巴菲特阴谋

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• 1

  内容简介

  Buffett plot 我们所知道的巴菲特的一切， 都是错的 2010年6月2日，“股神”巴菲特遭美国金融危机调查委员会传讯，巴菲特大神被请下了神坛。众说纷纭，巴菲特是“股神”还是“超级骗子”？巴菲特到底有没有操纵股票评级机构？ 随着美国国会的调查，关于巴菲特的疑问也越来越多，笼罩在“股神”头上的光环渐渐有了阴影。 2010年9月，巴菲特和比尔·盖茨一起劝

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• 2

  序言 巴菲特的倒下

  ·序言· 巴菲特的倒下 这些年来，巴菲特所玩的投资游戏，说穿了就是华尔街的金字塔游戏。这种游戏看似合法，却是完美的犯罪（Perfect Crime），为我们揭示了为何华尔街能攫取常人无法想象的利润，把别人口袋里的钱玩到他们的腰包里。 我们不能让我们有着聪明脑袋的年轻人眼睛只是盯着华尔街的奖金，而不去参加更加能够创造价值的事业。长此以往，我们将无以为继！ ——

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• 3

  ·谁缔造了巴菲特神话

  2010年6月11日，“与巴菲特共进午餐”拍卖活动最终以263万美元的价格成交结束，大幅刷新了历年来的拍卖纪录。巴菲特何许人也？那就是江湖人称“股神”的，被誉为全世界有史以来最伟大的投资家的美国亿万富豪——沃伦·巴菲特（Warren Buffett）。 巴菲特执掌全球第一高股公司伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway），公司拥有63家不同

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• 4

  ·掩人耳目的价值投资

  众所周知，从某种意义上来说，价值投资与巴菲特先生几乎等价。伴随着巴菲特走红而来的价值投资风靡世界，中国也不例外。价值投资横扫神州大地，从机构投资者到普通散户，价值成了市场参与者滥用程度最高的最时髦的专业用语。价值与巴菲特的神话在众人顶礼膜拜中，逐渐蜕变为一种神秘主义的魔咒。国内外各路神仙打着价值投资与巴菲特的旗帜将许多人骗得血本无归，倾家荡产。更为极端的是很

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• 5

  ·谁造就了巴菲特神话

  美国四星上将、第八任美国参谋长联席会议主席乔治·布朗（George Scratchley Brown）在《关于犹太人对国会山的影响》的公开演说中指出，通过金钱就可以控制美国的报纸、金融企业和其他有影响力的机构。巴菲特所谓“永久持股”、决不抛出的“伟大公司”共有四家，分别是华盛顿邮报、政府雇员保险公司、美国广播公司和可口可乐公司。其中两家是媒体股，一家是金融企

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• 6

  ·巴菲特出身贫寒吗

  由于媒体与舆论宣传的作用，在大众的印象中，巴菲特出身贫寒，从来没有受到过家庭的帮助。可事实是这样吗？ 1964年4月，巴菲特父亲霍华特·巴菲特过世时留下的遗产共值56.33万美元。让我们来算笔账：当时，黄金价格每盎司35美元，石油价格每桶为1～2美元，1960年美国人均年收入1883美元，当时最先进的F-4“鬼怪式”飞机的价格约为每架264万美元。到了201

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• 7

  ·政商两栖的巴菲特家族

  1942～1952年，霍华德四次作为共和党人获选美国国会众议员，他的主要主张就是反对罗斯福新政。当时的美国社会财富越来越集中在极少数大资本家手中。全美最大的16家大资本集团控制了GDP的53％，全国1/3的国民收入被占人口5％的大资本家占有。60％的美国家庭年收入只有2000美元，只能维持温饱，还有21％的家庭年收入在几百美元的贫困线以下。要想拯救美国经济，

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• 8

  ·为什么要对巴菲特的出身欲盖弥彰

  要了解巴菲特的出身与发达，让我们先从诸葛亮讲起。有人可能会问，这个扯得也太远了吧，巴菲特和诸葛亮有啥关系？且让我们徐徐道来。 诸葛亮在《出师表》中给出自己的自画像：“臣本布衣，躬耕于南阳，苟全性命于乱世，不求闻达于诸侯。”意思是说诸葛亮他就是一介平民，靠种田为生，不想出人头地。但事实并非如此。翻开诸葛亮家族史，他的先祖诸葛丰是西汉司隶校尉。司隶校尉是什么官？

