。 2 最优秀的高管不是天生的,而是后天磨砺的结果。他们好学不倦,永无止境。要善于研究你生活中取得巨大成功的人和组织,他们能够提供关于如何在现实世界获得成功的免费教程,可以帮助你进行自我提升。 3 给你敬佩的人写信或打电话,请他们提供建议或与其会面的机会。你永远不知

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    专家推荐

    从白手起家到铸就卓越,苏世民一直在追逐梦想的道路上不断前进。在这本书中,他分享了自己在投资、金融、管理等方面的深刻洞见。他注重风险管理,坚持诚信做事,崇尚志存高远。无论你是金融从业者、企业高管、创业人士、青年学生还是想要人生有所突破的普通人,这本书都将让你有所收获。 许家印 中国恒大集团董事局主席 黑石集团凭借着卓越的企业文化、完善的组织架构、严谨的投资策略

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  • 3

    中文版序

    1985年,我成立了黑石集团,目前其已成为全球最大的另类投资机构,我们的投资业务集中于私募股权、房地产、对冲基金和信贷等。我们服务于许多全球顶级机构和个人投资管理者,为他们管理和投资资产,其中包括主权财富基金、保险公司和代表数千万退休人员的养老基金。与许多伟大的中国公司一样,我们致力于为投资者和我们所处的社区创造长期价值,坚定不移地追求增长,努力不懈地推动创

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    前言 所有,并非天生

    前言 所有,并非天生 1987年春,我飞往波士顿准备与麻省理工学院的捐赠基金团队会面。当时,我正在努力为黑石的首只投资基金募集资金,目标是10亿美元。如果能募集成功,那么我们将成为同类首期基金中最大的一只,全球排名第三。这个目标宏大诱人,大多数人都觉得不可能实现。但我一直认为,实现大目标和小目标的难度相差无几,唯一的区别在于:目标越大,其产生的影响力也越大。

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    1 小有作为

    1 小有作为 弗兰克福德区是费城的中产阶级社区,施瓦茨曼窗帘麻布店就坐落于这一社区高架火车轨道的下面,店里出售帷幔、床上用品、毛巾和其他家居用品。因为产品优质、价格公道,我们的生意极为兴隆,顾客如云。我的父亲头脑聪明,颇有见识,为人忠诚友善,工作也很勤奋,但思想保守。在继承了祖父的生意后,他仅仅满足于按部就班地经营店铺,丝毫没有扩张店铺、跨越自己舒适区的野心

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    2 一切都是相连的

    2 一切都是相连的 毕业前不久,在一次面试中,面试官问我想成为什么样的人。我的答案与众不同。 “我想成为一个像电话交换机一样的人,”我告诉面试官,“从无数的电话线路中收集信息,对信息进行分类,然后将它们传送给世界。” 他吃惊地看着我,好像我是个疯子。但我当时的态度认真且确定,大四毕业前的一次难忘的会面更是坚定了我的这一想法。在一直寻求下一步的方向又毫无头绪的

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    3 我的成功面试规则

    3 我的成功面试规则 任何企业家都需要具备诸多关键技能,其中最重要的技能也许就是可以高屋建瓴、客观公正地对人才进行评估。从早年在华尔街参加面试开始,我就一直在思考如何做好面试官。 在金融这个行业,能力出色、雄心勃勃的人比比皆是,他们希望成就大业、雁过留声。然而只有能力是远远不够的。在对黑石候选人进行面试时,我会分析这个人是否符合我们的文化。至少,这个人得通过

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    4 实践是学习的最佳路径

    4 实践是学习的最佳路径 我在雷曼兄弟接受的第一个任务是由赫尔曼·卡恩安排的。他是一位脾气暴躁的老牌合伙人,我以前见过他,但我们两个并不熟悉。他希望我针对一家航空公司座椅制造商准备一份“公允意见”分析。当公司想要对交易中要支付的价格进行客观评估时,其会要求银行提供公允意见。在这笔交易中,3年前在飞机座椅市场达到顶峰的时候,这家制造商已经被高价出售。而自那时起

