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交易风险管理
杠杆
杠杆的确定在于每10万美元资金开立多少手合约的问题。请记住，我将每笔交易的风险限定在总资金的0.8%，甚至通常最低到0.5%。杠杆的大小取决于进场位和初始止损价位。比如，假设我进了一笔长期国债合约，初始风险高于一个点（比如说我的空单进场位是121–00，初始止损位是122–08），意味着每手合约的潜在风险是1250美元。如果每10万美元进场一手合约，那么风险就等于资金的1.25%，不符合我的风险管理原则。这么一来，我的意见就是每20万美元进场一手（这样风险就是总资金的0.6%）。一个替代方案就是利用资金管理原则，调整止损位置，使潜在风险大约在700美元/手，且每10万美元交易一手。
交易风险管理要处理的就是：在任何一笔交易中我所愿冒风险的资金占总账户的比例、我决定所用的杠杆（具体某一单位资金下的合约数量），以及我将初始止损设置于哪个位置的问题。以上内容决定了在任何一笔交易中的最大风险。
初始止损设置
我个人偏好利用最近交易日法则设置保护性止损。这部分内容请参考第3章。在某些情况下，我的保护性止损与最近交易日法则有所不同。全面解释这些案例不在本书讨论范围内。
止损调整与出场
一旦进场并设置好初始止损，就要利用“要素交易计划”的数个技巧准备退出交易。
在几乎所有情况下，如果价格达到了触发某笔交易的形态的目标价位，就要结利出场。当走势朝着交易方向运行，止损也会通过多个方法被收紧，包括回撤失败法则、随市止损法则、发展形态法则等，详见第3章。