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Foreword 总 序
量化投资被西方投资界称为颠覆传统投资哲学的“投资革命”，它在过去的40年里被证明了是一种可对冲市场风险以概率取胜的高收益投资模式。进入21世纪后，这一投资方式更是飞速发展，2000年至2007年间，美国定量投资总规模翻了4倍多，总盈利是共同基金的3倍多。以量化投资为核心的大批资产管理公司已经成为业界的“巨无霸”，这意味着量化投资已逐步成为全球金融机构的主流投资方法之一。
中国资本市场经过20年的建设，取得了巨大的成就，上市公司数目超过2 500家，股票市值超过20万亿元。然而，在量化投资方面我们才刚刚起步，我国在量化投资的策略研究、开发工具、人才及交易技术等方面与国际水平相比均存在着较大差距。但是我们高兴地看到，国内开始出现了若干优秀的金融高科技公司，它们能够为金融机构提供最前沿的量化投资整体解决方案；它们不仅提供了中国最领先的量化投资数据库、量化投资研究平台和量化投资交易平台，还编写出版了一系列量化投资的启蒙和进阶教材，对推动中国量化投资发展做出了重要的贡献。但是要想推动量化投资在中国实现飞跃式的长足发展，赶上国际量化投资水平，我们还需要引进、学习国际最前沿、最高端的量化投资理念和技术。
未来10年将是量化投资在中国的历史性拓进时期，业界迫切需要大批优秀的量化投资分析师、策略师、交易员等人才。因此，这些人才的培养和教育问题显得日益重要，但目前可供选择参考的高端量化投资专业书籍非常稀少，为了解决中国量化投资高端丛书和参考书严重匮乏的问题，上海交通大学金融工程研究中心组织挑选、翻译了一批专业、精准、高端的国外量化投资丛书——《量化投资与对冲基金丛书》。
我们第一批翻译的丛书一共三本，原著作者均来自国际著名金融集团且有多年量化投资实战应用的丰富经验：弗朗索瓦塞尔·莱比腾（François Serge Lhabitant）是Kedge资产管理公司的首席投资官（CIO），曾在Alternative Asset Management Group担任量化投资研究团队高管，他是量化投资研究、投资组合管理和量化风险管理方面的专家；理查德托托里罗（Richard Tortoriello）曾供职于美国标准普尔公司，为公司开发了一系列数量选股模型和量化投资策略，这些模型和策略均做过广泛的后验测试，已被证明可以获得长期的阿尔法收益；尤安·辛克莱（Euan Sinclair）是一位有十几年交易期权经验的职业期权交易员，他专门从事设计和执行数量化交易策略的工作。
这三本书的内容囊括了量化投资策略、量化投资技术、量化投资工具、量化投资基金等量化投资理论与实战应用的具体思路和方法，是量化投资领域的圣典。其中，《对冲基金手册》包括了对冲基金监管法律法规介绍、历史表现及绩效评估、事件研究、交易案例、投资策略的详尽分析，以及对冲基金指数、对冲基金数据库和基于对冲基金的投资组合构建技巧等内容。《量化投资策略——如何获取超额收益Alpha》向广大读者介绍了被证明可以获得长期收益的阿尔法策略，以及一系列能够持续预测超额收益的单个投资策略或者多个投资策略的组合，此外，这本书还给出了一个投资策略综合评价框架，描述了判断投资策略是否有吸引力的指标。《波动率交易》为读者提供了一套用来测算波动率的数量化模型，展示了期权定价、波动率测算、对冲、资产管理和交易评估等方面的基础知识，还阐述了交易心理偏差如何为波动率交易员带来优势等等。本丛书内容全面，适用性强，它既可作为投资者、基金或者投资组合管理人的参考手册，也可以作为金融数学类，或金融工程类本科高年级学生及研究生教材。
由于量化投资的专业程度很高，虽然我们在翻译过程中做了大量的校对，同时也请在华尔街工作多年的人士帮助审阅，但仍难免有词不达意或者中英文转换表达不尽如人意的地方，恳请广大读者和同行批评指正，并对我们的不足之处提出宝贵意见和建议（Email：qihf@sjtu.edu.cn），以便我们加以改进和完善。
上海交通大学金融工程研究中心执行主任
深圳国泰安信息技术有限公司董事长
陈工孟
2013年4月6日