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    5 所有交易都暗藏危机

    5 所有交易都暗藏危机 投资银行家的工作是应对变化和高压情况——针对收购或出售某个业务部门提供咨询建议,确定购买标的或买方;建议公司融资进行扩张,或在股票价格较低时回购股票。如何启动和管理变化是衡量成功与否的标准。 到1978年底,我已经在雷曼兄弟做了6年的经理。我的责任越来越大,公司正在考虑升我为合伙人。一个星期五,我接到橙汁公司纯果乐的首席执行官肯恩·巴

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  • 10

    6 寻找竞争最小、机会最大的领域

    6 寻找竞争最小、机会最大的领域 由于纯果乐的交易,我晋升为合伙人。我的庆祝方法是重新装修自己的办公室。如果每天要花12个小时办公,那么我希望自己的办公室能够帮我疏解工作带来的一切心理压力,是一个舒舒服服的空间,就像英式房子里漂亮的起居室或图书馆。我把一部分墙面涂成了红褐色,其余的墙面贴上了我在李·伊士曼家里见到的那种草布。我选择了巧克力色的地毯、印花棉布椅

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    苏世民成功人生的十大信条

    1 卓越成就=原则+经验+教训+做法。 2 有意义的人生=创造出人意料、影响深远的新事物。 3 成功的秘密:发现机会、抓住机会、永不言弃。 4 面对问题时,要勇于挑战权威、挑战等级制度。 5 忧虑是一种积极的心理活动,它可以开阔人的思路。 6 人生有无限可能,你可以成为你想成为的任何人,做成你想做的任何事。 7 了解问题的角度越多,越接近问题的答案。问题越困

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    1 为人所不为,为人所不能

    1 为人所不为,为人所不能 现在,我和彼得已经摆脱了雷曼兄弟,可以再次合作了,于是我们开始认真讨论自己创业。我们以及我们的妻子在彼得东汉普顿的家中进行了第一次讨论。 “我想再次与大公司合作。”彼得说。离开雷曼兄弟后,他开办了一家小公司,做了一些小额交易。 “我只是想和彼得再次合作。”我说。我38岁,在雷曼兄弟所赚的钱已经可以供养自己年轻的家庭。当时,我们有两

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    2 保持开放思维,抓住罕见机会

    2 保持开放思维,抓住罕见机会 为了推动业务发展,我们给每个认识的人写信介绍我们的新公司。在发出的400多封热情洋溢的信中,我们介绍了自己的业绩记录,回忆了我们共同完成的业务;我们列举了公司的计划,表示希望对方跟我们合作。然后我们开始等待。我的预期是电话会响个不停。但结果只有几个电话打进来,还都是为了恭喜我们,祝我们好运。 “给我们点儿生意好吗?”我问。 “

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  • 14

    3 独辟蹊径

    3 独辟蹊径 我们认真推敲提案,并将其做成了发行备忘录——用于解释投资条款、风险和目标的法律文件。我们把发行备忘录发送给近500个潜在投资者:养老基金、保险公司、大学捐赠基金、银行以及其他金融机构和一些富裕的家庭。我们打了电话又发送了跟进信。电话再一次安静下来。我们犯了一个致命的错误,那就是给我们最熟悉的人、最有可能成为我们客户的人发送了宣传材料的半成品。他

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  • 15

    4 不要错过良机

    4 不要错过良机 我们的首次杠杆收购交易就是我们理想的那种类型:规模巨大,情况复杂,既富有挑战性,又有可能带来优厚收益。这种棘手的情况需要一个传统智慧无法解决的独创方案。因为我们基金的规模不是业界最大的,我们的业绩也不是最好的,所以我们需要寻找最难解决的问题作为目标,并且这样的问题,必须只有我们才能提供推进的方法。USX始于美国钢铁公司。美国钢铁公司于190

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  • 16

    5 周期:通过市场涨落判断投资机会

    5 周期:通过市场涨落判断投资机会 任何投资的成功与否在很大程度上取决于所处经济周期的节点。周期会对企业的成长轨迹、估值及潜在回报率造成重大影响。黑石会定期围绕“周期”展开讨论,这是公司投资流程的一部分。以下是我识别市场顶部和底部的简单规则: 1. 市场顶部相对容易识别,买家通常会越发自负并且坚信“这次肯定跟以往不一样”。但通常情况下,事实并非如此。 2.