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• 9

  ·神化巴菲特是构建帝国软力量的需要

  第二次世界大战之后，以华尔街金融精英与军工集团为统治核心的美国逐渐取代英国，成为国际政治与经济体制的主导者。当代美国主导的国际政治与经济体制本质上是金融寡头的统治。美国金融寡头构成了全球政治经济体系的核心，这个体系能够允许边缘地区有一定程度的工业化，但却仍然企图通过外汇、金融、技术、通信、战略性自然资源和军事力量的垄断来维持对边缘区的支配权。这种硬力量与古罗

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• 10

  ·巴菲特的第一桶金

  1951年，巴菲特求职未果，回到了奥马哈，在他父亲的金融公司巴菲特—福尔克公司担任证券经纪人，还在内布拉斯加大学奥马哈分校兼职教授投资课程。那时的研究生在美国属于精英阶层，巴菲特本人也曾公开说过，他当时瞧不起没有读过书的人，很是为自己的研究生学历而骄傲。 后来，霍华德离开华盛顿之后，出资建立了巴菲特—巴菲特父子公司。当时父子公司、兄弟公司极多，较为有名的有所

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• 11

  ·阴谋诡计的牛刀小试

  大家常用的谷歌地球（google earth）是谷歌公司推出的世界地理信息系统搜索软件，但很少有人知道其中的航空图片来自美国科罗拉多州的桑伯恩公司。桑伯恩公司与中国也比较有缘分，它自2002年就和黑龙江地理信息产业园合作，曾受到过黑龙江省副省长和国家测绘局局长的点名表扬。 而50多年前的桑伯恩公司主要从事出版以及美国所有城市详细地图的不断修正工作，它出版的是

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• 12

  ·浮存金的魔术

  1963年，1850年成立的美国运通公司发生了提诺·德安杰利斯（Anthony Tino De Angelis）豆油丑闻。德安杰利斯是一个大宗商品交易商，拥有一家公司联合植物油精公司（Allied Crude Vegetable Oil Refining Corporate）。美国运通仓储公司负责管理着这家公司的豆油存货。豆油被储存在油罐中，油罐则放置在新泽

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• 13

  ·犹太人的伯克希尔公司

  在人们的心目中，全球闻名的伯克希尔·哈撒韦公司等价于巴菲特。伯克希尔公司主营保险业务，还持有美国运通、可口可乐、吉列、华盛顿邮报、富国银行以及中美洲能源公司的股权。伯克希尔公司设有许多分公司，其中包括：GEICO公司，是美国第六大汽车保险公司、美国第十大财产和伤亡保险公司，拥有470多万投保人和730万辆投保汽车；General Re公司，是世界上最大的四家

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• 14

  ·为什么巴菲特不买黄金

  巴菲特公开宣称的投资理念的理论基础是所谓的市场有效理论，即市场永远正确，没人能击败市场，只能投资于有成长潜力的成长股。因此，他经常劝诫人们要持有那些具有稳定增长潜力的公司股票。在他所持有的股票中，可口可乐排第一，后面的依次是美国第二大铁路运营商伯灵顿北方圣太菲铁路公司、富国银行（Wells Fargo & Company）、美国运通（American Exp

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• 15

  ·巧取豪夺《华盛顿邮报》

  从中世纪到第二次世界大战，尽管犹太人的经济实力极其雄厚，但他们并不太重视宣传与舆论。中世纪的欧洲，势力强大的基督教会热衷于宣扬反犹思想，犹太人被基督徒咒骂为猪。有时，在基督徒中会流传一些荒诞的谣言，比如说犹太人祖先为了庆祝节日要杀害一些基督教徒，喝他们的血。一旦碰到一些突发事件，犹太人总是成为替罪羊而遭到多次迫害。如14世纪黑死病流行时，有一个犹太人集体投毒

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• 16

  ·放弃垄断是一种罪过

  1973年8月，以《波士顿环球报》为主体的联合出版公司上市。联合出版公司被两个犹太家族——约旦家族（Jordan）和马什家族（Marsh）所控制。1972年，《波士顿环球报》击垮了它的唯一对手《旅行者先驱报》，垄断了波士顿90％以上的印刷广告收入。波士顿是美国马萨诸塞州首府和最大城市，也是美国第七大城市，并被认为是一个全球性城市或世界性城市。深得犹太赚钱精髓

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• 17

  ·对老寡妇的欺诈

  1983年，伯克希尔公司股票价格上涨到每股1000美元，拥有13亿美元的市值。水涨船高，巴菲特与妻子苏珊的总资产已达到6.8亿美元。贪心不足的巴菲特在这一年又侵吞了奥马哈最大的家具商城——内布拉斯加家具城。这家公司的创始人罗斯·布鲁姆金（Rose Blumkin）女士生于1893年，原本是贫穷的俄罗斯犹太移民。1917年2月，布鲁姆金抵达西雅图与先行到达的丈

