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第一章 给基金新手的建议
1.1 想成为富人，你得攒资产
如果你和大多数人一样，手头并不宽裕，那你首先要做的事就是攒钱。
有一本非常流行的理财书，叫作《穷爸爸富爸爸》，这是一本不错的理财启蒙书籍，它介绍了一个非常重要的理财观点：少消费、多储蓄，并且把攒下的钱投到能带来收入的资产上。
但是，什么是消费？什么是资产？你分得清吗？在这里我用一个简单的例子来回答。
假如单位给你发了1000块钱的奖金，你拿1000块钱买烟抽，这就是消费；如果你拿这1000块钱买了余额宝，就是买了资产。你买了烟等你抽完就什么都不剩了，而余额宝可以帮你把钱增值，让钱生钱。
真正的富人，他们手握大量资产，却绝不会去支付自己承受不起的消费。例如比尔·盖茨，他虽然经常一掷千金，但是他手里有最大的资产——微软公司的股权。股神巴菲特更是以节俭著称，几十年都工作在家乡的那栋办公楼里，虽然手握几百亿，但从来不贪慕虚荣。
减少消费并不是说要做“葛朗台”式的吝啬之人，而是说要更加理性地消费。当我们月薪只有5000元的时候，先别想着购买最新款的iPhone；当我们买第一辆车的时候，可以挑选性价比更高的车型；当我们的时间还不值钱的时候，可以用业余时间多看书、锻炼身体，戒掉一些花费较高却对身体无益的消费。
“巧妇难为无米之炊”。我们做投资理财，首先得手里有钱才行。我们在消费上更务实一些，就可以省下更多的钱用于投资，更快地走上“钱生钱”的道路，如此这样，做投资才会越来越轻松，才会更快地实现财务自由。
1.2 找到长期收益率最高的资产
在日常生活中常见的资产有很多，例如黄金、国债、银行理财、P2P理财、股票、房地产、纪念币、纪念钞等等，这些都属于资产。那么我们该选择哪一个呢？哪一个长期收益更好呢？
这里要先说一个概念：现金流。
有的资产可以产生现金流，例如我们在今年6月1日买了10000块钱的5年期国债（记账式），利率3.5%。那么之后每一年的6月1日，我们都可以收到350元的现金利息。这就是国债的现金流。能产生现金流的资产有很多，例如债券、股票、房地产（可以收租金）、银行理财、P2P理财等等。
有的资产无法产生现金流，例如黄金，100年前1公斤黄金，妥善保存到今天，仍然是1公斤黄金，不会有什么变化。例如一块明朝的玉佩、字画、家具，放到今天它本身也不会产生现金流。这就是不能产生现金流的资产，例如贵金属、古董、艺术品、矿山等等。
为啥要分为能产生现金流的资产和不能产生现金流的资产呢？这是因为，本质上，这两种资产的价格驱动因素不同。
能产生现金流的资产，它的价格主要取决于现金流的大小和稳定性。同样是5年期国债，一个利率3.5%，一个利率4%，在风险相同的情况下，我们会选择利息更高的。两个银行都发行了5%利率的理财产品，一个是招商银行这种大银行，另一个是一家农村信用社，我们很自然地会选择大银行，因为大银行的理财产品更安全，现金流稳定性更强，不用担心到期无法偿付。
不能产生现金流的资产，它的价格主要取决于供求关系。我们总能听说“盛世珠宝，乱世黄金”，为何黄金在发生战争的时候反而可以涨价呢？因为黄金流通性好，其价值比较通用，所以在发生战争的时候黄金的需求量就会上升，导致供不应求，黄金就会涨价。所有不能产生现金流的资产，价格都是由供求关系决定的。
说了这么多，我们还是不知道哪个资产收益最高啊！
这里有一个比较通用的概念：能产生现金流的资产通常比不能产生现金流的资产长期收益更高；能产生现金流的资产中，现金流越高，长期收益更高。
《股市长线法宝》的作者西格尔教授对200多年的美国金融市场做过统计，股票是长期投资中收益最高的资产，其次是企业债券和短期国债。而且任何债券都无法长期跑赢通货膨胀，只有股票可以长期跑赢通货膨胀。
像黄金这种无法产生现金流的资产，长期收益甚至比国债更低：100多年前，5两黄金可以买下北京的一套四合院，而100多年后，5两黄金只能买下北京四环里不到2平方米的房子，远远跑输通货膨胀。同一时间里，美国股市从40多点上涨到17700多点，上涨了400多倍。