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  • 17

    6 如何做正确的决策

    6 如何做正确的决策 随着黑石的扩张,我们从德崇证券的公司金融部聘请了一位年轻的银行家。他头脑聪明又雄心勃勃,在1989年加入黑石后不久,就为公司拉来一笔交易。总部位于费城的埃德科姆公司主营钢铁加工业务。公司采购原钢进行加工,将制成品销售给汽车、卡车和飞机制造商。我们这位年轻的合伙人曾在德崇证券做过几笔埃德科姆的交易,因此他了解这家公司,埃德科姆的公司高管也

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  • 18

    7 创建完美流程

    7 创建完美流程 人们在听到我的首要投资原则时,往往都会面露微笑。我的原则就是:不——要——赔——钱!我从来都不理解这些假笑,因为道理就是这么简单。为了反映这一基本理念,黑石创建了一个投资流程,并随着时间推移不断完善这一流程。我们打造了一个极为可靠的风险评估框架。我们为公司内部的专业人士提供培训,教他们如何把每个投资机会提炼为两个或三个主要变量,这些变量将决

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  • 19

    8 黑石的人才战略

    8 黑石的人才战略 我和彼得向来坚持招聘10分人才。今天的黑石可以从最优秀的年轻毕业生中进行选择。2018年,我们的初级投资分析师岗位收到了14 906份申请,而我们的岗位机会只有86个。黑石的录取率为0.6%,远远低于世界上最难进的大学。如果现在要我申请进入自己的公司工作,我觉得自己应该不会被录用。 但能走到今天这一步,我们也是经过了多年的反复锤炼。公司成

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  • 20

    苏世民成功投资的十五条法则

    1 充分使用手中的一切工具是投资的关键。 2 在金融界,突如其来的运气逆转,一笔糟糕交易,一笔不良投资,都可能将你击垮。 3 打造多样化的业务类型以应对市场的竞争和变故。 4 在寻找投资人的过程中,投资人的决策难度越低,各方获得的利益越大。 5 在充满变化和高压的投资环境中,启动和管理变化是衡量成功与否的标准。 6 为了排除投资流程中的个人因素和风险因素,要

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    1 我的经验与教训

    1 我的经验与教训 到1994年,拉里·芬克已为黑石金融管理公司募资打造了两只大型基金,管理着约200亿美元的抵押贷款支持资产。但美联储的加息幅度超过了预期,随着短期利率的走高,长期利率也大幅上涨,许多债券投资者都措手不及。债券价格急转直下,市场后来把这一事件称为“债券大屠杀”。拉里手下基金的价值也被拉低了。 拉里想出售这项业务。其中一只基金即将到期,他担心

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  • 22

    2 公司文化比管理更重要

    2 公司文化比管理更重要 随着公司的快速发展,保持公司文化零缺陷、管理迅猛扩张公司的负担日益加重,令人几乎难以支撑。到2000年,彼得已经70多岁了,大部分时间都在管理外交关系委员会[1],专注于美国政府面对的国内和国际经济问题。当我们创办公司时,他告诉我他不想参与投资领域。他说他会帮助我们筹集资金,继续参与咨询业务,只要我开口,他会尽全力帮助我。看着现在分

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    3 创业维艰

    3 创业维艰 我曾经在一个美国顶尖大学参加学生创业者会议。一位创业学教授展示了一张幻灯片,说明了初创公司必须采取的所有步骤——从招聘人员、筹集资金,到开发产品、进入市场。他的幻灯片上是一条上行的曲线,公司沿着可预期的轨道发展,依次到达各个阶段的里程碑。“要是真的这样就好了。”我心想。我的创业经历绝对不是一条平稳的上行曲线。创业是那样艰辛、那样劳心费力,所以我

