Local EPUB Text
糖的整年交易
2009年，糖是我最关注的单一市场。我对2009年糖市的观点，表明我不是绝对客观的形态交易者。我对某一个市场的特定看法影响了我对形态的分析。
按照市场划分，2009年我在糖市上赚钱最多。不过，也得说明一下，2009年我在糖市赚钱的表现不带有普遍性（虽然我希望如此）。整个2009年，我在糖市上的盈利，占到整年盈利的40%。
在一开始的4个月里，我在糖市上屡屡亏钱，交易结果没有体现我看多糖的观点。我觉得市场要发动行情了，但其实并没有，市场根本不会搭理我怎么看。事实上，我做多以后，就会对市场看多。同样，我做空，我对市场的唯一影响就是我的做空行为吧，其他都对市场没什么影响。
年初看多行情
2009年1月的第一个交易日我就看多糖市。周线图形态（见图6-15）显示，我识别出了一个为期9个月的对称三角形，可能会对后市产生最重要的影响。2009年年初，价格在形态下沿，于是我根据预期做多。
图6-15 2009年年初的糖周线图
可是谁也没料到，多头如此命运多舛。“要素交易计划”（见图6-16）发出了11个交易信号。我如此“执着”，做了太多交易。频繁交易以前有过，以后还会有。
图6-16 2009年年初的糖日线图
年初3笔亏损交易
图6-17是2009年一开始的3笔糖交易。尽管价格上行，我也看多，但是这3笔交易仍然亏钱了。市场上涨，多单却亏钱，交易者要面临多么严峻的挑战啊。
图6-17 #1、#2、#3交易：糖交易最初遭遇的挫折
1月5日继续上涨，为期2个月的对称三角形也完成了。我根据最近交易日法则把止损设定在12月30日，最终多单在1月14日被止损，亏损67点。
价格创新高的买进
我看涨糖，所以在屡创新高时仍然追多。这不是我的风格，我的风格是等待清晰的形态。我在1月26日做多（#2交易），还在2月26日创新高时加了仓（#3交易）。3月2日下跌，这两单都被止损，亏损了94点。#2交易的止损由于原来1月23日根据LDR设置的止损，调整到根据回测失败法则设置的2月19日低点。
等待明确形态
追高的交易亏了钱，我便决定还是等清晰的形态出现。4月底我的机会来了。
下面是我在4月30日发给同行的电子邮件（几十年以来，我一直和十几位同行用邮件讨论、分享形态分析）。
2009年4月30日
不错的交易机会
更长期的图表显示，2009年糖市可能是最好的市场之一。值得注意的技术面信息是：
周线图出现了一个清晰的对称三角形，这个形态发端于2008年3月。糖7月合约突破14.72，将完成形态。
周线图必须放到更宏大的历史走势中来看，最远可以追溯到1981年。收盘价升破2006年高点19.75，将指向60多。
7月合约本交易日升破了一个为期9周的矩形上边。大行情始于小行情。此次突破不可小觑。日线图要与周线图配合着看，甚至要看月线图、季线图。
2009年5月1日更新资料如下：
2010年3月合约今日强势突破了一个为期6个月的楔形形态，可能触发糖的上涨行情。对于大头寸来说，这一形态是个风险不大的好机会。
在两个交易日里，糖的各个合约（7月合约、10月合约、2010年3月合约与连续合约）都出现向上突破。连续合约与个别月份合约的日线走势略有差别。7月合约走势图上的为期2个月的矩形形态得以完成（见图6-18），10月合约走势图上的为期7个月的楔形形态得以完成（见图6-19）。10月合约还在6月24日达到了最近的目标价位。
图6-18 #4交易：7月合约矩形整理
图6-19 #4交易：10月合约楔形整理
图6-20是周线图上的三角形形态。周线图和日线图几乎在相同时间完成大型形态，这是个好事。
