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顺势获利
我刚刚讲述的交易停损卖单的技巧易于执行，而且能一贯呈现丰厚的利润。但是，如果你想获得更多的收益，就应该学习如何使用趋势线并将它与你的交易计划结合起来使用。
图6-30
在多数情况下，有效的趋势线不存在时，那么你就应该采用停损卖单位的概念。但是一旦趋势线形成，那么一定要使用它，因为它可以帮你锁定更多的收益。当股价突破趋势线时，至少一部分头寸应该被卖出。其余的头寸可以继续采用停损卖单方式处理，这通常都位于较低的价格水平。
要将趋势线整合到你的交易计划时，可依照前列的方式开始。当以20.375美元的价位购入股票，初始的停损卖点应该为19.375美元（A点）。然后当股价再次涨回G点水平时将停损卖点调高至B点。一条明显的趋势线需要连接至少三个点。如果有明显的趋势线形成，它可以帮助你分析在何处设置停损卖点。当XYZ股价过C点之后，停顿卖点应该低于C点。这里就是趋势线可以派上用场的地方了。这条趋势线在几个月的时间内才形成，而且至少经过三个低点，因此你可以将停损卖点提高到低于趋势线的水平上了。首先，你要将价格调整到D点，几个星期之后又到E和F点。因为这条趋势线是上升的，你可以在股价下跌（如I点以后）的情况下，继续提高一半仓位的停损卖点。现在，你一半仓位的停损卖点在C点，另一半则持续上升到D、E，最后到F点。当股价急速下跌时，停损卖单最终在F点被执行。即使股价不是急速下跌，而是在一定区域内横盘，这对于交易员也不是好消息，因此首先锁定一半的收益是非常有必要的。当股价真正开始下跌，停损卖单在第二个价位上被执行时，交易员又获得另一半收益。
图6-31和6-32中Computer Sciences（CSC）和Tultex（TTX）的股票显示出使用趋势线的好处。当CSC突破其下降趋势线并穿越38美元的阻力线时，应该买入它。最初的停损卖点应该在低于整数价36美元的水平上（38.125美元的5％等于差不多2美元，那么38.125减去这个5％等于36.25美元。从心理上讲，应该将停损卖点设在低于整数价格36美元的水平上）。在该股股价上涨至40美元，又继而下跌至37.375美元后，应该将停损卖点升至36.875美元。到目前为止，与之前所说的停损卖单完全相同。接下来就有所不同了。你可以在图6-31上画出一条至少连接三个点的趋势线（点1，2，3，4）。这条线可以继续延长和修改，并且并非巧合的是在之前的几周CSC的股价顺着趋势线一直上升，使我们知道这条趋势线是有意义的。因此，至少一半部位的停损卖点应持续调高到该上升趋势线的下方，应该将至少一半的头寸按趋势线的走势委托停损卖单，只需维持在心理整数的下方。如果你很积极，那么当形成一条上升的趋势线以后，你可以采用单一停损卖单。如果宁可保守一点，你可以将停损卖点（部位的一半）紧逼在持续上升线的下方。而另一半部位的停损卖点则设定在最近整理低点的下方。有意思的是，在CSC上涨7个月后，它的价格从买入时的38.125美元涨到61美元，两个停损卖点相互靠拢。在1987年4月底和5月初，趋势线上涨至57.5美元，因此一半的仓位在56.875美元被卖掉。由于55美元是该股票的支撑线，所以另一半仓位的停损卖点应该在54.875美元。两个停损点在5月份时都被执行，锁定了丰厚的收益。
图6-31
来源：曼斯菲尔德股票图形
图6-32
来源：曼斯菲尔德股票图形
值得注意的是这只股票的价格并没有一直下跌。它跌到49.25美元后又上涨至55美元。我们需要清楚的一个事实是，对于一个交易员来说，他的目的已经完全达到了。在持有这只股票的6个月中，这只股票的持续快速上涨，交易员得到了丰厚的回报。在停损卖单被执行以后的4个月内，虽然股价有所上涨，但只比当初的卖价稍微高一点。因此对于一个交易员来说，我们希望持有能够冲刺的股票，趋势线正确显示给我们旅程何时结束，何时应该卖出该股票。
图6-32中Tultex（TTX）的股票是说明趋势线在交易中的好处的又一个例子。1985年末，当TTX一改下行趋势时，应当在5.5美元的价位上买入它。从1986年开始（图6-32中的1点）开始形成一条向上的趋势线，此线在之后的3个月内又通过了另外两个点（2，3）。之后的4个月内又通过了两个点（4，5）。因此在停损卖单之外，使用趋势线就非常有意义了。当股价在13美元突破趋势线时，一半的头寸被卖出，8个月获利130％。另一半头寸在12.5美元被卖出。与前面的情况相同，这只股票并没有进入第四阶段继续下跌。但是在真正下跌前8个月就抛售该股获得利润是非常有意义的，因为在卖出股票后的8个月里该股的价格比卖出时的价格低0.5美元左右。交易员要听从趋势线的指示，因为它能告诉我们上涨动力消退的时间。