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  • 24

    4 抓住每个跳动的音符

    4 抓住每个跳动的音符 2006年秋天的一个星期一,纽约办公区的会议室,我坐到自己的座位上。会议桌很长,占据了整个会议室。座位上坐满了同事,有人甚至坐在靠墙的长椅上。嵌入墙壁的电视屏幕上显示的是黑石在伦敦、孟买和香港的团队。我们讨论了政治、宏观经济和公司的业务趋势。我们的会议室位于曼哈顿街道摩天大厦的43层,每当开会,我总有一种身处任务控制中心的感觉,仿佛自

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  • 25

    5 规避风险,稳赚不赔

    5 规避风险,稳赚不赔 EOP公司的房地产规模比黑石以往任何房地产交易的规模都大六七倍。由于规模庞大,如果对形势的判断有误,就可能会带来灾难性后果,公司也会承担巨大的风险——无法出售物业、无法偿还债务。但如果我们投资正确,那么带来的收益也将是极为丰厚的。乔恩权衡利弊,决定顶住压力、迅速行动。我们必须进入EOP内部,抢在竞争对手之前了解这家公司,这意味着我们的

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    6 推进上市

    6 推进上市 在萨姆打来电话的时候,黑石正在进行另一项重大变革。2006年5月,一个星期六的上午,花旗银行投资银行业务负责人之一迈克尔·克莱因给我打电话,说自己有一个想法。他表示,因为这个想法实在让人兴奋,所以他想当面告诉我。我邀请他来到我海边的房子。我们在门廊上一起吃早餐,快结束的时候,迈克尔提出这样一个建议:让黑石上市。 截至当时,还没有一家私募股权公司

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    1 做市场的朋友

    1 做市场的朋友 在黑石完成上市的时候,市场已经开始躁动不安。2007年2月,房地美宣布不再购买次级抵押贷款。次级抵押贷款是为信誉较差的借款人提供的抵押贷款,正是这些借款人支撑了房地产市场的繁荣。而当时,专门提供次级抵押贷款的机构日益陷入困境,他们的问题最终会影响到整个信贷市场。 几周后,我接到了贝尔斯登银行首席执行官吉米·凯恩的电话,他说自己需要帮助。他的

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    2 化危机为机遇

    2 化危机为机遇 虽然黑石做好了应对全球金融危机的一切准备工作,但我们依然不可避免地受到波及。黑石股价从刚上市的31美元跌至2009年2月3.55美元的低点。2008年最后一个季度,我们把私募股权投资组合的价值减记了20%,把房地产投资组合的价值减记了30%。在2008年致黑石股东的信中,我明确表示,黑石与其他大多数金融服务公司不同:“我们是长期投资者,有足

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  • 29

    3 付出

    3 付出 多年来,我花费了几乎全部精力打造黑石,它是我生命的重中之重。经营公司感觉像是应对一系列无休无止的压力测试,压力来自竞争对手、现有雇员、前雇员、媒体、动荡的宏观环境、政治因素等。当然,有的时候,压力来自时运不济或天意使然。 但是,创业经历有一点很棒,那就是随着时间的推移,如果一切顺利,生活就会变得更简单容易。随着公司业务的成熟,周围人的素质和能力会日

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    4 斡旋

    4 斡旋 2012年12月15日,我正在参加一个会议,我的助手递过来一张纸条,说总统在等我接电话。“哪个国家的总统?”我问她。她在纸条上写道:“美国。”美国总统打电话,岂有不接之理?我走进办公室,拿起了电话。 这是康涅狄格州桑迪·胡克小学发生枪击案的第二天,能听得出来,奥巴马总统深感痛苦和焦虑。我们讨论了15分钟枪击案及其后果,然后他说之所以给我打电话,是因