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• 18

  ·所罗门兄弟公司丑闻

  2003年，巴菲特在致股东的信中对衍生品口诛笔伐：“衍生品创造了一个连锁反应的风险，这种风险和保险公司或再保险公司将其很多业务转给其他公司的风险类似……大量的风险，特别是信用风险，已经集中到了相对少的衍生品交易者手中，这些公司相互之间进行了大量的交易。其中一家发生问题可以很快影响到另一家……在我们看来，衍生品是大规模杀伤性金融武器。”回到20多年前，我们就会

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• 19

  ·操纵评级机构

  2000年，穆迪投资服务公司从著名的商业信用评级机构邓白氏公司（Dun & Bradstreet）分拆出去，成为独立的上市公司。巴菲特抓住这个难得的好机会，在这一年开始投资穆迪。几年之后，他持股达到穆迪总股份的32％，成为第一大股东并获取控制权。穆迪和标准普尔、惠誉国际一起被称为国际三大评级机构。穆迪总部位于纽约的曼哈顿，最初由约翰·穆迪（John Mood

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• 20

  ·台前唱戏，台后操作——高盛、巴菲特和美国政府的铁三角关系

  ·台前唱戏，台后操作 ——高盛、巴菲特和美国政府的铁三角关系 2010年5月，在伯克希尔公司2010年股东大会上，巴菲特称，尽管美国监管机构认为高盛（Goldman Sachs）犯有欺诈罪名，但他认为高盛未有任何违法之事，仍百分之百支持高盛集团，并希望高盛现任总裁布兰克芬（Blankfein）能继续执掌大权。 高盛和巴菲特有什么关系，为何巴菲特要替高盛辩护？

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• 21

  ·美国新能源策略的马前卒

  2009年11月初，巴菲特斥资263亿美元收购全美第二大铁路企业北伯林顿铁路公司（Burlington Northern）。这家公司员工总数4万多，拥有5150公里长的铁路线，可同时运送22万节车厢的货物，占美国货运总量的43％。北伯林顿铁路还是美国煤炭和谷物的最大铁路运输商，每年运输的煤炭足够美国10％的家庭使用，运输的谷物相当于9亿人一年的口粮。 这笔生

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• 22

  ·可口可乐，可口但不可乐

  可口可乐是巴菲特实际唯一长期持有的四种股票之一，也是他曾公开宣称永久持有的唯一股票。1885年，潘柏顿（Johns Pemberton）偶然发明了可口可乐配方，1892年他以1200美元的价格转手给艾莎·康德勒（Asa Candler）。康德勒家族经营可口可乐公司达31年之久，后又以2500万美元的价格卖给伍德鲁夫家族。在伍德鲁夫家族第二代的罗伯特·伍德鲁夫

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• 23

  ·巴菲特利用慈善基金做操纵工具

  这些年，巴菲特正从富豪的形象逐渐转变为慈善家的形象。早在2006年6月，他就捐出85％的个人资产约375亿美元以伯克希尔股票的形式给5家慈善基金会，其中比尔与梅琳达·盖茨基金会收到300亿美元，另外的钱捐给了巴菲特妻子与子女掌控的基金会，分别是苏珊·汤普森·巴菲特基金会和他三名子女的基金会。这一举动让巴菲特被全球媒体宠得无以复加，他被誉为有史以来最伟大的慈善

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• 24

  ·消灭发展中国家人口的阴谋

  巴菲特长子霍华德·巴菲特与祖父同名。这个富豪子弟以心怀天下、拯救世界的形象出现在公众面前。据说，霍华德很多年如一日地在美国伊利诺州务农为生，这几年还远赴非洲，拿出巴菲特基金会的钱协助当地贫农，还和联合国合作开发抗病虫害的甘薯，提供信贷让非洲农民免费使用抗旱玉米科技。 乍一看，霍华德是一个多么完美的救世主，多么无私的富二代。可事实是这样吗？ 霍华德的巴菲特基金

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• 25

  ·投资比亚迪，有意误导中国的新能源发展政策

  2008年9月，巴菲特的伯克希尔公司持股87.5％的中美能源控股公司（Mid American Energy Holdings Company），以每股8元港币的价格，认购了比亚迪公司2.25亿股的股份，约占比亚迪10％的股份比例，交易总金额约为港币18亿元，相当于2.3亿美元。 巴菲特公开宣称，他对比亚迪的策略性投资，主要原因在于看好比亚迪在新能源及环保领

