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·台前唱戏，台后操作——高盛、巴菲特和美国政府的铁三角关系
·台前唱戏，台后操作 ——高盛、巴菲特和美国政府的铁三角关系
2010年5月，在伯克希尔公司2010年股东大会上，巴菲特称，尽管美国监管机构认为高盛（Goldman Sachs）犯有欺诈罪名，但他认为高盛未有任何违法之事，仍百分之百支持高盛集团，并希望高盛现任总裁布兰克芬（Blankfein）能继续执掌大权。
高盛和巴菲特有什么关系，为何巴菲特要替高盛辩护？
巴菲特10岁时便已随父亲霍华德见过当时的高盛掌门人西德尼·温伯格，他25岁时就开始和高盛密切联系。他50岁至今的很多买卖都和高盛合作完成，如他对中石油的操纵与投机。巴菲特自己承认，他认识高盛30多年来的每一任负责人，伯克希尔公司的很多业务都是通过高盛完成的，“高盛帮助创造了现在的伯克希尔·哈撒韦”——巴菲特如是说。
次贷危机爆发后，以高盛为首的华尔街一片狼藉。
美国第五大投资银行贝尔斯登（Bear Stearns）资不抵债，2008年以每股2美元的超低价（最高价为每股75美元，当时市价每股28美元）被由美联储提供资金的摩根大通（JP Morgan Chase）收购。2010年1月，摩根大通决定不再继续使用“贝尔斯登”的名称。
美国第三大投资银行美林集团（Merrill Lynch）亏损严重，2008年被美国银行以500亿美元收购，但当年仍然亏损150亿美元。2010年7月，纽约州对美国银行及子公司美林公司提起集体诉讼。美国银行未能披露收购前美林第四财季亏损的真实情况。而美林在和美国银行合并前，对其次级抵押贷款支持资产规模和风险管理情况进行了虚假和误导性说明。
美国第四大投资银行的雷曼兄弟公司出现巨额亏损，因英国第三大银行巴克莱和美国银行宣布退出拯救行动，于2008年9月破产保护。
美国第一大投资银行高盛会如何呢？
狼开始吃狼了。
2008年9月，巴菲特以50亿美元购买高盛集团优先股。优先股股息率为10％，按巴菲特的话说，每秒钟高盛就要付给伯克希尔·哈撒韦公司15美元。在今后5年内，伯克希尔公司可以在任意时间购入价格为每股115美元的高盛普通股认股权。此外，巴菲特还要求，高盛公司4名最高级别管理人员今后几年内不得抛售超过所持公司股票的。巴菲特算是便宜占尽了。
巴菲特能够如此笃定地收购高盛，在于他本人、高盛和美国政府之间是扯不清的连带关系。试看如下这些人物：
高盛原掌门人犹太人西德尼·温伯格1933年帮助罗斯福总统筹建商务顾问及策划委员会，1938年被罗斯福任命为美国驻苏联大使，但未赴任。
犹太人罗伯特·佐立克，2006年由常务副国务卿转投高盛任副总裁，2009年接替沃尔福威茨成为新的世界银行行长。
犹太人亨利·保尔森，1970年担任国防部长幕僚助理，尼克松总统在任期间，出任总统幕僚助理和白宫内务委员会成员。1974年水门事件后加入高盛芝加哥分部，1996年被任命为总裁兼首席运营官。1999年5月，正式出任高盛集团董事长兼首席执行官。2006年担任美国财政部长。
高盛原副董事长犹太人罗伯特·斯蒂尔1996年任财政部副部长兼首席国内事务顾问。
高盛原合伙人加拿大犹太人罗伯特·鲁宾任克林顿总统时期的财政部长。
出身高盛的亨利·福勒1965～1968年任约翰逊总统时期的财政部长。
高盛主管犹太人杰拉尔德·科利根组建财政部华尔街风险监管小组。
高盛合伙人犹太人约翰·赛恩任纽约联邦储备银行顾问。
高盛原执行董事犹太人乔舒亚·博尔顿任白宫办公厅主任。
高盛首席经济学家威廉·达德利任纽约联邦储备银行市场事务负责人。
高盛前任执行合伙人犹太人鲁本·杰弗里任大宗商品期货及期权交易负责人。
高盛前副总裁犹太人罗伯特·斯蒂尔任主管国内问题的财政部副部长。
高盛原全球股票业务主管兰德尔·福特任美国国务卿赖斯顾问。
高盛证券高级主管意大利裔马里奥·德拉吉2005年出任意大利央行行长。
出身高盛的印度裔尼尔·卡什卡里任财政部助理部长并被美国政府委派监管7000亿美元不良资产救助计划。
美国现任总统奥巴马在总统竞选时由高盛资助数百万美元的竞选资金。
庞大的高盛军团与美国政府之间本来就是同胞兄弟，连体婴儿，无怪乎有人称高盛为政府之盛（Government Sachs）。巴菲特、美国政府和高盛三者之间本身就存在一个紧密的铁三角关系，巴菲特此时出手一点也不意外。2009年，在华尔街诸多金融公司破产的破产，亏损的亏损的时候，巴菲特的高盛净利润还是能飙升到134亿美元，员工报酬不降反升至人均77万美元。大发横财的高盛还迁入位于曼哈顿中心、哈德逊河畔的新总部大楼。