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    5 识人,用人

    5 识人,用人 当我和彼得创立黑石时,我们认为另类资产管理公司对优化机构投资者的投资策略至关重要。同时我们也打造了咨询业务线,以此作为公司投资活动的有益补充,以期帮助公司平稳度过市场周期的起伏期。我们设计了公司的文化和组织架构,旨在确保公司的长期发展。我们希望黑石成为一家基业长青的金融机构。我们的业绩表现越好,投资人让我们管理的钱就越多。我们管理的资金越多,

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    6 使命

    6 使命 我毫不怀疑,如果没有耶鲁,我的生活将永远不会像现在这样。长期以来,我一直与耶鲁大学的校长保持联系,也在一直想办法回馈这个我生命中最重要的机构之一。2014年,我终于找到了合适的机会。我在1997年第一次跟耶鲁大学校长理查德·莱温讨论大食堂的翻新问题。大食堂位于校园中心,像一个大的洞穴。我在大学一年级的时候每天都在那里吃饭。我至今还清楚地记得食堂里冰

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    7 结语

    7 结语 波士顿正值冬季,早上5点半,我离开酒店前往麻省理工学院的校园。从车窗看出去,外面一片漆黑,乌云笼罩,雪花飘落。我暗自发笑,心想:“还好,至少不是在下雨。”我和校长拉斐尔定于早上6点左右参加CNBC的早间财经节目“Squawk Box”,接受现场采访。麻省理工学院史蒂芬·A.施瓦茨曼计算机学院的启动活动为期三天,这是第三天的第一站。CNBC会全天跟踪

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    苏世民带领黑石走向巅峰的十大管理原则

    1 坚持成长就要不断提出问题,预测事件、审时度势,主动寻求进步和变革。 2 优秀的企业文化兼具规模优势和小公司的灵魂,员工可以自由表达想法。 3 不断创新,才能永远不被淘汰。 4 为了取得成功,你必须有勇气打破边界,进军自己无权进入的行业和领域。 5 谨慎做出决策:每一个微小的行为都有可能对其他人造成深远的影响,无论好坏。 6 对企业进行精英管理,追求卓越、

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    致谢

    这本书的问世经过了十几年的酝酿。从汉克·保尔森建议我出书之日起,我就着手准备了。 我要感谢马特·马隆,他从2009年到2016年定期和我一起去旅行,向我提出各种问题,详细了解我的背景、我在雷曼兄弟的职业生涯、黑石的创立和发展,等等。他记录下我的回答,整理成文字材料。 2017年,在考察了一系列的图书代理商之后,我选择了ICM合伙人公司的让·乔尔担任我的代理人

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3 我的成功面试规则

3 我的成功面试规则

任何企业家都需要具备诸多关键技能,其中最重要的技能也许就是可以高屋建瓴、客观公正地对人才进行评估。从早年在华尔街参加面试开始,我就一直在思考如何做好面试官。

在金融这个行业,能力出色、雄心勃勃的人比比皆是,他们希望成就大业、雁过留声。然而只有能力是远远不够的。在对黑石候选人进行面试时,我会分析这个人是否符合我们的文化。至少,这个人得通过机场测试:如果我们乘坐的航班延误,我是否愿意跟这个人一起在机场等候?

在面试了上千人以后,我已经形成了自己的面试风格。我会捕捉一系列语言和非语言的线索,我会尝试与候选人深入交流,然后观察他们的反应。我没有什么固定的套路,但在每次面试的时候,我的目标都是调动我的洞察力直入候选人的大脑,以评判他们的思维模式,了解他们真实的自我,判断他们是否适合黑石。

我准备面试的方式跟大多数人一样,就是先研究候选人的简历。我会看他们的简历前后是否一致,也会特别留意任何异常或突出的信息。因为我读简历读得特别仔细,所以有时在谈到某一个细节性问题时,连候选人都会感到非常惊讶甚至紧张。但是当我提出一个他们熟悉的话题或兴趣时,他们大多都会如释重负。

一般情况下,我都是把候选人和我共同感兴趣的话题作为交流的切入点。但这个切入点因人而异,只有当我跟候选人面对面时,我才能确定如何开始对话。我都是凭直觉选择交流的内容。

有时我会直接问到候选人简历中的一条不同寻常的信息。有时候,候选人还没开口,我就可以从他们的肢体语言中洞悉他们的心理和情绪:快乐还是悲伤,警觉还是疲倦,兴奋还是紧张。我会设法让候选人摆脱面试的氛围,进入自然的交流状态,这样的转变做得越好,我对他们思考、反应和适应能力的评估难度就会越低。

有时候,我会问候选人跟公司员工见面的感受:他们享受这次会面吗?我们的员工符合他们的期待吗?黑石和他们曾经就职或求职的其他机构有什么不同?

