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市场大开杀戒，缺少专业能力的投资者破产在所难免
前一阵，我妈去医院看病，挂号费已经从两年以前的16元上升到22元，升幅37.5％。这个涨幅刚好跟2016年至今的原材料涨幅相似。
根据国家统计局《流通领域重要生产资料市场价格变动情况》数据，从2016年10月上旬到2017年1月上旬，电解铜、螺纹钢、焦煤、焦炭等多种商品价格均出现20%至37%的涨幅。
啤酒开始涨价
制造业承受不了原材料价格如此上涨，终端价格一定会上涨，产品没优势、没办法提价赶上成本增速的企业一定会被淘汰出局。
这两年，制造企业日子不好过。石油煤炭、包装纸，几乎所有的原材料价格都涨了，员工工资不可能降，可是，卖出去的东西基本上都过剩，价格涨不到哪儿去。
如果方便面、洗衣粉、面包的价格都涨了，那真是撑不住了。
啤酒行业首先坐不住了。2018年年初，华润啤酒、青岛啤酒、燕京啤酒等企业接二连三宣布涨价，涨幅在10%～20%，这是近10年以来，啤酒行业的首次提价。
接下来，康师傅也开始提价，康饮茶/果汁系列提价2～3元，提价的原因是“原料价格上涨，运输成本、人员成本上涨”。
2月，有一份号称是杭州娃哈哈集团销售公司的文件流传出来，内容是关于娃哈哈系列产品调价的通知。要知道娃哈哈的主力市场在三四线城市，涨价对娃哈哈来说非常危险，要不是成本压力太大，轻易不会这样做。
这说明，物价上涨的压力非常大。我们看着CPI，总觉得物价没怎么涨，可到超市跑一趟，就会发现100块钱越来越不禁花。
内外双重贬值
货币购买力在下降，如果汇率继续下降，意味着内外双重贬值。
受到贸易、国际压力、关税等压力，外部贬值空间有限。2015年12月31日至2016年12月19日，人民币对美元汇率中间价由6.4936下降至6.9312，贬值约6.7%。2017年人民币如果维持在这一区间，人民币对美元汇率将在7.396左右。事实上，2017年人民币汇率在上升。
由于货币发放量太大，意味着国内物价还会继续上升，并且上升速度不慢。最乐观的估计，广义货币以稳健的11％的速度增长，7年左右就得翻番，2016年年底155万亿元，2023年中国的广义货币将达到310万亿元左右。
即使这个非常可怕的数据，还是乐观的估计。2017年M2同比增速预计为12%，央行报告数据显示，截至2017年1月末，广义货币（M2）余额157.59万亿元，同比增长11.3%，增速与上月末持平，比2016年同期低2.7个百分点。结果我们知道，2017年M2增速8.2%，远远低于预期。
一方面要保持汇率稳定，另外一方面要保持房地产市场健康稳定，房地产市场不能再像2015年那样吸纳那么多货币。
2016年12月召开的中共中央政治局会议上，提出要加快研究建立符合国情、适应市场规律的房地产平稳健康发展长效机制，房地产不能像2015年、2016年一样狂涨。
房地产价格大幅下行是自掘坟墓，虽然中国房地产杠杆不像美国次贷危机前那么可怕那么隐蔽，但中国房地产贷款、质押等都与银行相关，房地产出事不仅让城市的中产收入阶层完蛋，也会直击中国最核心的金融机构。
这几年来，房地产的增速将以分化的方式进行，降低杠杆率，在一二线热门城市以民间的真金白银来填平房地产风险的大坑，三四线城市继续去库存，房价的总体增速在CPI的两到三倍。
保持稳定，通过财富增长与通胀的方式挤出房地产泡沫，是上上之选。问题是，如果货币不降，光是从房地产挤出泡沫，资金量就太大了。有数据显示，自2006年我国房地产市场开始迅速膨胀以来，每年新增货币供应的50%以上被地产行业吸纳，现在，估计起码有十几万亿元的资金被挤出，会往哪儿走？
资金往哪儿走？
资金在期货市场已经显示出威力，按照以往的经验，房地产与股市是“跷跷板效应”，资金会往股市里面走，还有一部分资金会继续流入房地产。
但这两年不可能是期市、债市、股市、楼市的黄金阶段，通过市场波动挤走财富中的泡沫，这两年从实业到金融，会有很大一批人被迫离开市场，以破产的结局告终，释放的货币就这样蒸发了。
2017年3月9日晚，原油暴跌，白银暴跌，道琼斯工业指数暴跌，事后看有很多理由，美联储加息是众矢之的，但这一切掩盖不了一个事实，就是市场波动大到机构杀机构已成常态。国内还有多少人敢大手笔做多原油、农产品？即使你方向正确，也会因为短期大幅震荡找不到北。
股票市场这两年践行为实体经济服务的任务，在解决上市公司堰塞湖的同时，注册制也随风潜入夜。有谁会认为，一年上市700家公司，没有杠杆的市场，会迎来一波大牛市？连炒作的人都会逐渐离开市场，有一些人已经离开了，看到鲜言 [1] 被罚得倾家荡产，看到九好集团资金被穿刺，还有多少人不害怕？股票的财富被风吹走，剩下坚定的价值投资者，与量化投资者。
还是该投房地产了？房地产大概率不会让人亏本，要小心的是，只要实体经济转型成功，房地产就会进入下行周期，这个不乖的孩子会被毫不犹豫地挂到示众墙上，受到严重的打压。
未来只有进行资产配置，在专业市场上，有专业能力的投资者才能成功。