但好景不长，2010年4月16日晚间，美国证券交易委员会公开发表了如下声明：
本委员会指控高盛集团及其一位副总裁在美国房地产市场开始陷入衰退时欺诈投资者，在一项与次贷有关的金融产品的重要事实问题上向投资者提供虚假陈述或加以隐瞒。
本委员会指控高盛设计并销售了一种基于住宅不动产抵押贷款证券（Residential mortgage backed securities，简称RMBS）表现的担保债务凭证（Collateralized Debt Obligation，简称CDO），高盛没有向投资者透露该担保债务凭证的重要信息，特别是一家大型对冲基金公司在资产选择中所扮演的角色，也没有透露该基金已对这一担保债务凭证做空。
（贷款者从商业银行借钱购买房屋，投资银行将贷款打包成证券发行，再卖给其他投资人，该证券就叫住宅不动产抵押贷款证券。商业银行借钱给贷款者，但商业银行怕贷款者还不了钱，投资银行给商业银行提供担保债务凭证，商业银行付一笔钱给投资银行，假如贷款者还不起钱，投资银行就必须把贷款者还不起的那部分钱全给商业银行，假如贷款者钱全部还掉，投资银行就赚了商业银行给它的那笔钱，相当于保险。）
委员会执法部门的主管罗伯特·库萨米（Robert Khuzami）认为：“这种产品是新的且很复杂，但其中的骗术和利益冲突并不新鲜。高盛错误地允许一位能深刻影响其投资组合中抵押贷款证券的客户对抵押贷款市场做空，高盛还向其他投资者提供了虚假陈述：该证券的投资内容由一家独立客观的第三方机构进行选择。”
委员会结构化新产品部门的主管肯尼斯·伦奇（Kenneth Lench）表示：“本委员会将继续调查投行及其他机构在房地产市场开始显露疲软迹象时与房地产市场结构化复杂金融产品有关的运作方式。”
（结构化金融产品是以复杂的数学知识为基础，利用金融工程的工具进行不同的组合得到的一类金融衍生产品，比如CDO、RMBS等。）
本委员会认为，身为世界最大对冲基金公司之一的保尔森对冲基金（Paulson & Co）向高盛付费，以求能构筑针对自己所选抵押贷款证券的卖空交易，保尔森这样做是基于自己判断这些证券将出现信用问题。
（对冲基金是利用期货期权及其衍生品等金融工具以高风险投机为手段来盈利的金融基金。卖空交易是金融操作中最基本的方法。当卖空交易投资者认为未来的股票、债券等固定收益证券或期货期权及各种衍生金融证券价格会下降，就缴纳一定的保证金，通过证券经纪人借入某种金融证券等先卖出，等价格跌到一定程度后再买回这些证券交还借出者，投资者可在交易过程中获利。比如某种证券现在价格是每股20元，你认为股价会下跌，就可以卖空，在每股20元这个价位卖出，如果股票跌下来如跌到每股15元，你就可以买入，这样可以赚取每股5元差价。高盛自己明明知道房产市场会大幅下降，却仍然将各种房产衍生证券这样的有毒资产包装成优质证券并推销给客户，但私下里对这些证券进行卖空交易来赚取暴利。）
本委员会发现，该担保债务凭证的营销材料名为ABACUS2007-AC1，该材料声称担保债务凭证麾下的住宅不动产抵押贷款证券资产由ACA资产管理公司（ACA Management LLC）挑选，而ACA是一家专业分析住宅不动产抵押贷款证券信用风险的第三方机构，营销材料没有向投资者透露Paulson对冲基金将从住宅不动产抵押贷款证券违约中获益，而且保尔森在住宅不动产抵押贷款证券的挑选中扮演了重要角色。
本委员会发现，在参与投资组合的选择后，保尔森通过信贷掉期合约（CDS）有效地对RMBS资产进行了卖空操作。鉴于卖空存在的经济利益，保尔森有动机选择那些它估计在不远的将来会出现信用问题的住宅不动产抵押贷款证券。高盛没有披露保尔森的卖空部位，也没有透露它在资产选择各环节所扮演的角色。
本委员会认为高盛副总裁法布里斯·托尔雷（Fabrice Tourre）应对ABACUS 2007-AC1存在的问题负主要责任。托尔雷设计了这一交易，负责营销材料的准备工作，而且负责与投资者进行直接沟通。托尔雷知晓保尔森对外隐瞒的卖空部位，也知晓该公司在资产选择中扮演的角色。此外，托尔雷误导了ACA，让ACA误以为保尔森的投资与ACA的利益存在密切关联。实际上，它们的利益存在严重冲突。