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• 26

  ·巴菲特是新帝国主义集团殖民控制中国的一枚棋子

  业内人士都知道，电动汽车最关键的部件是燃料电池。而燃料电池的主要原料是碳酸锂。因此，比亚迪一直都有收购西藏矿业的计划。西藏矿业公司最核心的资产是西藏扎布耶锂业高科技有限公司51％的股权，从而控制了扎布耶盐碳酸锂资源。扎布耶盐碳酸锂矿是超大规模锂、硼、钾等多矿种的盐矿床，属世界三大锂盐之一，位居世界第二。全球99％锂矿在两个国家，其中50％在玻利维亚，49％在

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• 27

  ·美国石油战略与巴菲特对中石油的投机

  让我们先来看一下巴菲特投机中石油港股的整个过程： 2000年4月，中石油（中国石油天然气股份有限公司，简称中石油）以每股1.28元港币的低价在香港发行，发行对象是外国投资者。 2001年，巴菲特首次购买中石油H股（港股）。 2003年4月1日，巴菲特持有11.09亿股中石油股份，持股达到6.31％。 2003年4月9日，巴菲特以每股1.66元港币的价格买进8

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• 28

  ·金钱游戏的规则

  2009年，美国全年的平均失业率在10％以上，成为1948年开始调查失业率以来最高纪录。占美国人口65％～85％的中产阶级背负的原本风险较低的优质房贷出现大量违约，2009年第三季度，缴款逾期60日以上的优质房贷已经增至83.8万户。随着实体经济的衰退，2008年以后的金融危机与经济危机的状况并未像一些经济学家所宣称的那样在好转，而是仍然在不断恶化。 那么金

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• 29

  ·金融危机的根源

  让我们从虚拟世界再回到现实世界。 19世纪，“资产阶级在它的不到一百年的阶级统治中所创造的生产力，比过去一切世代创造的全部生产力还要多，还要大。”但资本的本性是逐取利润与积累。因此，大众持续加剧的贫困与极少数资本家阶级不断积累的巨大财富形成鲜明的对比，这成为19世纪资本主义的主要特征。 即便到20世纪初，“大雇主可以根据工作市场的供需状况随心所欲地决定薪资与

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  ·羊偏偏要替狼来辩护

  市场竞争表面上是通过金钱表现出来的，本质是人与人之间对社会资源占有的竞争。当你极度贫寒，只是一落魄小生时，将是一无所有，世间一切美好的事物与你无缘，所谓永恒主题的爱情早已被金钱击为齑粉。多年前风靡一时的周星驰电影深刻地解读了这种普通落魄小人物在悲凉世间苦觅爱人而不得的命运。当你坐拥万贯家财时，权势、美色不过唾手可得，你可以享受一切自由，满足对任何人的支配。学

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  跋

  在我们的金融学教科书中，资本市场可以有效地配置资源，让资源从效率较低的行业流动到效率较高的行业，从而达到优化产业结构，促进经济增长与社会进步的目的。但是，无论从历史还是从现实来看，金融市场一向是欺诈、阴谋与暗算的名利场。无数人在这里被诱惑得倾家荡产、血本无归，只有少数幸运儿在这个金钱与数字的游戏中游刃有余。 向幸运儿学习！无数人提出这样的口号。 巴菲特作为全

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  主要参考书目

  ［1］（美国）艾丽斯·施罗德．滚雪球：巴菲特和他的财富人生．覃扬眉，丁颖颖，张万伟，张春明，张艳云译．北京：中信出版社，2009． ［2］（美国）洛温斯坦．巴菲特传：一个美国资本家的成长．蒋旭峰，王丽萍译．北京：中信出版社，2008． ［3］（澳大利亚）泰尔．巴菲特与索罗斯的投资习惯．北京：中信出版社，2009． ［4］（美国）沃伦·巴菲特．巴菲特致股东的信

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  作者简介

  Buffett plot 我们所知道的巴菲特的一切， 都是错的 余治国 经济学者，现为香港财经学院客座教授、香港管理科学研究院特约研究员及上海盛世愿景管理科学研究所兼职研究员 责任编辑：朱海涛 特约策划：王泽阳 叶光森 特约监制：刘杰辉 特约编辑：杨 硕 特约印制：徐冬梅

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  真相

  股神为什么这么神 Buffett plot 真相一：巴菲特真的是出身贫寒，白手起家的吗？ 巴菲特是犹太人，其家族政商两栖。巴菲特父亲经营的商店是奥马哈最大的百货公司，母系家族是富裕的犹太商人。 真相二：巴菲特是否操纵股票评级机构，一手造就欧洲债务危机？ 有欧洲经济学家指出，美国评级机构是欧洲债务危机的第一推手。但很少有人知道，巴菲特的伯克希尔公司是穆迪评级公

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