可能有的朋友对此表示异议：我买股票被套了很多年，不仅没有任何收益，还赔了很多钱，股票怎么可能是长期收益最好的资产呢？
这就牵涉到投资策略的问题，同样是中石油，巴菲特买了就赚钱，而你买了反而会亏钱。什么才是投资股票类资产的正确姿势呢？这里先卖个关子，看完后面的章节，你自然会明白。
1.3 看收益，更要看风险
“一天一个涨停板”“月赚30%发家致富”，什么！天底下竟有这么好的事情？
如果有人说他可以轻轻松松帮你取得年化30%以上的收益率，甚至月赚30%，那毫无疑问，这是骗局。
股票虽然长期收益最高，但实际上也是有局限的。我们不能期望股票给我们带来不合理的收益率。长期投资股票，不考虑任何策略，只是长期持有，平均可以获得9%—15%的年复合收益；配合正确的策略，才可以获得20%左右的年复合收益率。部分投资能力卓越的大师，可以在几十年里获取20%以上的收益。别小看这个收益率，股神巴菲特50多年来保持了23%以上的年复合收益率，就成为世界第一了。
下面我讲述两个2015年的金融大案，泛亚和金朝阳。通过这两个金融大案，我们可以看透绝大多数的金融骗局，避免自己辛辛苦苦赚来的钱遭受损失。
泛亚是怎么回事？
其实不是每个金融骗局最开始都是冲着骗钱来的，有的是设计模式不合理从而导致最后崩溃了，例如泛亚。
泛亚是一个融资投资平台。这个平台的运作模式是这样的：企业手里握有金属，那么它就可以在泛亚上按照泛亚的金属价格去抵押融资；资金从哪儿来呢，来自投资者。投资者把自己手里的钱转到泛亚，泛亚拿这笔钱去给企业放贷，企业以金属为抵押品，同时承诺给予一定的回报。
这个模式乍一看，并没有太大问题，很多金融租赁和担保公司也是差不多的模式。不过泛亚有两个地方略有不同，正是这两个不同，导致了泛亚的崩溃。
第一是高回报。在企业无法偿还借款的时候，平台可以卖出抵押品收回现金，这样投资者的本金不会损失掉。泛亚的主要产品是一款日金宝，流动性比较高，承诺年收益率可达13%。对于类似于余额宝的理财产品，13%的回报率可以说是非常不合理，太高了，很少有企业能够承受如此高的资金成本，所以发展到最后，企业只有两条路可以走，一是用抵押品偿还借款，二是借新还旧，过一天是一天。
第二是抵押品，也就是金属价格，是以泛亚交易所的价格为准，而不是大宗商品市场的交易价格。泛亚的价格远比市场正常价格高，这就导致抵押品的真实价值根本不够偿还借款。
泛亚承诺给投资者高回报，从投资者那里获得资金，借给企业；但是企业承受不了高资金成本，同时抵押给泛亚的资产实际上无法偿还债务，最后就导致泛亚根本收不回本，违约事件越来越多，最后崩盘也就不足为奇了。
金朝阳是怎么回事？
虽然不如泛亚那么出名，但实际上金朝阳的涉案金额比泛亚还高，是2015年上半年最大的金融骗局了。
不同于泛亚由于模式缺陷而导致崩溃，金朝阳从一开始，就是冲着骗钱去的。
“我们加入金朝阳学习后，先是借钱购买豪宅或豪车，凭此作为资产在银行不断放大杠杆，获得贷款，然后继续杠杆运作，继续获取资金，最后再将其中一些钱投入到金朝阳（通过旗下金盈沣基金运作）发行的Pre-REITs和金朝阳发行的企业短债当中，Pre-REITs年收益率最高时100%，最低也有40%，‘企业短债’过去的年收益率高达36%。”一位受访的前金朝阳BCC学员表示。
金朝阳的收入来自两部分，一部分是收取的学费，最高级的课程，三个月学费8万左右，仅靠学费金朝阳就收入288亿；另一部分来自学员购买高息理财产品的资金，金朝阳不断地用新资金去为之前的理财产品付息，是非常典型的庞氏骗局。
如何避免金融骗局呢？
泛亚最初有政府背书，甚至银行也帮着销售，金朝阳有大量的富豪参与，看似都非常可信。但是这些骗局都有一个最明显的特征：承诺不合理的高收益。
泛亚承诺日内理财产品收益率13%，金朝阳承诺年内理财产品收益率30%—100%，实际上根本没有哪种理财途径能够承载如此之高的资金收益。哪怕是股神巴菲特，他几十年下来的平均年复合收益率是23%，这已经是全世界第一流的水准了。随便一个平台就承诺给所有参与者30%的收益，这可能吗？哪怕这个平台是国家担保，不合理的高收益也是绝对无法运行下去的，因为金融有它自身的运转规则，不容违反。