还有的时候,我可能在面试前刚完成一件大事,我会告诉候选人事情的前因后果,看看他们如何反应。大多数候选人都想不到我会这么快就跟他们分享自己的世界,这时他们的反应就很能说明问题。他们是会退却回避,还是会找到方法积极参与?意想不到的情况会让他们感到紧张或胆怯吗?如果这是一个他们一无所知的话题或体验,那么他们是否能够找到共同点、享受对话呢?

另外,我会就一些奇闻逸事或有报道价值的事件提出问题。如果他们熟悉这个话题,我就会观察他们如何开展讨论。他们有自己的观点吗?他们的评估是否符合逻辑?他们是否擅长分析?如果他们不知道我在说什么,那么他们是否会主动承认、找到继续沟通的方法,还是会试图掩饰自己的不知情?

事实上,这些都是为了评估他们应对不确定性问题的能力。金融圈,尤其是投资界,是一个变化万千的世界,从业人员必须迅速适应新的信息、人员和情况。如果候选人不能在一场对话中表现出与人共鸣、深度交流、随机应变和转换话题的能力,那么这个人在黑石也应该不会表现很好。

黑石的员工各具特色,但他们有一些共同的特点:满怀信心,求知欲强,为人礼貌,可以适应新情况,在压力下也能保持情绪稳定,追求零缺陷,不遗余力地致力于诚信行事,在我们选择的所有事业中,全力以赴地追求卓越。而且,他们也都与人为善,做事周到,为人体贴,处世体面。我不会雇用任何心术不正、居心叵测的人,无论他的才能如何。黑石永远不能出现内部政治斗争,这一点对我来说非常重要。所以如果你天生爱争权夺势,喜欢钩心斗角,那么对不起,黑石不欢迎你。以下是我的成功面试规则:

1. 要准时。准时是你对面试重视程度和准备程度的首要指标。

2. 要真实。面试是一种相互评估的过程,有点像闪电约会——每个人都在寻找合适的人选。要从容不迫、落落大方,对方会喜欢真实的你。如果你展现真实的自我,顺利通过面试,得到工作机会,结果自然很棒。但如果面试不成功,那么这个组织可能也不适合你,倒不如了解真相、继续前进。

3.做好准备。研究要面试的公司,熟知公司的重要人物和事件。面试官总是喜欢讨论自己身边发生的事。此外,这也可以使你更好地描述公司吸引你的地方和理由,让面试官知道你对公司的热情和向往,并了解你入职的动机,以此判断你是否符合组织的文化要求。

4.要坦率。不要害怕谈论自己的想法。不要只想着给面试官留下深刻印象,而要更多地关注如何进行开放坦诚的交流,直言不讳地发表自己的见解。

5.要自信。以平等的姿态参加面试,而不是作为请求者。在大多数情况下,雇主都是在寻找能够把控局面的人。当然,前提是这些人并不刚愎自用。

6.保持好奇心。最好的面试是互动型面试——候选人提出问题,征求意见,询问面试官在公司工作时最喜欢哪一点。要找到方法与面试官进行积极交流,并确保双方始终你来我往,有问有答。面试官也喜欢聊天,喜欢分享自己的知识和心得。不要讨论不合时宜的政治问题,除非面试官首先发问。在这种情况下,要直截了当地描述你的信念和理由,但不要争论。

7.可以谈到你在申请机构中认识的人,但前提是你喜欢并尊重这个人。你的面试官会以此来考察你对于人的判断。