本委员会发现上述交易完成于2009年4月26日，保尔森为ABACUS产品的设计和营销向高盛支付了1500万美元。至2007年10月24日，ABACUS中83％的RMBS被降级，17％处于评级可能被调降状态。至2008年1月29日，ABACUS中99％的资产被降级。
ABACUS投资者的损失可能超过10亿美元。本委员会认为高盛和托尔雷触犯了美国证券法，本委员会将谋求向高盛及托尔雷施加剥夺非法获利、罚款等处罚。
注：括弧内文字是本书作者的简单解释。
8天之后的4月24日，由国会参议员卡尔·莱文领导的参议院永久调查委员会（Senate Permanent Subcommittee on Investigations）公布了高盛内部电子邮件，证明高盛确系证券欺诈：
“当然我们没能躲过次贷危机，我们也有亏损。但是紧接着我们的空仓盈利不仅弥补了损失，还有富余。”——2007年11月18日高盛总裁布兰克芬发出的电子邮件。
“看！这就是没有做空的结果。”——2007年5月，高盛首席财务执行官维尼尔在电子邮件中总结了高盛与其他投资者的区别，当天，高盛因为做空房市盈利5000多万美元。
穆伦：“听起来我们赚得可不少。”
斯文森：“对，我们的仓位不错。”——两位高盛高管在电子邮件中讨论了因穆迪对大批担保债务凭证降级，对高盛做空操作的有利影响。
“这个行业（次贷）已死。那些可怜的次贷借款人撑不了多久了。我做的这个金融产品上个月还值100美元，现在只有93美元了，平均每天跌两毛五。听起来好像不多，不过想想我们的仓位有多大，杠杆有多高，加起来可是上亿啊……我的工作真正的目的是让资本市场更加有效，最终向美国消费者提供更多使用杠杆和融资的有效手段，因此我的工作有一个既卑下又高尚的、道德的目的……如果我们凭空创造了某种东西，这种东西没有目的，纯粹是概念性的、高度理论化的，而且没有人知道如何去为它定价，结果会怎么样呢？”——高盛自己公布的做空房市的内部文件，出自高盛副总裁欧洲人法布里斯·托尔雷（Fabrice Tourre）之手，他是美国联邦委员会公开声明中唯一点名道姓提到的高盛员工。
可能有人会感到疑惑，既然高盛、巴菲特与美国政府之间是铁三角的哥们儿关系，为什么美国政府还要调查甚至起诉高盛呢？
其实华尔街上的投资银行有很多家，比如摩根斯坦利、美林、贝尔斯登、雷曼兄弟和所罗门美邦等，高盛只是其中规模最大、权势最大的一家。这次次贷危机，高盛敲诈的虽然主要是其他国家的金融机构，但也伤害了自己很多兄弟。雷曼兄弟的破产，贝尔斯登和美林的被收购，都有高盛的影子在背后。
2008年9月，高盛和摩根斯坦利同时申请成为银行控股公司，而美联储只迅速批准了高盛的申请。雷曼兄弟公司在倒闭前有相同的想法却被美联储劝阻。
2008年10月，雷曼兄弟在倒闭前寻求60亿美元的资金注入而不得，美国政府却听任雷曼倒闭，三个星期之后，美国政府为了拯救高盛却给各银行注入2500亿美元，其中给高盛注资100亿美元，华尔街上的弟兄们认为，这是政府有意帮助高盛消灭竞争对手。
2008年11月，花旗集团股价循序下跌，政府立即注资200亿美元。华尔街上的人认为，这是为了拯救高盛出身的前财政部长鲁宾。鲁宾现在是花旗的高级顾问，这次救援保住了鲁宾在花旗银行赚得的6200万美元。
因此，对于绝大部分华尔街上的金融家来说，高盛和美国政府这次做得很不地道，趁兄弟们危难之际却落井下石，侵占别人的市场，扩大自己的业务。那些觉得高盛不仗义的华尔街金融家就把高盛的很多糗事披露出来，引起公众的极大反响。民意调研显示，有70％的人认为，高盛有证券欺诈的罪行。美国证券交易委员会迫不得已只好忍痛调查并起诉高盛，以平众怒。
但是，证券交易委员会对高盛还是高高举起大棒，轻轻打在身上，比如偏要在2010年4月16日对高盛提起诉讼。4月16日是股票和商品期权到期日，高盛在这天通过做空股票和商品便获得10亿美元的利润。
表面上看，巴菲特被看成是美国金融界正义的化身，但却趟了高盛这个浑水，惹了一身麻烦。实质上，巴菲特、高盛和政府本来就是蛇鼠一窝，都是一样贪婪。巴菲特敢于挺身为高盛讲话，也正因他和美国联邦政府原本就是金融欺诈、操纵和控制的局中人。最终，果不出所料，2010年7月15日，证交会与高盛达成和解协议：高盛拿出5.50亿美元缴纳罚款和赔偿投资人，而证交会则不再追究高盛的责任。这点小钱对高盛来说不过小菜一碟，它2009年的利润就高达133.9亿美元。真可谓台前唱假戏，台后忙数钱。