不要贪婪，避免不合理的高收益，一切金融骗局都是纸老虎。
1.4 复利的威力
爱因斯坦说过，复利是世界上第八大奇迹。复利可以让看起来平淡无奇的收益率，在时间的作用下产生难以想象的奇迹。
这里说一个小例子。
2015年1月，香港著名的何东花园以51亿港币成交，何东爵士的这笔投资，从1923年的6.6万上涨到2015年的51亿，升值7.7万倍。
看起来7.7万倍相当惊人，实际上相当于年复合收益率多少呢？13%。
换句话说，假如你现在掌握了一个正确的投资策略，可以长期获取13%的年复合收益率，那么你手里的10万元，在92年后，会变成77亿！相反的，如果你没有相对应的投资能力，只会把钱投入到收益率5%的国债中，那么92年后，你手里的10万元，仅有890万，是77亿的千分之一！
这就是复利的威力。
而复利的关键在于，如何获取长期稳定的投资收益。投资工具这么多，哪种方法简单可行又有效？别着急，下面我将介绍一种最适合上班族的基金——指数基金。
1.5 最适合上班族的基金——指数基金
基金这个名词我们经常接触，像股票基金、债券基金、混合基金等等一大串的名词，经常让人糊里糊涂。这些基金到底是干啥的呢？
简单理解，基金就是一个篮子，里面可以按照预先设定好的规则，装入各种各样资产。这样做的好处是把一篮子资产分割成若干小份，一小份才几元钱，较少的资金就可以投资，这样原来我们买不起的资产，通过基金就可以投资了。
例如：
·装入各种短期债券、短期理财、现金，就是货币基金
·装入各个企业债、国债，就是债券基金
·装入各个公司的股票，就是股票基金
·装入股票和债券，就是混合基金
前面已经说过，股票是长期增值速度最快的资产，对应地，我们买入股票基金，也可以获得最快的增值速度。
目前我国各式各样的股票基金加起来也有上千只了，我们不可能每一个都详细了解。这里推荐的是一类特殊的股票基金，也是股神巴菲特唯一在公开场合多次推荐的基金品种——指数基金。指数基金采用被动式投资，选取某个指数作为模仿对象，按照该指数构成的标准，购买该指数包含的证券市场中全部或部分的证券，目的在于获得与该指数相同的收益水平。长期投资股票基金，我们也可以获取到所有资产中最高的长期收益。对于普通投资者来说，指数基金是最好的选择。
例如港股，从1970年到今天，香港恒生指数的总涨幅达到了惊人的554倍！年复合收益率达13.2%！如果我们持有的是恒生指数基金，我们可以实现这么高的涨幅。哪怕是在被人嫌弃的A股，从创立之初到现在整体也实现了40倍以上的涨幅。如果持有的是A股的指数基金，平均也可以实现这样的收益。
其实就算是选中了指数基金，市面上也有100多只。我们该如何进一步挑选呢？
常见的指数基金可以根据购买渠道简单分为交易所外交易基金，和交易所内交易基金。
交易所外交易基金交易起来相对更简单。我们可以去自己经常去的银行柜台申赎基金，也可以在网站上进行操作。像天天基金网、淘宝、京东等平台上都有很多基金可供申赎。在不同的网站申赎交易所外交易基金，只是渠道不同，申赎的基金是一样的。所以挑选费用低的、服务好的即可。
不过本书重点推荐的，是交易所内交易基金，俗称ETF指数基金。
ETF指数基金需要开股票账户才能购买，手续稍微麻烦些，但绝对物超所值：
首先，ETF的交易费用和股票接近，一般在万分之5以下（这点不同的券商会有略微不同，像华泰、国金等大券商费用一般更低些），而在交易所外买基金，费用会达到千分之1。管理费用上，ETF也比场外基金收取的要低一些。
其次，买卖到账时间更短，在银行、网站上申赎过股票基金的朋友都知道，赎回股票基金，现金到账的时间比较长，一般需要5个工作日，部分效率高的基金可以做到3个工作日。而ETF的到账时间和股票一样，都是当日卖出，下一个工作日就可以提取现金使用，更加方便快捷。
再次，ETF的长期收益更好，值得我们跑一趟去开立股票账户。而且现在股票账户开户都是免费的，具体如何开户、如何购买ETF等这些基础知识可以在网上找到，或者咨询证券公司客服，都可以得到满意的答案，这里就不再赘述了。