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当房市资金流入股市、期市，这些行业翻了身
通胀压力上升，货币购买力下降。货币购买力下降是大势所趋，动用纸币的前提就是允许购买力贬值，克服害怕继续投资，是每个有产阶层的理性选择。
“房住不炒”，房地产政策风险急剧上升。
2017年2月13日晚，中国基金业协会通过官方微信发布4号文，禁止通过私募资管计划投资16个城市的房产项目，交易量低迷还会持续。这16个城市是北京、上海、广州、深圳、厦门、合肥、南京、苏州、无锡、杭州、天津、福州、武汉、郑州、济南、成都，涨得快一点的热门城市被一网打尽。
当然，房价大幅下跌是不可能的。城市群快速形成、货币购买力下降、上述热门城市库存量削弱，为房地产铸就了铁底。指望房地产市场下跌，等着你去抄底，是做梦。
大笔资金不往房地产方向走了，几万亿元资金大刀阔步走向其他方向。我们现在看到的是已经疯狂的期市和渐入佳境的股市。
国内商品市场上涨，黑色系期货品种继续领跑，龙头铁矿石升至三年高位，焦炭涨近5%。有色金属强势崛起，沪铜暴涨逾5%，创阶段新高。化工品亦集体大涨，其中沥青一度触及涨停，橡胶、甲醇涨势紧随其后。除了农产品有些忐忑，其他品种受到热烈追捧。而沪深两市的基建板块、一带一路板块、有色板块也一飞冲天。
到2018年5月，风向变了，最火热的交易品种，竟然是2017年12月推出的，才交易了5个月的苹果期货！
火到什么程度呢？2018年5月16日，苹果的主力合约成交额有3600多亿元，同一天，沪深两个市场交易额加起来才4000亿元！一个苹果期货，居然可以抗衡沪深两大市场，甚至有多头一天赚一倍的神话。
最近期股走势与房地产替代有关。
我们首先要问，要稳住GDP，有什么可以替代房地产？答案是，基建投资。
2017年2月，《21世纪经济报道》发表了一篇文章，披露的数据让我也吓了一跳。根据当时已经开完的地方“两会”的数据，至少16个省份2016年的固定资产投资超过GDP；22个明确公布2017年固定资产投资目标的省份，累计投资目标超过40万亿元；其中，2017年固定资产投资占2016年GDP比重超过100%的有16个省份，主要为西部省份，这些省份严重依赖投资拉动经济。
让我们眼花缭乱的基建投资数据，既说明地方政府与相关企业负债上升，钱越来越不值钱，也说明固定资产投资主要空间还是在基建领域。
中国不仅在国内大搞基建，还在国外大规模基建，带火了“一带一路”概念。热到什么程度呢？人大重阳金融研究院的王文先生说，2016年，他去伊朗调研的时候，德黑兰修的5条地铁都是中国公司在承建。未来的10年到15年，伊朗还会有10个城市都像德黑兰一样发展地铁，几乎均为中国承建。
中国企业在海外修铁路包括高铁、修公路、修桥梁、修地铁、修港口、铺互联网、建基站等，根据公布的项目看，“铁公机”主导占到全部投资的68.8%。根据中国商务部公布的数据，从在对外承包工程方面，2016年1月到11月，我国企业在“一带一路”相关的61个国家新签对外承包工程项目合同7367份，新签合同额1003.6亿美元，同比增长40.1%，占同期我国对外承包工程新签合同额的52.1%；完成营业额616.3亿美元，同比增长7.5%，占同期总额的46.6%。
不管未来亏不亏，眼下如此巨大的单子，让相关企业笑得合不拢嘴。
所有这些投资加上供给侧改革去产能、国企改革，让煤炭、有色金属这些一度不受待见的行业，千年的农奴翻了身。
我很佩服制定去产能政策的人，本来眼看很多国有重资产企业要完蛋，而现在水泥、钢铁、煤炭等行业日子不仅能过下去，还过得挺好。
提醒一下，这些概念股的拉升是想象的结果。如果国企效率不能提升，海外投资没有赢利，狂欢的酒杯很快会被撤走，投资者陷入酒醒后深深的落寞之中，通胀不能控制，下一轮疯狂的外逃又会开始。