图6-20 糖：对称三角形启动多头行情
糖市牛市发动了。需要注意的是，牛市刚刚起步，所以风险不大。根据最近交易日法则，7月合约的止损幅度有31个点，10月合约的止损幅度有38个点，这使得我能开立更多的多单。周线图上的向上突破于5月1日发生，因为恰逢周末，所以周末法则也确认了突破的威力。
整理休息
5月上涨一波，然后出现了一段为期5周的横盘（见图6-21）。6月23日，糖10月合约出现了一个鱼钩买入信号（#5交易），于是我加仓。根据最近交易日法则设置的止损也不大。7月30日达到目标价位。
#6交易是个三角旗形。7月24日走势创下新高，还突破了一个为期3周的三角旗形，这又是一个加仓机会。根据最近交易日法则设置的止损没被触发，我抓住了一波。
图6-21 #5与#6交易：多头行情的两个整理形态
8月10日，糖10月合约达到周线图的目标21.22，我结利平仓。我说不清楚为什么有时用日线图，有时用周线图确定目标，或者为什么有时用形态幅度来确定目标，有时用随市止损。目标价位的确定还没有清晰的规则。我的观点是，一定要根据其中一个做决定，然后承受结果。
行情加剧波动
8月中旬，我把5月1日以后做多的糖都平掉了，然后等待机会再进场。我担心糖会涨60美分而我没做多。
我没等太久。不过，一如既往的是，我进入了4个月的交易“扎心”时间。这很正常，尤其是当之前上涨良好时。接下来就是逐步加剧的整理震荡行情了（见图6-22）。
图6-22 #7与#8交易：糖开始做大型的整理
8月28日，一个为期3周的旗形得以完成（#7交易）。请留意虚线画出的边界（见图6-22）。我觉得旗形可能只是牛市的中继形态，走势会向上突破，再涨30美分。
形态的确向上突破，不过只涨了两天，然后就下跌了。我根据最近交易日法则设置的止损在9月4日被触发。我亏损出场，好像好友离世一般。
9月28日，市场完成了我认定的菱形。我再次做多（#8交易）。根据LDR设置的止损于10月7日被触发，我再一次亏损出场。
执着于糖的多头交易
此时，我过度执着于做多。过度执着于某个倾向，就会做愚蠢的交易，进而就会亏损。#9与#10交易就是没等形态完成就进场了（见图6-23）。提前进场是因为害怕错过机会。对交易者来说，恐惧和贪婪是最致命的两种情绪。
图6-23 #9与#10交易：缺乏明确价格形态的交易
这两个单子进场的当天，也就是10月13日与30日，糖都上涨了。可是，在横盘或者区间内追涨杀跌，不是好交易。
11月10日#10交易的LDR止损被触发，11月27日#9交易的LDR止损被触发。我不仅自己给自己找了个进场的理由，还在#9交易的风险管理上过于顽固。
年底涨势
年底糖市再次走高。12月11日市场突破了一个为期15周的通道上边，也使一个为期4周的头肩底形态得以完成，引发了#11交易（见图6-24）。
此前我曾经提到，小型形态经常会与大型形态同时完成。还有，突破出现在周五也具有特别的意义。12月28日形态达到目标，但是随市止损一直到2010年1月10日才被触发。
表6-2列示了2009年糖交易的摘要情况。
图6-24 #11交易：糖的重要买进信号
表6-2 2009年白糖信号与交易
2009年糖交易的教训
不幸的是，我每年都会总结出相同的教训。2009年的糖市告诉我，实际走势会落后于我对市场的看法。市场没有义务立刻按照我的想法运行。
我总是会根据周线图的倾向，主观地解释日线图运行的可能性。一开始所做的两笔交易（#2与#3）纯属追涨，没有以清晰的形态为依据。年底的两笔交易（#9与#10）也是这样的。11笔交易中的4笔没有合理依据且不该交易。新的一年，我承诺自己要增强耐心。希望将来能实现诺言。